KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2012
Konsernet Konsernets driftsinntekter i andre kvartal 2012 var kr 128,1 mill. mot kr 145,7 mill. i fjor. EBITDA var kr 5,4 mill. mot kr 5,8 mill. i fjor. EBIT var kr 2,4 mill. mot kr 2,4 mill. i fjor, og resultatet før skatt kr 2,2 mill. mot kr 0,6 mill. i fjor. Driftsinntektene pr. 30. juni var kr 273,1 mill. mot kr 300,8 mill. i fjor. EBITDA var kr 11,5 mill. mot kr 8,2 mill. i fjor. EBIT var kr 5,3 mill. mot kr 1,4 mill. i fjor, og resultatet før skatt kr 2,1 mill. mot kr -3,8 mill. i fjor. Konsernets balanse pr. 30. juni utgjorde kr 421,6 mill. mot kr 454,6 mill. i fjor. Bokført egenkapital var kr 129,2 mill., som tilsvarer en egenkapitalandel på 30,7 %. Netto rentebærende gjeld var kr 219,9 mill. mot kr 235,7 mill. i fjor. Nedgangen i salgsinntekter skyldes nedleggingen av filetproduksjonen i Måløy. Det er inngått avtale med Norway Pelagic om å overta leiekontrakten for fabrikken fra 1.7.2012. 180,0 Net revenues (mnok) EBITDA (mnok) 160,0 140,0 155,1 145,7 140,1 155,2 145,0 128,1 7,0 6,0 5,8 6,1 5,4 120,0 5,0 100,0 4,0 80,0 3,0 2,4 60,0 40,0 20,0 0,0 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0 1,3 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12-0,7 Domstein Fish Domstein Fish er leverandør av ferske og frosne produkter av hvitfisk med høy kvalitets- og miljøprofil. Hovedmarkedene er i Europa. Domstein Fish selger også agn til lineflåten. Mill.nok Q2 2012 Q2 2011 YTD 2012 YTD 2011 Netto driftsinntekter 74,5 97,7 166,1 204,8 EBITDA 2,4 4,0 7,5 5,6 EBIT 1,7 3,0 5,8 3,6 Driftsmargin 2,3 % 3,0 % 3,5 % 1,8 % Driften ved filetfabrikken for hvitfisk i Måløy er blitt avviklet i andre kvartal. Norway Pelagic overtok leieavtalen for fabrikken fra 1.7. Det er samtidig inngått avtale med Norway Pelagic om leieproduksjon av forbrukerpakkede produkter av sild, makrell og sei. Det er også inngått leveranseavtaler med A. Espersen og Brødrene Larsen for henholdsvis torsk og sei. Produksjonen av panerte produkter er flyttet til Domstein Sverige i Kungshamn. Det er inntektsført kr 20 mill. av kompensasjonen fra Espersen til dekning av avviklingskostnader. De andre avdelingene i Domstein Fish har hatt sesongmessig lav aktivitet i andre kvartal. Domstein Sverige Domstein Sverige driver produksjon og markedsføring av sjømat i Sverige. Hovedproduktene er kaviar, fiskegrateng, panert fisk og ferdigretter.
Mill.nok Q2 2012 Q2 2011 YTD 2012 YTD 2011 Netto driftsinntekter 69,1 63,0 140,5 128,7 EBITDA 2,4 2,4 3,8 5,2 EBIT 0,6 0,5 0,4 1,4 Driftsmargin 0,9 % 0,8 % 0,3 % 1,1 % Salget i andre kvartal økte med 10 %, mens marginene har vært stabile. Andre kvartal er lavsesong for flere produkter, blant annet kaviar. Det forventes høyere salg og bedre marginer i andre halvår. Det forventes også at flyttingen av produksjonen fra Måløy vil gi sterkere vekst og positiv lønnsomhetsutvikling. Ervik Havfiske (50 %) Ervik Havfiske er Norges største banklinerederi og driver fiskeri på norske og russiske kvoter. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i andre kvartal kr -0,5 mill. og kr -0,4 mill. akkumulert. Mill.nok Q2 2012 Q2 2011 YTD 2012 YTD 2011 Netto driftsinntekter 70,6 86,6 161,6 155,8 EBITDA 5,5 16,8 13,8 24,6 EBIT 1,5 13,4 5,7 18,1 Driftsmargin 2,1 % 15,4 % 3,5 % 11,6 % Ervik Havfiske har hatt lave fangstinntekter i andre kvartal da en av båtene har vært ute av fiske av tekniske grunner. Det forventes normal aktivitet resten av året. Domstein Eiendom (49 %) Domstein Eiendom eier og leier ut kontor- og fabrikkbygninger til Norway Pelagic og selskaper i Domstein-konsernet. Årets leieinntekter beløper seg til kr 26,3 mill. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Domstein Eiendom inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i andre kvartal kr 0,8 mill. og kr 3,3 mill. akkumulert. Virksomheten vil bidra med ca. kr 11,0 mill. i likviditet i 2012. Mill.nok Q2 2012 Q2 2011 YTD 2012 YTD 2011 Netto driftsinntekter 6,3 6,6 17,5 13,1 EBITDA 6,1 6,5 17,2 12,9 EBIT 3,9 4,0 12,5 8,1 Driftsmargin 61,2 % 61,4 % 71,4 % 61,3 % Enghav (35 %) Enghav driver salg og distribusjon av fisk og andre matvarer til det norske dagligvare- og storhusholdningsmarkedet. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Naustvik Enghav inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i andre kvartal kr 2,1 mill. og kr 0,3 mill. akkumulert. Mill.nok Q2 2012 Q2 2011 YTD 2012 YTD 2011 Netto driftsinntekter 201,8 204,3 374,2 390,5 EBITDA 11,4 8,8 8,7 9,7 EBIT 9,1 5,7 3,5 3,5 Driftsmargin 4,5 % 2,8 % 0,9 % 0,9 %
Enghav har hatt stabilt salg og positiv resultatutvikling i andre kvartal. Bortfallet av en større storhusholdningskunde bidro til negativ utvikling på starten av året, men dette er nå kompensert ved nye kontrakter i dagligvaremarkedet. Salget av både forbrukerpakket ferskfisk og sushi viser positiv utvikling. Det forventes også økt salg og positiv resultatutvikling i andre halvår. Finansiering I forbindelse med avviklingen av produksjonen ved filetfabrikken i Måløy vil konsernets rentebærende gjeld reduseres i takt med reduksjonen i varelager og kundefordringer. Sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer i neste regnskapsperiode Over halvparten av omsetningen er i utenlandsk valuta, hovedsakelig svenske kroner, euro og britisk pund. Løpende salg sikres med terminforretninger, men kursutviklingen har stor betydning for oppnådde salgspriser. Det har ikke vært valutatap i første halvår. Rundt 60 % av konsernets lånegjeld er i norske kroner. Utviklingen i rentenivået i Norge har derfor stor innvirkning på resultatet. Gjennomsnitt rente i første halvår er redusert med 1,0 prosentpoeng i forhold til i 2011. Styret er opptatt av bevisst og systematisk å håndtere risiko i alle deler av virksomheten. Det er utarbeidet instrukser og rapporteringsrutiner for viktige risikoområder. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr. 30.6.2011 var kr 68 mill., basert på kurs kr 0,88. Antall utestående aksjer er 76 907 402. Erklæring fra styret og daglig leder Styret og daglig leder i Domstein ASA har i dag behandlet og fastsatt halvårsberetningen og det konsoliderte halvårsregnskapet for Domstein ASA per 30. juni 2012 med sammenligningstall for samme periode 2011. Halvårsrapporten er avlagt i samsvar med kravene i IAS 34, Delårsrapportering, fastsatt av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter styret og daglig leders beste overbevisning er halvårsregnskapet 2012 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. juni 2012. Halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i perioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet. Etter styrets og daglig leders beste overbevisning gir beskrivelsen en rettvisende oversikt over de risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Måløy, 27. august 2012 Styret og daglig leder i Domstein ASA Anne Breiby Gunnar Domstein Inger Myklebust Styrets leder Styremedlem Styremedlem Nils-Fredrik Drabløs Knut Magne Domstein Rolf Domstein Styremedlem Styremedlem Konsernsjef
Resultatregnskap konsern 2012 Q2 2012 Q2 2011 YTD 2012 YTD 2011 2011 Consolidated operating results Group Nok.mill. Netto driftsinntekt Operating revenues 128,1 145,7 273,1 300,8 596,1 Varekostnad Raw materials and consumables used -87,0-99,1-185,7-209,7-427,9 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -35,7-40,7-75,8-82,9-159,4 Sum driftskostnader Total operating expenses -122,7-139,8-261,6-292,6-587,3 EBITDA 5,4 5,8 11,5 8,2 8,8 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -3,0-3,4-6,2-6,9-14,2 EBIT 2,4 2,4 5,3 1,4-5,3 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 2,4 2,4 3,2 3,1 3,3 Income from investments in associated companies Netto finansposter Net financial items -2,8-4,3-6,4-8,3-17,7 Ordinært resultat før skatt Result before tax 2,2 0,6 2,1-3,8-19,7 Skattekostnad Taxes 0,0 0,1 0,1 0,2-0,5 Resultat etter skatt Result after tax 2,2 0,7 2,2-3,6-20,2 Andre inntekter og kostnader (other income and expenses ) Omregningsdifferanser (conversion differences) -0,1-2,0-0,8-1,6-0,1 Sum totalresultat for perioden (total result for the period) 2,0-1,4 1,4-5,3-20,2 Resultat margin Profit margin 1,6 % 0,4 % 0,8 % -1,2 % -3,4 % Driftsmargin Operating margin 1,9 % 1,6 % 1,9 % 0,5 % -0,9 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share 0,03-0,05-0,26 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share 0,03-0,05-0,26 ROCE 2,34 % 1,06 % -0,43 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 30,66 % 31,11 % 28,90 % Utestående aksjer Outstanding shares 76 907 402 76 907 402 76 907 402 Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårs-rapportering ( IAS 34 ). Regnskapet er ikke revidert This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). The financial statements are unaudited. Ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet When preparing interim reports we utilize the same principles as for the annual report
Balanse konsern 30.06.12 30.06.11 31.12.11 Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 18,7 19,9 18,7 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 68,1 72,0 78,1 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 93,7 101,1 97,0 Anleggsmidler Total fixed assets 180,5 193,0 193,8 Varer Inventories 131,1 176,1 145,4 Fordringer Receivables 99,5 82,9 94,0 Betalingsmidler Cash and equivalents 10,4 2,6 7,1 Omløpsmidler Current assets 241,1 261,6 246,5 Sum eiendeler Total assets 421,6 454,6 440,3 Innskutt egenkapital Equity contributions 59,9 59,9 59,9 Opptjent egenkapital Earned equity 69,4 81,6 67,4 Sum egenkapital Total equity 129,2 141,4 127,2 Avsetning for forpliktelser Provisions 7,1 9,1 8,0 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 97,4 99,0 97,2 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 0,7 0,9 0,8 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 98,1 99,9 98,1 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 133,0 139,2 144,9 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 54,2 64,9 62,0 Kortsiktig gjeld Current liabilities 187,2 204,1 206,9 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 421,6 454,6 440,3 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 219,9 235,7 235,0 Egenkapitalandel Equity ratio 30,7 % 31,1 % 28,9 % Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group 30.06.12 30.06.11 31.12.11 Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities -5,7-32,8-27,1 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities 20,6-3,2-5,1 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities -11,5-47,8-47,1 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates 0,0 0,0 0,0 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits 3,3-83,8-79,3 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse 7,1 86,4 86,4 Cash and bank deposits at start of period Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 10,4 2,6 7,1 Avstemming av egenkapital Change in equity 30.06.12 30.06.11 31.12.11 Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period 127 228 145 709 145 709 Resultat i perioden Result for the period 2 188-3 696-20 192 Omregningsdifferanser Conversion differences -767-1 593-54 Andre egenkapital justeringer Other changes in equity 595 1 015 1 765 Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period 129 244 141 435 127 228
Note 1 Regnskapsprinsipper Accounting principles Det konsoliderte kvartalsregnskapet i Domstein ASA konsern er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Regnskapsprinsippene er beskrevet i årsrapporten for 2011. The group`s quarterly accounts have been prepared in accordance with international accounting standards IFRS, IAS 34 Interim Financial Reporting. The quarterly accounts do not include all information required in the annual accounts. The accounting principles are described in the annual report for 2011. Note 2 Virksomhetssegment Segment reporting Domstein Sverige Domstein Fish Domstein ASA / Service + Konsern Group elim. Beløp i tusen kroner figures in NOK Q2-12 Q2-11 Q2-12 Q2-11 Q2-12 Q2-11 Q2-12 Q2-11 Netto salg segment Net revenues per segment 69 114 62 989 74 505 97 666-15 552-14 990 128 067 145 665 Segment resultat EBITDA per segment 2 357 2 435 2 402 3 960 610-570 5 369 5 825 Segment resultat EBIT per segment 632 529 1 688 2 963 75-1 092 2 395 2 400 Domstein Sverige Domstein Fish Domstein ASA / Service + Konsern Group elim. Beløp i tusen kroner figures in Nok YTD 2011 YTD 2011 YTD 2011 YTD 2011 Netto salg segment Net revenues per segment 140 500 128 676 166 055 204 842-33 475-32 691 273 080 300 827 Segment resultat EBITDA per segment 3 797 5 168 7 484 5 620 212-2 566 11 493 8 222 Segment resultat EBIT per segment 376 1 364 5 771 3 621-867 -3 618 5 280 1 367 Note 3 Investeringer i tilknyttet selskap Investment in associated companies Beløp i tusen kroner figures in Nok Ervik Havfiske AS Vadsø Fryselager AS Domstein Eiendom AS Enghav AS Norbait DA Bokført verdi 01.01 Book value 01.01 24 750 796 18 663 51 270-209 95 270 Utdelt utbytte dividends -7 347-7 347 Direkte egenkapital justeringer adjustment of equity capital 595 595 Resultatandel Share of results -387 3 283 291 3 187 Bokført verdi per 30.06.2012 Book value at 30.06.2012 24 958 796 14 599 51 561-209 91 705 Sum Note 4 Aksjonæroversikt Shareholders Aksjer Shares Eierandel Ownership R.DOMSTEIN & CO AS 37 914 040 49,27 % MP PENSJON PK 4 119 446 5,35 % SPECTATIO AS 1 759 000 2,29 % CAIANO AS 1 749 575 2,27 % KYLE ODD TERJE 1 150 000 1,49 % CAIANO FISK AS 1 100 000 1,43 % MYKLEBUST IVAR ARVE 718 000 0,93 % HORPESTAD ANDREAS 656 000 0,85 % E. MORTENSEN AS 645 000 0,84 % SMEDASUNDET III AS 601 130 0,78 % ENDRE DYRØY AS 550 000 0,71 % FONDSAVANSE AS 531 900 0,69 % VICAMA AS 500 500 0,65 % HETLAND TORLAUG BJØRG 500 000 0,65 % HAUGE PER 455 660 0,59 % SKARSTEIN BJØRN 448 902 0,58 % NYBORG PER OLAV 423 000 0,55 % SKJÆRET ÅGE CHRISTIAN 377 500 0,49 % NEPTUN STAVANGER HOLDING AS 350 000 0,45 % NYGÅRD LARS INGE 350 000 0,45 % Sum 20 største aksjonærer/ 20 largest shareholders 54 899 653 71,35 % Øvrige aksjonærer other shareholders 22 047 747 28,65 % Sum 76 947 400 100,00 %