Kvartalsrapport Fjerde kvartal 2015

Transkript

1 Kvartalsrapport Fjerde kvartal 2015

2 Hovedpunkter FJERDE KVARTAL 2015 Høyeste EBITDA i et kvartal i selskapets historie. EBITDA ble 142 millioner kroner, en økning på 44 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende periode i EBITDA-marginen var 39 prosent sammenlignet med 31 prosent i fjerde kvartal Fangstverdi per driftsdøgn økte med 4 prosent sammenlignet med fjerde kvartal Positiv prisutvikling på torsk i perioden. HAVFISK vant frem i rettsak mot Hermes AS saken anket til Lagmannsretten. HELE ÅRET EBITDA ble 403 millioner kroner i 2015 mot 299 millioner kroner i Vellykket prioritering av økt fiske av reker, uer og andre fiskeslag. Prisene på alle fiskeslag, bortsett fra hyse og uer, økte i Fangstverdi per driftsdøgn økte sammenlignet med Fisket volum er noe lavere enn i 2014 grunnet kvotereduksjon fra 2014 til Utbytte på NOK 0,75 per aksje ble utbetalt i mai for Styret foreslår å utbetale et utbytte på NOK 1,50 per aksje for året 2015 HAVFISK vant frem i ankesak mot Glitnir hf. dom falt i mars ,5 2 1,5 1 1,97 0, % 98 36% 90 33% 33% % % 35% 30% 25% 20% 15% ,5 0,39 0,35 0, % 5% 0 Q Q Q Q Q DRIFTSINNTEKTER (MNOK) 0 Q4 2014Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q RESULTAT PR AKSJE (NOK) 0 Q Q Q Q EBITDA OG MARGIN (MNOK & prosent) Q %

3 Finansielle resultater Hovedtall 4.kv. Omarbeidet 4.kv. 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. Året Beløp i millioner kroner 2014 *) Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger og amort. EBITDA EBITDA margin 31 % 31 % 36 % 33 % 33 % 39 % 28 % 36 % Avskrivninger og amortisering Spesielle driftsposter Driftsresultat EBIT EBIT margin 20,0 % 20,0 % 23,8 % 20,5 % 21,1 % 30,8 % 16,1 % 24,7 % Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Resultat pr. aksje (NOK) 0,29 1,97 0,39 0,35 0,38 0,93 2,32 2,04 Totalbalanse Egenkapital Egenkapitalandel 29,3 % 35,0 % 36,2 % 36,2 % 36,8 % 38,0 % 35,0 % 38,0 % Netto rentebærende gjeld *) Tall presentert i Q4 rapporten før dom i Glitnir saken. Effekten av frifinnelsen ble innarbeidet i årsregnskapet for 2014 etter at Q4 rapporten var presentert. Resultatregnskap HAVFISK konsernets omsetning i fjerde kvartal 2015 ble 361 millioner kroner mot 314 millioner kroner i samme kvartal i Økningen i driftsinntekter skyldes i hovedsak høyere kvantum og bedre priser på torsk som det ble fisket mye av i kvartalet. EBITDA i fjerde kvartal var på 142 millioner kroner mot 98 millioner kroner i tilsvarende periode i Dette er det høyeste EBITDA som er oppnådd i ett kvartal. EBITDA marginen var 39 prosent i kvartalet mot 31 prosent samme kvartal i EBIT ble 111 millioner kroner i fjerde kvartal 2015 mot 63 millioner i samme periode i Netto finanskostnader var 13 millioner kroner i fjerde kvartal mot en finansinntekt på 157 millioner kroner i tilsvarende periode i Resultat før skatt ble 99 millioner kroner i kvartalet mot et resultat før skatt på 220 millioner kroner i fjerde kvartal De høye finansinntektene og resultatet i fjerde kvartal 2014 skyldtes tilbakeføring av avsatte kostnader i forbindelse med Glitnir saken. 3

4 Året 2015 For hele året 2015 ble driftsinntektene millioner kroner mot millioner kroner i EBITDA i 2015 var på 403 millioner kroner mot 299 millioner kroner i EBIT var 279 millioner kroner mot 169 millioner kroner i Resultat før skatt ble 228 millioner kroner mot 260 millioner kroner i 2014, og resultat etter skatt ble 173 millioner kroner mot 197 millioner kroner i Årsresultatet i 2014 ble påvirket av positivt utfall i rettsaken mot administrasjonskomiteen etter Glitnir-konkursen som medførte tilbakeføring av avsetning på 158 millioner kroner. Betalbar skatt for 2015 utgjør 19 millioner kroner mot 11 millioner kroner i Resterende skattekostnad er endring i utsatte skatteforpliktelser. Det ble i mai 2015 utbetalt et utbytte på NOK 0,75 per aksje for Styret foreslår overfor generalforsamlingen at det utbetales et utbytte på NOK 1,50 per aksje for regnskapsåret Balanse og likviditet Totale eiendeler i HAVFISK utgjorde millioner kroner ved utgangen av fjerde kvartal, mot millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal Varelager og kortsiktige fordringer ble redusert med 30 millioner kroner i kvartalet. Kontanter og bankinnskudd økte med 174 millioner kroner sammenlignet med utgangen av tredje kvartal Økningen i eiendeler holdt for salg er knyttet til salg av fartøyet «Stamsund». Totalt utestående fordringer mot Norway Seafoods Group er ved utgangen av kvartalet på 209 millioner kroner, tilsvarende som ved utgangen av foregående kvartal. HAVFISKs tilgjengelige likviditet inklusive trekkrettigheter var på 320 millioner kroner ved utgangen av fjerde kvartal 2015, sammenlignet med 146 millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal Arbeidskapitalen var negativ med 85 millioner kroner ved utgangen av fjerde kvartal. Arbeidskapitalen er endret med 92 millioner kroner fra +7 millioner kroner ved utgangen av forrige kvartal. Netto rentebærende gjeld var 766 millioner kroner ved utgangen av fjerde kvartal, en reduksjon på 193 millioner kroner sammenlignet med forrige kvartal. Reduksjonen skyldes økt bankbeholdning samt betaling av ordinære avdrag på langsiktig gjeld. HAVFISKs egenkapital var på 986 millioner kroner ved utgangen av fjerde kvartal, en økning på 72 millioner kroner fra forrige kvartal. Dette tilsvarte en egenkapitalandel på 38 prosent, mot 36,8 prosent ved utgangen av tredje kvartal Kontantstrøm fjerde kvartal Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde 195 millioner kroner i fjerde kvartal 2015 sammenlignet med 115 millioner kroner i fjerde kvartal Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde -1 million kroner i fjerde kvartal sammenlignet med 22 millioner kroner i samme periode i Det positive bidraget fra investeringsaktiviteter i 2014 skyldes innbetaling fra salg av fartøyet Rypefjord. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter utgjorde -20 millioner kroner i fjerde kvartal 2015, likt med fjerde kvartal Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter på -20 millioner kroner består i sin helhet av ordinære avdrag på langsiktig gjeld. 4

5 Kontantstrøm 2015 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for året 2015 utgjorde 278 millioner kroner mot 245 millioner kroner i Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde -50 millioner kroner i 2015 mot -185 millioner kroner i Investeringer i fartøy og anlegg utgjorde -51 millioner kroner. Investeringene er i hovedsak knyttet til oppgradering av eksisterende flåte samt ombygging og oppgradering av anlegget i Forsøl. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var negativ med 141 millioner kroner i 2015 mot en positiv kontantstrøm på 61 millioner kroner i Kontantstrømmen fra finansieringsaktiviteter i 2014 inneholdt opptrekk av lån i forbindelse med nybyggingsprosjektet. Både i 2014 og 2015 ble det betalt 78 millioner kroner i ordinære avdrag på langsiktig gjeld. I 2015 ble det betalt ut 64 millioner kroner i utbytte. Drift, priser og kostnadsutvikling HAVFISK fisker primært torsk, hyse, sei, andre hvitfiskarter og reker i norske farvann, og selger dette til Norway Seafoods Group og andre industrielle aktører. Konsernet har 29,6 torsketrålkonsesjoner og har i kvartalet hatt 10 fartøy i drift. Fangst Fangstvolum i 4.kv. 4.kv. Endring Året Endring tonn 2014 % andel 2015 % andel % andel 2015 % andel Torsk % % % % Sei % % % % Hyse % % % % 90 Reker 0 0 % 14 0 % % % Andre % % % % Totalt % % % % Samlet fangst i fjerde kvartal 2015 var tonn, en økning på tonn sammenliknet med fjerde kvartal i Dette utgjør en økning på 18 prosent og skyldes økt volum av torsk, hyse, samt andre fiskeslag. Av det totale fangstvolumet i kvartalet er 77 prosent torsk, 14 prosent hyse, 3 prosent sei og 6 prosent andre fiskeslag. Tilsvarende tall for fjerde kvartal i 2015 var 74 prosent torsk, 16 prosent hyse, 4 prosent sei og 6 prosent andre fiskeslag. HAVFISK leverte i fjerde kvartal tonn fersk torsk av et samlet volum torsk på tonn. I samme periode i 2014 ble det levert tonn fersk torsk av et samlet volum torsk på tonn. Hittil i år er det levert tonn fersk torsk av et samlet volum på tonn. Nytt av året er at det i fjerde kvartal ble levert tonn fryst torsk til Norway Seafoods for filetproduksjon i tillegg til den ferske torsken. Nedgangen i torskefangster i 2015 skyldes i hovedsak en reduksjon i torskekvoten på 10 prosent sammenlignet med Drift og fangstrater Antall driftsdøgn ble økt med 157 dager fra 754 i fjerde kvartal 2014 til 911 i samme periode i Det skyldes blant annet at flere planlagte verkstedopphold i fjerde kvartal 2015 ble flyttet til første kvartal i 2016, som følge av et utfordrende torskefiske hele høsten. Fangstvolum per driftsdøgn ble redusert med 2 prosent sammenlignet med fjerde kvartal i 2014 og fangstverdien per driftsdøgn ble økt med 4 prosent i samme periode. Tallene gjenspeiler både økte priser, økt volum og flere driftsdøgn. EBITDA per kilo økte fra 6,94 kroner i fjerde kvartal 2014 til 8,46 kroner i fjerde kvartal i år. Økningen skyldes i hovedsak økte priser og lavere driftskostnader. 5

6 Fangstsammensetting og gjenstående kvoter I 2015 fisket HAVFISK 98 prosent av sin torskekvote, 97 prosent av seikvoten og 82 prosent av hysekvoten slik denne fremstod etter økningen av totalkvotene i slutten av andre kvartal. I 2014 ble de samme tallene henholdsvis 100 prosent, 84 prosent og 99 prosent. Det ble i tredje kvartal fisket vesentlig mer reker og uer enn tidligere år. Sammen med et krevende fiskeri i fjerde kvartal førte det til at mindre mengder torsk og hyse ikke ble fisket i Den uventede økningen av hysekvoten gjorde planleggingen av hysefisket vanskelig. Priser Samlet gjennomsnittlige priser for alle arter er 6 prosent høyere i fjerde kvartal 2015 enn i fjerde kvartal Oppnådde priser på torsk økte med 23 prosent, mens priser for hyse og sei ble redusert med henholdsvis 38 og 13 prosent sammenlignet med fjerde kvartal i For året 2015 har det vært en positiv prisutvikling på torsk og sei, mens hyseprisene har blitt redusert. Prisøkningen på torsk og sei har vært på henholdsvis 39 og 16 prosent i forhold til Hyseprisene har blitt redusert med 28 prosent i løpet av Rekeprisene har i løpet av 2015 økt med 56 prosent i forhold til For uer og andre fiskeslag ble prisene om lag på samme nivå som i 2014, mens det for blåkveite har vært en prisøkning på 32 prosent i forhold til Kostnadsutvikling Drivstoffkostnadene økte med 11 prosent i kvartalet sammenlignet med tilsvarende periode i Det er brukt større volum av bunkersolje som følge av flere driftsdøgn men prisen har vært 13 prosent lavere sammenlignet med fjerde kvartal i Konsekvensene av prisendringer på olje gjennom året er noe redusert grunnet sikringskontrakter og svekket norsk krone. Vedlikeholdskostnadene ble 10,9 millioner kroner lavere i fjerde kvartal 2015 sammenlignet med tilsvarende periode i Dette skyldes blant annet at planlagte verkstedsopphold for flere trålere ble utsatt fra fjerde kvartal 2015 til første kvartal Lønnskostnadene og fellesutgifter er høyere enn samme kvartal i 2014, noe som skyldes høyere fangstinntekter. Hendelser i regnskapsperioden og etter balansedagen HAVFISK vant frem i rettsak mot Hermes AS saken anket Det vises til tidligere redegjørelser i delårs- og årsrapporter, børsmeldinger 3. juli og 11. desember 2013 vedrørende avtale om salg av fartøyet Jergul inklusiv 1,35 kvoteenheter av torsk og hyse. Avtalen bortfalt grunnet manglende godkjenning fra myndighetene, noe som var en forutsetning for at avtalen kunne bli gjennomført. Avtalen utløp 1.juli 2014 da godkjennelse fra myndighetene fortsatt ikke forelå. Senere kom avslag fra myndighetene på gjennomføring av transaksjonen. HAVFISK vant saken som ble behandlet i Nord-Troms tingrett i november I dom av 11. desember konkluderte retten med at HAVFISK frifinnes for hele kravet og ble tilkjent saksomkostninger. Det vises til børsmelding 11. desember 2015 for utfyllende informasjon. Hermes AS har anket saken til Lagmannsretten, og saken forventes å bli behandlet i løpet av Sjømatindustrimeldingen Stortingsmelding nr 10 «En konkurransekraftig sjømatindustri» ble lagt frem 13. november Meldingen inneholder tiltak som skal bidra til å styrke konkurransekraften til sjømatindustrien i Norge. Regjeringen foreslår blant annet endringer i førstehåndsomsetningen av fisk, leverings-, bearbeidings- og aktivitetsplikt og reglene for ombordproduksjon. I sum skal tiltakene gi næringen økt fleksibilitet og forenkle regelverket. Videre 6

7 vil tiltakene fremme effektivitet og samhandling i verdikjeden for sjømat, noe som bidrar til økt konkurransekraft og verdiskaping i både sjømatindustrien og sjømatnæringen som helhet. Meldingen skal behandles i Stortinget i mars Salg av M/tr Stamsund Det ble i oktober 2015 inngått avtale om salg av fartøyet Stamsund til et islandsk rederi. Salget er nå gjennomført og fartøyet ble overlevert til ny eier den 28. januar Nybygg HAVFISK inngikk den 21. februar 2016 en avtale med Vard om bygging av et nytt fartøy. Kontraktsverdien er på omlag 325 millioner kroner. Nybygget er en kombinasjonstråler (fersk og frys) på 80,4 x 16,7 meter. Fartøyet vil ha god fangstkapasitet både på hvitfisk og reker, samt at alt restråstoffet skal utnyttes. Nybygget er finansiert gjennom banklån og vil i liten grad påvirke selskapets likviditet. Refinansiering HAVFISK har fått tilsagn fra DNB og Nordea om refinansiering av selskapets langsiktige gjeld, inkludert finansiering av nybygget. Lånerammen er på totalt MNOK Låneavtalen har en varighet på fem år og er inngått på vilkår som selskapet anser konkurransedyktig, herunder følgende covenants: - Egenkapitalandel minimum 25 prosent - Leverage ratio NIBD/EBITDA maks 5,75. I forbindelse med levering av nybygg kan leverage ratio være inntil 6,75 i tre kvartal. - Debt service capacity ratio 110 prosent Utbyttepolitikk Styret har vedtatt følgende nye utbyttepolitikk: «HAVFISK skal gi en konkurransedyktig avkastning på investert kapital, hensyntatt risikoprofilen. Avkastningen skal oppnås gjennom en kombinasjon av utbytte og økning av underliggende verdier. En vesentlig andel av overskuddslikviditet som etter styrets vurdering ikke er nødvendig for selskapets drift og utvikling, herunder investeringsmuligheter og gjeldsnedbetaling, vil danne grunnlag for utbetaling av utbytte.» Risiko- og usikkerhetsfaktorer Den primære risiko for HAVFISK er knyttet til den operasjonelle driften av konsernets fartøy, herunder størrelser på kvoter, tilgjengeligheten av fisken og kostnader ved drift, spesielt bunkerskostnad. I tillegg er konsernet eksponert for risiko knyttet til prisoppnåelse for konsernets produkter og stabile rammevilkår. Konsernet er også eksponert for finansiell risiko knyttet til rente, likviditet og indirekte til valuta. Norway Seafoods Group er konsernets største kunde og en nær samarbeidspartner. Totalt utestående mot Norway Seafoods ved utgangen av fjerde kvartal 2015 er på 209 millioner kroner. I tillegg eier HAVFISK flere foredlingsanlegg som leies ut til Norway Seafoods Group på langsiktige kontrakter. Til HAVFISKs trålkonsesjoner er det knyttet leveringsbestemmelser og aktivitetsplikt til anleggene. Norway Seafoods Group har i en lengre periode hatt lav lønnsomhet. Etter en vurdering av total eksponering mot Norway Seafoods besluttet HAVFISK med virkning fra 1.januar 2015 å løpende tapsavsette husleie samt renter på utestående fordringer mot Norway Seafoods. Situasjonen vurderes kontinuerlig opp mot den økonomiske situasjonen i Norway Seafoods, jfr. note 8. Det er også med virkning fra tredje kvartal 2015 gjort endringer i leieavtalene med Norway Seafoods jfr, note 7. 7

8 Vesentlige nærstående transaksjoner Det har ikke vært vesentlige transaksjoner med nærstående i regnskapsperioden ut over ordinær drift. Det vises forøvrig til omtale i note 8. Framtidsutsikter Kvotene for torsk i 2016 er på samme nivå som i For sei nord for 62 graden økes kvotene med 12 prosent mens seikvoten i Nordsjøen reduseres med 20 prosent. Hysekvoten økes med 23 prosent. For torsk er dette noe høyere kvote enn tidligere prognoser fra havforskerne. Dette gir HAVFISK et stabilt og godt kvotegrunnlag for Etterspørselen etter torsk er god og torskeprisene har hatt en positiv utvikling. Etter en betydelig priskorreksjon i 2015 er nå etterspørselen etter hyse økende og markedet ser ut til å ha stabilisert seg. Kontrahering av et nytt fartøy som skal leveres i begynnelsen av 2018 gir HAVFISK muligheten til å bruke en ordning med leiefartøy for fiske av utskiftningsfartøyets kvoter. Disse kvotene vil derfor bli fisket av andre av selskapets fartøy. HAVFISK vil derfor ha ni fartøy i drift i 2016, noe som forventes å gi visse besparelser av driftskostnader. HAVFISK vil fra første kvartal 2016 forbedre rapporteringen ved å melde fangstkvantum og gjenstående kvoter kort tid etter utløpet av kvartalet. Ålesund, 19.februar 2016 Styret og konsernsjef i HAVFISK 8

9 Resultatregnskap konsern Konsernets regnskapstall 4.kv. Omarbeidet 4.kv. 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. Året Beløp i millioner kroner 2014 *) Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger og amortisering Avskrivninger og amortisering Spesielle driftsposter Driftsresultat Netto ordinære finansposter Spesielle finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Minoritetsandel Majoritetsandel Resultat pr. aksje (NOK) 0,29 1,97 0,39 0,35 0,38 0,93 2,32 2,04 Totalresultat 4.kv. Omarbeidet 4.kv. 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. Året Beløp i millioner kroner 2014 *) Resultat for perioden Øvrige resultatelementer, netto etter skatt: Akturielle gevinster og tap i pensjonsordninger Sum poster som ikke kan bli omklass. til resultate Endring i virkelig verdi på kontantstrømssikring Omregningsdifferanser - - Sum poster som kan bli omklass. til resultatet Øvrige resultatelementer, netto etter skatt Totalresultat for perioden Henføres til: Majoritetsandel Minoritetsinteresser Totalresultat for perioden *) Tall presentert i Q4 rapporten før dom i Glitnir saken. Effekten av frifinnelsen ble innarbeidet i årsregnskapet for 2014 etter at Q4 rapporten var presentert. 9

10 Havfisk konsernet Balanse Balanse - eiendeler Pr Pr Pr Pr Pr Pr Beløp i millioner kroner 2014 *) Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle rentebærende anleggsmidler Finansielle rentefrie anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varelager Rentefrie kortsiktige fordringer Rentbærende kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Eiendeler holdt for salg Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Pr Pr Pr Pr Pr Pr Beløp i millioner kroner 2014 *) Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital og andre reserver Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktige forpliktelser Rentebærende lån og kreditter Forpliktelser ved utsatt skatt Annen langsiktig rentefri gjeld Sum langsiktige forpliktelser Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld Andre rentefrie kortsiktig forpliktelser Sum kortsiktige forpliktelser Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser *) Tall presentert i Q4 rapporten før dom i Glitnir saken. Effekten av frifinnelsen ble innarbeidet i årsregnskapet for 2014 etter at Q4 rapporten var presentert. Den andre kolonnen merket "Pr " er omarbeidet balanse og er lik endelig årsregnskap for 2014 Egenkapitaloppstilling Endring i egenkapital 4.kv. Omarbeidet 4.kv. 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. Året Beløp i millioner kroner 2014 *) Endring egenkapital til eierne av morselskapet: Egenkapital i begynnelsen av perioden Totalresultat for perioden Utbytte og andre EK transaksjoner Justert minoritetsandel og egenkapital Egenkapital i slutten av perioden

11 Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm 4.kv. Omarbeidet 4.kv. 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. Året Beløp i millioner kroner 2014 *) Resultat før skatt Gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler Avskrivninger og amortisering Endringer i andre driftsmessige eiendeler og gjeld Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Investeringer i skip, eiendom anlegg og utstyr Investeringer i nybåtprosjektet Andre investeringer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved utstedelse av langsiktig gjeld Endring kortsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Utbytte og andre finansieringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kontantstrøm i perioden Effekt av valutaendringer på bankbeholdningen 0 0 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden Ubenyttet trekkrettigheter er på 87 millioner kroner per *) Tall presentert i Q4 rapporten før dom i Glitnir saken. Effekten av frifinnelsen ble innarbeidet i årsregnskapet for 2014 etter at Q4 rapporten var presentert. 11

12 NOTER TIL DELÅRSREGNSKAP Innledning HAVFISK HAVFISK er et konsern hjemmehørende i Norge. Det sammendratte konsernregnskapet for regnskapsperioden, avsluttet 31. desember 2015, omfatter HAVFISK og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ). Konsernregnskapet for 2014 og tidligere kvartalsrapporter er tilgjengelig på og 2. Bekreftelse finansielt rammeverk og anvendte regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for fjerde kvartal 2015 er utarbeidet i samsvar med International Accounting Standard (IFRS) IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Regnskapsprinsippene som er anvendt i delårsregnskapet er de samme som i konsernregnskapet for Delårsregnskapet ble fastsatt av konsernets styre 19. februar Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet Nye og endrede regnskapsstandarder HAVFISK har ikke tatt i bruk nye standarder eller fortolkninger i 2015 som har hatt vesentlig innflytelse på regnskapet. HAVFISK har ikke valgt å tidlig implementere standarder som ennå ikke er trådt i kraft Regnskapsstandarder og fortolkninger utgitt, men ikke tatt i bruk Den nye inntektsføringsstandarden, IFRS 15, trår i kraft 1. januar Basert på foreløpige analyser vil den nye standarden ikke medføre noen vesentlige endringer i konsernets inntektsføringsprinsipper, men vil kunne medføre krav til ny noteinformasjon. IFRS 9 Finansielle instrumenter, trår i kraft 1. januar 2018.Basert på foreløpige analyser forventes ikke denne standarden å medføres vesentlige endringer i HAVFISK's nåværende regnskapsprinsipper. IFRS 16 Leasing, trår i kraft 1. januar 2019, forutsatt EU godkjennelse. Basert på foreløpige analyser forventes ikke denne standarden å medføres regnskapsmessige effekter av betydning da fremtidige forpliktelser knyttet til leieavtaler hvor HAVFISK er leietaker er begrenset. 4. Omarbeiding av resultat og balanse for 4.kvartal 2014 Som omtalt i 1.kvartalsrapporten 2015 ble HAVFISK frikjent for hele kravet fra Glitnir, og ble også tilkjent saksomkostninger med ISK 3 millioner. Tapsavsetningen på 195 millioner kroner, herav 158 millioner kroner som var avsatt i årsregnskapet for 2013, ble tilbakeført i årsregnskapet for I denne delårsrapporten vises tallene for fjerde kvartal 2014 slik de ble presentert i rapporten for fjerde kvartal. I tillegg vises en egen kolonne for samme kvartal der frifinnelsen i Glitnir saken er hensyntatt. 12

13 5. Spesifikasjon av driftsinntekter fordelt på fiskeslag og produkter: 4.kvartal Driftsinntekter i mill kroner Fersk Frossen Totalt % andel Fersk Frossen Totalt % andel Torsk % % Sei % % Hyse % % Reker % % Andre fiskeslag % % Andre driftsinntekter % 11 1 % Totalt % % 6. Spesifikasjon av driftskostnader Spesifikasjon av driftskostnader Omarbeidet 4.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. Året Beløp i millioner kroner 2014 *) Varekostnader og fellesutgifter Beholdningsendring fangst ombord og på land Lønnskostnader Avsetning for ikke betalt leie NWSF Bunkers og smørolje Trålutstyr Rep. og vedlikehold Adm., forsikring, andre adm.kostnader Sum driftskostnader Leieavtaler med Norway Seafoods I 2010 ble det besluttet å dele opp virksomheten i en flåtedel (HAVFISK) og en foredlingsdel som skulle organiseres i et nytt konsern med Norway Seafoods som morselskap. Norway Seafoods påtok seg å leie eksisterende foredlingsanlegg fra HAVFISK (daværende Aker Seafoods) og videreføre den foredlingsvirksomheten som tidligere ble drevet av Aker Seafoods konsernet. Gjennom utleie av de aktuelle anlegg og deres driftsutstyr til Norway Seafoods, oppfyller HAVFISK aktivitetsplikten som er tilknyttet de respektive anlegg, jmf. note 12 i årsregnskapet for Leieavtaler klassifiseres som finansiell eller operasjonell i samsvar med avtalens reelle innhold ved kontraktsinngåelse. Leieavtaler klassifiseres som finansiell dersom alle risikoer og fordeler forbundet med eierskapet i det vesentligste er overført til utleier. Øvrige leieavtaler klassifiseres som operasjonelle. Driftsutstyret er regnskapsmessig ansett solgt på avbetaling. For finansiell leie splittes leiebetalingsfordringen i avdrag og finansinntekt. Bokført verdi av fordringen per 1. januar 2015 var på 71,9 millioner koner. Avbetaling i 2015 utgjør 8,4 millioner kroner fordelt på 3,2 millioner kroner i finansinntekt og 5,2 millioner kroner i avdrag. Ved utgangen av 2015 var restverdien på kontrakten i henhold til annuiteten på 66,7 millioner kroner. Ikke opptjent finansinntekt for resten av leieperioden utgjør 17,5 millioner kroner. Foredlingsanleggene er regnskapsmessig behandlet som utleie av anlegg. For operasjonell leie inntektsføres leien lineært over leieperioden. Med virkning fra tredje kvartal 2015 ble det inngått et tillegg til leieavtalen for 13

14 foredlingsanleggene, der kvartalsvis leie blir fastsatt basert på oppnådd EBITDA i Norway Seafoods de siste fire kvartal. Leien fastsettes ut fra en skala som går fra 0 til 130 % av opprinnelig leie. Dette innebærer at husleien vil bli null ved negativt EBITDA, og deretter fastsettes husleien basert på en skala som går til 130 % av opprinnelig husleie. For å oppnå 100 % av opprinnelig leie må Norway Seafoods levere et EBITDA som overstiger 50 millioner kroner. Maks husleie (130 %) inntrer når EBITDA overstiger 80 millioner kroner. Med virkning fra tredje kvartal 2015 ble også husleien i Hammerfest endret ved at anlegget i Rypefjord ble erstattet av anlegget i Forsøl. Anlegget i Rypefjord er lagt ut for salg og Norway Seafoods har ingen leieforpliktelser på dette anlegget fra 1. juli i år. Basert på at husleien blir 100 % av opprinnelig leie utgjør årlig leie fra Q ,4 millioner kroner. Fremtidig leie basert på at leieperiode utløper etter 15 års leietid, utgjør 79 millioner kroner. Årlig husleie samt gjenstående leiebeløp reduseres/økes tilsvarende i henhold ovennevnte skala for beregning av leien. Se også note Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Det vises til note 12 og note 28 i årsregnskapet for 2014, samt note 7 i delårsrapporten. I forbindelse med utdelingen av aksjene i Norway Seafoods Group AS, ble det etablert et ansvarlig lån på 100 millioner kroner. Dette er senere øket med 34 millioner kroner ved konvertering av en kortsiktig fordring til ansvarlig lån. Totalt utestående mot Norway Seafoods ved utgangen av tredje kvartal er på 209 millioner kroner, herunder 67 millioner som er knyttet til fordring i forbindelse med salg av utstyr på konsernets produksjonsanlegg (regnskapsført som finansiell leieavtale). På grunn av den økonomiske situasjonen i Norway Seafoods har ikke selskapet vært i stand til å betale løpende husleie samt påløpte renter. Etter en totalvurdering av eksponeringen mot Norway Seafoods samt egenkapitalsituasjonen og inntjeningen i selskapet anses det å foreligge objektive indikasjoner på verdifall. HAVFISK har derfor fra 1. januar 2015 besluttet å løpende tapsavsette husleie samt renter på utestående fordringer mot Norway Seafoods for å ta høyde for at estimert nåverdi av fremtidige kontantstrømmer er lavere enn opprinnelige balanseførte verdier. Situasjonen vurderes løpende opp mot den økonomiske situasjonen i Norway Seafoods. 14

15 Ålesund, 19. februar 2016 Styret og konsernsjef i HAVFISK ASA Frank O. Reite Styrets leder Øystein Sandvik Styremedlem Ola Snøve Styremedlem Kari Mette Ski Styremedlem Webjørn Barstad Konsernsjef 15

16 16