TREDJE KVARTAL 27 1. NOVEMBER 27
TRE KVARTALER KORT FORTALT EBITDA EBITDA 5 395 mkr (-2 75) Produksjon 29,1 TWh (-7,) Snitt spotpris 18,6 øre/kwh (-21,3) Økte inntekter sikringshandel Resultat etter skatt 4 13 mkr (+1 194) Tilknyttede selskaper opp 1 316 mkr Netto finanskostnader ned 1 498 mkr Stor effekt av urealiserte verdiendringer Investeringer i ny kapasitet 3 gasskraftverk og småskala vannkraft 8 7 6 5 4 3 2 1 5 4 Mill. kr -28% 7 47 5 395 9m26 9m27 Resultat etter skatt Mill. kr + 41% Avtale mellom Statkraft og E.ON Bytte av aktiva ( 4,4 mrd) Avtaler mellom Statkraft og SCA Kraftleveranser og utbygging fornybar kraft 3 2 1 2 99 9m26 4 13 9m27 side 2 (Endring fra samme periode i 26)
BYTTEAVTALE MED E.ON Intensjonsavtale om bytte av aktiva med verdi 4,4 mrd E.ON AG overtar Statkrafts eierandel i E.ON Sverige AB (44,6 %) Statkraft mottar fleksibel kraftproduksjon Svenske vannkraftverk (934 MW) med middelårsproduksjon på ca. 4,2 TWh Et pumpekraftverk (22 MW) og 1 elvekraftverk (42 MW) i Tyskland To gasskraftverk (7 MW) i Tyskland, med tilhørende gasskontrakter og gasslager på opptil 1 mill. sm3/år En kraftavtale i Tyskland på i overkant av 1 MW i 1 år Et vannkraftverk i Storbritannia (56 MW) Fjernvarmeanlegg i Sverige og Polen. Statkraft mottar aksjer i E.ON AG (vel 2 % eierandel) Endelig avtale forventes å bli undertegnet i løpet av Q1 28 Transaksjonen ventes gjennomført i Q2/Q3 28 side 3
AVTALER MED SCA Avtaler om kraftleveranser og utbygging Kraftleveranse på 5 GWh/år til SCAs skogindustri i 1 år Grunnlag for kapasitetsutvidelse i SCAs papirproduksjon Felles selskap for utbygging av fornybar energi Statkraft 6%, SCA 4% Statkraft bidrar med kapital og kompetanse, SCA med arealer og fallretter Planer for 7 vindparker i Vesternorrland og Jämtland Full utbygging gir kapasitet på 2,8 TWh til NOK 14 mrd Utrede forutsetninger for å bygge ut vannkraft i Sverige 4 vassdrag med potensial på 63 GWh/år side 4
STATKRAFT 27 ET KONSERN I VEKST Hovedkontor i Oslo Datterselskaper Europakontor Tilknyttede selskaper 158 vannkraftverk 3 vindparker Baltic Cable Gasskraft Fjordkraft Småkraft BKK Trondheim Energi Statkraft Stockholm Skagerak Energi Agder Energi E.ON Sverige Ny vann, vind og gass i Strategisk prioriterte områder: E.ON intensjonsavtale SCA avtale London Amsterdam Düsseldorf Beograd Sofia Bucuresti side 5
FINANSIELT RESULTAT Tre kvartaler Året Mill. kr 27 26 26 Brutto driftsinntekter 1 975 12 331 16 2 Energikjøp og overføringskostnader -1 961-96 -1 23 Urealiserte verdiendringer energikontrakter -64-1 43 1 865 N etto driftsinntekter 8 41 1 22 16 836 Driftskostnader før avskrivninger -3 15-2 552-3 61 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 5 395 7 47 13 226 Avskrivninger og nedskrivninger -1 161-1 16-1 488 Driftsresultat 4 234 6 364 11 737 Resultatandel i tilknyttede selskaper 1 93 587 1 935 Netto finanskostnader -938-761 -1 143 Urealiserte verdiendringer rente- og valutakontrakter 679-996 -1 131 Netto finansposter -259-1 757-2 274 Resultat før skatter 5 878 5 194 11 398 Skattekostnad -1 776-2 285-3 847 Resultat 4 13 2 99 7 551 Resultat før skatt: Regnskapsmessig opp 13 %, korrigert for verdiendringer ned 32 % Resultat etter skatt: Regnskapsmessig opp 41 %, korrigert for verdiendringer ned 26 % side 6
UNDERLIGGENDE DRIFT* 14 12 Mill. kr 12 633 1 9 55 8 919 8 6 4 5 343 6 969 6 529 3 583 5 16 5 999 3 989 2 25** 26** 9m 5** 9m 6** 9m 7 EBITDA Resultat etter skatt * Underliggende drift: Korrigert for vesentlige engangsposter og urealiserte verdiendringer ** 25: NGAAP 26: Omregnet til IFRS Hovedelementer etter tre kvartaler 27: Redusert volum og pris gir reduserte salgsinntekter Bedring i resultatandeler fra tilknyttede selskaper side 7
RESULTAT FORRETNINGSOMRÅDER* Mill. kr Brutto driftsinntekter Mill. kr Resultat før finans og skatt 1 7 9 8 7 8 81 6 693 6 5 6 62 6 5 4 3 2 1 4 45 3 386 174 325 Produksjon og marked Ny energi Regionale selskaper 9m 26 9m 27 4 3 2 1 3 996 2 13 1 535-13 141 Produksjon og marked Ny energi Regionale selskaper 9m 26 9m 27 * Underliggende drift: Korrigert for vesentlige engangsposter og urealiserte verdiendringer Produksjon og marked: Redusert inntekt og resultat pga lavere produksjon og pris Ny energi: Høy prosjektaktivitet og -kostnad Regionale selskaper: Inntekter øker pga konsolidering av Fjordkraft Resultatet i datterselskaper ned pga lavere pris, tilknyttede selskaper noe opp pga høyere volum og sikringsgevinster side 8
KONTANTSTRØM NOK million 1 +5 284 8 +2 875 6 +3 11 4-3 21 3 461-6 263 2 1 758 Likvider IB Fra virksomh. Lange og korte poster/ utbytte fra TS Investering inkl. lån Netto finans Betalt utbytte Likvider UB God kontantstrøm fra virksomheten Betydelige investeringer 3 nye obligasjonslån (EUR og NOK til å finansiere låneforfall og investeringer) Betaling av utbytte for 26 side 9
SPESIFIKASJON AV INNTEKTER Tre kvartaler Året Beløp i mill. kr 27 26 26 Netto fysisk spotsalg, inkl grønne sertifikater 2 858 7 767 9 239 Konsesjonskraft til myndighetsbestemte priser 149 136 195 Industrikraft til myndighetsbestemte priser 1 271 1 338 1 773 Lange kommersielle kontrakter 1 192 1 6 1 494 Dynamisk sikring 1 352-19 28 Trading og origination 454 326 528 Nett 1 1 1 42 1 451 Sluttbruker 2 48 565 86 Fjernvarm e 29 189 271 Annet / elimineringer -346-923 -463 Salgsinntekter 1 197 11 779 15 321 Andre driftsinntekter 778 552 879 Brutto driftsinntekter 1 975 12 331 16 2 Nedgang i fysisk spotsalg både volum- og priseffekt Høye inntekter fra dynamisk sikring Fortsatt gode resultater innen trading og origination Fjordkraft konsolideres som sluttbruker side 1
SPOTPRIS 7 6 kr/mwh 5 4 3 2 1 Q1 Q2 Q3 Q4 Spotpris 27 Spotpris 26 Spotpris 25 Terminpris 27* * Nord Pool 3. oktober Vesentlig prisfall i juli og august, deretter økning Styrket hydrologisk balanse og magasinnivåer over det normale Netto import,7 TWh til Norden, eksport 9 TWh fra Norge Lav pris på CO 2 kvoter i 27, høy terminpris i 28 side 11
INDUSTRIEN SOM KUNDEGRUPPE 3 GWh 25 2 15 1 Stortingsbestemte kontrakter Kommersielle kontrakter 5 Stortingsbestemte utleiekontrakter Konsesjonskraft 25 27 29 211 213 215 217 219 221 223 Ny avtale om kraftlevering til SCA, 5 GWh/1 år Velfungerende kraftmarked og infrastruktur ESA sier nei til alle vesentlige avvik fra markedet Statkraft er viktigste kraftleverandør til industrien Langsiktige avtaler og deling av risiko Statkraft vil levere 15-21 TWh p.a. til 22 side 12
DRIFTSKOSTNADER Beløp i mill. kr 9m 27 9m 26 Året 26 Lønnskostnader 1 121 96 1 32 Eiendomsskatt og konsesjonsavgift 734 641 854 Andre driftskostnader 1 16 1 5 1 436 Driftskostnader før avskrivninger 3 15 2 552 3 61 Ordinære avskrivninger 1 161 1 16 1 488 Stabil etablert virksomhet Generell lønns- og prisvekst Økte leverandørkostnader Vesentligste årsaker til kostnadsøkning: Konsolidering av Fjordkraft Etablering av ny virksomhet Økt prosjektaktivitet side 13
HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Antall H1-verdi 8 7 6 5 4 3 5 4 3 2 Fraværsskader (H1) Antall skader med fravær per million arbeidstimer 23 24 25 26 9m 27 Res ultat Akseptabelt nivå Alvorlige miljøbrudd og -hendelser Målet er miljøbrudd og -hendelser Totalt 43 skader, 17 med fravær Sykefravær 3,9 % (mål 4, %) Økt fokus på helse og sikkerhet positiv utvikling sykefravær Ett alvorlig miljøbrudd i Q3 oljelekkasje ved generator i Finland 1 23 24 25 26 9m 27 Miljøbrudd Miljøhendelser side 14
PRODUKSJONSAPPARATET 6 % Nyttejustert utilgjengelighet per måned 27 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 Faktisk akkumulert Mål akkumulert Faktisk per måned Høyere utilgjengelighet enn vanlig pga Svartisen Svartisen i drift i mars med noe redusert kapasitet For øvrig tilgjengelighet bedre enn mål, revisjoner iht. plan side 15
PÅGÅENDE UTBYGGINGER Produksjon (GWh / år) Installert effekt (MW) Investering Statkraft Fremdrift Budsjett HMS Miljøbrudd Vannkraft: Leirfossene [MNOK] 193 55 4 Gasskraft: Knapsack 8 [MEUR] 4 Herdecke (5%) Kårstø (5%) Fjernvarme: Heimdal [MEUR] 4 11 [MNOK] 4 1 [MNOK] 2 57 Vindkraft: Ingen side 16
GJELD OG FINANSKOSTNADER Mill. kr 6 5 4 3 2 1 Forfallsprofil langsiktig gjeld for Statkraft AS konsern I tillegg forfaller 1944 millioner kroner i perioden 218-222 3 nye obligasjonslån under EMTN-program Rentebærende gjeld NOK 36,6 mrd (1.1: NOK 32, mrd) 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 År Lån fra Statkraft SF (back to back avtaler) Lån i Statkraft AS Lån i døtre 7, % 6, % 5, % 4, % 3, % 2, % 1, %, % Gjennomsnittlig rente 23 24 25 26 27 NOK løpende rente SEK løpende rente EUR løpende rente Økt rentenivå pga økt markedsrente Av totalporteføljen har 8% flytende rente Av netto gjeld er 46% NOK, 44% SEK og 1% EUR side 17
ROACE UNDERLIGGENDE DRIFT* 45 % ROACE før skatt 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % Mål 16 % 1 % 5 % % 23**' 24*** 25*** 26 27** ** Nordisk + europeisk vannkraft Statkraft faktisk Statkraft mål 7-11 * Underliggende drift: Korrigert for vesentlige engangsposter og urealiserte verdiendringer ** Siste 12 måneder *** NGAAP Avkastningen ned Redusert inntjening fra underliggende drift pris- og volumeffekt Fortsatt om lag som målsatt side 18
SOLIDITET OG RATING 7 6 5 4 3 2 1 2,2 2,4 Rentedekningsgrad* 4,2 23*** 24*** 25*** 26 27** 6,4 Funds from operations (FFO) interest coverage * Korrigert for vesentlige engangsposter og urealiserte verdiendringer ** Siste 12 måneder ***NGAAP 4,8 Statkrafts ratingmål på kort sikt er å opprettholde BBB+/Baa1 Markert bedring i rentedekningsgraden siden 24, men ned i 27 På lang sikt er Statkrafts ratingmål å oppnå A-nivå 12 1 8 6 4 2 Mrd. kr 89 49,5% Rentebærende gjeldsgrad 91 43,9% 1 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 24 25 26 9m 27 Rentefri gjeld Egenkapital Rentebærende gjeld Rentebærende gjeldsgrad 13 42,% 18 46,7% 47 6% Økt gjeldsgrad etter låneopptak i 27. Vil bli brukt til investeringer og nedbetaling av gjeld Soliditeten forbedret 24-26 etter nedbetaling av gjeld side 19
UTSIKTER FOR 27 Meget god ressurssituasjon og terminpriser som viser stigning mot slutten av året Økt produksjon og inntjening i Q4, samt høyere bidrag fra sikringshandelen enn i 26 Årsresultatet ventes å bli godt også i 27, men utfallsrommet er fortsatt betydelig Utbytteforslag fra regjeringen på 98% Idriftsetting av betydelig produksjonskapasitet i Q4 Videre arbeide med E.ON transaksjonen og SCA avtalene har høy prioritet side 2
side 21 Side 3 STATKRAFT JUNI 27