Eidsiva Energi konsern Første kvartal 2012 Generelt Eidsiva konsernet er et vertikalintegrert energikonsern med hovedaktivitet i Hedmark og Oppland fylker. I tillegg til produksjon, distribusjon og salg av energi og varme, er også telekommunikasjon og investerings-/innovasjonsvirksomhet viktige områder. Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Sammenligningstall fra samme periode foregående år vises i parantes. Første kvartal 2012 Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo=NO1) har vært 28,2 øre/kwh (53,1 øre/kwh). Kraftproduksjonen i Norge ble høy i første kvartal 2012. Produksjonen ble cirka 10 TWh høyere enn for samme periode i 2011. Starten på 2012 viste en meget god hydrologisk balanse etter den våte sommeren og høsten i 2011. Balansen viste et overskudd på cirka 20 TWh ved inngangen til 2012. Den høye produksjonen i Norge medførte at det ble eksportert cirka 3,7 TWh fra Norge i første kvartal i år. Kraftsituasjonen har vært god i første kvartal med unntak av noen dager i starten av februar som hadde kapasitetsbegrensninger og 4000 MW kjernekraft ute av drift. Magasinfyllingen i Norge er nå 46,5 prosent som er nesten 12 prosent over det normale. Snøforholdene for Norge er normale. Spotpris referert Oslo NOK/MWh 700 600 500 400 300 200 100 0 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des 2010 2011 2012
Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. Konsernets driftsinntekter for første kvartal 2012 var 1 070 millioner kroner (1 298 millioner kroner). Dette er en nedgang på 227 millioner kroner fra samme periode i fjor, og skyldes hovedsakelig lavere kraftpriser. Konsernets driftsresultat i første kvartal 2012 var 305 millioner kroner (355 millioner kroner). Endringene i sikringsposisjonene på kraft er positive med ti millioner kroner i første kvartal 2012 (28 millioner kroner). Verdiendringene på valutaterminer er positive med 14 millioner kroner (syv millioner kroner). Verdiendringen på fastrenteavtalene er positive med fem millioner kroner (åtte millioner kroner). Disse endringene er hovedårsaken til at Andre (tap)/gevinster - netto er 29 millioner kroner i første kvartal 2012 sammenlignet med 72 millioner kroner i første kvartal 2011. Eierandel i Moelven Industrier ASA utgjør hovedposten innen tilknyttede selskaper. Moelven Industrier hadde et positivt resultat i første kvartal 2012 i motsetning til et negativt resultat i første kvartal 2011. Netto rentekostnader ble 73 millioner kroner (41 millioner kroner). Hovedårsaken til økningen skyldes etablering av et ansvarlig lån til eierne på 1,5 milliarder. Resultat før skatt ble 231 millioner kroner (314 millioner kroner). Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble 127 millioner kroner (172 millioner kroner). 1 Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.
Driftsresultater for virksomhetsområdene Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal (tall i millioner kroner) '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 Driftsinntekter 348 374 334 350 162 166 284 481 52 37 83 75 29 31 Innkjøps- og varekostnader -10 0-93 -136-57 -69-246 -447-14 -16-31 -31 - -0 Dekningsbidrag 338 374 240 213 105 97 38 35 38 20 52 44 29 31 Personalkostnader -32-31 -13-15 -71-67 -12-10 -8-7 -27-28 -20-18 Av- og nedskrivninger -23-22 -60-59 -4-4 -2-2 -12-4 -11-10 -2-2 Annen driftskostnad -72-63 -103-94 -24-24 -16-14 -15-9 -16-17 -24-23 Resultat TS - - 0 0 - - 0 0 - (0) 2-7 - - Andre (tap)/gevinster netto 24 68 - - - 0 3-11 (1) 0 (1) 6 5 8 Selskap holdt for salg - - - - - - - - - - - - - - Sum driftskostnader -103-48 -175-168 -99-95 -26-37 -36-19 -53-56 -40-35 Driftsresultat 235 326 65 45 6 2 12-2 2 1-1 -12-12 -4 Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er cirka 3 300 GWh. Produksjonen i første kvartal 2012 ble 1 012 GWh (642 GWh). Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) var i første kvartal 2012 28,2 øre/kwh (53,1 øre/kwh). Driftsinntektene i første kvartal 2012 ble 348 millioner kroner (374 millioner kroner). Verdiutviklingen på prissikringskontraktene har vært positiv med 8 millioner kroner i første kvartal 2012 (63 millioner kroner). Valutaposisjonene utviklet seg i kvartalet positivt med 16 millioner kroner (fem millioner kroner). Samlet er Andre tap/gevinster netto i første kvartal 2012 positive med 24 millioner kroner (68 millioner kroner). Vannkraftvirksomheten fikk et positivt driftsresultat på 235 millioner kroner (326 millioner kroner). Grafen under viser produksjonen i 2011 og 2012, inklusive andelen i Oppland Energi. Produksjon Eidsiva Vannkraft Gwh 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2011 Produksjon 2012 Gjennomsnitt 2002 2011 Nett
Nettvirksomheten omfatter cirka 21.000 kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er 139.000 kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene ble 334 millioner kroner (350 millioner kroner). Innkjøps- og varekostnadene er 93 millioner kroner (136 millioner kroner). Avskrivninger er 60 millioner kroner (59 millioner kroner) i første kvartal. Andre driftskostnader har økt med ni millioner kroner i forhold til første kvartal 2011. Dette skyldes økte kostnader til drift og vedlikehold av nettet på grunn av opprydding og feilretting etter ekstremværet «Dagmar» i romjula 2011. Driftsresultatet ble 65 millioner kroner (45 millioner kroner). Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet. Driftsinntektene i første kvartal 2012 ble 162 millioner kroner (166 millioner kroner). Reduksjonen i driftsinntektene skyldes i hovedsak et mindre omfang av interne investeringsoppdrag i forhold til første kvartal 2011. Innkjøps og varekostnadene var i første kvartal 57 millioner kroner (69 millioner kroner) og personalkostnader var på 71 millioner kroner (67 millioner kroner). Andre driftskostnader var på 24 millioner kroner (24 millioner kroner) og avskrivninger var på fire millioner kroner (fire millioner kroner). Driftsresultatet i første kvartal 2012 ble seks millioner kroner (to millioner kroner). Marked Markedsvirksomhetens omsatte volum i første kvartal 2012 ble 774 GWh (880 GWh). Gjennomsnittlig salgspris første kvartal 2012 var 34,6 øre/kwh (53,4 øre/kwh). Driftsinntektene ble 284 millioner kroner (481 millioner kroner). Energikjøpskostnadene ble 246 millioner kroner (447 millioner kroner). Markedsvirksomheten sikrer kjøp av kraft til sine fastprisprodukter finansielt. Verdiendringene av disse framtidige posisjonene var positiv med 3 millioner kroner i første kvartal 2012 (-11 millioner kroner). Markedsvirksomheten fikk et driftsresultat på 12 millioner kroner i første kvartal 2012 (-2 millioner kroner). Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning og har i dag seks fjernvarmeanlegg i drift. Disse er lokalisert i Hamar, Trysil, Kongsvinger, Brumunddal, Lillehammer og Lena. I tillegg er det etablert tidligfyringsløsninger på Gjøvik og i Moelv. På Lillehammer pågår utbygging av fjernvarmeanlegg. På Gjøvik pågår planlegging av utbyggingsprosjekt, som har fått konsesjon for fjernvarme. Driftsinntektene i fjerde kvartal 2012 ble 52 millioner kroner (37 millioner kroner), en økning fra i fjor som følge av at Trehørningen Energisentral på Hamar er satt i drift.
Energisentralen leverer energi både i form av fjernvarme, prosessdamp og elektrisitet, i tillegg til å generere inntekter fra mottak og forbrenning av avfall. Varekostnaden på 14 millioner kroner (16 millioner kroner) er redusert fordi store deler av energien er produsert med råstoff i form av avfall. Kostnadssiden for øvrig øker som følge av at Trehørningen Energisentral er satt i drift, og som følge av organisk vekst. Driftsresultatet ble to millioner kroner (en million kroner). Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets bredbåndsvirksomhet, tilsynsvirksomhet og investeringsselskap. Driftsinntektene i første kvartal 2012 ble 83 millioner kroner. Det er ni millioner kroner høyere enn i første kvartal 2011. Både varekostnader og øvrige driftskostnader er på samme nivå som i fjor. Driftsresultatet i første kvartal 2012 ble negativt med en million kroner. Driftsresultatet i første kvartal 2011 var negativt med 12 millioner kroner. Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Eierkostnader og enkelte felleskostnader blir ikke viderefakturert og morselskapet hadde et driftsunderskudd på 12 millioner kroner (fire millioner kroner). Dette skyldes en kombinasjon av lavere inntekter, høyere personalkostnader og verdiutvikling på selskapets fastrenteavtaler.
Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 31. mars 2012 er 15,7 milliarder kroner, som er en nedgang på 0,2 milliarder kroner sammenlignet med 31.12.2011. Konsernet rapporterer etter IFRS, noe som blant annet medfører større fokus på virkelige verdier både i balanse- og resultatoppstillingen. Egenkapitalen er på 5,3 milliarder kroner og utgjør 34 prosent av bokført totalkapital 2. Egenkapitalen er økt med 131 millioner kroner siden årsskiftet 2011, noe som kan henføres til resultatet i første kvartal 2012 på 127 millioner kroner samt kapitaltilførsel fra minoritet i ett av datterselskapene på fire millioner kroner. Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode med utgangspunkt i regnskapsmessig resultat før skatt på 231 millioner kroner, som er justert for resultatposter som ikke har gitt inn- eller utbetalinger samt netto rentekostnader. Netto kontantstrømmer fra driften utgjør i første kvartal utgjør 288 millioner kroner. Kontantstrømmene inkluderer 117 millioner kroner ved at netto arbeidskapital er redusert hovedsakelig som følge av lavere kapitalbinding i andre fordringer som følge av reduserte priser og noe høyere kortsiktig gjeld. Avskrivninger på 113 millioner kroner er fratrukket i det ordinære resultatet og er således justert i kontantstrømoppstillingen da beløpet ikke har gitt utbetalinger. Av øvrige vesentlige driftsutbetalinger i første kvartal er det betalt forhåndsskatter for inntektsåret 2011 med 258 millioner kroner. Beløpet er tilnærmet lik forventet betalbar skatt for alle selskap i konsernet for inntektsåret 2011. Aktiviteten på investeringssiden er høy, og det er foretatt utbetalinger for investeringer i varige driftsmidler på 125 millioner kroner i første kvartal 2012. Beløpet er korrigert for intern fortjeneste på konserninternt salg. Av investeringene kan 73 millioner kroner henføres til nettvirksomheten, 24 millioner kroner til hel -og deleide kraftverk i vannkraftvirksomheten og 17 millioner kroner til virksomhetsområdet bioenergi. Øvrige virksomhetsområder har til sammen investert for 11 millioner kroner. Investeringene er 12 millioner kroner høyere enn regnskapsmessige avskrivninger. Aksjeinvesteringen i Ventelo ble solgt i første kvartal 2012 og netto er kontantbeholdningen styrket med 162 millioner kroner som følge av mottatt oppgjør. Vi har økt vår eierandel i Austri DA fra 25 prosent til 50 prosent ved kjøp av eierandel fra Stange Energi. Merverdier ved oppkjøpet tre millioner kroner er vist som kjøp av immaterielle eiendeler i kontantstrømoppstillingen. Dette har gitt en samlet kontantstrøm på 332 millioner kroner fra drifts- og investeringsaktiviteter i første kvartal 2012. Kontantstrømmene har dels blitt benyttet til netto avdragsbetalinger på langsiktig gjeld med 180 millioner kroner og betaling av rentekostnader på langsiktig gjeld med 93 millioner kroner. Som følge av egenkapitalemisjon i Trysil Fjernvarme har minoritetsaksjonær innbetalt 4 millioner kroner, som er inkludert i konsernets bankbeholdning. Endringene i kontantstrømmer fra driften samt endringer fra investerings- og finansieringsaktivitetene har således tilført konsernet 63 millioner kroner siden årets begynnelse og likviditetsbeholdningen utgjør 553 millioner kroner ved utgangen av første kvartal 2012. 2 I desember 2011 etablerte eierne et ansvarlig lån i konsernet på 1,5 milliarder kroner ved nedskrivning av egenkapitalen.
Eidsiva Energi AS (forenklet IFRS) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Driftsresultatet for morselskapet ble negativt med 12 millioner kroner i første kvartal 2012. Rentekostnadene var 51 millioner kroner i første kvartal 2012. Resultat før skatt ble negativt med 63 millioner kroner. Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt ble negativt med 45 millioner kroner. Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Selskapets totalbalanse per 31. mars 2012 var 10,4 milliarder kroner. Dette er på samme nivå som ved utgangen av 2011. Endring i egenkapital skyldes periodens resultat. Bokført egenkapital var 3,1 milliarder kroner og utgjorde 30 prosent av totalkapitalen. Hamar, 10. mai 2012 Styret i Eidsiva Energi AS Ingeborg Moen Borgerud Reidar Åsgård Sigmund Thue Styreleder Styrets nestleder Einar Busterud Sissel Solum Idun Kristin Fridtun Arild Haugstad Martin Lutnæs Ola Mørkved Rinnan Konsernsjef
Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern Pr 31.03 Året (tall i millioner kroner) 2012 2011 2011 Driftsinntekter 1 070 1 298 4 185 Innkjøps- og varekostnader - 394-633 - 1 592 Personalkostnader - 194-186 -702 Aktivering egne investeringsarbeider 56 55 211 Av- og nedskrivninger - 113-103 -423 Annen driftskostnad - 151-142 -658 Inntekt på investering i tilknyttede selskaper 2-6 -8 Andre (tap)/gevinster netto 29 72 32 Driftsresultat 304 355 1 046 Rentekostnader - 73-41 -178 Resultat før skattekostnad 231 314 868 Skattekostnad - 103-142 -532 Resultat etter skatt 127 172 336 Balanse Eidsiva Energi konsern (tall i millioner kroner) 31.03.12 31.12.11 Eiendeler Immaterielle eiendeler 2 293 2 294 Varige driftsmidler 11 099 11 085 Finansielle anleggsmidler 1 125 1 127 Sum anleggsmidler 14 518 14 506 Fordringer 596 828 Bank 553 490 Sum omløpsmidler 1 149 1 318 Sum eiendeler 15 667 15 824 Egenkapital og gjeld Egenkapital 5 328 5 197 Langsiktig gjeld 8 667 8 842 Kortsiktig gjeld 1 672 1 785 Sum egenkapital og gjeld 15 667 15 824
Kontantstrømoppstilling Eidsiva Energi konsern Første kvartal (tall i millioner kroner) 2012 2011 Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad 231 314 Justeringer for: - Avskrivninger 113 103 - Endring i pensjonsforpliktelser 12 - - Endring i urealisert gevinst /tap på derivater -6-108 - Endring urealiserte gevinst/tap på andre fin.eindeler til virkelig verdi over res 5-1 - Andel resultat i tilknyttet selskap -2 6 - Netto finanskostnader 73 41 Endring i arbeidskapital og øvrige endringer 1) 117 162 Kontantstrømmer fra driften 543 517 Betalte skatter -258-229 A: Netto kontantstrømmer fra driften 285 288 Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler -125-146 Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler -3 - Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer - -1 Innbetalinger ved salg av verdipapirer 164 66 Inn- utbetalinger fra andre investeringer -2-5 Mottatte finansinntekter 13 13 B: Netto likviditetsendring fra investeringer 47-73 Likvider tilført/brukt på finansiering: Endring på kassekreditt 4 - Opptak av nye lån 200 - Avdrag på gjeld og andre forpliktelser -384-25 Betalte finanskostnader -93-54 Kapitaltilførsel fra minoritet i Trysil Fjernvarme 4 - C: Netto likviditetsendring fra finansiering -269-79 A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden 63 136 Kontanter og bankinnskudd primo 490 847 Kontanter og bankinnskudd ultimo 553 983 1) Spesifikasjon av endring i arbeidskapital og øvrige endringer Endring kundefordringer, varer og andre fordringer 76 60 Økning i leverandørgjeld, offentlig gjeld og annen kortsiktig gjeld 41 102 Sum 117 162
Resultatregnskap Eidsiva Energi AS Pr 31.03 Året (tall i millioner kroner) 2012 2011 2011 Driftsinntekter 29 31 117 Driftskostnader Personalkostnader - 20-18 -68 Ordinære avskrivninger - 2-2 -7 Annen driftskostnad - 24-23 -81 Andre (tap)/gevinster netto 5 8-20 Driftsresultat -12-4 -59 Rentekostnader -51-24 -91 Resultat før skatt -63-28 -151 Skattekostnad 18 8 42 Resultat etter skatt -45-20 -108 Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) 31.03.12 31.12.11 Eiendeler Immaterielle eiendeler 25 25 Varige driftsmidler 26 26 Finansielle anleggsmidler 9 814 9 213 Sum anleggsmidler 9 864 9 264 Fordringer 273 1 048 Bank 304 281 Sum omløpsmidler 578 1 330 Sum eiendeler 10 442 10 594 Egenkapital og gjeld Egenkapital 3 110 3 155 Langsiktig gjeld 6 550 5 939 Kortsiktig gjeld 782 1 500 Sum egenkapital og gjeld 10 442 10 594