Eidsiva Energi konsern. Andre kvartal 2010

Transkript

1 Eidsiva Energi konsern Andre kvartal 2010 Generelt Eidsiva konsernet er et vertikalintegrert energikonsern med hovedaktivitet i Hedmark og Oppland fylker. I tillegg til produksjon, distribusjon og salg av energi og varme, er også telekommunikasjon og investerings-/innovasjonsvirksomhet viktige områder. Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Konsesjonskraftavtaler har etter overgangen til IFRS som regnskapsprinsipp hatt en uensartet behandling innen kraftbransjen. Fra og med 2010 har også Eidsiva valgt ikke å innarbeide konsesjonskraftavtaler i regnskapet. Se nærmere forklaring under Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm. Sammenligningstallene for 2009 er omarbeidet. Andre kvartal 2010 Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo=NO1) har vært 36,7 øre/kwh. I andre kvartal 2009 var tilsvarende pris 29,7 øre/kwh. Kraftproduksjonen i andre kvartal 2010 har vært noe lavere enn i andre kvartal Den hydrologiske balansen i Norge/Sverige har i perioden gått fra -32 TWh til -23 TWh. Hovedårsaken er våt værtype og noe lavere forbruk i kvartalet. En kald vinter har gitt lave magasinfyllinger i Norden og kraftprisene har holdt seg relativt høye for årstiden. Selv med en våt værtype og økte magasinbeholdinger i juli og så langt i august, holder spotprisene seg stabile. 800 Spotpris referert Oslo NOK/MWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des

2 Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. Konsernets driftsinntekter for andre kvartal 2010 var 877 millioner kroner. Dette er en økning på 121 millioner kroner fra samme periode i fjor, og skyldes høyere priser sammenlignet med andre kvartal Konsernets driftsresultat i andre kvartal 2010 var 244 millioner kroner. I samme periode i fjor var driftsresultatet 199 millioner kroner. Endringene i sikringsposisjonene på kraft er positive med cirka 24 millioner kroner i andre kvartal 2010, mens de i samme periode i 2009 var svakt positive. Verdiendringene på valutaterminer er positive med 16 millioner kroner. For samme periode i 2009 var endringene i valutaposisjoner negative med seks millioner kroner. Det har vært en negativ verdiutvikling på aksjer innen bransjen for solenergi på cirka 25 millioner kroner. Disse endringene er hovedårsaken til at Andre (tap)/gevinster - netto er 27 millioner kroner høyere enn andre kvartal Eierandel i Moelven Industrier ASA utgjør hovedposten innen tilknyttede selskaper (ts). Moelven Industrier hadde et større positivt resultat i andre kvartal 2010 sammenlignet med tilsvarende periode i Netto rentekostnader ble 28 millioner kroner i andre kvartal 2010 som er nedgang på 17 millioner kroner sammenlignet med andre kvartal Årsaken til dette er reduksjonen i rentenivå. Resultat før skatt ble 216 millioner kroner som er 61 millioner kroner høyere enn samme periode i Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble 126 millioner kroner som er 31 millioner kroner høyere sammenlignet med andre kvartal Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.

3 Driftsresultater for virksomhetsområdene Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal (tall i millioner kroner) '10 '09 '10 '09 '10 '09 '10 '09 '10 '09 '10 '09 '10 '09 Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader (6) (8) (121) (66) (72) (61) (186) (169) (5) (4) (27) (22) - - Dekningsbidrag Personalkostnader (27) (26) (11) (8) (56) (55) (8) (7) (1) (3) (24) (20) (15) (17) Av- og nedskrivninger (23) (23) (55) (52) (3) (3) (2) (2) (3) (3) (10) (7) (2) (5) Annen driftskostnad (62) (52) (81) (76) (21) (19) (13) (10) (11) (8) (14) (24) (22) (23) Resultat TS Andre (tap)/gevinster netto 40 (23) (17) (3) (3) (4) Selskap holdt for salg Sum driftskostnader (72) (124) (145) (136) (81) (77) (16) 12 (15) (14) (43) (44) (41) (48) Driftsresultat (12) (4) (6) (11) (10) (19) Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er cirka GWh. Produksjonen i andre kvartal 2010 ble 593 GWh som 73 GWh lavere enn i andre kvartal Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) var i andre kvartal ,7 øre/kwh mot 29,7 øre/kwh i samme periode Driftsinntektene i andre kvartal 2010 ble 251 millioner kroner som er en økning på 7 millioner kroner i forhold til andre kvartal Økningen i kraftpris er årsaken til høyere inntekter. Verdiutviklingen på prissikringskontraktene har vært positive med 24 millioner kroner i andre kvartal 2010, mens den i samme periode i 2009 var svakt positiv. Valutaposisjonene utviklet seg positivt med 15 millioner kroner, mens verdiendringen på valutaposisjonene i andre kvartal 2009 var negativ med seks millioner kroner. Samlet er Andre tap/gevinster netto cirka 63 millioner kroner høyere enn samme periode i Vannkraftvirksomheten fikk et positivt driftsresultat på 173 millioner kroner i andre kvartal 2010, en økning fra andre kvartal 2009 på 61 millioner kroner. Grafen under viser produksjonen i 2009 og 2010, inklusive andelen i Oppland Energi. Produksjon Eidsiva Vannkraft Gwh jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2009 Produksjon 2010 Gjennomsnitt

