Eidsiva Energi konsern. Tredje kvartal 2013

Transkript

1 Eidsiva Energi konsern Tredje kvartal 2013 Generelt Eidsiva konsernet er et vertikalintegrert energikonsern med hovedaktivitet i Hedmark og Oppland fylker. I tillegg til produksjon, distribusjon og salg av energi og varme, er også telekommunikasjon og investerings-/innovasjonsvirksomhet viktige områder. Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Sammenligningstall fra samme periode foregående år vises i parentes. Tredje kvartal 2013 Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo=NO1) har vært 26,8 øre/kwh (12,7 øre/kwh). Tredje kvartal startet med en lengre periode med lite nedbør i Sør-Norge. Etter et par uker med mye nedbør i august, ble kvartalet avsluttet med en relativt tørr og mild september måned. Magasinfyllingene for hele Norge gikk fra en tilnærmet normalsituasjon til cirka 8,5 TWh under normalt ved kvartalets slutt. Fyllingsgraden er imidlertid høyest i NO1, der Eidsiva har det aller meste av sin produksjon. Spotprisen holdt seg stabil gjennom sommeren, før den økte litt i september. På grunn av begrensninger i eksportkapasiteten over Oslofjorden har oppnådd pris i NO1 vært inntil 10 % lavere enn systempris. Spotpris referert Oslo NOK/MWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. 1 Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.

2 Konsernets driftsinntekter for tredje kvartal 2013 var 879 millioner kroner (671 millioner kroner). Produksjonsvolumet var lavere, men kraftprisen vesentlig høyere enn tilsvarende kvartal forrige år. Konsernets driftsresultat i tredje kvartal 2013 var 225 millioner kroner (109 millioner kroner). Summen av endringer på sikringsposisjonene på kraft er minus ni millioner kroner i tredje kvartal 2013 (40 millioner kroner). Verdiendringene på valutaterminer er negative med fem millioner kroner (13 millioner kroner). Verdiendringen på fastrenteavtalene er positive med 14 millioner kroner (- 13 millioner kroner). Disse endringene er hovedårsaken til at Andre (tap)/gevinster - netto er minus to millioner kroner i tredje kvartal 2013 (39 millioner kroner). Eierandeler i Moelven Industrier ASA, Energy Future Invest AS (EFI) og Elverum Nett AS utgjør hovedpostene innen tilknyttede selskaper. Moelven Industrier hadde et negativt resultat også i tredje kvartal For EFI rapporteres et mindre overskudd i tredje kvartal. Samlet resultat for tilknyttede selskaper er i tredje kvartal negativt med tre millioner kroner. Netto rentekostnader ble 97 millioner kroner (73 millioner kroner). Resultat før skatt ble 128 millioner kroner (37 millioner kroner). Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble 71 millioner kroner (to millioner kroner). Driftsresultater for virksomhetsområdene Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal (tall i millioner kroner) '13 '12 '13 '12 '13 '12 '13 '12 '13 '12 '13 '12 '13 '12 Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Dekningsbidrag Personalkostnader Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Resultat TS Andre (tap)/gevinster netto Selskap holdt for salg Sum driftskostnader Driftsresultat Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er cirka GWh. Produksjonen i tredje kvartal 2013 ble 858 GWh (1 052 GWh). Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) var i tredje kvartal ,8 øre/kwh (12,7 øre/kwh). Driftsinntektene i tredje kvartal 2013 ble 288 millioner kroner (187 millioner kroner). Verdiutviklingen på prissikringskontraktene har vært negativ med 17 millioner kroner i tredje kvartal 2013 (39 millioner kroner). Valutaposisjonene utviklet seg i kvartalet negativt med 6 millioner kroner (16 millioner kroner). Samlet er Andre tap/gevinster netto i tredje kvartal 2013 negative med 23 millioner kroner (54 millioner kroner). Vannkraftvirksomheten fikk et driftsresultat på 128 millioner kroner (96 millioner kroner).

3 Grafen under viser produksjonen i 2012 og 2013, inklusive andelen i Oppland Energi. Produksjon Eidsiva Vannkraft Gwh jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2012 Produksjon 2013 Gjennomsnitt Nett Nettvirksomheten omfatter cirka kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene i tredje kvartal ble 339 millioner kroner (298 millioner kroner). Innkjøps- og varekostnadene var i tredje kvartal 99 millioner kroner (80 millioner kroner) og personalkostnader var 13 millioner kroner (11 millioner kroner). Avskrivninger var 61 millioner kroner (60 millioner kroner) og andre driftskostnader var 79 millioner kroner (88 millioner kroner). Driftsresultatet ble 89 millioner kroner (60 millioner kroner). Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet. Driftsinntektene i tredje kvartal 2013 ble 172 millioner kroner (159 millioner kroner). Økningen i driftsinntektene skyldes i hovedsak et større omfang av interne investeringsoppdrag og høyere omsetning til eksterne kunder enn i tredje kvartal Interne drift og vedlikeholdsoppdrag er for samme periode noe redusert. Innkjøps og varekostnadene var i tredje kvartal 82 millioner kroner (75 millioner kroner) og personalkostnader var på 59 millioner kroner (59 millioner kroner). Andre driftskostnader var på 19 millioner kroner (20 millioner kroner) og avskrivninger var på 5 millioner kroner (4 millioner kroner). Driftsresultatet i tredje kvartal 2013 ble åtte millioner kroner (en million kroner).

4 Marked Markedsvirksomhetens omsatte volum i tredje kvartal 2013 ble 395 GWh (393 GWh). Gjennomsnittlig salgspris tredje kvartal 2013 var 31,9 øre/kwh (20 øre/kwh). Driftsinntektene ble 140 millioner kroner (93 millioner kroner). Energikjøpskostnadene ble 109 millioner kroner (63 millioner kroner). Markedsvirksomheten sikrer kjøp av kraft til sine fastprisprodukter finansielt. Verdiendringene av disse fremtidige posisjonene var positiv med seks millioner kroner i tredje kvartal 2013 (-en million kroner). Markedsvirksomheten fikk et driftsresultat på 12 millioner kroner i tredje kvartal 2013 (fire millioner kroner). Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning og har i dag syv fjernvarmeanlegg i drift. Disse er lokalisert i Hamar, Trysil, Kongsvinger, Brumunddal, Gjøvik, Lillehammer og Lena. I tillegg er det etablert tidligfyringsløsning i Moelv. På Lillehammer er utbygging av fjernvarmeanlegg nærmest ferdigstilt, og ny varmesentral ble etter planen satt i drift i oktober. På Gjøvik er legging av fjernvarmenett godt i gang og grunnarbeider for oppføring av ny varmesentral er iverksatt. Driftsinntektene i tredje kvartal 2013 ble 27 millioner kroner (18 millioner kroner). Økningen skyldes høyere leveranse av fjernvarme og økt mottak og forbrenning av avfall. Varekostnaden er på fem millioner kroner (fem millioner kroner). Kostnadssiden for øvrig er på 34 millioner kroner (26 millioner kroner). Driftsresultatet i kvartalet ble negativt med 12 millioner kroner (-13 millioner kroner), som forventet. Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets bredbåndsvirksomhet, tilsynsvirksomhet og investeringsselskap. Driftsinntektene i tredje kvartal 2013 ble 95 millioner kroner (85 millioner kroner). Økning i driftsinntekt knyttes primært til Eidsiva bredbånd, som i kvartalet oppnår et driftsresultat på 1,5 millioner kroner. Resultatandelen i Moelven Industrier trekker ned driftsresultatet for tredje kvartal med seks millioner kroner. Driftsresultatet i tredje kvartal 2013 ble negativt med 2 millioner kroner (- 20 million kroner). Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Eierkostnader og enkelte felleskostnader blir ikke viderefakturert, men hovedsakelig på grunn av positiv verdiutvikling på selskapets fastrenteavtaler hadde morselskapet et driftsoverskudd på seks millioner kroner (- 19 millioner kroner).

5 Per tredje kvartal 2013 Konsernets driftsinntekter for de tre første kvartalene var millioner kroner (2 502 millioner kroner). Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) på NordPool for årets tre første kvartaler var 29,3 øre/kwh (20,4 øre/kwh). Innkjøpskostnadene de tre første kvartalene var millioner kroner (823 millioner kroner). Samlet tilgjengelig volum for produksjonsvirksomheten har vært GWh (2 810 GWh). Konsernets sluttbrukeromsetning har vært GWh (1 646 GWh). Konsernets driftsresultat for de tre første kvartalene 2013 var 636 millioner kroner (557 millioner kroner). Resultatandel fra tilknyttede selskaper var negativt med 89 millioner kroner (- 18 millioner kroner), som er inkludert en nedskrivning med 70 millioner kroner av Moelven Industrier foretatt som følge av resultatutviklingen i selskapet og gjennomført verdivurdering. Netto finanskostnader var 266 millioner kroner (222 millioner kroner). Økningen skyldes lavere finansinntekter samtidig med negativ verdiutvikling på lån i euro. Resultat før skatt ble 369 millioner kroner (335 millioner kroner). Konsernets skattekostnad ble 221 millioner kroner (167 millioner kroner). Skattekostnaden for de tre første kvartalene 2013 er påvirket av at nedskrivningen av verdien i Moelven Industrier ikke er fradragsberettiget. Resultat etter skatt de tre første kvartalene ble 149 millioner kroner (168 millioner kroner). I konsernets risikobilde er det fortsatt utviklingen i kraftpriser som har størst fokus. Usikkerheten til framtidig kraftpris ser ikke ut til å ha blitt særlig mindre den siste tiden selv om kraftprisene har steget noe og norske kroner har svekket seg mot euro. Oppfølging av utviklingen i kraftpris og eurokurs har derfor fortsatt høy prioritet i konsernet. Vedvarende lave kraftpriser kan være utfordrende for enkelte av verdiene i konsernregnskapet over tid. Finansielt er konsernet mest utsatt for svingninger i kraftprisen og produksjonsvolum. Konsernet følger vedtatt sikringsstrategi for å begrense risiko knyttet til kontantstrømmene fra kraftsalg. Utviklingen i kraftbransjen er også i fokus hos finansinstitusjonene. Eidsiva vil være aktive for å opprettholde best mulig kredittvurdering i de finansielle miljøene. Operasjonelt er stabil kraftproduksjon og leveringssikkerhet de mest sentrale risikoelementer. Langsiktige ny- og reinvesteringsplaner, samt optimalt nivå for drift og vedlikehold skal redusere risiko for utfall både for produksjon og nettet. Med lang investeringshorisont for vår kjernevirksomhet, vil også den politiske risiko knyttet til forutsigbarhet i rammevilkår være viktig. Skifte av regjering ser også ut til å få noen konsekvenser for kraftbransjen også på kort sikt. Leveringssikkerheten i strømnettet er fortsatt god. Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 30. september 2013 er 15,7 milliarder kroner, som er uendret sammenlignet med Konsernet rapporterer etter IFRS, noe som blant annet medfører større fokus på virkelige verdier både i balanse- og resultatoppstillingen. Egenkapitalen er 5,1 milliarder kroner og utgjør 32,5 prosent av bokført totalkapital 2. Egenkapitalen er redusert med 10 millioner kroner siden årsskiftet. Endringen kan henføres til utbetalt utbytte til eiere av morselskapet og minoritetsaksjonærer i datterselskaper på 196 millioner kroner, men motvirkes av positivt resultat per tredje kvartal 2013 på 160 millioner kroner samt prinsippendring for regnskapsføring av estimatavvik pensjoner på 26 millioner kroner. Endret regnskapsføring av pensjoner innebærer at konsernet går over fra en korridorløsning for behandling av estimatavvik til å vise alle endringer i 2 I desember 2011 etablerte eierne et ansvarlig lån i konsernet på 1,5 milliarder kroner ved nedskrivning av egenkapitalen.

