PARETO BANK DELÅRSRAPPORT 2/2012

Transkript

1 1 PARETO BANK DELÅRSRAPPORT 2/2012

2 STATUS PER ANDRE KVARTAL 2012 Pareto Banks driftsresultat før nedskrivninger og skatt for andre kvartal 2012 var kr. 26,6 mill., opp fra kr. 19,3 mill. i andre kvartal Banken valgte å øke nedskrivningene på utlån med kr. 9,1 mill. i kvartalet. Resultat etter nedskrivning og skatt for andre kvartal 2012 ble kr. 12,5 mill. mot kr. 13,9 mill. i andre kvartal i fjor. Utlånsveksten har vært tilnærmet flat i første halvår som følge av en høy innfrielsestakt, mens innskuddsveksten har vært betydelig. Sterk konkurranse om kundeinnskudd har ført til at rentemarginen på innskudd mot tre måneders NIBOR har falt med 0,4 prosentpoeng fra utgangen av andre kvartal 2012 mot samme periode i Banken har i samme periode økt rentemarginen på utlån til kunder med 0,7 prosentpoeng, og således bedret rentemarginen mellom utlån og innskudd med 0,3 prosentpoeng. Banken hadde i andre kvartal en gjennomsnittlig rentemargin mellom utlån og innskudd på 2,4 prosentpoeng. 2

3 RESULTATREGNSKAPET Sum inntekter utgjorde i andre kvartal kr. 42,2 mill. mot 33,8 mill. i andre kvartal Dette tilsvarer en økning på 24,7 prosent og skyldes i hovedsak økte utlånsmarginer og høyere andre driftsinntekter. Netto renteinntekter utgjorde kr. 33,2 mill. i andre kvartal (kr. 30,1 mill. i andre kvartal 2011). Netto renteinntekter viste en økning på 10,4 prosent sammenlignet med samme periode i fjor, men gikk svakt ned sammenlignet med første kvartal Nedgangen kan forklares med et lavere utlånsvolum i kvartalet som følge av en høy innfrielsestakt, samt en høyere innlånskostnad. Den økte innlånskostnaden skyldes at banken utstedte en fondsobligasjon i mars 2012, samt økte kredittspreader på både kundeinnskudd og verdipapirgjeld. I første halvår utgjorde netto renteinntekter kr. 69,0 mill. mot kr. 62,4 mill. i første halvår Andre inntekter viste en sterk utvikling i andre kvartal 2012 med kr. 9,0 mill. mot kr. 3,7 mill. i andre kvartal Provisjonsinntekter og provisjonskostnader, samt inntekter og kostnader fra banktjenester inngår i netto andre driftsinntekter. Disse utgjorde i andre kvartal netto kr. 3,3 mill. (kr. 0,8 mill.) og består dels av ordinære garantiprovisjoner og dels av provisjoner på fulltegningsgarantier. For første halvår utgjorde netto provisjonsinntekter kr. 7,7 mill. (kr. 1,4 mill.). Netto andre driftsinntekter inkluderer også netto gevinst/ (tap) på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi. Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi beløp seg til kr. 5,6 mill. (kr. 2,9 mill.) i andre kvartal. Som følge av endrede regnskapsprinsipper, vil resultatelementer knyttet til finansielle derivater som inngås for å nøytralisere bankens renterisiko, heretter inngå i netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi. Tidligere ble renteelementet på disse derivatene ført mot bankens rentenetto. I andre kvartal utgjorde dette en netto gevinst på kr. 3,0 mill. (kr. 2,8 mill.). For første halvår utgjorde netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter kr. 6,4 mill. (kr. 7,3 mill.) Driftskostnadene utgjorde i andre kvartal kr. 15,6 mill. (kr. 14,5 mill.), hvorav lønn og andre personalkostnader utgjorde kr. 9,0 mill. (kr. 8,0 mill.). Økningen skyldes i hovedsak at banken har økt bemanningen. For første halvår utgjorde kostnadene kr. 32,0 mill. (kr. 28,7 mill.), og kostnadsgraden var 38,5 % (40,3 %). Banken hadde ved utgangen av kvartalet et misligholdt engasjement og et engasjement klassifisert som tapsutsatt. Begge engasjementene er sikret med pant i fast eiendom. Det ble i fjerde kvartal 2011 foretatt individuelle nedskrivninger på begge engasjementene med til sammen kr. 13,6 mill. I andre kvartal 2012 er nedskrivningen på disse engasjementene økt med kr. 9,1 mill. Banken har ikke observert objektive bevis for verdifall på grupper av lån. Driftsresultat før skatt var i andre kvartal kr. 26,6 mill. (kr. 19,3 mill.), og etter skatt kr. 12,5 mill. (kr. 13,9 mill.). Resultatet tilsvarer kr. 14,8 pr. aksje og en egenkapitalavkastning på 6,4 % (7,4 %) for andre kvartal isolert. I første halvår var bankens resultat på kr. 30,2 mill. (kr. 30,6 mill.), hvilket tilsvarer en egenkapitalavkastning på 7,7 % (8,0 %). BALANSE Banken hadde ved utgangen av første halvår 2012 en forvaltningskapital på kr mill. (kr mill.). Utlånsvolumet økte med 5,2 prosent fra andre kvartal 2011 (kr mill.). I første halvår har utlånsvolumet vist en tilnærmet flat utvikling med en økning på kr. 32 mill. til kr mill. Den lave utlånsveksten skyldes at lån til en verdi av kr mill. ble innfridd i første halvår. Pareto Banks utlånsportefølje vil ha en høy innfrielsestakt da en stor andel av bankens kreditter har løpetid fra 1 til 1,5 år. Aktiviteten på kreditt har vært god i første halvår, og banken har en høy ordrereserve i form av innvilgede ikke utbetalte kreditter. Det forventes derfor en god utlånsvekst i andre halvår. Ubenyttede kredittrammer og garantier beløp seg til kr mill. (kr mill.) ved halvårsskiftet. Utlån, ubenyttede kredittrammer og garantier fordelte seg med 62,4 % på eiendomsfinansiering, 6,1 % på boliglån, 27,6 % på verdipapirfinansiering og 3,9 % på annen finansiering. Bankens eksponering innenfor maritime næringer var på kr. 213 mill., hvilket tilsvarer 2,9 % av den samlede kreditteksponeringen. Innskuddsvolumet økte med 24,0 prosent fra andre kvartal Innskuddene vokste i første halvår med kr. 647 mill. til kr mill. (kr mill.). Sum fastrenteinnskudd utgjorde ved utgangen av kvartalet 65,0 % av kundeinnskuddene. Innskuddsdekningen var 102 %. Banken legger til grunn en innskuddsdekning på rundt 80 %. Årsaken til den høye innskuddsdekningen ved utgangen av kvartalet er en lavere utlånsvekst enn forventet. Netto utestående verdipapirgjeld utgjorde ved kvartalsskiftet kr mill. (kr mill.) hvor pålydende var kr mill. Verdipapirgjelden er fordelt på 7 sertifikat- og obligasjonslån. Banken hadde ved kvartalsskiftet en overskuddslikviditet på kr mill. Likviditeten er plassert i rentebærende investment grade papirer og i større norske banker. Banken rapporterer hvert kvartal likviditetsindikatoren Liquidity Coverage Ratio (LCR). LCR-rapportering er et element i det nye Basel III regelverket ment å styrke bankenes likviditet, som er foreslått innarbeidet i norsk lov gjennom CRD IV. Banken har foreløpig valgt ikke å foreta en full tilpassing av sin likviditetsportefølje i forhold til såkalte nivå 1 eiendeler og rapporterer derfor en moderat lav LCR-verdi. MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENTER Banken hadde ved utgangen av kvartalet et misligholdt engasjement og et engasjement klassifisert som tapsutsatt. Netto misligholdt volum utgjorde ved utgangen av andre 3

4 kvartal kr. 16,2 mill., mens netto tapsutsatte engasjementer utgjorde kr. 37,7 mill. Samlede individuelle nedskrivninger utgjorde kr. 22,7 mill. Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer utgjorde 1,0 % av brutto utlån ved halvårsskiftet. SOLIDITET OG KAPITALKRAV Pareto Bank utstedte i mars 2012 et evigvarende fondsobligasjonslån på kr. 110 mill. Formålet var å styrke bankens kjernekapitaldekning. Fondsobligasjonslånet er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år og uten insentiv til tilbakebetaling. Totalt har banken utstedt to fondsobligasjonslån pålydende til sammen kr. 236 mill. Bokført egenkapital utgjorde ved kvartalsskiftet kr. 799,9 mill. (kr. 778,2 mill.). Bankens kjernekapital og ansvarlige kapital var kr. 978,9 mill. (kr. 849,5 mill.), hvilket ga en kjernekapitalog kapitaldekning på 15,28 % (14,79 %) etter kapitalkravet i Pilar I. Banken har et overskudd av ansvarlig kapital utover minstekravet på kr. 466,4 mill. (kr. 390,0 mill.). Beregnet kapitalbehov etter Pilar II er kr. 667,3 mill. tilsvarende et kapitalkrav på 10,42 %. Dette er kr. 154,7 mill. eller 2,42 prosentpoeng høyere enn minstekravet i Pilar I. Bankens egenkapital utgjorde 9,50 % (10,49 %) av bankens forvaltningskapital pr Tilsvarende utgjorde ansvarlig kapital 11,63 % av forvaltningskapitalen. ENDRING I REGNSKAPSPRINSIPPER Banken har med virkning fra 2012 endret sin presentasjon av resultatelementer knyttet til finansielle derivater. Renteinntekter og -kostnader for finansielle derivater har tidligere inngått i netto rente- og kredittprovisjonsinntekter, mens øvrige verdiendringer har inngått i netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. For 2012 vil alle resultatelementer knyttet til finansielle derivater inngå i netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. Sammenligningstallene er endret tilsvarende. For 2011 ble det omklassifisert kr. 8,8 mill. fra netto rente- og kredittprovisjonsinntekter» til «netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. Dette medfører at resultateffekten på finansielle derivater som inngås for å nøytralisere bankens renterisiko heretter i sin helhet føres på linjen for netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter og ikke mot rentenettoen. Endringen medfører at bankens rentenetto fremover vil bli mer volatil og påvirket av endringer i markedsrentene. Rentenettoen må derfor i større grad sees i sammenheng med utviklingen i netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. I 1. halvår 2012 hadde banken en netto gevinst på kr. 4,9 mill. (kr. 5,0 mill.) på denne porteføljen av finansielle derivater. UTSIKTER FREMOVER Nye kapital- og likviditetskrav (Basel III/CRD IV) har økt bankens kapital- og likviditetsbehov, hvilket har medført økte innlånskostnader og økt avkastningskrav på bankens kredittengasjementer. De samme kravene vil påvirke konkurransesituasjonen og lønnsomheten til hele banknæringen i årene som kommer. Pareto Bank har ved halvårsskiftet en god soliditet og likviditet, hvilket innebærer at banken er godt posisjonert for å utnytte mulighetene innenfor sine markeder fremover. Oslo, 23. august 2012 Styret i Pareto Bank ASA 4

5 RESULTATREGNSKAP (NOK 1.000) Note 2. kvartal kvartal halvår halvår Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Netto gevinst/(tap) på finans. instrumenter til virkelig verdi 2, Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 2, Driftsresultat før skatt Skattekostnad Resultat for perioden

6 BALANSE (NOK 1.000) Note Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder 3,9,10, Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Eiendeler (NOK 1.000) Note Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Verdipapirgjeld Finansielle derivater Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Ansvarlig lånekapital Gjeld Aksjekapital Overkursfond Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital/udisponert resultat Egenkapital Gjeld og egenkapital Betingede forpliktelser

7 KVARTALSVIS RESULTATUTVIKLING (NOK 1.000) 2. kv kv kv kv kv Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Netto gevinst/(tap) på finans. instrumenter til virkelig verdi Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv Nedskrivninger og tap på utlån og garantier Driftsresultat før skatt Skattekostnad Resultat for perioden

8 KVARTALSVIS BALANSEUTVIKLING (NOK 1.000) Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Eiendeler (NOK 1.000) Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Verdipapirgjeld Finansielle derivater Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Ansvarlig lånekapital Gjeld Aksjekapital Overkursfond Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital/udisponert resultat Egenkapital Gjeld og egenkapital Betingede forpliktelser

9 ENDRING I EGENKAPITALEN Fond for urealiserte Annen Sum (NOK 1.000) Aksjekapital Overkursfond gevinster egenkapital egenkapital Egenkapital pr Utbytte Totalresultat for perioden Egenkapital pr Totalresultat for perioden Egenkapital pr KONTANTSTRØMOPPSTILLING (NOK 1.000) 1. halvår halvår Ordinært resultat før skattekostnad Inn-/utbetalinger på lån til kunder Inn-/utbetalinger fordringer på sentralbanker Inn-/utbetalinger på lån til kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger verdipapirgjeld Inn-/utbetalinger ansvarlig lånekapital Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Finansielle derivater og verdiendringer finansielle instrumenter Periodiserte renter Endring i tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp av varige driftsmidler Salg av varige driftsmidler Kjøp av immaterielle eiendeler Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 9

10 NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Generelt Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden til , og er utarbeidet i samsvar med forenklet IFRS. Banken har med virkning fra 2012 endret sin presentasjon av resultatelementer knyttet til finansielle derivater. Renteinntekter og -kostnader for finansielle derivater har tidligere inngått i Netto rente- og kreditt-provisjonsinntekter mens øvrige verdiendringer har inngått i Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. For 2012 vil alle resultatelementer knyttet til finansielle derivater inngå i Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. Sammenligningstallene er endret tilsvarende. Utover dette fremkommer en beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn i årsregnskapet for NOTE 2: REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER Anvendelse av estimater Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og forventninger om fremtidig hendelser som anses å være sannsynlig på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for 2011, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet pr Verdimåling til virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i, eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked, fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker. Banken vurderer og bruker metoder og forutsetninger som så langt som mulig, er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd og utlån med rentebinding. Metoder og forutsetninger for beregning av virkelig verdi er forøvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper og note 13 i årsregnskapet for fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med eiendelens internrente. Objektive bevis for verdifall omfatter vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, tilfeller der det anses som sannsynlig at debitor vil innlede gjeldsforhandling eller der andre konkrete forhold har inntruffet. Det har ikke vært observert objektive bevis for verdifall i på grupper av lån som har gitt grunnlag for nedskrivninger. I dette ligger at vurderingene skjer med utgangspunkt i tilnærminger og erfaringsmateriale både på det enkelte engasjement som relatert til makroøkonomiske forhold og forventninger til disse. Det vises også til bankens regnskapsprinsipper som fremkommer av årsregnskapet for Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. Andre forhold Banken er ikke part i noen rettstvister. Nedskrivning av finansielle eiendeler Dersom objektive bevis for verdifall på utlån kan identifiseres, beregnes nedskrivning på utlån som forskjellen mellom regnskapsført verdi i balansen og nåverdien av estimerte NOTE 3: SEGMENTER Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i en kredittavdeling. Banken vurderer kredittaktivitetene som et samlet virksomhetsområde. 10

11 NOTE 4: NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår (NOK 1.000) Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., virkelig verdi Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, virkelig verdi Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, amortisert kost Etableringsprovisjoner m.v Provisjonsinntekter m.v Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., virkelig verdi Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på verdipapirgjeld, virkelig verdi Rentekostn. og lign. kostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost Andre rentekostnader og lignende kostnader, amortisert kost Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter NOTE 5: NETTO GEVINST/TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår (NOK 1.000) Netto gevinst/(tap) på valuta Netto gevinst/(tap) på valutaderivater Netto gevinst/(tap) på rentederivater Netto gevinst /(tap) på finansielle instrumenter, trading Netto gevinst/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner Netto gevinst/(tap) på utlån til kunder Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Netto gevinst/(tap) på utlån fra sentralbanker Netto gevinst/(tap) på verdipapirgjeld Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi Netto gevinst/(tap) på derivater sikring Netto gevinst/(tap) på obligasjoner sikret Netto gevinst/(tap) på sikrede poster Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi

12 NOTE 6: VERDIPAPIRGJELD (NOK 1.000) Sertifikatgjeld, nominell verdi Egne ikke-amortiserte sertifikater, nominell verdi Påløpte renter Justering til virkelig verdi Sertifikatgjeld Obligasjonsgjeld, nominell verdi Egne ikke-amortiserte obligasjoner Påløpte renter Justering til virkelig verdi Obligasjonsgjeld Verdipapirgjeld NOTE 7: ANSVARLIG LÅNEKAPITAL (NOK 1.000) Fondsobligasjon, nominell verdi Påløpte renter Amortiseringer Sum ansvarlig lånekapital Pareto Bank har utstedt to evigvarende fondsobligasjonslån på totalt NOK 236 millioner. Det ene lånet på MNOK 126 løper med en rente på 3 mnd. NIBOR bp, det andre lånet på MNOK 110 løper med en rente på 3 mnd. NIBOR bp. Formålet er å styrke bankens kjernekapitaldekning. Begge lånene er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år, uten insentiv til tilbakebetaling. Utsteder har også rett til å innløse lånet dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad denne type kapital kan regnes som kjernekapital. 12

13 NOTE 8: LIKVIDITETSRISIKO Pareto Bank har som mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Det innebærer at banken skal ha en høy innskuddsdekning sammenlignet med gjennomsnittet for norske banker de neste årene. Videre betyr det at banken til en hver tid skal ha en høy likviditetsbuffer. Bufferen består av plasseringer i andre banker og verdipapirer med investment grade rating. Størrelsen på likviditetsbufferen er en funksjon av forventet utlånsvekst og balansestruktur. Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne bankens likviditetsgap på daglig basis og for de neste tre måneder. Gapet, som er differansen mellom bankens overskuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav, skal være positivt i hele perioden. I det lengre perspektiv gjøres vurderingen blant annet på grunnlag av Finanstilsynets indikator 1 og 2. Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken. Ved utgangen av andre kvartal 2012 var bankens positive likviditetsgap på NOK 382,0 mill. Finanstilsynets likviditetsindikator 1 var 137 % og likviditetsindikator 2 var 146 %. Innskuddsdekningen utgjorde 102 % ved utgangen av andre kvartal 2012 mot 80 % ved utgangen av andre kvartal Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. NOTE 9: KREDITTRISIKO Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån til kredittinstitusjoner og investeringer i sertifikater og obligasjoner fordelt etter risikogrupper, etter deres hovedsikkerhet eller offisiell rating. Tabellene viser maksimal kreditteksponering. Se også note 27 i årsregnskapet for Kunder: Kredittengasjementer fordelt på risikogrupper Kreditteksponering (NOK 1.000) Ingen/svært liten risiko Liten risiko Moderat risiko Noe risiko Stor risiko Svært stor risiko Tapsutsatt Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer Samlet kreditteksponering kunder

14 NOTE 9: KREDITTRISIKO, FORTSATT Kunder: Kredittengasjementer fordelt etter hovedsikkerhet/eksponering 1 Kreditteksponering (NOK 1.000) Aksjer og andeler Obligasjoner Næringseiendom - Kontor Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg Næringseiendom - Forretningslokaler Næringseiendom - Bolig Næringseiendom - Tomt Næringseiendom - Annet Maritime næringer Boliglån/-kreditter Kontantdepot Annet Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer Samlet kreditteksponering kunder ) De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av flere elementer. Dette kan være ulike sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot mv. Kredittinstitusjoner: Klassifisering av motparter fordelt etter rating Kreditteksponering (NOK 1.000) Ekstern rating S&P, AA- /A Ekstern rating S&P, A+ /A Ekstern rating S&P, A /A Ekstern rating S&P, BBB+/A Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Sertifikater og obligasjoner: Klassifisering av utstedere etter rating Virkelig verdi over resultat (NOK 1.000) AAA AA-/AA/AA A-/A/A BBB-/BBB/BBB BB Sertifikater og obligasjoner For utstedere som ikke har offisiell rating er skyggerating fra DnB NOR eller Nordea lagt til grunn. 14

15 NOTE 10: NEDSKRIVNINGER OG TAP (NOK 1.000) Periodens tapskostnader Endring i individuelle nedskrivninger Endring i gruppenedskrivninger Konstaterte tap mot tidligere nedskrivning Konstaterte tap uten tidligere nedskrivning Inngang på tidligere konstaterte tap Nedskrivninger og tap på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger Konstaterte tap mot tidligere nedskrivninger Økte individuelle nedskrivninger Nye individuelle nedskrivninger Tilbakeførte nedskrivninger Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Gruppenedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivning Gruppenedskrivninger NOTE 11: MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENTER (NOK 1.000) Misligholdte engasjement Brutto misligholdte engasjement Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte engasjement Avsetningsgrad 11,46 % 0,00 % 2,17 % Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,3 % 0,0 % 1,3 % Misligholdte engasjementer (over 90 dager) hvor misligholdet overstiger NOK på en av engasjementets konti. Øvrige tapsutsatte engasjement Øvrige tapsutsatte engasjement Individuelle nedskrivninger Netto tapsutsatte engasjement Avsetningsgrad 35,3 % 0,0 % 20,5 % Øvrige tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,7 % 0,0 % 0,9 % 15

16 NOTE 12: KAPITALDEKNING (NOK 1.000) Egenkapital Fradrag immaterielle eiendeler Sum ren kjernekapital Ansvarlig lånekapital Sum kjernkapital/ansvarlig kapital Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko Kapitalkrav for operasjonell risiko Kapitalkrav Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning 15,28 % 14,79 % 14,46 % Kjernekapitaldekning 15,28 % 14,79 % 14,46 % Ren kjernekapitaldekning 11,60 % 12,60 % 12,37 % 16

17 NOTE 13: AKSJONÆRER Navn Beholdning Andel Pareto AS ,00 % Geveran Trading Co Ltd ,02 % Indigo Invest AS ,60 % Rasmussengruppen AS ,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS ,88 % Pecunia Forvaltning AS ,74 % Centennial AS ,44 % Ojada AS ,98 % OBOS Forretningsbygg AS ,40 % Tove Reistads Stiftelse ,00 % Skeie Capital Investment AS ,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS ,88 % Sphinx Investment Corp ,64 % Artel Holding AS ,61 % Hodne Kapital AS ,50 % Castel AS ,30 % Kolberg Motors AS ,90 % Helland AS ,84 % Parra AS ,82 % Sempra AS ,76 % Andre ,24 % Sum ,00 % Pareto Bank ASA hadde per en aksjekapital på kr ,- fordelt på aksjer hver pålydende kr. 600,-. Banken hadde på samme tidspunkt 234 aksjonærer. Alle aksjer gir lik stemmerett. Ledende ansatte i Pareto Bank ASA og ledende ansatte i Pareto Gruppen eier aksjer tilsvarende 4,38% av aksjene direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innflytelse. 17

18 NØKKELTALL 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår Rentabilitet/lønnsomhet Cost/Income (%) 37,0 % 42,8 % 38,5 % 40,3 % 45,2 % Andre inntekter i % av totale inntekter 21,2 % 11,0 % 17,0 % 12,3 % 14,8 % EK-avkastning etter tap 9,0 % 10,2 % 10,7 % 11,1 % 8,8 % EK-avkastning etter skatt 6,4 % 7,4 % 7,7 % 8,0 % 6,3 % Aksje Resultat pr. aksje etter skatt (NOK) 14,8 16,4 35,6 36,0 56,1 Bokført egenkapital pr. aksje (NOK) 941,1 915,5 941,1 915,5 905,6 Antall aksjer utestående (Mill.) Pålydende pr. aksje (NOK) Utbytte pr. aksje (NOK) 0,0 0,0 0,0 0,0 30,0 Balanseregnskap Forvaltningskapital ultimo (NOK 1.000) Gjennomsnittlig forvaltningskapital (NOK 1.000) Innskudd i % av utlån 101,5 % 80,8 % 95,6 % 80,8 % 90,3 % Langsiktige innlån i % av utlån 149,9 % 140,2 % 149,9 % 140,2 % 137,8 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 9,5 % 10,5 % 9,5 % 10,5 % 10,1 % Bemanning Antall fast ansatte 29,0 26,0 28,2 26,0 28,0 Antall årsverk 28,5 26,0 27,6 26,0 28,0 Resultat etter skatt pr. årsverk (NOK 1.000) Kostnader pr. årsverk (NOK 1.000) Forvaltning pr. årsverk (NOK 1.000)

19 Pareto Bank AS Dronning Mauds gt. 3 Postboks 1823 Vika N-0123 Oslo Telefon: Faks: E-post: post@paretobank.no Internett: 19