Global Eiendom Vekst 2007 AS

Transkript

1 O B L I G O I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T Global Eiendom Vekst 2007 AS Kvartalsrapport juni 2015

2 Innhold Hovedpunkter 3 Nøkkeltall 3 Verdijustert egenkapital og utbetaling 4 Kursutvikling 4 Drift, forvaltning og finansiering 6 Struktur 7 Generelt om selskapet 7 Om rapporten 8 Last ned flere rapporter fra

3 Hovedpunkter Selskapet er inne i sin definerte exit-periode og styret har sammen med forvalter engasjert ABG Sundal Collier for å bistå i forbindelse med realiseringen av selskapets portefølje. På bakgrunn av dette har det blitt innledet dialog med flere interessenter og det vil følgelig ikke publiseres en verdijustert egenkapital (VEK) dette kvartalet. I Denver har selskapet har signert intensjonsavtale på utleie av hele sjette etasje på totalt cirka 900 kvadratmeter. Styret har foreslått å utbetale 0,4 kroner per aksje til selskapets aksjonærer. Dersom den foreslåtte utbetalingen blir vedtatt på generalforsamlingen i juni vil aksjonærene normalt motta utbetalingen innen 10 dager etter vedtaket. Selskapet hadde per 16. mars 2015 hatt en negativ avkastning på 35,0 prosent siden det ble etablert, justert for utbetalinger på totalt 2,55 kroner per aksje.* NØKKELTALL FOR GLOBAL EIENDOM VEKST 2007 AS (1) Rapportert eiendomsverdi (MNOK) 307 GEOGRAFISK FORDELING Sverige 27 % USA 73 % SEGMENTFORDELNING Handel 27 % Kontor 73 % INNTEKTER, LEDIGHET OG AREAL Årlig leieinntekt (MNOK) 46 Økonomisk ledighet 23 % Areal (Kvm) FINANSIERING Totalt lån (MNOK) 188 Rentebinding 92 % Gjennomsnittlig lånerente 4,2 % Gjennomsnittlig løpetid lån (år) 3,3 Over-/underkurs MNOK** -3,4 MANDAT Etableringsår 2007 Forventet avviklingsperiode SENESTE VERDIJUSTERTE EGENKAPITAL PER * Utvikling siste kvartal 19,8 % Utvikling siste år 23,8 % Utvikling siste tre år 38,8 % Utvikling siden start -35,0 % HISTORISKE UTBETALINGER , ,00 Totalt 2,55 (1) Ettersom selskapet ikke beregner ny VEK dette kvartalet er tallene per * Beregnet verdiutvikling forutsetter at utbetalinger har fulgt samme avkastning som selskapet. ** 50 % av overkursen er hensyntatt i beregningen av verdijustert egenkapital. KVARTALSRAPPORT juni

4 Verdijustert egenkapital og utbetaling Verdijustert egenkapital I tråd med investeringsmandatet forventes det at eiendomsporteføljen skal realiseres senest i perioden fra , slik det også løpende er kommunisert til aksjonærene i kvartalsrapportene. Selskapet er dermed inne i sin definerte exit-periode. Styrets og forvalters vurdering er at markedsforholdene er attraktive. UTBETALING TIL AKSJONÆRENE Som det fremkom av aksjonærbrev per 29. april 2015, har styret foreslått å utbetale 0,4 kroner per aksje til selskapets aksjonærer. Dersom den foreslåtte utbetalingen blir vedtatt på generalforsamlingen i juni vil aksjonærene normalt motta utbetalingen innen 10 dager etter vedtaket. Selskapet har derfor engasjert ABG Sundal Collier som finansiell rådgiver for å utrede ulike muligheter for salg av eiendomsporteføljen. Det er allerede iverksatt en strukturert prosess og som en del av dette arbeidet er det for tiden konkret dialog med flere interessenter. Selskapet har derfor besluttet at det ikke vil publisere en VEK i denne kvartalsrapporten. Kursutvikling NOK 12 NOK 10 VEK per aksje NOK 8 NOK 6 NOK 4 NOK 2 NOK 0 Utbyttejustert* VEK * Beregnet verdiutvikling forutsetter at utbetalingene følger samme avkastning som selskapet. 4 KVARTALSRAPPORT juni 2015

5 Porteføljeoversikt (1) Investering Beliggenhet Segment Valuta Eierandel Antall kvm* Årlig leie (NOK) Andel av årlig leie Denver 621 USA Kontor USD 80 % % Comerciante Sverige Handel SEK 100 % % Sum % (1) Tallene i tabellen er per * 100% uavhengig av eierandel geografisk fordeling (andel av kvm) porteføljefordeling (andel av årlig leie) Sverige 27 % USA 73 % Sverige 31 % USA 69 % 1 1 Kartet viser hvor selskapets eiendomsinvesteringer ligger. KVARTALSRAPPORT juni

6 Drift, forvaltning og finansiering DENVER 621 Det har vært høy utleieaktivitet i bygget i Denver det siste kvartalet. Det er flere interessenter på de mindre kontorlokalene. Selskapet har også inngått en intensjonsavtale på hele sjette etasje som er totalt cirka 900 kvadratmeter. Utleiegraden er for øyeblikket 86 prosent. JORDBRO/HANINGE Det forventes at leiekontraktene blir signert i løpet av juni. Utleiegraden er cirka 88 prosent. I Jordbro har selskapet fått utarbeidet skisser for fasadeutbedringer og en generell eksteriøroppgradering og selskapet vurderer nå de ulike alternativene. Videre pågår det samtaler med et treningssenter og et privat legekontor angående to ledige lokaler. Utleiegraden er cirka 82 prosent. I Haninge jobber selskapet med fire konkrete interessenter for å fylle de ledige lokalene som totalt utgjør 769 kvadratmeter. Denver KVARTALSRAPPORT juni 2015

7 Struktur Cirka aksjonærer i Norge Cirka aksjonærer i Sverige Global Eiendom Vekst 2007 AS Global Fastighet Tillväxt ,5 % 28,5 % Global Eiendom Vekst Norge 2007 AS 100 % Comerciante Handel I AB (Kjøpesenter i Sverige) 80 % 621 Denver Generelt om selskapet OM SELSKAPET Selskapet gjennomførte tre emisjoner i 2007 og eier investeringer i USA (Denver) og Sverige (Jordbro og Haninge). Eiendomsporteføljen er totalt på cirka kvadratmeter. INVESTERINGSMANDAT GEV er et unotert aksjeselskap, etablert og registrert i Norge. Selskapets formål er å investere i eiendomsutviklingsprosjekter og eiendom med utviklings- og/ eller høyt verdistigningspotensial, hovedsakelig i Europa og Nord-Amerika. I henhold til selskapets investeringsmandat er eiendomsporteføljen tenkt realisert i perioden fra 2015 til 2017, avhengig av når markedet gjør dette mest lønnsomt for investor. AVKASTNINGSMÅL Selskapets målsetting er netto egenkapitalavkastning før skatt tilsvarende prosent per år, målt som gjennomsnitt over perioden selskapet har virksomhet. Det gis ingen garanti for at avkastningsmålet blir nådd. PERIODISKE UTBETALINGER Det tas ikke sikte på å utbetale periodiske (årlige) beløp til aksjonærene. Utbetalinger til aksjonærene vil fortrinnsvis skje når eiendommer blir solgt. KVARTALSRAPPORT juni

8 om rapporten Denne rapporten er utarbeidet av Obligo Investment Management AS, et datterselskap av Agasti Holding ASA. Rapporten er basert på kilder som Obligo Investment Management AS anser som pålitelige, men Obligo Investment Management AS kan ikke garantere at informasjonen i rapporten er riktig eller fullstendig. Alle opplysninger om fremtiden er basert på en rekke forutsetninger og gir ingen garanti for fremtidig utvikling. Denne usikkerheten er knyttet til både forhold i markedet og til selskapet GEV. Endringer i markedet kan forekomme raskt og kan få stor betydning for verdien av investeringene i GEV. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Obligo Investment Management AS tar ikke ansvar for direkte eller indirekte tap eller kostnad som måtte oppstå som følge av anvendelsen av denne rapporten. Investorer er kjent med at det finnes risiko for tap på investeringer i finansielle instrumenter, og Obligo Investment Management AS garanterer ikke for et visst resultat. Denne rapporten skal ikke oppfattes som noe tilbud eller anbefaling om kjøp eller salg av aksjer i GEV. Denne rapporten er tiltenkt selskapets aksjonærer og ikke for offentlig distribusjon. 8 KVARTALSRAPPORT juni 2015

9 Obligo Investment Management AS PB 1753, 0122 Oslo, Norge