6 balanseoppstillingen. Netto positiv endring på egenkapitalen ved implementeringen utgjorde 26 millioner kroner, men påvirker også balanseoppstillingen for utsatt skatt og pensjonsforpliktelser. Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode med utgangspunkt i regnskapsmessig resultat før skatt på 369 millioner kroner, som er justert for resultatposter som ikke har gitt inn- eller utbetalinger samt netto rentekostnader. Netto kontantstrømmer fra driften viser for årets første ni måneder innbetalinger på millioner kroner. Avskrivninger på 344 millioner kroner er fratrukket i det ordinære resultatet og er således justert i kontantstrømoppstillingen da beløpet ikke har gitt utbetalinger. Kontantstrømoppstillingen er korrigert for regnskapsmessig andel negativt resultat tilknyttede selskap med 89 millioner kroner, da det ikke gir kontanteffekt. Det er også justert for endringer i urealisert gevinst på finansielle sikringer hovedsakelig knyttet til rentesikringer samt kraftsalgs- og kjøpssikringer. Kontantstrømmer knyttet til endringer i netto arbeidskapital er positiv med 151 millioner kroner. Det skyldes dels innbetalinger fra årsavregningen av strøm og nettleie i begynnelsen av året og dels ved endrede faktureringsrutiner for strømoppgjør til månedlig fakturering med virkning fra Av øvrige vesentlige driftsutbetalinger i første halvår er det betalt forhåndsskatter for inntektsåret 2012 med 158 millioner kroner ut i fra et forventet skatteoppgjør på 162 millioner kroner. Netto kontantstrømmer knyttet til investeringer per tredje kvartal er utbetalinger på 580 millioner kroner. Innbetalinger utgjør 25 millioner kroner og kan i hovedsak knyttes til renteinntekter på 18 millioner kroner. Utbetalinger utgjør 605 millioner hvorav investeringer i varige driftsmidler er 593 millioner kroner. Beløpet er korrigert for intern fortjeneste på konsernrelatert salg av varige driftsmidler. Av investeringene kan 286 millioner kroner henføres til nettvirksomheten, 104 millioner kroner til hel -og deleide kraftverk i vannkraftvirksomheten og 149 millioner kroner til virksomhetsområdet bioenergi. Øvrige virksomhetsområder har til sammen investert for 54 millioner kroner. Investeringer i varige driftsmidler er 249 millioner kroner høyere enn regnskapsmessige avskrivninger. Netto kontantstrømmer knyttet til konsernets finansieringsaktiviteter er utbetalinger på 381 millioner kroner. Innbetalinger knyttes til opptak av nye lån i perioden på 218 millioner kroner. Utbetalinger kan henføres til utbetalt utbytte til eierne på til sammen 196 millioner kroner, rente på selskapets langsiktige lån på 284 millioner kroner og betaling av avdrag på langsiktige lån og øvrige forpliktelser på 119 millioner kroner. Endringene i kontantstrømmer fra driften samt endringer fra investerings- og finansieringsaktivitetene har således tilført konsernet 131 millioner kroner siden årets begynnelse og likviditetsbeholdningen utgjør 312 millioner kroner per 30.september Eidsiva Energi AS (forenklet IFRS) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Driftsresultatet for morselskapet ble seks millioner kroner i tredje kvartal 2013 (- 19 millioner kroner). Rentekostnadene var 83 millioner kroner i tredje kvartal 2013 (58 millioner kroner). Resultat før skatt ble negativt med 78 millioner kroner (- 78 millioner kroner). Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt ble negativt med 56 millioner kroner (- 56 millioner kroner).

7 Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Selskapets totalbalanse per 30. september 2013 var 10,0 milliarder kroner. Dette er på samme nivå som ved utgangen av Endring i egenkapital skyldes periodens resultat. Bokført egenkapital var 2,9 milliarder kroner og utgjorde 29 prosent av totalkapitalen. Hamar, 7. november 2013 Styret i Eidsiva Energi AS Alexandra Bech Gjørv Reidar Åsgård Sigmund Thue Styreleder Styrets nestleder Monica Haugan Svein Håvard Sørum Kari Broberg Arild Haugstad Martin Lutnæs Ola Mørkved Rinnan Konsernsjef

8 Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern 3. kvartal Pr Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Personalkostnader Aktivering egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Utvidet resultat - 4 Omregningsdifferanser i tilknyttet selskap Sum utvidet resultat Periodens totalresultat Balanse Eidsiva Energi konsern (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 Kontantstrømoppstilling Eidsiva Energi konsern De tre første kvartalene (tall i millioner kroner) Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad Justeringer for: - Avskrivninger Endring i pensjonsforpliktelser Endring i urealisert gevinst /tap på derivater Endring urealiserte gevinst/tap på andre fin.eindeler til virkelig verdi over res Andel resultat i tilknyttet selskap Netto finanskostnader Endring i arbeidskapital og øvrige endringer 1) Kontantstrømmer fra driften Betalte skatter A: Netto kontantstrømmer fra driften Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler - -3 Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer Innbetalinger ved salg av verdipapirer Mottatt utdeling fra tilknyttet selskap 1 - Endringer i andre investeringer 5 5 Mottatte finansinntekter B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Endring trekk på kassekreditt -8-6 Opptak av nye lån Avdrag på gjeld og andre forpliktelser Betalte finanskostnader Utbetalt utbytte til selskapets aksjonærer Kapitaltilførsel/avgang fra/til minoritetseiere - 9 C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden Kontanter og bankinnskudd per Kontanter og bankinnskudd per ) Spesifikasjon av endring i arbeidskapital og øvrige endringer Endring kundefordringer, varer og andre fordringer Økning i leverandørgjeld, offentlig gjeld og annen kortsiktig gjeld Sum

10 Resultatregnskap Eidsiva Energi AS 3. kvartal Pr Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Annen driftskostnad Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld