Finansieringsmuligheter i normal drift og ved investeringer. - Hvordan finansierer en mest mulig fornuftig nødvendige investeringer

Transkript

1 Finansieringsmuligheter i normal drift og ved investeringer. - Hvordan finansierer en mest mulig fornuftig nødvendige investeringer Fagmøte Solhaug grendehus 3. mars. Gunnar Aunsmo Tine Rådgivning og medlem Valg av investerings- og finansieringsstrategi opp mot mål Ole Christen Hallesby 19/ Finansiering er et middel for å realisere visjon og mål 1

2 Ulike strategier ulike behov Ole Christen Hallesby 19/ Historie framtid 2

3 Fast eiendom Ingen avskrivning Hvordan vil verdien utvikle seg i framtid? Jord Skog og utmark Melkekvote Våningshus Jord og skog/utmark Melkekvote Våningshus!!! Mulig finansiering Egenkapital Lån Skattlagte penger som går til avdrag for lån. Lite verditap evt økning kan forsvare lang nedbetalingstid. ( melkekvote mer usikker) Leie, forpaktning. Leie gir fradrag i skatt, marginalskatt Driftsbygninger og anlegg Hvor lang levetid har: Driftsbygningen? Innredning og installasjoner? I-mek (melkerobot)? Avskrivningssatser -Bygg 4 % -Installasjoner, ol 10% -I-mek 20% -Vedlikehold 100% Mulig finansiering Egenkapital ( egeninnsats) Lån, gir på deler av anlegget lite avskrivning mye skatt på pengene til avdrag Leasing på deler av i-mek og installasjoner ( Alt som kan skilles ut som egen enhet). Direkte fradrag i skatt Forpaktning, leie Direkte fradrag i skatt 3

4 Maskiner / redskap Levetid? Traktor Rundballepresse Slåmaskin Levtid 5-20 år avhengig av Type Teknologisk utvikling Bruksmåte Avskriningssats: 20% Mulig finansiering Egenkapital Lån Leasing (Maskinentreprenører) Besetning og varelager Skatteverdi ca 40 % av verdi Økning av besetning med en årsku m påsett binder kr. Finansiering: Egenfinansiering Driftskreditt Økning binder likviditet 4

5 Skatt - jordbruksfradrag Jordbruksfradrag 2011 Opp til 54200,- ( ,- ) Deretter 32 % opp til i overskudd Krav: Må bo på bruket Må drive sjøl ( evt delta i samdrift) Skattesatser, personinntekt Fribeløp ,8% Jordbruksfradrag % Jordbruksfradrag % Toppskatt I % Toppskatt II Skatt kapitalinntekt 28% Skattekurven for landbruk 60,0 % 50,0 % Pensjon 40,0 % 30,0 % 20,0 % Toppskatt Trygdeavg Skatt 10,0 % 0,0 % Kapitalinntekter/utgifter gir 28% i skatt/ fradrag i skatt Trøan, Daldata 5

6 Kurve, saldoavskrivning Avskrivning pr år Saldo avskrivning, traktor % Avskrivning Driftsmidlet avskrives fra innkjøpsår -F. eks desember 2010 gir avskrivning for hele Valgfri avskrivningssats inntil maks sats Avskrivning pr år Saldo avskrivning, fjøs 3,0 mill 4% Avskrivning ny driftsbygning -Bygg inntil 4% -Installasjoner ol inntil 10% -I-mek, maskiner ol inntil 20% Rest 1 mill Finansiering De pengene en ikke har selv må en hente utenfra Pengene skal betales tilbake med renter Lån Serie Annuitet Leasing Pengene skal ikke betales tilbake Tilskudd, Innovasjon Norge / kommuner (Rentestøtte på lån) 6

7 Låne typer Terminbeløp Terminbeløp Renter Renter Annuitetslån Tid Serielån Tid Serie lån like avdrag terminbeløpet går ned med lånesaldo. Serielån gir minst samlet rente forutsatt samme avdragstid Serielån gir høgere innbetalinger i starten Innbetalingene i et serielån følger skattefradrag med avskrivningene Annuitetslån Lik terminbeløp. Mye rente og lite avdrag i starten Lite rente og mye avdrag mot slutten Serielån kr, 8 år, 6,5 % rente, Renter Kr Innbetalt

8 Serielån kr, 8 år, 6,5 % rente, 20 % avskriv 36% skatt Kr Renter Skatteeffekt R Skatteeffekt A Innbetalt Innbetalt etter skatt Serielån kr, 20 år, 6,5 % rente 4 % avskr, 36% skatt Kr Renter Skatteeffekt R Skatteeffekt A Innbetalt Innbetalt etter skatt

9 Annuitetslån kr 6,5% rente 8 år, 20 % avskr, 36 %skatt renter Innbetalt Innbetalt etter skatt Kr/år Annuitetslån kr 6,5% rente 8 år, 20 % avskr, 36 %skatt renter Skatteeffekt renter Skatteeffekt A Innbetalt Innbetalt etter skatt Kr/år (20 000) (40 000) (60 000) (80 000) 9

10 Annuitetslån kr 6,5% rente 20 år, 4% avskr, 36 %skatt Kr/år renter Skatteeffekt renter Skatteeffekt Avskr Innbetalt Innbetalt etter (50 000) ( ) Leasing Leasingselskapet eier investeringsobjektet må kunne skilles ut. Leasingselskapet beregner seg rente og avdrag på linje med lån Brukeren har full bruksrett mot leasingleie. Kan anmode om å kjøpe ut objektet etter periodens utløp Skatt Leasingleien gir fullt fradrag (27%, 36%, 45%, 48 %) Lån gir fradrag renter 28%, avskrivninger (27%, 36%, 45%, 48 %) Mulighet til utsatt skatt. Ikke mulig å tilpasse avskrivningene i forhold til overskudd MVA, mva på leasingleie- forskudd Risiko Leasingselskapet kan selge objektet med liten påvirkning fra bruker Mister forskuddsinnbetalt leasing, evt andre bindinger i leasingavtale 10

11 Leasing forts. Leasing egner seg dersom En har stort overskudd og høg marginalskatt Høgere fradragsats og mulighet for utsatt skatt Driftsmiddel med rask utskiftingstakt Stor slitasje Teknologisk utvikling Oversiktlig planlegging Lite pantegrunnlag, men god inntjening Leasing egner seg ikke dersom Lite overskudd og lav marginalskatt Mister deler av jordbruksfradraget Driftsmiddel med lang horisont Krevende likviditetsmessig Lite pantegrunnlag og lav inntjening Stor risiko Det er når banken begynner å bli vanskelig Ulike strategier ulike behov Ole Christen Hallesby 19/

12 Utviklingsstrategi Sikkerhet ligger i brukerens dyktighet og effektivitet Endringsfase: Lave overskudd/ risiko/svak likviditet - Ta vare på avskrivningsgrunnlag - Leie av melkekvote/ (Jord) - Forsiktig med leasing - Serielån med avdragsfrihet 1-2 år Utviklingsstrategi Sikkerhet ligger i brukerens dyktighet Driftsfase: Store overskudd/ store avdrag/ skatt - optimalisere drift - betale ned på lån raskere enn levetid - serielån, bygninger,( maskiner) - annuitetslån, maskiner (fasteiendom) - leasing et alternativ, maskiner med rask utskifting 12

13 Utviklingsstrategi Sikkerhet ligger i brukerens dyktighet Posisjoneringsfase: Store overskudd/ små avdrag/ skatt - bygge opp egenkapital - Leasing ikke sette ut skatten til neste endringsfase - egenfinansiering Videreføringsstrategi Sikkerhet ligger i eiendeler og brukerens dyktighet. - Frihet med tanke på finansiering - Skatt, pensjonspoeng -Tidspunkt for investering kan påvirke hva som lønner seg med tanke på lån/leasing - stid og lånetype /leasing i forhold til behov for privat uttak, men opprettholde friheten 13

14 Avviklingsstrategi Sikkerhet ligger i eiendeler (fasteiendom) Posisjonering i forhold til annen karriere (pensjon) Noen har gått i blautmyr lenge - Skatt, (lite avskrivningsgrunnlag og stor gjeld) - Reduksjon i verdier/pantegrunnlag - Tilpasse gjeld i forhold til fremtidig betjeningsevne - Litt skeptisk til investeringer der en refinansierer et eksiterende annuitetslån med lang nedbetalingstid. -Leasing? -Vær forsiktig dersom banken begynner å bli vanskelig Lykke til!!!! 14