Kvartalsrapport pr. 31. mars 1998

Kvartalsrapport pr. 31. mars 1998

Hovedtrekk SR-Bank styrker stillingen som distriktets bank Resultatvekst på 8% til 111 mill. kroner i 1. kvartal Opprettholder høy EK-avkastning på 19,2% Betydelig vekst i innskudd (+17%) 16% vekst i utlån Netto økte renteinntekter og stabil margin Ytterligere redusert kostnadsprosent (1,87%) Fortsatt lave tap og mislighold 14,4% i kapitaldekning Hittil i Tilsvarende Hele Hovedtall SR-Bank konsern 1998 i 1997 1997 RESULTATSAMMENDRAG Mill. % Mill % Mill % Netto renteinntekter 175 2,56 164 2,80 685 2,72 Netto andre driftsinntekter 64 0,94 66 1,13 240 0,95 Sum driftsinntekter 239 3,51 230 3,92 925 3,67 Sum driftskostnader 128 1,87 127 2,17 511 2,03 Resultat før tap og nedskrivninger 112 1,64 103 1,75 414 1,64 Tap og nedskrivninger 1 0,01 0 0,00 (5) (0,02) Resultat av ordinær drift 111 1,62 103 1,75 419 1,66 Skattekostnad 28 0,41 24 0,41 107 0,42 Overskudd 83 1,21 79 1,34 312 1,24 Hittil i Tilsvarende Hele Nøkkeltall SR-Bank konsern 1998 i 1997 1997 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 27 295 23 462 25 205 Kapitaldekningsprosent 14,43 11,47 15,08 Kjernekapitalprosent 9,13 9,44 9,55 Forvaltningskapital 27 469 23 870 26 878 Netto utlån til kunder 24 882 21 380 23 790 Innskudd fra kunder 15 996 13 682 15 199 Netto ansvarlig kapital 2 647 1 795 2 647 Egenkapitalavkastning * 19,2 20,6 19,7 Inntekter pr. kostnadskrone ** 1,79 1,71 1,73 Antall årsverk 672 665 667 Antall kontorer 56 57 56 Børskurs ved kvartalsslutt 225 186 240 Grunnfondsbevisprosent *** 68,6 70,7 68,6 Overskudd pr. grunnfondsbevis (morbank) 7,3 6,7 29,0 Bokført egenkapital pr. grunnfondsbevis (morbank) **** 146 133 146 * Resultat etter tap og skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital. ** Sum driftsinntekter eksklusiv netto kursgevinst/tap omløpsmidler dividert på sum driftskostnader. *** Grunnfondsbeviskapital pluss utjevningsfond dividert på bankens totale egenkapital. **** Grunnfondsbeviskapital pluss utjevningsfond dividert på antall grunnfondsbevis. 2

Styrets beretning Resultatvekst i 1. kvartal SR-Bank konsernet oppnådde i 1. kvartal et resultat før skatt på 110,6 mill. kroner. I forhold til samme periode i fjor er dette en økning på 8 mill. kroner (8%). Resultatøkningen er en følge av økte renteinntekter, økt kostnadseffektivitet og god kvalitet i låneporteføljen. Sunn økonomi og god likviditet i kundemassen gir konsernet en historisk vekst i kundeinnskudd på hele 16,9%. Til sammenligning var årsveksten i innskuddene ved utgangen av 1. kvartal i fjor mindre enn 1%. Konsernets utlån har hittil i år økt med 4,5% til 25.3 mrd. kroner, som gir en årsvekst på 15,8%. Rentemarginen ved utgangen av mars utgjorde 2,56% av forvaltningskapitalen, sammenlignet med 2,72% ved årsskiftet. Veksten i netto provisjonsinntekter har avtatt i forhold til fjoråret. Veksten i 1. kvartal var på 6% sammenlignet med fjoråret. Tap og mislighold er fortsatt lavt. Konsernets resultat gir en egenkapitalavkastning etter skatt på 19,2%. Utviklingen i regionen Utviklingen for regionens næringsliv er meget god. Høy produksjon gir økt utnyttelse og god inntjening. Den generelle utviklingen i regionen er et speilbilde av den nasjonale økonomien, men næringslivsstrukturen i Rogaland forsterker utviklingsmulighetene. Selv om investeringen i Nordsjøen forventes redusert i 1998 i forhold til 1997, vil den landbaserte oljeindustrien ha høyt aktivitetsnivå også i inneværende år. Den tradisjonelle industrien har fremdeles gode vekstvilkår og primærnæringene går godt. De sentrale lønnsforhandlingene for verkstedsindustrien og varehandelen synes å være i havn. Dette har medført styrket krone og marginalt lavere rente. Lokale forhandlinger er fortsatt et usikkerhetsmoment. Vi forventer likevel for 1998 et høyt aktivitetsnivå og god inntjening i lokalt næringsliv. Dette gir høy sysselsetting og stabil privat økonomi. Virkningen av denne utviklingen for SR-Bank konsernet er positiv. God kundetilgang gir solid vekst i forvaltning og resultat. Kundenes økonomiske status med god inntjening og likviditet gir økt kvalitet i porteføljen og grunnlag for vekst i salget av andre produkter. Rentemarginen Netto renteinntekter ved utgangen av 1. kvartal ble 175 mill. kroner, en økning i forhold til samme periode i fjor på 11 mill. kroner. I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde renteinntektene 2,56%, sammenlignet med gjennomsnittet for 4. kvartal 1997 på 2,70%. Konkurransen i finansnæringen i regionen er fortsatt meget sterk. Prispresset i privatmarkedet opprettholdes, men det er tegn som tyder på at næringen etterhvert har et sterkere fokus på forholdet mellom pris og risiko. Andre driftsinntekter Økningen i netto provisjonsinntekter var i 1. kvartal på 6%. Sammenlignet med fjoråret er veksten dermed redusert. Dette har i hovedsak sammenheng med gebyrstrukturen for bankens «hel-kunder». Flere kunder benytter seg av et totalkunde-tilbud som gir reduserte gebyrer på de fleste betalingstjenester. Transaksjonsvolumet øker imidlertid fortsatt og gir grunnlag for videre vekst. Salget av fondsandeler er på samme nivå som fjoråret. Uro på børs og usikkerhet mht. til renteutviklingen har redusert veksten i alternative spareformer som f.eks. aksjefond. Dette har imidlertid gitt ekstra vekst i kundenes bankinnskudd. SR-Bank stiller store forventninger til salget av skadeforsikring som først blir lansert for fullt i 3. kvartal. Mottatt utbytte er redusert med 2 mill. kroner som følge av lavere beholdning av grunnfondsbevis i andre banker. Kursgevinster på omløpsmidler og andre inntekter er på samme nivå som i fjor. Urealiserte kursgevinster på aksje-, grunnfonds- og obligasjonsporteføljen var ved utgangen av mars på 39,2 mill. kroner. Driftskostnadene Driftskostnadene for konsernet utgjorde i første kvartal 128 mill. kroner. Målt i forhold til forvaltningskapitalen utgjorde dette 1,87%, en forbedring fra 2,17% i samme tidsrom i fjor. Dette er en betydelig forbedring i bankens kostnadseffektivitet som er forårsaket av god vekst i volum og null-vekst i driftskostnadene. IT-kostnadene er redusert med 15% sammenlignet med 1. kvartal i fjor. Samtidig har kostnadene for personal og markedsføring økt noe. Driftsresultat SR-Bank konsern Millioner 140 120 100 80 60 40 20 0 2. kv. -96 3. kv. -96 4. kv. -96 1. kv. -97 2. kv. -97 3. kv. -97 4. kv. -97 1. kv. -98 Driftsresultat før tap og nedskrivninger Driftsresultat etter tap og nedskrivninger 3

Positiv utvikling i mislighold I tråd med forskriftene er rapporteringen av mislighold endret fra mislighold over 30 dager til mislighold over 90 dager. Dette misligholdet er i kvartalet økt med 17 mill. kroner til 270 mill. kroner. I forhold til fjoråret er det imidlertid en reduksjon på 80 mill. kroner og inkluderer en reduksjon i nullstillte lån på 63 mill. kroner. Den spesifiserte tapsavsetningen på den misligholdte porteføljen er 135 mill. kroner som tilsvarer 50%. I tillegg er den spesifiserte tapsavsetningen på ikke misligholdte engasjementer 122 mill. kroner. Konsernet hadde i kvartalet netto tap på 4 mill. kroner. Dette representerer en tapsavsetning på et shippingengasjement. Kapitaldekning i SR-Bank konsern Prosent 14 12 10 8 6 4 2 0 2. kv. -96 3. kv. -96 4. kv. -96 1. kv. -97 2. kv. -97 3. kv. -97 4. kv. -97 1. kv. -98 Kjernekapitaldekning Tilleggskapital og fradrag Innskudd og brutto utlån i SR-Bank konsern Millioner 25000 24000 23000 22000 21000 20000 19000 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 2. kv. -96 3. kv. -96 4. kv. -96 1. kv. -97 2. kv. -97 3. kv. -97 4. kv. -97 1. kv. -98 Brutto utlån til kunder Innskudd fra kunder Balansen Konsernets balanse var ved utgangen av mars 27,5 mrd. kroner, en økning på 3,6 mrd. kroner i forhold til årsskiftet. Økningen hittil i år er på 2,2%, mens 12-måneders veksten er 15,1%. Veksttakten i utlån er redusert i forhold til fjoråret. Hittil i år har utlån økt med 4,5% til 25,3 mrd. kroner og 12-måneders veksten er på 15,8%. Utlånsmassen fordeler seg med 62% på privatmarkedet og 38% på bedriftsmarkedet. For kundeinnskudd er imidlertid vekstøkningen betydelig, og 12-måneders veksten var ved utgangen av mars på hele 16,9%. Etter 1. kvartal i fjor, da årsveksten var under 1%, har innskuddsutviklingen utviklet seg meget positivt. Innskuddsveksten er størst i bedriftsmarkedet med en 12-måneders vekst på 35% og selv om den «bare» er 6% i privatmarkedet, er dette meget tilfredsstillende. Kapitaldekningen Kapitaldekningen for konsernet var ved utgangen av mars 14,4%, eksklusiv årets overskudd, og 14,5% for banken. Datterselskapene Westbroker Finans A/S økte driftsinntektene med 8% til 14 mill. kroner i 1. kvartal. Kostnadene er på samme nivå som fjoråret, men netto inngang på tap noe lavere. Resultat før skatt på 10 mill. kroner er det samme som 1. kvartal 1997. Driftsinntektene for SR-Eiendom AS økte med 17% til 8,3 mill. kroner og fikk et resultat før skatt på 0,7 mill. kroner. Bankens grunnfondsbevis Kursen på bankens grunnfondsbevis har i perioden vært stabil og likviditeten har vært god. Antall grunnfondsbeviseiere er fra årsskiftet økt med 293 til 5187. Ved utgangen av kvartalet var utenlandsandelen 8,5%. Andelen tilknyttet Rogaland var 42% og de 20 største eierene utgjorde 34%. 1 Fidelity-fondene 520167 7,0% 2 Folketrygdfondet 366600 4,9% 3 Postbanken 333450 4,5% 4 Tveteraas Eiendomsselskap AS 261867 3,5% 5 Clipper Shipping II AS 130000 1,7% 6 Sparebanken Midt-Norge 116750 1,6% 7 Norgeskreditt A/S 85000 1,1% 8 Artel Holding 75000 1,0% 9 Arendals Fossekompani ASA 70950 1,0% 10 Arne B. Corneliussen Invest AS 70000 0,9% 11 Solvang Shipping AS 65000 0,9% 12 Oslo Kommunale Pensjonskasse 60500 0,8% 13 Røwde & Co AS 60000 0,8% 14 Ringerike Sparebank 50700 0,7% 15 Bergen Komm. Pensjonskasse 50000 0,7% 16 Credit Suisse First Boston 50000 0,7% 17 Telespar AL 50000 0,7% 18 Forsand Kommune 42200 0,6% 19 Anders Romsbotn 40000 0,5% 20 Clipper AS 40000 0,5% 2538184 34,1% Utsiktene fremover Styret forventer en tilfredsstillende utvikling resten av året. Stavanger, 23. april 1998 Styret for Sparebanken Rogaland 4

Hovedtall fra resultatregnskapet SR-Bank SR-Bank konsern Hele Tilsvarende Hittil i Hittil i Tilsvarende Hele 1997 i 1997 1998 (Beløp i millioner kroner) 1998 i 1997 1997 1 376 331 363 Renteinntekter 396 359 1 493 743 181 203 Rentekostnader 221 195 808 633 150 160 Netto renteinntekter 175 164 685 50 11 13 Utbytte 8 10 20 192 46 49 Provisjonsinntekter 50 47 195 (55) (13) (14) Provisjonskostnader (15) (14) (59) 40 13 11 Netto kursgevinst/tap 11 13 40 13 4 3 Andre driftsinntekter 10 10 44 240 61 62 Netto andre driftsinntekter 64 66 240 873 211 222 Sum driftsinntekter 239 230 925 356 87 87 Lønn og generelle administrasjonskostnader 97 95 392 111 29 29 Andre driftskostnader 31 32 119 467 116 116 Sum driftskostnader 128 127 511 406 95 106 Resultat før tap og nedskrivninger 112 103 414 (2) 0 (3) Tap/gevinst finansielle anleggsmidler (3) 0 (2) 1 2 4 Tap på utlån og garantier 4 0 (3) 407 93 105 Resultat av ordinær drift 111 103 419 102 22 26 Skattekostnad 28 24 107 305 71 79 Overskudd 83 79 312 29,0 6,7 7,3 Overskudd pr. grunnfondsbevis 7,6 7,5 30,0 Balanse SR-Bank (Beløp i millioner kroner) SR-Bank konsern 31.12 31.03 31.03 31.03 31.03 31.12 1997 1997 1998 EIENDELER 1998 1997 1997 380 199 251 Kontanter og fordringer på sentralbanker 251 199 380 512 329 274 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 77 53 388 22 024 19 908 23 067 Brutto utlån til kunder 25 301 21 843 24 213 (258) (325) (254) Spesifiserte tapsavsetninger (258) (329) (262) (152) (125) (152) Uspesifiserte tapsavsetninger (161) (134) (161) 21 614 19 458 22 661 Netto utlån til kunder 24 882 21 380 23 790 18 29 13 Overtatte eiendeler 15 30 20 1 784 1 706 1 679 Verdipapirer 1 582 1 610 1 692 367 361 359 Varige driftsmidler 361 365 369 255 198 250 Andre eiendeler 301 233 239 24 930 22 280 25 487 Sum eiendeler 27 469 23 870 26 878 GJELD OG EGENKAPITAL 3 277 937 2 800 Gjeld til kredittinstitusjoner 3 449 1 591 4 092 14 468 13 099 15 300 Innskudd fra kunder 15 996 13 682 15 199 3 946 5 696 4 076 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 4 426 5 816 4 096 702 675 678 Annen gjeld 801 780 794 956 404 973 Ansvarlig lånekapital 1 035 436 1 018 1 581 1 398 1 581 Egenkapital 1 679 1 486 1 679 71 79 Overskudd 83 79 24 930 22 280 25 487 Sum gjeld og egenkapital 27 469 23 870 26 878 5

TAPSAVSATTE ENGASJEMENTER SR-Bank SR-Bank konsern 31.12 31.03 31.03 31.03 31.03 31.12 1997 1997 1998 (Beløp i millioner kroner) 1998 1997 1997 Tapsavsatte, misligholdte engasjementer 247 337 265 Brutto misligholdte engasjementer 270 350 253 136 199 133 Spesifiserte tapsavsetninger 135 202 139 111 138 132 Netto misligholdte engasjementer 135 148 114 55% 59% 50% Avsetningsgrad utlån 50% 58% 55% 175 228 166 Herav brutto nullstilte lån 168 231 179 Tapsavsatte, ikke misligholdte engasjementer 414 385 400 Tapsavsatte, ikke misligholdte engasjementer 404 389 416 122 126 121 Spesifiserte tapsavsetninger 122 127 123 292 259 279 Netto tapsavsatte engasjementer 282 262 293 29% 33% 30% Avsetningsgrad utlån 30% 33% 30% Samlet engasjement for en kunde regnes som misligholdt og tas med i oversiktene over misligholdte engasjementer når forfalte avdrag eller renter ikke er betalt 90 dager etter forfall, eller når rammekreditter er overtrukket i 90 dager eller mer. Grensen for når et engasjement anses misligholdt er endret fra 30 til 90 dager. TAPSAVSETNINGER SR-Bank SR-Bank konsern 31.12 31.03 31.03 31.03 31.03 31.12 1997 1997 1998 (Beløp i millioner kroner) 1998 1997 1997 Spesifiserte tapsavsetninger Spesifiserte avsetninger til dekning av 332 332 258 tap på utlån og garantier 01.01. 262 338 338 Konstaterte tap i perioden på utlån og garantier hvor det tidligere er (61) (11) (10) foretatt spesifisert tapsavsetning (10) (11) (62) +/- Periodens spesifiserte avsetninger til (13) 4 6 dekning av tap på utlån og garantier 6 2 (14) Spesifiserte avsetninger til dekning 258 325 254 av tap på utlån og garantier 258 329 262 Uspesifiserte tapsavsetninger Uspesifiserte avsetninger til dekning av 125 125 152 tap på utlån og garantier 01.01. 161 133 134 +/- Periodens uspesifiserte avsetninger til 27 0 0 dekning av tap på utlån og garantier 0 1 27 Uspesifiserte avsetninger til dekning 152 125 152 av tap på utlån og garantier 161 134 161 UTLÅN OG TAP 1998 Utlån og Brutto Inngått på Netto Taps- SR-Bank konsern (Beløp i millioner kroner) garantier tap tap tap prosent Næring 10 501 12 5 7 0,07% Personkunder 15 724 3 6 (3) (0,02%) Sum 26 225 15 11 4 0,02% 6

RESULTAT FRA KVARTALSREGNSKAPENE SR-Bank konsern 1998 1997 1997 1997 1997 1996 1996 1996 1996 Netto renteinntekter 175 181 177 163 164 179 171 165 159 Netto andre driftsinntekter 64 80 58 37 66 58 52 42 68 Sum driftsinntekter 239 261 234 200 230 237 223 207 227 Sum driftskostnader 128 133 126 125 127 141 134 146 129 Resultat før tap og nedskrivninger 112 128 108 75 103 96 88 60 98 Tap og nedskrivninger 1 4 (4) (6) 0 (2) (6) (20) 1 Resultat av ordinær drift 111 124 112 81 103 98 94 81 97 Skattekostnad 28 31 25 28 24 19 22 26 19 Overskudd 83 93 86 53 79 79 72 55 78 BALANSETALL FRA KVARTALSREGNSKAPENE SR-Bank konsern 1998 1997 1997 1997 1997 1996 1996 1996 1996 Innskudd fra kunder 15 996 15 199 15 029 14 845 13 682 14 030 13 696 13 792 13 599 Brutto utlån til kunder 25 301 24 213 23 721 22 634 21 843 20 602 19 884 19 432 19 015 Tapsavsetninger 419 423 430 450 463 472 502 518 567 Netto utlån til kunder 24 882 23 790 23 291 22 184 21 380 20 130 19 382 18 914 18 448 Forvaltningskapital 27 469 26 878 26 146 25 024 23 870 22 531 21 962 21 534 20 999 Gj.snittlig forvaltningskapital 27 295 25 205 24 655 24 099 23 462 21 373 21 065 20 864 20 528 MISLIGHOLDTE ENGASJEMENTER OG NULLSTILTE LÅN SR-Bank konsern 1998 1997 1997 1997 1997 1996 1996 1996 1996 Brutto misligholdte engasjementer 270 253 280 309 350 403 510 574 628 Spesifiserte tapsavsetninger (135) (139) (174) (202) (202) (223) (249) (264) (304) Netto misligholdte engasjementer 135 114 106 107 148 180 261 310 324 Brutto nullstilte lån 168 179 200 211 231 291 368 382 460 Netto nullstilte lån 68 69 77 127 93 126 181 195 229 KAPITALDEKNING SR-Bank konsern 1998 1997 1997 1997 1997 1996 1996 1996 1996 Bankens fonds 591 591 490 490 490 490 404 404 404 Grunnfondsbeviskapital 744 744 744 744 744 744 744 744 744 Utjevningsfond 341 341 244 244 244 244 153 153 153 Kjernekapital 1 676 1 676 1 478 1 478 1 478 1 478 1 301 1 301 1 301 Tilleggskapital 1 000 1 000 549 332 332 332 312 312 323 Fradrag i ansvarlig kapital (29) (29) (20) (14) (15) (17) (33) (34) (32) Netto ansvarlig kapital 2 647 2 647 2 007 1 796 1 795 1 793 1 580 1 579 1 592 Totalt beregningsgrunnlag 18 350 17 553 17 451 16 876 15 651 14 687 13 956 13 716 13 279 Kapitaldekning 14,43% 15,08% 11,50% 10,64% 11,47% 12,21% 11,32% 11,51% 11,99% NØKKELTALL FOR 7 440 000 GRUNNFONDSBEVIS SR-Bank 1998 1997 1997 1997 1997 1996 1996 1996 1996 Børskurs ved kvartalsslutt 225 240 220 194 186 174 157 138 144 Bokført egenkapital pr. grunnfondsbevis 146 146 133 133 133 133 121 121 121 Grunnfondsbevisprosent 68,6 68,6 70,7 70,7 70,7 70,7 72,6 72,6 72,6 7

C Retur adresse: SpareBank 1 SR-Bank Postboks 218 4001 Stavanger Idé og layout: Printers Foto: Dag Myrestrand Trykk: Bryne Offset SpareBank 1 SR-Bank, Bjergsted Terrasse 1, Postboks 218, 4001 Stavanger Telefaks 51 53 18 64,Teleks 33 016 SRBK N, E-post: sparebank1@sr-bank.no, Internetadresse: www.sr-bank.no Felles sentralbord 51 50 90 00