3. kvartal 2008 Aker Seafoods ASA The preferred partner
Aker Seafoods gjennomfører omstillinger i et presset marked Sjømatselskapet Aker Seafoods gjennomfører endringer i driften for å sikre mer rasjonelle driftsenheter og økt lønnsomhet i konsernet. Omstillingene omfatter endringer i flåten og i foredlingsanleggene for å oppnå bedre produktmiks og økt lønnsomhet. Aker Seafoods oppnådde i tredje kvartal 2008 driftsinntekter på NOK 586 millioner og NOK -13 millioner i EBITDA. I samme periode i fjor var driftsinntektene NOK 427 millioner, mens EBITDA endte på NOK 27 millioner. Hittil i år oppnådde Aker Seafoods driftsinntekter på NOK 2 088 millioner og NOK 121 millioner i EBITDA sammenlignet med NOK 1 870 og NOK 176 millioner i samme periode i 2007. Aker Seafoods opplever at europeiske kunder som følge av uro i finans- og valutamarkedet bruker mindre penger. Konsekvensen av dette er lavere forbruk hos konsumentene til reduserte priser og derfor oppnår ikke Aker Seafoods målsetningen om EBITDA-margin på 7,5 til 9 prosent i år. Prisene for enkelte produkter, som fryste ferdigvarer og torsk, er derfor noe fallende. Dette har også ført til økt varelager. Prisstatistikken til Eksportutvalget for fisk bygger opp under denne erfaringen. Prisen for fryste fileter av torsk er ned med 11 prosent sammenlignet med tredje kvartal i 2007, mens tilsvarende tall for hyse og sei er hhv. -16 prosent og -2 prosent. For ferske fileter holder prisen seg bedre prisen for ferske fileter av hyse og sei øker, mens prisen for ferske fileter av torsk er ned 5 prosent. Spesielt blir fryste hvitfiskprodukter rammet av oppgang i salg av billige substitutter. Imidlertid merker Aker Seafoods at etterspørselen og prisen på miljøsertifiserte produkter øker. Landingene av torsk er redusert med 13 prosent i tredje kvartal 2008 sammenlignet med samme periode i fjor. Hittil i år er det landet 3 prosent mindre torsk enn per september 2007. I tillegg er det landet mindre sei og noe mindre hyse per tredje kvartal 2008 sammenlignet med 2007, slik at de samlede landingene per 3. kvartal er ned med hele 6 prosent. Dette til tross for at kvotene på disse tre fiskeslagene har gått opp. I juni ble norsk sei miljøsertifisert av Marine Stewardship Council (MSC). Dette er det første fiskeslaget som er MSCsertifisert i Barentshavet, og Aker Seafoods opplever stor interesse, bedre produktmiks og høyere markedspriser for MSC-sertifisert sei enn andre seiprodukter. Beklageligvis har tilgangen på sei vært svært begrenset i 3. kvartal, og dette har gjort at volumet ut til kundene ikke har vært som forventet. Primærforedlingen i Danmark sliter med liten tilgang til råstoff, og det er derfor besluttet å legge ned to mindre anlegg i Danmark og samle all primærforedling på en fabrikk. Sekundærforedlingen, og spesielt var omsetningen av konsumentforpakkede ferske produkter god, og det nye konseptet MINNA er godt mottatt i markedet. I Aker Seafoods France er prisene for ørret under press fra konkurrerende produsenter. Biomasseveksten i sommermånedene er som ventet lav grunnet høye temperaturer. Produksjonen av konsumentforpakkede produkter basert på ferskt råstoff fra Norge og Danmark er imidlertid økende. Hovedtall Driftsinntekter 427 466 791 711 586 1870 2 088 2 336 EBITDA 27 13 73 61-13 176 121 189 EBITDA-margin (prosent) 6,4 2,8 9,2 8,6-2,2 9,4 5,8 8,1 Engangsposter -2-22 0 7-6 28 1 6 EBIT 6-29 48 43-45 141 46 112 Resultat før skatt -21-54 23 13-78 82-42 28 Resultat etter skatt -15-45 17 9-56 59-30 14 Resultat pr aksje -0,32-0,92 0,35 0,19-1,16 1,21-0,62 0,29 Totalbalanse 2 772 3 069 3 346 3 365 3 400 2 772 3 400 3 069 Egenkapital 998 1 034 1 063 1 047 998 998 998 1 034 Egenkapitalandel (prosent) 36,0 33,7 31,8 31,1 29,3 36,0 29,3 33,7 Netto rentebærende gjeld 947 1 009 1 262 1 350 1432 947 1432 1 009 Aker Seafoods ASA, 3. kvartal 2008 1
Finansielle resultater Aker Seafoods økte omsetning i tredje kvartal 2008, sammenlignet med samme periode i fjor, skyldes blant annet at det nyervervede selskapet Viviers de France er inkludert i regnskapene fra 2008. Omsetningen fra selskapet utgjorde NOK 125 millioner i tredje kvartal. Fra den sammenlignbare virksomheten øker omsetningen fra NOK 427 millioner til NOK 461 millioner i kvartalet. EBITDA i tredje kvartal 2008 var NOK -13 millioner sammenlignet med NOK 27 millioner i tredje kvartal i fjor. Nedgangen i EBITDA i 2008 kan blant annet forklares med: Nedskriving av varelager og lagerkostnader på varelager. Redusert produksjon som følge av lav tilgang på råvarer og redusert salg av ferdigvarer Økte drivstoffpriser kombinert med redusert fangstinnsats I positiv retning trekker positive bidrag fra aktivitetene i Spania og Frankrike, samt en god utvikling i MAPproduksjonen i Danmark opp resultatene. Aker Seafoods inngikk høsten 2006 en avtale om rentesikring av deler av låneporteføljen gjennom en renteswap. Denne renteswapen gir konsernets egenkapital en negativ effekt i tredje kvartal med NOK 9 millioner. Dette har imidlertid ingen resultateffekt eller kontantstrømseffekt i perioden. Aker Seafoods har en solid finansiell posisjon, med en egenkapitalandel på 29,3 prosent pr 30. september 2008. Konsernets samlede balanse var på NOK 3 400 millioner ved utgangen av tredje kvartal 2008, sammenlignet med NOK 2 772 millioner på samme periode i fjor. Netto rentebærende gjeld var NOK 1 432 millioner pr 30. september 2008, en økning fra NOK 947 millioner på samme tid i fjor og fra 1 350 millioner pr 30. juni 2008. Arbeidskapitalen er redusert til NOK 409 millioner pr 30. september, fra NOK 426 millioner pr andre kvartal 2008. Tilsvarende tall for tredje kvartal i fjor var NOK 275 millioner. Økning i arbeidskapital i forhold til fjoråret skyldes i hovedsak to forhold, at regnskapet for 2008 inkluderer virksomheten i Spania og Frankrike og at varelager er vesentlig høyere i 2008 enn i 2007. Økningen i varelager gjenspeiler den noe vanskeligere markedssituasjonen for enkelte av selskapets frosne produkter. Konsernets kontantbeholdning inkludert trekkrettigheter utgjorde NOK 65 millioner pr 30. september, sammenlignet med NOK 206 millioner ved samme tidspunkt i 2007 og NOK 83 millioner pr 30. juni 2008. I tillegg til kontantbeholdning og trekkrettigheter har Aker Seafoods en ubenyttet låneramme i selskapets banker på NOK 109 millioner. Aker Seafoods har med dette en balanse som gir handlingsrom for videreutvikling av driften i konsernet. Netto investeringer knyttet til eksisterende varige anleggsmidler beløp seg til NOK 12 millioner i tredje kvartal. Strategiske vurderinger Aker Seafoods har i løpet av tredje kvartal revidert strategien for de neste tre år. Strategien bygger videre på den strategiplanen som har vært kommunisert siden 2006, men det gjøres ytterligere grep på effektivisering og forbedring av driften i flåte og foredling. Ved å intergrere fangst og foredling bedre vil selskapet optimalisere verdiskapning og fortjeneste. Den oppdaterte strategien til Aker Seafoods for årene 2009-2011 innebærer at selskapets flåte oppgraderes med kombinasjonsfartøy som skal gi økt fleksibilitet til å levere fersk fisk og utnytte det eksisterende kvotegrunnlaget. På land får tre anlegg ansvar for å produsere et bredt sortiment. I Danmark legger selskapet ned produksjonen på to anlegg, og overfører produksjonen til øvrige virksomheter. De øvrige sju anleggene og mottakene vil fokusere på nisjeprodukter av høy kvalitet, som for eksempel fersk-, saltfisk- og kongekrabbeproduksjon. Aker Seafoods bygger videre på gode erfaringer fra omstillingene i Kjøllefjord hvor selskapet i samarbeid med lokale, regionale og nasjonale politikere har oppnådd en effektiv og lønnsom produksjon ved å utnytte Aker Seafoods ASA, 3. kvartal 2008 2
anleggets beste kompetanse. Dette er strategiske grep for å utnytte ressursene bedre. Aker Seafoods satser med dette offensivt på høyere produksjon av ferske og fryste konsumpakkede produkter. Mer spesialiserte og mer rasjonelle anlegg vil legge et godt grunnlag for varige forbedringer i lønnsomheten. Makrofaktorer og fremtidsutsikter Fiskeri- og kystdepartementet melder at kvotene for hvitfisk øker i 2009. Torskekvotene øker med 20 prosent som følge av at det internasjonale havforskningsrådet (ICES) har vurdert bestandssituasjonen til å være langt bedre enn det som er lagt til grunn de siste årene. For havgående flåte forventes det at kvoten øker med ca. 25 prosent. Hysekvotene øker med 22 prosent mens seikvotene reduseres noe. For Aker Seafoods er økte kvoter gode nyheter. Fangstsegmentet får dermed økt aktivitet, samtidig får foredlingssegmentet et bedre råstoffgrunnlag. Aker Seafoods har klare forhåpninger om at større volum av torsk i Norge avsettes som bifangstkvote for 2. halvår, og dette er viktig for å øke landingen og råstoffgrunnlaget for 2. halvår. Aker Seafoods har også satset betydelig på foredling av kongekrabbe i Finnmark, og dette vil være et viktig tilleggsaktivitet for flere av våre anlegg i 2. halvår i framtiden. Fiskeri- og kystdepartementet har vedtatt endringer i forskriften i den såkalte slumpfiskordningen. Ordningen regulerer muligheten til å flytte deler av kvotene fra et fartøy til et annet i samme rederi og mellom samarbeidende fartøy. De nye endringene vil gi økt fleksibilitet for Aker Seafoods da inntil 20 prosent av kvotene kan flyttes mellom fartøy innad i konsernet. Dog er det fortsatt begrensninger på hvilke og når kvoter kan flyttes mellom fartøyene.. Utviklingen i pris på drivstoff til Aker Seafoods trålere har variert gjennom kvartalet. Ved inngangen av tredje kvartal lå prisen på drivstoff på et rekordhøyt nivå, mens prisene ved utgangen av kvartalet var redusert med 17 prosent. Den norske kronen har svekket seg betydelig mot euro, pund og dollar i løpet av tredje kvartal. Eurokursen er 4 prosent høyere ved utgangen av kvartalet enn ved inngangen til kvartalet. Tilsvarende tall for pund og dollar er henholdsvis +4 prosent og +15 prosent. Etter avslutning av kvartalet har kronen svekket seg ytterligere. Pris på råstoff av torsk er i tredje kvartal 5 prosent lavere enn for samme periode i 2007. Tilsvarende tall for hyse og sei er hhv. -9 prosent og -5 prosent. Prisen for fryste fileter av torsk er redusert med 11 prosent i kvartalet sammenlignet med tredje kvartal i 2007, mens tilsvarende tall for hyse og sei er hhv. -16 prosent og -2 prosent. For ferske fileter holder prisen seg bedre prisen for ferske fileter av hyse og sei øker, mens prisen for ferske fileter av torsk er ned 5 prosent. Nedgangen i pris skyldes blant annet at forbrukerne er mindre sikker på fremtiden som følge av uro i finansmarkedene og forventning om dårligere tider. Dette betyr økt konkurranse fra billigere substitutter, spesielt for fryste hvitfiskprodukter. Imidlertid merker Aker Seafoods en positiv utvikling i etterspørsel og pris på miljøsertifiserte produkter. Lavere priser på frosne produkter av torsk og hyse gjør at det blir desto viktigere å følge selskapets strategi med å vri produksjonen til fersk produksjon i størst mulig grad. For Aker Seafoods er summen av makrofaktorer positive ved utgangen av tredje kvartal. Med betydelig økte kvoter i 2009, samtidig med at viktige kostnadselementer som energipris er redusert og valutasituasjonen er gunstig. Aker Seafoods ASA, 3. kvartal 2008 3
Forretningsområder Aker Seafoods virksomhet er inndelt i fire hovedforretningsområder: Fangst, Foredling Norge, Foredling Danmark & Sverige og Foredling Frankrike. Fangst Q3 Hittil i år År NOK millioner 2007 2008 2007 2008 2007 Driftsinntekter 126 134 494 500 626 EBITDA 24 7 130 95 154 EBITDA-margin (prosent) 19,1 4,9 26,3 19 24,6 EBIT 13-7 129 59 120 Tredje kvartal er normalt det kvartalet med lavest fangstrater. Lave forventede fangstrater kombinert med høy oljepris, særlig i starten av kvartalet, har medført at marginale fiskerier har blitt nedprioritert. Aker Seafoods har lagt flere fartøy til kai i perioden, samt gjennomført planlagt vedlikehold. Likevel er fangstvolum i Aker Seafoods i tredje kvartal 25 prosent høyere enn i samme kvartal i fjor, og dette kan forklares med at fangsvolum per dag har vært ca. 20 prosent høyere enn i 2007. Økningen skyldes også at tidspunktet for fisket av nordsjøsei er senere i 2008 enn i 2007. Men også fangst av torsk og hyse er volummessig større i tredje kvartal 2008 sammenlignet med samme periode i 2007. Aker Seafoods har fire prosent mer igjen av kvotene for fjerde kvartal i 2008 enn på samme tid i fjor. Betydelige gjenværende kvoter, også av torsk, er gunstig for foredlingssegmentet som dermed har mer råstoff å bearbeide i fjerde kvartal. Dessverre forventer Aker Seafoods at både selskapet og resten av næringen kommer til å sette igjen kvoter av sei og hyse ufisket i 2008, som det også ble gjort i 2007 og 2006. Førstehåndsprisene på både torsk, sei og hyse har utviklet seg negativt i tredje kvartal sammenlignet med samme periode i 2007, viser tall fra Norges Råfisklag. Førstehåndsprisene for torsk og sei er 5 prosent lavere, mens prisene for hyse er 9 prosent lavere enn på samme tid i fjor. Prisen på drivstoff er høy i tredje kvartal. Gjennomsnittsprisen i er 62 prosent høyere enn for samme periode i 2007. Drivstoffprisene ved utgangen av kvartalet er imidlertid 17 prosent lavere enn ved inngangen til kvartalet, og har siden kvartalsslutt falt videre. I Spania har Aker Seafoods avsluttet fiske for 2008 tidligere enn i fjor som følge av et godt fiske og at deler av fangsten er landet i Norge. Resultatet bærer preg av de samme faktorene i Norge med høyere driftskostnader og noe lavere priser på produktene. Utviklingen i selskapet er i henhold til forventningene. Foredling Norge Q3 Hittil i år År NOK millioner 2007 2008 2007 2008 2007 Driftsinntekter 240 239 1 149 975 1 414 EBITDA 4-21 49 15 42 EBITDA-margin (prosent) 1,6-8,8 4,2 1,5 2,9 EBIT -3-35 28-13 15 Landingene av hvitfisk var i tredje kvartal var 10 prosent lavere enn tredje kvartal i fjor i Norges Råfisklags distrikt. Landingene av torsk var 13 prosent lavere, landingene av sei var 12 prosent lavere mens landingene av hyse økte med 3 prosent. Med vesentlige reduksjoner i landinger i kvartalet er råstoffgrunnlaget for Aker Seafoods foredlingsenheter lavt, til tross for at egen flåte fisker mer enn i fjor. Lavere tilgang på råstoff har medført økt antall permitteringsdager og mindre optimal produksjon i kvartelet. Den finansielle utfordringen i Aker Seafoods ASA, 3. kvartal 2008 4
markedet har medført at produksjonen har blitt mer utfordrende, og kombinert med negativ utvilkling i en del nøkkeltall er marginene på foredling i Norge svært utilfredsstillende. Omsetningen av fryste produkter av torsk og hyse har i tredje kvartal vært lavere enn på samme tid i fjor og lavere enn produksjonen. Selskapet har derfor høyere varelager ved utgangen av kvartalet sammenlignet med fjoråret. Prisen for fryste filetprodukter av torsk er redusert med 11 prosent fra tredje kvartal i 2007, mens for ferske filetprodukter av torsk er prisene 5 prosent lavere. Omsetningen av frosne lavverdiprodukter som blokk av torsk og hyse har i tredje kvartal vært begrenset. Verdien på produktene er redusert i kvartalet og Aker Seafoods har derfor foretatt nedskrivinger av verdien på lagerbeholdningen i tredje kvartal. For ferske produkter av hyse og sei er prisene i tredje kvartal i følge tall fra Eksportutvalget for fisk, økt sammenlignet med tredje kvartal 2007. Prisen for fryste produkter av hyse er 16 prosent lavere enn tredje kvartal 2007, mens for frossen seifilet er prisene 2 prosent lavere. Aker Seafoods opplever stor etterspørsel etter sei som er blitt miljøsertifisert av MSC (Marine Stewardship Council). Dette gir en bedre produktmiks og dermed høyere priser enn øvrige seiprodukter, og også høyere priser enn den ikke sertifiserte seien som ble solgt i samme periode i 2007. Foredling Danmark og Sverige Q3 Hittil i år År NOK millioner 2007 2008 2007 2008 2007 Driftsinntekter 131 143 474 459 618 EBITDA 6 6 20 21 28 EBITDA-margin (prosent) 4,3 3,9 4,3 4,7 4,5 EBIT 2,1 2,5 10 12 14 Aker Seafoods Denmark opplever lav og ujevn tilførsel av råstoff i tredje kvartal. Det er også et lavere primærforedlingsaktivitet i kvartalet og lavere omsetning av høykvalitetsprodukter. Som et resultat av dårlig lønnsomhet i deler av virksomheten, har Aker Seafoods Denmark lagt ned to av sine mindre anlegg og redusert kostnadene i salgsavdelingen. Samtidig har selskapet økt omsetningen av konsumentforpakkede fiskeprodukter (MAP) som bl.a. fiskekaker og produkter av farse. Omsetningen av frisk fisk ifbm MINNAprosjektet er meget lovende, og selskapet forventer en ytterligere økning etter nyttår. Med lansering av Thorfisk-produkter til hele Skandinavia, forventer også Aker Seafoods Denmark en økning i omsetning. I Sverige har omsetningen gått ned i kvartalet. Aker Seafoods Sverige har igangsatt tiltak som redusering av antall ansatte og omlegging av driften for å forbedre situasjonen. Foredling Frankrike Q3 Hittil i år År NOK millioner 2007 2008 2007 2008 2007 Driftsinntekter - 125-378 - EBITDA - 3-13 - EBITDA-margin (prosent) - 2,2-3,5 - EBIT - 1-7 - Tredje kvartal er normalt et kvartal preget av lav biomassevekst på selskapets ørretoppdrett, men god omsetning på ferske konsumentforpakkede produkter. Også i 2008 har veksten i biomassen vært lav, som Aker Seafoods ASA, 3. kvartal 2008 5
følge av høye temperaturer i Frankrike. Samtidig merkes økt konkurranse fra ørretprodusenter og dette påvirker prisene som er oppnådd i markedet. Markedet for høykvalitets matvarer er generelt vanskelig i Frankrike i kvartalet som følge av frykt for dårligere tider med dagens urolige finans og valutamarkeder. Dette medfører lavere aktivitet og marginer på produksjon av ferske konsumentforpakkede produkter. Aker Seafoods France øker imidlertid omsetningen av produkter basert på råvarer og halvfabrikata som tilføres fra de norske og danske foredlingsenhetene. Dette er i henhold til integrasjonsplanene for selskapet, og denne aktiviteten vil intensiveres i tiden som kommer. Oslo, 27. oktober 2008 Styret i Aker Seafoods ASA Aker Seafoods ASA, 3. kvartal 2008 6
Resultatregnskap Driftsinntekter 427 466 791 711 586 1 870 2 088 2 336 Driftskostnader -400-453 -719-650 -599-1 694-1 967-2 147 EBITDA 27 13 73 61-13 176 121 189 Engangsposter -2-22 0 7-6 28 1 6 Avskrivninger -20-20 -25-26 -26-63 -76-83 Driftsresultat 6-29 48 43-45 141 46 112 Netto finansposter -27-25 -25-29 -34-59 -88-84 Resultat før skatt -21-54 23 13-78 82-42 28 Skatt på ordinært resultat 6 9-6 -4 22-23 12-14 Netto resultat -15-45 17 9-56 59-30 14 Minoritetsinteresser 0-1 0 9 3 3 12 3 Majoritetsinteresser -15-44 17 0-60 55-42 11 Resultat pr aksje -0,32-0,92 0,35 0,19-1,16 1,21-0,62 0,29 Fangst Driftsinntekter 126 132 192 174 134 494 500 626 Driftskostnader -102-108 -135-142 -127-364 -405-472 EBITDA 24 24 57 32 7 130 95 154 Engangsposter -2-22 0 1 0 28 1 6 Avskrivninger -9-11 -12-12 -13-29 -38-40 Driftsresultat 13-8 45 21-7 129 59 120 Foredling Norge Driftsinntekter 240 266 409 327 239 1 149 975 1 414 Driftskostnader -237-273 -395-305 -260-1 100-960 -1 373 EBITDA 4-7 14 22-21 49 15 42 Engangsposter 0 0 0 0-6 0-6 0 Avskrivninger -7-6 -7-8 -7-21 -22-26 Driftsresultat -3-13 7 14-35 28-13 15 Aker Seafoods ASA, 3. kvartal 2008 7
Foredling Danmark og Sverige Driftsinntekter 131 144 161 155 143 474 459 618 Driftskostnader -125-137 -154-146 -138-453 -438-590 EBITDA 6 8 6 10 6 20 21 28 Avskrivninger -3-3 -3-3 -3-11 -9-14 Driftsresultat 2 5 3 6 3 10 12 14 Foredling Frankrike Driftsinntekter - - 131 121 125-378 - Driftskostnader - - -127-115 -123 - -365 - EBITDA - - 4 6 3-13 - Avskrivninger - - -2-2 -2 - -6 - Driftsresultat - - 2 4 1-7 - Morselskap og elimineringer Driftsinntekter -70-76 -101-67 -55-246 -224-322 Driftskostnader 64 65 93 58 48 223 200 288 EBITDA -6-11 -8-9 -7-23 -24-34 Engangsposter 0 0 0 6 0 0 6 0 Avskrivninger -1-1 -1-1 0-2 -1-3 Driftsresultat -7-12 -9-3 -6-25 -19-38 Aker Seafoods ASA, 3. kvartal 2008 8
Balanse Eiendeler NOK millioner 30.09.07 31.12.07 31.03.08 30.06.08 30.09.08 Immaterielle eiendeler 1 125 1 299 1 340 1 345 1 344 Varige driftsmidler 789 895 970 949 974 Anleggsmidler 1 914 2 193 2 310 2 294 2 318 Rentebærende finansielle anleggsmidler 117 117 102 104 100 Ikke-rentebærende finansielle anleggsmidler 6 7 19 11 13 Aksjer og andre EK-investeringer 32 43 43 42 40 Finansielle anleggsmidler 156 167 164 156 153 Sum anleggsmidler 2 070 2 361 2 474 2 450 2 471 Varelager 224 229 392 406 403 Rentefrie kortsiktige kundefordringer 342 289 428 456 457 Rentebærende kortsiktige fordringer 0 0 0 8 9 Likvide midler 136 189 51 45* 60 Sum omløpsmidler 702 708 872 915 929 Sum eiendeler 2 772 3 069 3 346 3 365 3 400 *) Likvide midler inkludert ubenyttede trekkrettigheter utgjør NOK 65 millioner pr 30.09.08. Balanse Egenkapital og gjeld NOK millioner 30.09.07 31.12.07 31.03.08 30.06.08 30.09.08 Sum egenkapital 980 947 959 934 876 Minoritetsinteresser 18 87 105 113 122 Sum egenkapital og minoritetsinteresser 998 1 034 1 063 1 047 998 Avsetninger, annen rentefri langsiktig gjeld 283 339 365 376 350 Rentebærende langsiktig gjeld 1 131 1 230 1 325 1 343 1 404 Sum langsiktig gjeld 1 414 1 569 1 691 1 719 1 754 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld 291 380 501 435 451 Rentebærende kortsiktig gjeld 69 86 91 163 197 Sum kortsiktig gjeld 359 465 592 599 648 Sum egenkapital og gjeld 2 772 3 069 3 346 3 365 3 400 Aker Seafoods ASA, 3. kvartal 2008 9
Kontantstrømsoppstilling Resultat før skatt -21-54 23 13-78 82-42 28 Salgsgevinster/-tap 0 0 - - -43-43 Avskrivinger og nedskrivinger 20 21 25 26 26 62 76 83 Endringer i netto operasjonelle eiendeler 4 145-223 -58 15-83 -266 63 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 4 112-176 -19-38 19-232 131 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 23-163 13-76 -15-95 -78-258 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -14 104 25 89 68 63 182 167 Kontantstrøm 12 53-138 -6 15-14 -129 39 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden 124 136 189 51 45 150 189 150 136 189 51 45 60 136 60 189 Ubenyttede trekkrettigheter 70 70 70 38 5 70 5 70 Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden, inkl trekkrettigheter 206 259 121 83 65* 206 65 259 *) Aker Seafoods har i tillegg utrukket lånetilsagn fra selskapets bankforbindelser på ny langsiktig finansiering på NOK 109 millioner. Egenkapitalutvikling Q3 2007 Q3 2008 2007 2008 2007 Egenkapital i begynnelsen av perioden 1 003 934 963 947 963 Netto resultat -15-60 55-42 11 Omregningsdifferanser -6 12-12 8-8 Utbytte og andre EK-transaksjoner - -2-38 -37-37 Rente og valutaderivater direkte mot EK -3-9 10 0 17 Kjøp av egne aksjer 2-2 - 2 Egenkapital i slutten av perioden 980 876 980 876 947 Aker Seafoods ASA, 3. kvartal 2008 10
Noter til delårsregnskap 2008 1. Innledning Aker Seafoods ASA Aker Seafoods ASA er et selskap hjemmehørende i Norge. Det sammendratte ureviderte konsernregnskapet for 3. kvartal 2008, avsluttet 30. september 2008, omfatter Aker Seafoods ASA og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ) og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Konsernregnskapet for 2007 og kvartalsrapporter er tilgjengelig på www.akerseafoods.com. 2. Bekreftelse finansielt rammeverk Konsernregnskapet for 3. kvartal er utarbeidet i samsvar med børsforskrift, børsregler og IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2007. Det er ikke utgitt nye IFRS-standarder siden ferdigstillelsen av konsernregnskapet for 2007. Imidlertid er det foretatt noen endringer i blant annet IAS 27, IFRS 2, IFRS 3 and IAS 32. Disse endringene har ingen vesentlige effekter på Aker Seafoods ASAs regnskap. 3. Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene benyttet i delårsrapporteringen er de samme som i konsernregnskapet for 2007 og er beskrevet i årsregnskapet for 2007. 4. Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet 2007. Definisjoner Denne rapporten er i overensstemmelse med IAS 34 og regnskapsprinsippene i rapporten er konsistent med prinsippene som vil bli benyttet i konsernets årsrapport. EBITDA Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization Resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortisering. ITQ Individual Transferable Quota Strukturkvoter. Under denne kvoteordningen kan eier samle og/eller overføre fiskerikvoter mellom eierens ulike fartøy. Kontakt informasjon: Aker Seafoods ASA Besøksadresse: Fjordalléen 16, Aker Brygge Postadresse: Postboks 1301 Vika, NO-0112 Oslo Tel: +47 24 13 01 60. Fax: +47 24 13 01 61 Yngve Myhre, konsernsjef, telefon: +47 24 13 01 60 Gunnar V. Aasbø, finansdirektør, telefon: +47 24 13 01 60 Marit S. Hval, IR og mediekontakt, telefon +47 24 13 01 62 Web-side: www.akersea.com. E-post: firmapost@akersea.com Foretaksnummer: NO 986 392 858 Aker Seafoods ASA, 3. kvartal 2008 11