Hvordan skaffe deg et godt økonomisk beslutningsgrunnlag for fremtidige valg? Rudshøgda, 20. april 2015

Transkript

1 Hvordan skaffe deg et godt økonomisk beslutningsgrunnlag for fremtidige valg? Rudshøgda, 20. april 2015

2 PROGRAM Velkommen Hermod Østberg Introduksjon til kveldens opplegg & Heidi møteleder Hvordan skaffe deg et godt økonomisk beslutningsgrunnlag for fremtidige valg? Karlsen Hans Petter Dobloug Pause Erfaringer fra tiden i Starlift AS Kjell R. Skram Påfyllpause Skal du eie/leie/lease? Valg av selskapsform Hans Petter Dobloug Avslutning Heidi Karlsen Velkommen!

3 Bakgrunn ØkonomiRådgivning AS Stiftelse Eierskap Ansatte Fagområder Foredragsholder Alder og status Utdanning Bakgrunn og erfaring

4 I hvilken fase er du, og hva legger du vekt på? «Planleggingsfasen» Framtidsutsikter Gjeldsøkning Handlefrihet Generasjonsskifte? «Driftsfasen» Tjene penger Gjeldsreduksjon Generasjonsskifte? Ulike behov for informasjon?

5 Planleggingsprosessen Framtidsutsikter Renter Politikk Spisevaner Trender Generasjonsskifte Gammel vs. ung Drift vs. bortleie

6 Planleggingsprosessen Handlefrihet Gjeldsbelastning Ferie og fritid Nytt vs. gammelt driftsapparat De mest vellykkede gründerne er ikke de med høyest utdanning for mye kunnskap kan gjøre folk risikoaverse, sitert fritt etter eget hode.

7 Hvor henter du den økonomiske informasjonen? Regnskapet Banker Kalkyler Ulike rådgivere Granskninger/ bransjetall Benchmarking

8 Årsregnskapet hva sier det og hva bør du som eier se etter?

9 Hva har vi fokus på? Insolvens betyr at skyldneren har problemer med å innfri sine økonomiske forpliktelser etter hvert som de forfaller. Insolvens består av to faktorer, insuffisiens og illikviditet, som begge må være oppfylt. insuffisiens inntreffer når skylderens eiendeler ikke er tilstrekkelig til å dekke pådratt gjeld illikviditet inntreffer når skylderen ikke er i stand til å betale sine forpliktelser ved forfall. Det forutsettes videre at betalingsvanskelighetene ikke er av forbigående karakter.

10 Hva har vi fokus på? Grunnlaget for fortsatt drift - fremtidsutsikter Likviditet Kontantstrømsoppstilling Omløpsmidler vs anleggsmidler Nøkkeltall Egenkapital Eiendeler Goodwill/badwill Er eiendelen omsettelig på kort (og lang) sikt? Nøkkeltall

11 Starlift AS utdrag av årsberetningen

12

13

14

15 Analyse

16 Arbeidskapital = Omløpsmidler (OM) - Kortsiktig gjeld (KG)

17 Arbeidskapital I en sunn finansiering er det tre grunnprinsipp knyttet til arbeidskapitalen som jeg vil trekke frem her: 1. Arbeidskapitalen må minst være positiv 2. Arbeidskapitalen må være positiv nok 3. Arbeidskapital må sees i sammenheng med likviditet

18 Stadium 1 "Den friske baby" Arbeidskapitalen (OM - KG): = 200

19 Stadium 2 "Skolegutten" Arbeidskapitalen (OM - KG): = 200 Langsiktig lagerfinansering = (arbeidskapital * 100 %) / varelager = 200 * 100 % / 75 = 267 %

20 Stadium 3 "Beileren" Arbeidskapitalen (OM - KG): = 300 Langsiktig lagerfinansiering = 300 * 100 % / 250 = 120%

21 Stadium 4 "Soldaten" Arbeidskapitalen (OM - KG): = 0 Langsiktig lagerfinansiering = 0 * 100 % / 300 = 0

22 Stadium 5 "Allviteren" Arbeidskapitalen (OM - KG): = -200

23 Stadium 6: "Narren" Arbeidskapitalen (OM - KG): = -600

24 Stadium 7 "Den andre barndom" Arbeidskapitalen (OM - KG): = -1500

25 Benchmarking og nøkkeltall, Mengder kvaliteter kroner og øre Med seg selv gjennom året og over år Med andre Produkter, priser, markedsandeler, bakgrunnsvariabler, årsak-virkning

26 Søkelys på leasing vs eie vs leie Rudshøgda, 20. april 2015 Hans Petter Dobloug

27 Merverdiavgift Likviditet og finans Skatt Formuesskatt Inntektsskatt Kostnad Regneeksempel Innhold

28 Merverdiavgift Termin- vs. årlig mva-oppgjør Forskuddsbetalt leasing Periodevise leasingavdrag Kjøp og salg av driftsmiddel Gunstig/ ugunstig tidspunkt Se artikkel 1

29 Artikkel 1: Merverdiavgift - tidspunkt

30 Likviditet og finans Lengde på leasingkontrakt vs. nedbetalingstid på lån Rask nedbetaling = lave totale kapitalkostnader

31 Likviditet og finans Rentekostnad Krav til sikkerhet og pant Panteobjektet Sikkerhet for lånet Gjeldsituasjon Trappevis endring av total belåning Innskuddsrente vs lånerente Nyetablerte (personlig og selskaper)

32 Skatt - formue Sammensetning av eiendeler: Biler, maskiner, inventar og teknisk utstyr Bygninger (ligningsverdi) Gjeld Nedbetalingsrate på lånet Forskuddsbetalt leasing Utkjøp av restverdi Ligningsverdi for bygninger (30% av kostpris)

33 Skatt - formue Artikkel 2:

34 Skatt næringskostnad - leasing Leasingkostnad Terminbetalinger Periodisering av forskuddsbetalt leasing Tilpasning av kostnaden Kort kontraktsperiode Lav rentekostnad Høyt skattemessig fradrag Skjult skatteforpliktelse Gevinst/tap ved utkjøp Reell forringelse av leasingobjektet

35 Avskrivning - tidspunkt Artikkel 1: Artikkel 2:

36 Skatt næringskostnad - eie Avskrivning Grunnlag for avskrivning er hvert år Avskrivningssatser Bygninger 4% (evt. 6% i krevende miljø) Biler, maskiner og inventar 20% Teknisk installasjoner 10% Tilpasninger av satsene - jojo-effekten Hastigheten i kostnadsføring avhenger av satsene (f.eks 20 % avskrivning) 48,8% kostnadsført etter 3 år 67,23% kostnadsført etter 5 år

37 Effekt av avskrivings-% År Verdi Årlig avskr. 20% Verdi År Verdi Årlig avskr. 10% Verdi År Verdi Årlig avskr. 4% Verdi ,00 % ,00 % ,00 % ,00 % ,00 % ,84 % ,80 % ,10 % ,53 % ,04 % ,39 % ,07 % ,23 % ,95 % ,46 % ,79 % ,86 % ,72 % ,03 % ,17 % ,86 % ,22 % ,95 % ,86 % ,58 % ,26 % ,75 % ,26 % ,13 % ,52 % ,41 % ,62 % ,18 % ,13 % ,76 % ,73 % ,50 % ,58 % ,18 % ,60 % ,12 % ,53 % ,48 % ,41 % ,79 %

38 Skatt konklusjon Inntekten må tilpasses: Personinntekt Pensjonspoeng Sykepengerettigheter OTP Toppskatt Næringsinntekt Jordbruksfradrag

39 Skatt konklusjon Leasing kommer ekstra godt ut der hvor slitasjen og forbruket er stor, og større enn skattemessig avskrivning. Leasing kommer spesielt godt ut på objekter som har lav skattemessig avskrivningssats (bygninger). Kostnadsføring Formuesverdi (ligningsverdi)

40 Skatt konklusjon Skjult skattefordel oppnås når objektet leases eller avskrives raskere enn reell slitasje, men du oppnår i tillegg selve gevinsten som følge av salget. Direkte inntektsføring Reduksjon i eksisterende avskrivningsgrunnlag Inntekts-/ utgiftsføring fra gevinst og tapskonto

41 Skatt konklusjon Blir det noen skattemessige forskjeller mellom leasing og eie som gir varig effekt? 1. Renteeffekten av når du betaler skatten. Spart skatt i de første årene, gjør at du trenger mindre lån/ har mer penger i banken som kan forrente seg. 2. Toppskatt eller ikke. Trinn 1 (9%): 2014: ,- 2015: ,- Trinn 2 (ytterligere 3%): 2014: ,- 2015: ,-

42 Eie - utkjøp INGEN! Har DU først kjøpt en eiendel så er den registrert på deg, og står 100% til din disposisjon

43 Leasing - utkjøp I utgangspunktet er det her 2 muligheter: 1. Tilbakelevering etter endt leasingperiode 2. Utkjøp av eiendelen: Ingen rettigheter til å få kjøpt objektet, kun praksis 1-2 leasingbeløp ekstra Avtalt restverdi

44 Leasing - tilbakelevering Takst Unormal slitasje eller skader vil normalt bli tilleggsfakturert

45 Leasing - utkjøp Avtalt restverdi eller restverdi = kr 0,- Det gis ingen garantier for å få kjøpt objektet I praksis får du kjøp ut objektet ved å betale1-2 ekstra leasingbeløp Risiko-premie kan kreves av forhandler som har forpliktet seg til evt. å ta tilbake leasingobjektet etter endt avtaleperiode. Omregistreringsavgift (herunder gebyr i Løsørereg.) Liten på traktor Ofte stor på bil Kostnader for arbeid med omregistrering og endring av avtaler Varierer fra selskap til selskap

46 Generelle problemstillinger Hva er den totale gjelds- og betalingsforpliktelsen for en kunde med leasing? Erfaringsmessig er det en viss treghet generelt i finansinstitusjoner ved rentenedgang Generelt raskere behandlingstid ved leasing enn ved lån. Treghet i systemet når kunden ønsker å kjøpe ut objektet Medfører ofte ekstrabetalinger utover avtaleperioden Endringer i skattesystemet Tar du sjansen på å skyve kostnadene foran deg?

47 Konklusjon Hvorvidt en bør kjøpe eller lease en eiendel er situasjonsavhengig, og bør vurderes i hvert tilfelle Likviditet Avhenger av leasingkontraktens lengde kontra nedbetaling av lån. Leasing vil ofte være mer krevende på kort sikt, og krever god inntjening. Lettere for nyetablerte i en oppbygningsfase

48 Konklusjon Rentefot Normalt liten forskjell på lånerente, dog kan personlig kontakt med banken innebære en fordel. Personens totale gjeldsituasjon Krever større sikkerhet normalt på banklån Avhenger av om du har penger stående i banken

49 Skatt Toppskatt Konklusjon Renteeffekten av når skatten betales Sykepenge- og pensjonsrettigheter Jordbruksfradrag 1-2 ekstra leasingbetalinger Pantegrunnlag Normalt mindre ved leasing enn lån Vil bli krevd for mellomlaget/etterslep ved avsluttet leasingkontrakt (les: mislighold)

50 Valg av selskapsform AS/AS A? Krav til aksjekapital Krav til revisjon Krav til regnskap Hvor seriøst fremstår selskapet? NUF? Hvor enkelt er det å få kreditt og lån? Sosiale rettigheter Kostnader i forbindelse med etablering Konklusjon ANS/D A? ENK?