4 Nett Nettvirksomheten omfatter cirka kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene ble 339 millioner kroner som er 54 millioner kroner høyere enn i andre kvartal Innkjøps- og varekostnadene er 55 millioner kroner høyere i andre kvartal 2010 sammenlignet med andre kvartal Dette skyldes en betydelig økning av tariffene i Sentralnettet og høyere kostnader til kjøp av nettapsenergi. Avskrivninger er 55 millioner kroner i andre kvartal 2010 mot 52 millioner kroner i tilsvarende kvartal i Andre driftskostnader har økt med 5 millioner kroner til 81 millioner kroner i 2. kvartal i år. Øvrige driftskostnader er tilnærmet uendret fra andre kvartal Driftsresultatet ble 72 millioner kroner som er 12 millioner kroner lavere enn andre kvartal Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet. Driftsinntektene i andre kvartal 2010 ble 165 millioner kroner som er en økning på 16 millioner kroner i forhold til andre kvartal Dette skyldes en kombinasjon av økt salg av materiell og innleide tjenester, og en økning i antall fakturerbare timer i forhold til andre kvartal Oppnådde timepriser er noe høyere sammenlignet med andre kvartal Driftsresultatet i andre kvartal 2010 ble 12 millioner kroner, som er en økning på 2 millioner kroner i forhold til andre kvartal i Marked Markedsvirksomhetens omsatte volum i andre kvartal 2010 ble 516 GWh. Dette er en oppgang fra tilsvarende periode i 2009 med 23 GWh. Gjennomsnittlig salgspris andre kvartal 2010 var 41,36 øre/kwh (basert på faktisk volum). Tilsvarende i andre kvartal 2009 var 36,6 øre/kwh. Driftsinntektene ble 223 millioner kroner som er en økning på 32 millioner kroner sammenlignet med andre kvartal Energikjøpskostnadene er 17 millioner kroner høyere enn i andre kvartal Markedsvirksomheten sikrer kjøp av kraft til sine fastprisprodukter finansielt. Verdiendringene av disse framtidige posisjonene i andre kvartal 2010 var 7 millioner. Tilsvarende verdiendring i andre kvartal 2009 var 31 millioner kroner. Markedsvirksomheten fikk et driftsresultat på ca 21 millioner kroner i andre kvartal Dette er 13 millioner kroner lavere enn samme periode i Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning og har i dag fem fjernvarmeanlegg i drift. Disse er lokalisert i Hamar, Trysil, Kongsvinger, Brumunddal og Lena. Utbygging av avfallsforbrenningsanlegg på Hamar er godt i gang. På Lillehammer er utbygging av fjernvarmeanlegg påbegynt og det er etablert en midlertidig fyringsløsning i

5 påvente av at anlegget ferdigstilles. I andre kvartal har Eidsiva Bioenergi fått konsesjon for fjernvarme på Gjøvik. Prosjekteringen for utbyggingen på Gjøvik pågår nå for fullt. Driftsinntektene i andre kvartal 2010 ble 9 millioner kroner. Både energisalg og priser øker sammenlignet med andre kvartal i fjor. Når inntektene allikevel reduseres med 5 millioner kroner i forhold til andre kvartal 2009, skyldes dette et lavere nivå på eget investeringsarbeid. Brenselskostnader har også økt som følge av høyere salgsvolum. Driftsresultatet ble negativt med 12 millioner kroner mot et negativt driftsresultat på 4 millioner kroner i andre kvartal Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets bredbåndsvirksomhet, tilsynsvirksomhet og investeringsselskap. Driftsinntektene i andre kvartal 2010 ble 64 millioner kroner. Det er 9 millioner kroner høyere enn i andre kvartal Varekostnader er 5 millioner kroner høyere enn i fjor, mens sum driftskostnader er tilnærmet uendret. I andre kvartal 2010 er Andre tap og gevinster netto negativ med 17 millioner kroner knyttet til observert verdifall på børsnotert eierpost i solenergiselskapet Q-Cells, som eies via investeringsselskapet Energy Future Invest. Andre kvartal 2010 inkluderer en resultatandel fra tilknyttet selskap, Moelven Industrier, med 21 millioner kroner. Driftsresultatet i andre kvartal 2010 ble negativt med 6 millioner kroner. Driftsresultatet i andre kvartal 2009 var negativt med 11 millioner kroner. Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Eierkostnader og enkelte felleskostnader blir ikke viderefakturert og morselskapet hadde et driftsunderskudd på ti millioner kroner i andre kvartal Dette er ni millioner bedre enn andre kvartal Hovedårsaken er økt belastning for konserninterne tjenester. Første halvår 2010 Konsernets driftsinntekter første halvår var millioner kroner. Dette er en økning på 480 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) på Nord Pool i første halvår 2010 har vært 43,7 øre/kwh, mot 31,9 øre/kwh i samme periode i Økningen i kraftpris er hovedårsaken til at driftsinntektene og innkjøpskostnadene øker første halvår sammenlignet med Samlet tilgjengelig volum for produksjonsvirksomheten har vært GWh og er 202 GWh lavere enn i Hovedårsaken til denne reduksjonen er mindre nedbør enn normalt i løpet av vinteren.

6 Konsernets sluttbrukeromsetning har vært GWh som er 63 GWh høyere enn første halvår Konsernets driftsresultat første halvår 2010 var 598 millioner kroner som er 28 millioner kroner høyere enn første halvår Resultatandel fra tilknyttede selskaper er økt med 36 millioner kroner sammenlignet med første halvår Netto finanskostnader var 61 millioner kroner. Dette er en reduksjon på 22 millioner kroner fra første halvår 2009 som følge av et lavere rentenivå. Resultat før skatt ble 537 millioner kroner, en økning fra første halvår 2009 på 50 millioner kroner. Konsernets skattekostnad ble 251 millioner kroner som er 14 millioner kroner høyere enn tilsvarende periode i Resultat etter skatt første halvår ble 285 millioner kroner. Dette er 35 millioner kroner høyere enn Risikobildet for konsernet har ikke endret seg vesentlig siden årsskiftet. Finansielt er konsernet mest utsatt for svingninger i kraftprisen og produksjonsvolum. Konsernet følger vedtatt sikringsstrategi for å begrense risiko knyttet til kontantstrømmene fra kraftsalg. Operasjonelt er stabil kraftproduksjon og leveringssikkerhet de mest sentrale risikoelementer. Langsiktige ny- og reinvesteringsplaner, samt optimalt nivå for drift og vedlikehold skal redusere risiko for utfall. Med lang investeringshorisont for vår kjernevirksomhet, vil også den politiske risiko knyttet til forutsigbarhet i rammevilkår være viktig. I første halvår har det ikke forekommet noen unormale driftsavbrudd av vesentlig omfang. Selv om det i juli og i begynnelsen av august i perioder har kommet mye nedbør, er det fortsatt negativ hydrologisk balanse i Norden. Situasjonen gir stor usikkerhet knyttet til høstens og vinterens kraftpriser og volum.

7 Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 30.juni 2010 er 15,9 milliarder kroner, noe som er uendret sammenlignet med 31. desember Konsernet rapporterer etter IFRS, noe som blant annet medfører større fokus på virkelige verdier både i balanse- og resultatoppstillingen. Tolkningen og praktiseringen av IFRS reglementet har vært varierende mellom de ulike kraftvirksomhetsaktørene i Norge. Med virkning fra har Eidsiva gjort en prinsippendring, ved at konsesjonskraftforpliktelser/-rettigheter ikke lenger innarbeids i balanseregnskapet og følgelig vises heller ikke verdiendringer over resultatregnskapet. Endringen påvirker følgende poster i balanseoppstillingen: Immaterielle eiendeler er økt med 110 millioner kroner Andre finansielle anleggsmidler er redusert med 129 millioner kroner. Andre avsetninger og forpliktelser er redusert med 695 millioner kroner Utsatt skatt er økt med 317 millioner kroner Egenkapitalen er økt med 349 millioner kroner Sammenligningstallene for både resultatet og balansen er endret tilsvarende. Egenkapitalen er 7,3 milliarder kroner og utgjør 46 prosent av totalkapitalen. Egenkapitalen er økt med 17 millioner kroner siden årsskiftet Økning i egenkapitalen tilsvarer resultatet i perioden på 285 millioner kroner samt minoritetens andel på 8 millioner kroner i nytt datterselskap Kongsvinger Bioenergi AS. Egenkapitalen reduseres med utbetalt utbytte på 276 millioner kroner. Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode med utgangspunkt i regnskapsmessig resultat før skatt som er justert for resultatposter som ikke har gitt inneller utbetalinger samt netto rentekostnader. Netto kontantstrømmer fra driften utgjør 270 millioner kroner. Verdiutviklingen på selskapets ventureinvesteringer har vært negativ i første halvår 2010 med 74 millioner kroner og har således redusert verdien av aksjer i balansen. Motsvarende er nedskrivningen ført som kostnad i resultatregnskapet. I kontantstrømoppstillingen er dette justert da beløpet ikke har gitt utbetalingseffekt. Resultatoppstillingen inkluderer andel av resultat fra tilknyttede selskap på 27 millioner kroner. I kontantstrømoppstillingen er det korrigert for dette da beløpet ikke er innbetalt. Aktiviteten på investeringssiden er høy, og det er gjennomført investeringer i varige driftsmidler på 603 millioner kroner i første halvår Av investeringene kan 168 millioner kroner henføres til nettvirksomheten, 100 millioner kroner til vannkraftvirksomheten og 294 millioner kroner til området bioenergi. Investeringene i varige driftsmidler er 409 millioner kroner høyere enn regnskapsmessige avskrivninger. Det er foretatt nye låneopptak på 94 millioner kroner i første halvår, hovedsakelig for reinvestering av flere mindre lån som er oppgjort i samme periode. Konsernets likviditetsbeholdning er redusert med 319 millioner kroner siden året begynnelse og likviditetsbeholdningen utgjør millioner kroner per I tillegg har konsernet utbenyttede trekkrettigheter på millioner kroner.

8 Eidsiva Energi AS (forenklet IFRS) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Fra og med 2009 rapporterer selskapet etter forenklede IFRS-regler. Driftsresultatet for morselskapet ble negativt med ti millioner kroner i andre kvartal Rentekostnadene var 15 millioner kroner i andre kvartal Resultat før skatt ble negativt med 25 millioner kroner. Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt ble negativt med 18 millioner kroner. Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Selskapets totalbalanse per 30. juni 2010 var 10 milliarder kroner. Dette er en nedgang på en milliard kroner sammenlignet med utgangen av Endring i egenkapital skyldes periodens resultat. Bokført egenkapital var 5,1 milliarder kroner og utgjorde 52 prosent av totalkapitalen. Erklæring fra styrets medlemmer og konsernsjef Styret og konsernsjef har i dag behandlet og godkjent halvårsberetningen og det konsoliderte halvårsregnskapet for Eidsiva Energi per 30. juni Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar 2010 til 30. juni 2010 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapet og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Hamar, 23. august 2010 Styret i Eidsiva Energi AS Ingeborg Moen Borgerud Reidar Åsgård Sigmund Thue Styreleder Styrets nestleder Einar Busterud Sissel Solum Idun Kristin Fridtun Arild Haugstad Martin Lutnæs Ola Mørkved Rinnan Konsernsjef

9 Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern 2. kvartal Første halvår Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Personalkostnader Aktivering egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi konsern (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

10 Kontantstrømoppstilling Eidsiva Energi konsern Første halvår (tall i millioner kroner) Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad Justeringer for: - Avskrivninger Endring i urealisert gevinst og tap på derivater Endring i urealisert gevinst og tap fin eiend. til virkelig verdi over res. 74 (13) - Andel resultat i tilknyttet selskap Netto finanskostnader Øvrige endringer 1) Betalte skatter -311 (135) A: Netto kontantstrømmer fra driften Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Mottatt utbytte fra tilknyttede selskap 9 3 Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer Innbetalinger ved innfrielse av verdipapirer 65 - Inn- utbetalinger fra andre finansielle eiendeler 2 49 Mottatte renter B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Opptak av ny langsiktig gjeld Avdrag på langsiktig gjeld Nedbetaling eierlån Betalte renter Utbetalt utbytte Likviditetstilførsel ved endret konsernsammensetning Innbetalinger ved kapitalemisjoner - 5 C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden Kontanter og bankinnskudd primo Kontanter og bankinnskudd ultimo ) Spesifikasjon av øvrige endringer Nedbetaling av kundefordringer og andre fordringer -24 Økning i leverandørgjeld, offentlig gjeld og annen kortsiktig gjeld 29 Sum 5

11 Resultatregnskap Eidsiva Energi AS 2. kvartal Første halvår Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Annen driftskostnad Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld