Pareto Bank delårsrapport 4/2010

Transkript

1 Pareto Bank delårsrapport 4/2010

2 En spesialisert bank for finansiering av prosjekter og investeringer for større privatkunder og deres selskaper

3 Status per fjerde kvartal 2010 Pareto Bank kan i fjerde kvartal 2010 vise til en god resultatutvikling og en høy utlånsvekst spesielt innenfor området for eiendomsfinansiering. Vekst i utlån var i kvartalet på kr mill. til kr mill. Bankens rentenetto er stigende som følge av utlånsveksten, og resultat før skatt for fjerde kvartal ble NOK 12,7 mill. (NOK -4,6 mill. i fjerde kvartal 2009). Banken hadde en kapital- og kjernekapitaldekning på 15,44 %. Ved årsskiftet kan vi konstatere at banken fortsatt ikke har mislighold eller utlånstap. 3

4 Resultatregnskapet I fjerde kvartal utgjorde netto renteinntekter NOK 25,9 mill. (NOK 14,7 mill.). Økningen i rentenettoen reflekterer i hovedsak et økt utlånsvolum, men kan også henføres til en økt andel inntektsførte gebyrer og provisjoner. Rentenettoen forventes fortsatt å øke fremover som følge av utlånsvekst. Provisjonsinntekter og -kostnader samt inntekter og kostnader fra banktjenester inngår i netto andre driftsinntekter. Disse er foreløpig på et lavt nivå. Netto andre driftsinntekter inkluderer også netto gevinst/ tap på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi. Netto gevinst/tap er i all hovedsak knyttet til endringer i kredittspreader på bankens portefølje av rentebærende verdipapirer. I fjerde kvartal bidro disse til en netto gevinst på NOK 1,3 mill. (NOK -5,1 mill.). Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter har svingt betydelig fra kvartal til kvartal. Banken har imidlertid i andre halvår reallokert en stor andel av verdipapirbeholdningen til verdipapirer med lavere kredittrisiko som obligasjoner med fortrinnsrett og statssertifikater. Dette vil ventelig bidra til lavere volatilitet i netto gevinst/tap på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi fremover. Driftskostnadene utgjorde i fjerde kvartal NOK 15,1 mill. (NOK 14,1 mill.), hvorav lønn og andre personalkostnader utgjorde NOK 9,6 mill. (NOK 8,7 mill). Kostnadene vil kunne variere mellom kvartalene, da først og fremst som følge av nivået på kostnader knyttet til annonsering. Det forventes at kostnadene vil øke noe fremover som følge av planlagt økt forretningsvolum og bemanning. Banken hadde i 2010 ingen tap på utlån og garantier. Dette ga et resultat før skatt i fjerde kvartal på NOK 12,7 mill. (NOK -4,6 mill.). Resultat før skatt i 2010 var på NOK 31,3 mill. (NOK 17,2 mill.). Fjerde kvartal i 2009 var preget av netto tap på bankens portefølje av verdipapirer. Bankens driftsresultat var i første halvår preget av netto kurstap på finansielle instrumenter og kostnader til sluttoppgjør med tidligere administrerende direktør. Andre halvår har markert et skifte med en høyere rentenetto, en mer stabil kostnadsutvikling og lave gevinster/tap på porteføljen av finansielle instrumenter. Balanse Banken hadde ved utgangen av 2010 en forvaltningskapital på NOK mill. (NOK mill), etter en vekst i fjerde kvartal på NOK 215 mill. Det var høy aktivitet innenfor kredittområdet i fjerde kvartal. Utlånsveksten var på NOK 776 mill., og kom i hovedsak innenfor ulike former for eiendomsfinansiering. Utlån til kunder utgjorde ved kvartalsskiftet NOK mill. (NOK mill.) etter en vekst i 2010 på NOK mill. Ubenyttede kredittrammer og garantier beløp seg ved årsskiftet til NOK mill. Utlån, ubenyttede kredittrammer og garantier fordeler seg med 28,8% på verdipapirfinansiering, 58,8% på eiendomsfinansiering og 12,7% på annen finansiering. Annen finansiering består i hovedsak av boliglån. Sammenlignet med forrige årsskifte har andelen eiendomsfinansiering økt. Innskudd fra kunder viste en flat utvikling i fjerde kvartal og utgjorde NOK mill. (NOK mill.) ved årsskiftet. Dette tilsvarer en økning i 2010 på NOK mill. Økningen har i hovedsak kommet innenfor fastrenteinnskudd, og er et resultat av gjennomførte annonsekampanjer og konkurransedyktige vilkår. Ved utgangen av året var 59 % av kundeinnskuddene bundet til fast rente. Innskuddsdekningen var 85,9 % ved årsskiftet. Banken legger til grunn en innskuddsdekning på rundt 80 % fremover. Utover kundeinnskudd ønsker banken også å benytte andre finansieringskilder. Banken utstedte i 2009 sine første sertifikat- og obligasjonslån. I 2010 har banken lagt ut ytterligere 2 obligasjonslån og 2 sertifikatlån på til sammen NOK 800 mill. Netto utestående verdipapirgjeld utgjorde ved årsskiftet NOK mill. Innskudd fra andre banker utgjorde NOK 466 mill., hvorav NOK 300 mill. er et F-lån i Norges Bank med forfall i Banken hadde ved årsskiftet en overskuddslikviditet på NOK mill. Likviditeten plasseres i rentebærende verdipapirer og i større norske banker med kort løpetid. Det stilles krav til investment grade på alle motparter i tillegg til egen kredittvurdering. Ved utgangen av kvartalet har banken ingen misligholdte kreditt- eller utlånsengasjementer til kunder eller kredittinstitusjoner. Det har heller ikke oppstått objektive bevis på verdifall på noen engasjementer som gir grunnlag for individuelle nedskrivninger. Banken har tilsvarende heller ikke grunnlag for å foreta gruppevise nedskrivninger. Soliditet og kapitalkrav Bokført egenkapital utgjorde ved årsskiftet NOK 747,5 mill. Bankens ansvarlige kapital var på NOK 746,4 mill., hvilket ga en kjerne- og kapitaldekning på 15,44% etter kapitalkravet i Pilar I (8,00%). Dette tilsvarer et overskudd av ansvarlig kapital over minstekravet på NOK 359,7 mill. Banken har siden etableringen hatt et betydelig overskudd av ansvarlig kapital, hvilket har gjort det mulig å plassere en stor andel av bankens overskuddslikviditet i verdipapirer med høyt kapitalkrav. I takt med bankens utlånsvekst og fallende kapitaldekning har banken reallokert kapital til utlån til kunder. Banken har derfor gjennom høsten endret verdipapirporteføljens sammensetning og økt andelen papirer med lavt kapitalkrav. Beregnet kapitalbehov etter Pilar II er på NOK 496,6 mill., 4

5 hvilket er NOK 109,8 mill. høyere enn minstekravet til kapital i Pilar I. Bankens egenkapital utgjorde 12,1 % av bankens forvaltningskapital pr Disponeringer og utbytte Pareto Banks hovedmål er å bidra til at bankens aksjonærer oppnår en konkurransedyktig avkastning på investert kapital. Styret har foreslått å utbetale et utbytte på kr. 25,- pr. aksje tilsvarende kr. 21,3 mill. Årsresultatet utgjorde kr. 22,5 mill., hvorav kr. 21,3 mill er avsatt til utbytte og kr. 3,9 mill. er overført til annen egenkapital. Fond for urealiserte gevinster er redusert med kr. 2,7 mill. Risikostyring Pareto Bank har en bevisst holdning til styring, kontroll og oppfølging av bankens samlede risikobilde. Bankens viktigste risikoområder er beskrevet under. Kredittrisiko: Kredittrisiko vil være den vesentligste risikoen Pareto Bank vil håndtere. Kredittrisiko er den risiko en bank har for at et låne- eller garantiengasjement går i mislighold, og for at kunden ikke oppfyller sine avtalte forpliktelser overfor banken. Bankens kredittrisiko påvirkes av den generelle økonomiske utviklingen og bankens håndverk ved innvilgelse og oppfølging av engasjementet. Pareto Bank vil ha et bevisst forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva gjelder bransje, sikkerhet og størrelse på enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere mellom de ulike segmentene og unngå risiko i bransjer hvor banken ikke har tilstrekkelig kompetanse eller er usikre på den generelle fremtidige risikoen i bransjen. Banken har lagt vekt på å etablere kredittstyringssystemer som ivaretar en tilfredsstillende rapportering. Særlig innenfor verdipapirområdet er det lagt vekt på at informasjonstilgjengeligheten og kontrollen er god og mest mulig automatisert. Likviditetsrisiko: Pareto Bank har som mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt, herunder at innskuddsdekningen må være høy. Videre er det et mål for banken å til en hver tid ha en god likviditetsbuffer, som vil bestemmes av bankens utvikling og balansestruktur. Banken skal ha en robust likviditetsstyring basert på retningslinjer fastsatt av styret. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av bankens likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. Det er utarbeidet et policydokument som definerer likviditetsrisikotoleransen og rammer i tråd med retningslinjer gitt av Finanstilsynet. Markedsrisiko: Pareto Bank skal ikke ta egne posisjoner i rente- og valutamarkedet og skal fortløpende og i størst mulig grad avdekke oppstått eksponering. Alle poster på og utenfor balansen med tilhørende inntekts- og kostnadsposter blir avdekket, hvilket innebærer at bankens eksponering vil være begrenset. Eksponeringen skal være innenfor rammer og fullmakter gitt av styret. Banken har interne rammer for den samlede renterisiko i norske kroner og valuta, og måler denne henholdsvis innenfor definerte løpetidsintervaller og på summen fra to og to nærliggende løpetidsintervaller. Rammen gjelder løpende og omfatter alle løpetider, alle finansielle instrumenter og alle valutaer. Banken måler valutarisiko som bankens nettoposisjon i den enkelte valuta. I tillegg måler banken summen av nettoposisjonene i hver valuta som en brutto størrelse uten netting mellom valutaer. Nettoposisjonene er omregnet til norske kroner. Banken stresstester valutaposisjonene ved å analysere resultateffekten av en markedsendring på 10 prosentpoeng for hver enkelt valuta og i alle valutaer samlet. Operasjonell risiko: Banken reduserer operasjonell risiko gjennom god styring og kontroll gjennom gode kontrollrutiner, godt etablert rutineverk og en egen compliance funksjon. Andre risikoforhold: Banken vurderer løpende de endringer og krav banken står ovenfor som kan påvirke såvel resultat- som balanseutvikling. Utsikter fremover Banken har siden etableringen bygget opp en eiendomssatsning med et spesielt fokus på byggelån og prosjektfinansiering innenfor både bolig- og næringseiendom. Nærheten til Pareto-gruppen gir tilgang på kompetanse, kunder og effektive systemløsninger. Dette har gjort det mulig å utvikle konkurransedyktige løsninger innenfor verdipapirområdet. Banken vil i 2011 videreutvikle begge disse forretningsområdene. Eiendomssatsningen vil spisses ytterligere og innenfor verdipapirområdet vil nye produkter bli lansert. Pareto Bank skal i de neste tre årene også bygge opp et nytt forretningsområde innen finansiering av prosjekter utover fast eiendom. Området vil definere sitt fokus i løpet av Bakgrunnen for satsningen er et mål om i enda større grad utnytte muligheten tilknytningen til Pareto-gruppen representerer. Et av bankens hovedmål er å gi en egenkapitalavkastning etter tap og skatt på 10 % ved utgangen av Banken begynner nå å få et kredittvolum som gir en fornuftig utnyttelse av bankens egenkapital, og fokuset i de neste tre årene er lønnsom vekst. Det legges opp til en noe lavere kredittvekst i tiden fremover, hvilket vil redusere bankens finansieringsbehov tilsvarende. Oslo, 2. februar 2011 Styret i Pareto Bank ASA 5

6 Resultatregnskap (NOK 1.000) Note 4. kvartal kvartal Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Netto gevinst/(tap) på finansielle instr. til virkelig verdi 2, Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier Driftsresultat Skatt Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Totalresultat for perioden

7 Balanse (NOK 1.000) Note Kontanter og fordringer på sentralbanker 53 5 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder 3, Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Eiendeler (NOK 1.000) Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Gjeld Aksjekapital Overkursfond Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Egenkapital Gjeld og EK Betingede forpliktelser

8 Kvartalsvis resultatutvikling (NOK 1.000) 4. kv kv kv kv kv Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Netto gevinst/(tap) på finansielle instr. til virkelig verdi Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier Driftsresultat Skatt Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Totalresultat for perioden

9 kvartalsvis balanseutvikling (NOK 1.000) Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Eiendeler (NOK 1.000) Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Gjeld Aksjekapital Overkursfond Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital/udisponert resultat Egenkapital Gjeld og egenkapital Betingede forpliktelser

10 Kontantstrømoppstilling (NOK 1.000) Ordinært resultat før skattekostnad Inn-/utbetalinger på lån til kunder Inn-/utbetalinger fordringer på sentralbanker Inn-/utbetalinger på lån til kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger utstedelse av verdipapirer Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Urealiserte verdiendringer finansielle instrumenter Periodiserte renter Endring i tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp av varige driftsmidler Salg av varige driftsmidler Kjøp av immaterielle eiendeler Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 10

11 Endring i egenkapitalen Fond for urealiserte Annen Sum (NOK 1.000) Aksjekapital Overkursfond gevinster egenkapital egenkapital Egenkapital pr Utbytte Totalresultat for perioden Egenkapital pr Utbytte Totalresultat for perioden Egenkapital pr

12 Note 1: Regnskapsprinsipper Generelt Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden til , og er utarbeidet i samsvar med forenklet IFRS. En beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn, fremkommer av årsregnskapet for Note 2: Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Anvendelse av estimater Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og forventninger om fremtidig hendelser som anses være sannsynlig på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for 2009, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet pr Verdimåling til virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i, eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked, fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker. Banken vurderer og bruker metoder og forutsetninger som så langt som mulig, er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd og utlån med rentebinding. Metoder og forutsetninger for beregning av virkelig verdi er forøvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper og note 11 i årsregnskapet for Nedskrivning av finansielle eiendeler Dersom objektive bevis for verdifall på utlån kan identifiseres, beregnes nedskrivning på utlån som forskjellen mellom regnskapsført verdi i balansen og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med eiendelens internrente. Objektive bevis for verdifall omfatter vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, tilfeller der det anses som sannsynlig at debitor vil innlede gjeldsforhandling eller der andre konkrete forhold har inntruffet. Pareto Bank har et lavt antall engasjementer, kort historikk og god kjennskap til det enkelte kredittengasjement. Banken har derfor lagt til grunn individuelle nedskrivninger og ikke foretatt gruppenedskrivinger. Det har ikke vært observert objektive bevis for verdifall i porteføljen som har gitt grunnlag for nedskrivninger. I dette ligger at vurderingene skjer med utgangspunkt i tilnærminger og erfaringsmaterial både på det enkelte engasjement som relatert til makroøkonomiske forhold og forventninger til disse. Det vises også til bankens regnskapsprinsipper som fremkommer av årsregnskapet for Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. Andre forhold Banken er ikke part i noen rettstvister. Note 3: Segmenter Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i en kredittavdeling. Banken vurderer derfor kredittaktivitetene som et samlet virksomhetsområde. 12

13 NOTE 4: NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 4. kvartal 4. kvartal (NOK 1.000) Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., virkelig verdi Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, virkelig verdi Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi Renteinntekter/-kostnader derivater (split-accounting) Etableringsprovisjoner m.v Provisjonsinntekter m.v Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst. virkelig verdi Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på utstedte verdipapirer, virkelig verdi Avgift Bankenes Sikringsfond Renteinntekter/-kostnader derivater (split-accounting) Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Note 5: Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 4. kvartal 4. kvartal (NOK 1.000) Netto gevinst/(tap) på valuta Netto gevinst/(tap) på valutaderivater Netto gevinst/(tap) på rentederivater Netto gevinst/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner Netto gevinst/(tap) på utlån til kunder Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Netto gevinst/(tap) på utlån fra sentralbanker Netto gevinst/(tap) på egenutstedte verdipapirer Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi

14 note 6: GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER (NOK 1.000) Sertifikatgjeld, nominell verdi Egne ikke-amortiserte sertifikater, nominell verdi Påløpte renter Justering til virkelig verdi Sum sertifikatgjeld Obligasjonsgjeld, nominell verdi Egne ikke-amortiserte obligasjoner Påløpte renter Justering til virkelig verdi Sum obligasjonsgjeld Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Banken emiterer verdipapirer som en del av likviditetsstyringen. Note 7: Likviditetsrisiko Pareto Bank har som mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Det innebærer at banken skal ha en høy innskuddsdekning sammenlignet med gjennomsnittet for norske banker de neste årene. Videre betyr det at banken til en hver tid skal ha en høy likviditetsbuffer. Bufferen består av plasseringer i andre banker og verdipapirer med investment grade rating. Størrelsen på likviditetsbufferen er en funksjon av forventet utlånsvekst og balansestruktur. Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne bankens likviditetsgap på daglig basis og for de neste tre måneder. Gapet, som er differansen mellom bankens overskuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav, skal være positivt i hele perioden. I det lengre perspektiv gjøres vurderingen blant annet på grunnlag av Finanstilsynets indikator 1 og 2. Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken. Ved utgangen av 2010 var bankens positive likviditetsgap på NOK 930 mill. Finanstilsynets likviditetsindikator 1 var 115% og likviditetsindikator 2 var 127%. Innskuddsdekningen utgjorde 85,9 % ved utgangen av 2010 mot 103,1% ved utgangen av Det var for 2010 et mål at innskuddsdekning skulle reduseres. Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. 14

15 note 8: kredittrisiko Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån til kredittinstitusjoner og investeringer i sertifikater og obligasjoner fordelt etter risikogrupper, etter deres hovedsikkerhet eller offisiell rating. Tabellene viser maksimal kreditteksponering. Se også note 25 i årsregnskapet for Kunder: Kredittengasjementer fordelt på risikogrupper Samlet kreditteksponering (NOK 1.000) Ingen/svært liten risiko Liten risiko Moderat risiko Noe risiko Stor risiko Svært stor risiko 0 0 Tapsutsatt 0 0 Samlet kreditteksponering Kunder: Kredittengasjementer fordelt etter hovedsikkerhet/eksponering 1 ) Samlet kreditteksponering (NOK 1.000) Aksjer Obligasjoner Andeler Næringseiendom - Kontor Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg Næringseiendom - Forretningslokaler Næringseiendom - Bolig Næringseiendom - Tomt Næringseiendom - Annet Offshore supply Boliglån/-kreditter Kontantdepot Usikret/annet Samlet kreditteksponering ) De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av flere elementer. Dette kan være ulike sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontaktdepot m.v. 15

16 note 8: kredittrisiko, fortsatt Kredittinstitusjoner: Klassifisering av motparter fordelt etter rating Samlet kreditteksponering (NOK 1.000) Ekstern rating S&P, AA- /A Ekstern rating S&P, A+ /A Ekstern rating S&P, A /A Ekstern rating S&P, BBB+/A Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Sertifikater og obligasjoner: Klassifisering av utstedere etter rating Virkelig verdi over resultat (NOK 1.000) AAA AA-/AA A-/A/A BBB/BBB BB Sertifikater og obligasjoner, til virkelig verdi For utstedere som ikke har offisiell rating er skyggerating fra DnB NOR eller Nordea lagt til grunn. Note 9: Kapitaldekning (NOK 1.000) Kjernekapital Tilleggskapital 0 0 Ansvarlig kapital Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko Kapitalkrav for operasjonell risiko Kapitalkrav Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning 15,44 % 23,90 % Kjernekapitaldekning 15,44 % 23,90 % 16

17 Note 10: Aksjonærer Navn Beholdning Andel Pareto AS ,00 % Indigo Invest AS ,54 % Rasmussengruppen AS ,50 % Geveran Trading Co Ltd ,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS ,88 % Pecunia Forvaltning AS ,60 % Centennial AS ,18 % Ojada AS ,63 % OBOS Forretningsbygg AS ,40 % Tove Reistads Stiftelse ,00 % Skeie Capital Investment AS ,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS ,88 % Sphinx Investment Corp ,64 % Artel Holding AS ,61 % Hodne Kapital AS ,50 % Castel AS ,30 % Landsyn EHF ,95 % Kolberg Motors AS ,90 % Helland AS ,84 % Sempra AS ,76 % Andre ,46 % Sum ,00 % Pareto Bank ASA hadde per en aksjekapital på kr ,- fordelt på aksjer hver pålydende kr. 600,-. Banken hadde på samme tidspunkt 258 aksjonærer. Alle aksjer gir lik stemmerett. Ledende ansatte i Pareto Bank ASA og ledende ansatte i Pareto Gruppen eier aksjer tilsvarende 4,37% av aksjene direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innflytelse. 17

18 Nøkkeltall 4. kvartal 4. kvartal Rentabilitet/lønnsomhet Cost/Income (%) 54,3 % 147,5 % 63,8 % 73,8 % Andre inntekter i % av totale inntekter 7,2 % -53,0 % -1,6 % 12,8 % EK-avkastning etter tap 6,8 % -2,4 % 4,2 % 2,3 % EK-avkastning etter skatt 4,9 % -2,4 % 3,0 % 1,7 % Aksje Resultat pr. aksje etter skatt (NOK) 10,8-3,9 26,5 14,5 Bokført egenkapital pr. aksje (NOK) 879,5 878,0 879,5 878,0 Antall aksjer utestående (Mill.) Pålydende pr. aksje (NOK) Utbytte pr. aksje (NOK) 25,0 12,0 25,0 12,0 Balanseregnskap Forvaltningskapital (NOK 1.000) Gjennomsnittlig forvaltningskapital (NOK 1.000) Innskudd i % av utlån 85,9 % 103,1 % 85,9 % 103,1 % Langsiktige innlån i % av utlån 137,0 % 167,6 % 137,0 % 167,6 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 12,1 % 18,9 % 12,1 % 18,9 % Bemanning Antall fast ansatte 26,0 22,0 22,8 21,3 Antall årsverk 25,5 22,0 22,6 21,3 Resultat etter skatt pr. årsverk (NOK 1.000) Kostnader pr. årsverk (NOK 1.000) Forvaltning pr. årsverk (NOK 1.000)

19 Pareto Bank AS Dronning Mauds gt. 3 Postboks 1823 Vika N-0123 Oslo Telefon: Faks: E-post: post@paretobank.no Internett: