HALVÅRSRAPPORT. Danske INVEST / halvårsrapport Tel: Fax:

Transkript

1 6 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 1 Returadresse: Danske Capital AS PB, 7 Sentrum NO-7 OSLO, Norway Tel: Fax: HALVÅRSRAPPORT 1 Danske Capital er en selvstendig juridisk enhet som inngår i Danske Bank konsernet. Danske Capital har ansvaret for forvaltningen av konsernets fond som selges under navnet Danske Invest. Våre fond distribueres gjennom blant annet Danske Bank, Danica Pensjon, Industrifinans Kapitalforvaltning AS og Gjensidige Investeringsrådgivning. Mer informasjon om hvordan å investere i våre fond finnes på HALVÅrsrapport 1

2 Danske INVEST INVEST // halvårsrapport halvårsrapport 1 Danske Danske INVEST / halvårsrapport 1 KOMMENTAR FRA ADMINISTRERENDE DIREKTØR morten rasten Administrerende Direktør Danske Capital AS deg som kunde et bredt spekter av fond, som alle har gått igjennom vår kvalitetskontroll, uavhengig om du ønsker norske obligasjoner eller kinesiske aksjer. Når det kommer til den videre utviklingen i markedene er vi hovedsakelig optimistiske og forventer at aksjemarkedene vil bevege seg i positiv retning. Når det er sagt, er det også viktig å være klar over at det er risikofaktorer som kan gjøre at dette ikke blir tilfelle. En svakere økonomisk utvikling globalt enn ventet, en oppblomstring av den europeiske gjeldskrisen, samt en hard landing i Kina er de som peker seg tydeligst ut som risikofaktorer. I rentemarkedet ser vi for oss at rentene vil komme opp fra dagens lave nivåer tidligere enn det markedet legger til grunn. Kjære andelseier, INNHOLD Kjære andelseier Danske Invest Horisont 1 Danske Invest Norge I 4 Danske Invest Horisont 8 14 Danske Invest Norge II Danske Invest Banksikkerhet 1 Danske Invest Norsk Likviditet I 16 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I 6 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II 7 Danske Invest Norge Vekst 8 Danske Invest Norsk Likviditet Institusjon 19 Danske Invest Norsk Likviditet OMF 1 Danske Invest Horisont Aksje Danske Invest Norsk Obligasjon Danske Invest Horisont Rente Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon 4 Danske Invest Horisont Danske Invest Aktiv Formuesforvaltning 8 Danica Pensjon Norge Aksjer 9 Danica Pensjon Norge Obligasjon UNIFOR Aksje 1 UNIFOR Rente SPV Aksje SPV Rente 4 Disclaimer Vi har lagt bak oss et halvår med store svingninger. Fra å starte året optimistisk, har markedene snudd litt i motsatt retning ved inngangen til sommeren. Dette var også tilfelle for våre norske fond, som til tross for et utfordrende marked jevnt over har fortsatt å levere solid avkastning. Stabiliteten i forvaltningen gjorde at Danske Invest av Dine Penger i januar ble kåret til Norges beste forvaltermiljø. I tillegg ble avkastningen for våre norske aksjefond i mars trukket frem av analyseselskapet Morningstar som kåret Danske Invest Norge II til Norges beste aksjefond 1. Danske Invest var også nominert innenfor kategoriene: vekstmarkeder, europeiske aksjer og norske obligasjoner. Morningstar kåret også for femte året på rad Danske Invest til det best aksjehuset i Danmark. Anerkjennelsen fra Morningstar viser at Danske Invest sin strategi med å benytte lokale investeringseksperter fra de beste forvaltningshusene over hele verden har gitt våre kunder konkurransedyktig avkastning. Meningen er å kunne tilby Uavhengig av om du er investor eller småsparer er det viktigste du kan gjøre å se på den risikoen du ønsker å ha i din portefølje. I tillegg bør du alltid ha et forhold til om fondene dine leverer de resultater det de sier de skal levere. Til tross for at vi er positive, vil vi få perioder, som i juni, hvor markedet går oss i mot. For oss er det viktig at du er klar over at uroligheter vil forekomme, og at nattesøvnen bevares også i fallende markeder. For å kunne hjelpe med nettopp dette, anbefaler jeg at du tar kontakt med din rådgiver hos vår distributør Danske Bank på 84. I et møte vil dere sammen komme frem til hva som passer akkurat deg best. For å lese mer om hva den enkelte forvalter sier om avkastningen og markedene fremover, gå inn på danskeinvest.no. Morten Rasten Adm. direktør

3 4 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske Invest Norge I Danske Invest Norge II Danske Invest Norge I er et bredt aksjefond for investeringer i norske verdipapirer, med hovedvekt på aksjer i større selskaper notert på Oslo Børs. Investeringsfilosofien er å evaluere og velge aksjer som har en gunstig priset verdiskaping som tilfredsstiller våre krav til risiko. Inntil av fondets midler kan plasseres i ikke børsnoterte verdipapirer. Fondets målsetning over tid er å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Fondindeks (OSEFX), som er Fondets risiko vil over tid være tilnærmet lik risikoen i det norske aksjemarkedet generelt. Danske Invest Norge II er et bredt aksjefond for investeringer i norske verdipapirer, med hovedvekt på aksjer i større selskaper notert på Oslo Børs. Investeringsfilosofien er å evaluere og velge aksjer som har en gunstig priset verdiskaping som tilfredsstiller våre krav til risiko. Inntil av fondets midler kan plasseres i ikke børsnoterte verdipapirer. Fondets målsetning over tid er å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Fondindeks (OSEFX), som er Fondets risiko vil over tid være tilnærmet lik risikoen i det norske aksjemarkedet generelt. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, Ant. Andeler Innl. Kurs.619,77 kr.1,77 kr Basiskurs.66,68 kr.7,78 kr , 9,,6,66 1, -49,4 7,99,9-18,8 4,,6 Tegningsprovisjon (maks): 1, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1, Ant. Andeler Innl. Kurs 6.77,8 kr 6.,61 kr Basiskurs 6.97,7 kr 6.,8 kr ,8 4, 6,1 1,4 1,41-48,48 74,99 4, -18,14 4,96 6, Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker Solutions OSE ,1,7 Det Norske Oljeselskap OSE ,,8 Fred. Olsen Energy OSE ,7,8 Norsk Hydro OSE ,, Petroleum Geo-Services OSE ,,7 Prosafe Se OSE ,9,7 Seadrill Ltd. OSE ,9, Siem Offshore Inc. OSE ,9,1 Solstad Offshore OSE ,,4 Statoil OSE ,7,1 Subsea 7 S.A. OSE ,6,8 Tgs Nopec Geophysical Company OSE ,4,9 Energi , Yara International OSE ,7, Materialer ,7 Kongsberg Gruppen OSE ,1,1 Veidekke OSE ,, Kapitalvarer ,4 Norwegian Air Shuttle OSE ,1,1 Wilh. Wilhelmsen OSE ,, Transport , Royal Caribbean Cruises OSE ,, Hotell-, underholdning og restaurantvirksomhet , Schibsted OSE ,,7 Media , Austevoll Seafood OSE ,,7 Lerøy Seafood Group OSE ,,8 Marine Harvest OSE ,,9 Drikkevarer, mat og tobakk , Photocure OSE ,4, Farmasi og bioteknologi ,4 DNB OSE ,4, Sparebank 1 Smn OSE ,9,1 Sparebank 1 Sr-Bank OSE ,1,4 Banker , Gjensidige Forsikring OSE ,,4 Forsikring , Atea OSE ,,9 Programvare og tjenester , Telenor OSE ,7, Telekommunikasjon og tjenester ,7 Hafslund B OSE ,4, Forsyningsselskaper ,4 Sum Verdipapirer ,1 Kontanter Tilgode/skyldig meglere ,1 Påløpte renter Annen Gjeld , Total portefølje , Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker Solutions OSE ,, Det Norske Oljeselskap OSE ,9,6 Fred. Olsen Energy OSE ,6,6 Norsk Hydro OSE ,1, Petroleum Geo-Services OSE ,, Prosafe Se OSE ,8, Seadrill Ltd. OSE ,7,1 Siem Offshore Inc. OSE ,, Solstad Offshore OSE ,, Statoil OSE ,4,1 Subsea 7 S.A. OSE ,,6 Tgs Nopec Geophysical Company OSE ,,7 Energi ,6 Yara International OSE ,6, Materialer ,6 Kongsberg Gruppen OSE ,9, Veidekke OSE ,, Kapitalvarer ,1 Norwegian Air Shuttle OSE ,,16 Wilh. Wilhelmsen OSE ,,7 Transport , Royal Caribbean Cruises OSE ,,4 Hotell-, underholdning og restaurantvirksomhet , Schibsted OSE ,1, Media ,1 Austevoll Seafood OSE ,9, Lerøy Seafood Group OSE ,4, Marine Harvest OSE ,4,7 Drikkevarer, mat og tobakk ,6 Photocure OSE ,4,1 Farmasi og bioteknologi ,4 DNB OSE ,1, Sparebank 1 Smn OSE ,8, Sparebank 1 Sr-Bank OSE ,1, Banker , Gjensidige Forsikring OSE ,9, Forsikring ,9 Atea OSE ,1,7 Programvare og tjenester ,1 Telenor OSE ,, Telekommunikasjon og tjenester , Hafslund B OSE ,4,4 Forsyningsselskaper ,4 Sum Verdipapirer ,4 Kontanter 86.61, Tilgode/skyldig meglere.981.9, Påløpte renter Annen Gjeld , Total portefølje ,

4 6 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 7 Danske Invest norske Aksjer Institusjon I Danske Invest norske Aksjer Institusjon II Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I er et bredt aksjefond for investeringer i norske verdipapirer, med hovedvekt på aksjer i større selskaper notert på Oslo Børs. Investeringsfilosofien er å evaluere og velge aksjer som har en gunstig priset verdiskaping som tilfredsstiller våre krav til risiko. Inntil av fondets midler kan plasseres i ikke børsnoterte verdipapirer. Fondets målsetning over tid er å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Fondindeks (OSEFX), som er Fondets risiko vil over tid være tilnærmet lik risikoen i det norske aksjemarkedet generelt. Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II er et bredt aksjefond for investeringer i norske verdipapirer, med hovedvekt på aksjer i større selskaper notert på Oslo Børs. Investeringsfilosofien er å evaluere og velge aksjer som har en gunstig priset verdiskaping som tilfredsstiller våre krav til risiko. Inntil av fondets midler kan plasseres i ikke børsnoterte verdipapirer. Fondets målsetning over tid er å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Fondindeks (OSEFX), som er Fondets risiko vil over tid være tilnærmet lik risikoen i det norske aksjemarkedet generelt. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:,9 8 76,9 Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:,9 8 7, Ant. Andeler Innl. Kurs.79,71 kr.7,6 kr Basiskurs.9,48 kr.8,79 kr 6 48,8 4,4 4 7,61 7,6 14, , 1,64-17,8,1 6, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.,86 kr 1.44,8 kr Basiskurs 1.,9 kr 1.446,69 kr 4 1, 9, -48,71-4, -17,88, 6, Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker Solutions OSE ,, Det Norske Oljeselskap OSE ,,44 Fred. Olsen Energy OSE ,7,44 Norsk Hydro OSE ,,17 Petroleum Geo-Services OSE ,,6 Prosafe Se OSE ,8,7 Seadrill Ltd. OSE ,8,9 Siem Offshore Inc. OSE ,,87 Solstad Offshore OSE ,6,4 Statoil OSE ,6,6 Subsea 7 S.A. OSE ,4,4 Tgs Nopec Geophysical Company OSE ,4,48 Energi ,7 Yara International OSE ,8,18 Materialer ,8 Kongsberg Gruppen OSE ,1,8 Veidekke OSE ,, Kapitalvarer ,4 Norwegian Air Shuttle OSE ,1 1,14 Wilh. Wilhelmsen OSE ,1,4 Transport , Royal Caribbean Cruises OSE ,,6 Hotell-, underholdning og restaurantvirksomhet , Schibsted OSE ,,9 Media , Austevoll Seafood OSE ,9, Lerøy Seafood Group OSE ,,8 Marine Harvest OSE ,4, Drikkevarer, mat og tobakk ,7 Photocure OSE , 1,7 Farmasi og bioteknologi , DNB OSE ,8,18 Sparebank 1 Smn OSE ,9,84 Sparebank 1 Sr-Bank OSE ,1,4 Banker ,9 Gjensidige Forsikring OSE ,8, Forsikring ,8 Atea OSE ,1,48 Programvare og tjenester ,1 Telenor OSE ,7,14 Telekommunikasjon og tjenester ,7 Hafslund B OSE ,4, Forsyningsselskaper ,4 Sum Verdipapirer ,7 Kontanter.47.46,4 Tilgode/skyldig meglere , Påløpte renter Annen Gjeld , Total portefølje , Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker Solutions OSE ,1, Det Norske Oljeselskap OSE ,,6 Fred. Olsen Energy OSE ,7,6 Norsk Hydro OSE ,, Petroleum Geo-Services OSE ,,4 Prosafe Se OSE ,8, Seadrill Ltd. OSE ,9,1 Siem Offshore Inc. OSE ,9, Solstad Offshore OSE ,, Statoil OSE ,7,9 Subsea 7 S.A. OSE ,6,67 Tgs Nopec Geophysical Company OSE ,4,71 Energi , Yara International OSE ,8,7 Materialer ,8 Kongsberg Gruppen OSE , 1,17 Veidekke OSE ,,8 Kapitalvarer , Norwegian Air Shuttle OSE ,1 1,7 Wilh. Wilhelmsen OSE ,1,78 Transport , Royal Caribbean Cruises OSE ,,9 Hotell-, underholdning og restaurantvirksomhet , Schibsted OSE ,,8 Media , Austevoll Seafood OSE ,9,1 Lerøy Seafood Group OSE ,4,9 Marine Harvest OSE ,,7 Drikkevarer, mat og tobakk ,9 Photocure OSE ,4 1,97 Farmasi og bioteknologi ,4 DNB OSE ,4, Sparebank 1 Smn OSE ,9 1, Sparebank 1 Sr-Bank OSE ,1, Banker , Gjensidige Forsikring OSE ,1, Forsikring ,1 Atea OSE ,,7 Programvare og tjenester , Telenor OSE ,6, Telekommunikasjon og tjenester ,6 Hafslund B OSE ,,4 Forsyningsselskaper , Sum Verdipapirer ,9 Kontanter ,6 Tilgode/skyldig meglere , Påløpte renter Annen Gjeld.474.6,7 Total portefølje ,

5 8 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 9 Danske Invest Norge Vekst Danske Invest Norge Vekst Danske Invest Norge Vekst er et aksjefond som investerer i små og mellomstore norske bedrifter, samt selskaper med vekstprofil. Fondet investerer primært i selskaper som er notert på Oslo Børs, men inntil av fondets midler kan plasseres i ikke Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1,7 børsnoterte verdipapirer. Danske Invest Norge Vekst investerer i liten grad i nystartet virksomhet eller andre selskaper med særlig høy risiko Ant. Andeler Innl. Kurs.171,7 kr 9.991,9 kr Basiskurs.1,98 kr.1,99 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs SMB-indeks (OSESX), som er ,6 48,8 48,79 4 4,1 6,77 -, Da den finansielle risikoen ofte er noe høyere, og likviditeten (omsetteligheten) til aksjene i perioder er lavere for små og mellomstore bedrifter enn for større selskaper, vil fondets risiko normalt være noe høyere enn risikoen i aksjemarkedet generelt. 8, , -, 1,7 1,8.6.1 Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Telenor OSE ,8,1 Telekommunikasjon og tjenester ,8 Sum Verdipapirer , Kontanter ,1 Tilgode/skyldig meglere 6.484, Påløpte renter Annen Gjeld 64.91, Total portefølje , Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker A OSE ,7,7 Aker Solutions OSE ,,6 Deep Sea Supply Plc OSE ,4,9 Det Norske Oljeselskap OSE ,,1 Fred. Olsen Energy OSE ,1,4 Interoil Exploration And Production OSE ,, Petroleum Geo-Services OSE ,7,9 Polarcus Ltd OSE ,,9 Prosafe Se OSE ,8,4 Siem Offshore Inc. OSE ,1, Solstad Offshore OSE ,9,8 Statoil OSE ,, Subsea 7 S.A. OSE ,,7 Tgs Nopec Geophysical Company OSE ,7, Energi , Yara International OSE ,6, Materialer ,6 Kongsberg Gruppen OSE ,, Kapitalvarer , Norwegian Air Shuttle OSE ,1, Transport ,1 Austevoll Seafood OSE ,,14 Lerøy Seafood Group OSE ,4, Drikkevarer, mat og tobakk ,4 Ayanda Group ,4,7 Navamedic OSE ,,78 Helsevern - utstyr og tjenester ,4 Algeta OSE ,, Photocure OSE ,6, Farmasi og bioteknologi ,1 Bank ,8 1,8 DNB OSE ,6,1 Banker ,4 Protector Forsikring OSE ,8 1,1 Forsikring ,8 Atea OSE ,1,16 Programvare og tjenester ,1 Vk Invest ,, Fara ,6 1,9 Q-Free OSE ,,81 Teknologisk utstyr , Dolphin Group OSE ,7, Nordic Semiconductor OSE ,,4 Halvledere og halvlederutstyr ,

6 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske invest Horisont Aksje danske invest horisont rente Danske Invest Horisont Aksje er et fond i fond som plasserer i globale aksjemarkeder med hovedvekt på Europa, Nord- Amerika, fremvoksende markeder og Norge. Fondet plasserer i underfond av kjente leverandører som Blackrock, Danske Invest og Aberdeen Asset Management. Fondets målsetning er å oppnå en bedre avkastning enn en sammensatt referanseindeks bestående av Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX) og Morgan Stanley World Index. Fondets risikoprofil vil over tid være lavere enn svingningene i det norske markedet, men høyere enn en global aksjeindeks. Fondets risikoprofil er middels/høy. Danske Invest Horisont Rente er et fond i fond som plasser i globale rentemarkeder, men med hovedfokus på Norge. Fondet har også adgang til å investere inntil av verdien i enkeltpapirer. Fondets målsetning er over tid å gi, - 1 bedre avkastning enn Oslo Børs Statsindeks med måneders løpetid (ST1X), som er Fondets risikoprofil er middels I forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Fondets måldurasjon på, år med et durasjonsintervall mellom og år. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, Ant. Andeler Innl. Kurs.,7 kr 1.87, kr Basiskurs.,7 kr 1.87, kr ,66,4 6,9 7 -,6 8 47, , -16, 18, 9, Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.1,4 kr 1.89,99 kr Basiskurs 1.1,4 kr 1.89,99 kr 4 1,47 9,94,64 4,97,4.6.1 andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Europe ,48 Danske Invest Europe Small Cap ,7 Europa , Danske Invest Stockpicking ,1 Global ,1 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I ,9 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II ,7 Norge ,68 Danske Invest Global Emerging Markets ,47 Nye Markeder ,47 Danske Invest USA ,18 USA ,18 Sum verdipapirer ,71 Kontanter ,71 Fordringer ,7 Påløpte renter Annen gjeld , Total portefølje , andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Norsk Likviditet , Danske Invest Norsk Likviditet Institusjon ,7 Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon ,1 DI Norsk Likviditet OMF ,1 Norge ,46 BN Bank ASA / FRN C SUB ,4, EKSPORTFINANS A/S 6/-6/6-7/ , Spb 1 Nord-Norge 8/18 FRN STEP C SUB ,14 Spb Møre 1/ FRN C SUB ,16 Sunndal Spb 8/18 FRN C SUB , Spb 1 SR-Bank ASA /1 FRN C SUB ,1 Storebrand Bank ASA / FRN C SUB ,1 Åfjord Spb 9/19 FRN STEP C SUB ,, EKSPORTFINANS A/S /-/-6/ ,7 Protector Forsikring ASA / FRN C SUB ,41 Obligasjoner ,8 IRS , IRS ,4 IRS , IRS , IRS , IRS , Swaps , Valutasikringer , Valutasikringer , Sum verdipapirer ,1 Kontanter ,9 Fordringer ,6 Påløpte renter -9. -,4 Annen gjeld ,7 Total portefølje..16.8,

7 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 1 danske invest Horisont danske invest Horisont Danske Invest Horisont har en normalinvestering med i aksjer og 8 i renter. Fondets investeringsstrategi er både å aktivt fordele kapitalen mellom aksje og rentemarkedet samt innenfor ulike aksje- og rentemarkeder og velge gode aktivt forvaltede underfond. Fondet er en aktivt forvaltet portefølje, hvor forvalter kan øke aksjeandelen til maksimalt eller senke den til minimum alt etter hva forvalter mener er strategisk riktig i gjeldene markedssituasjon. Formålet med forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig relativ avkastning i forhold til referanseindeksen. Fondet betaler ikke utbytte. Utbytte som fondet mottar reinvesteres i fondet. Fondet er aktivt forvaltet og kan derfor avvike betydelig fra referanseindeksen. Fondets risikoprofil er lav/middels. Danske Invest Horisont har en normalinvestering med i aksjer og i renter. Fondets investeringsstrategi er både å aktivt fordele kapitalen mellom aksje og rentemarkedet samt innenfor ulike aksje- og rentemarkeder og velge gode aktivt forvaltede underfond. Fondet er en aktivt forvaltet portefølje, hvor forvalter kan øke aksjeandelen til maksimalt 6 eller senke den til minimum alt etter hva forvalter mener er strategisk riktig i gjeldene markedssituasjon. Formålet med forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig relativ avkastning i forhold til referanseindeksen. Fondet betaler ikke utbytte. Utbytte som fondet mottar reinvesteres i fondet. Fondet er aktivt forvaltet og kan derfor avvike betydelig fra referanseindeksen. Fondets risikoprofil er middels/høy. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.4,1 kr 1.74, kr Basiskurs 1.4,1 kr 1.74, kr ,4 6,98,7.6.1 Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.188,66 kr 1.8,18 kr Basiskurs 1.188,66 kr 1.8,18 kr 8 6 4,4, 6,.6.1 andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Horisont Aksje , Aksjefond , Danske Invest Horisont Rente ,71 Rentefond ,71 Sum verdipapirer , Kontanter 478.9,7 Fordringer 1..,16 Påløpte renter Annen gjeld.199.,47 Skyldig meglere - - Total portefølje , andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Horisont Aksje ,89 Aksjefond ,89 Danske Invest Horisont Rente ,6 Rentefond ,6 Sum verdipapirer ,16 Kontanter 67.98,14 Fordringer 86., Påløpte renter.69, Annen gjeld ,1 Skyldig meglere - - Total portefølje ,

8 14 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 1 danske invest Horisont 8 Danske Invest Banksikkerhet Danske Invest Horisont 8 har en normalinvestering med 8 i aksjer og i renter. Fondets investeringsstrategi er både å aktivt fordele kapitalen mellom aksje og rentemarkedet samt innenfor ulike aksje- og rentemarkeder og velge gode aktivt forvaltede underfond. Fondet er en aktivt forvaltet portefølje, hvor forvalter kan øke aksjeandelen til maksimalt eller senke den til minimum 6 alt etter hva forvalter mener er strategisk riktig i gjeldene markedssituasjon. Formålet med forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig relativ avkastning i forhold til referanseindeksen. Fondet betaler ikke utbytte. Utbytte som fondet mottar reinvesteres i fondet. Fondet er aktivt forvaltet og kan derfor avvike betydelig fra referanseindeksen. Fondets risikoprofil er middels/høy. Danske Invest Banksikkerhet er et generelt pengemarkedsfond som investerer i norske rentebærende verdipapirer utstedt eller garantert av staten, kommuner, fylkeskommuner, finansinstitusjoner og industriselskaper. Alle papirene i porteføljen vil til enhver tid tilfredsstille Norges Banks krav til sikkerhetsstillelse, dette medfører at fondet er godkjent for deponering i Norges Bank. Fondets målsetning er å oppnå en avkastning som overstiger Fondets referanseindeks er Oslo Børs, år statsobligasjonsindeks (ST1X). Fondet har lav renterisiko, med en mål-durasjon på, år og et durasjonsintervall mellom og, år. Tegningsprovisjon (maks):,8 Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1,6 1 16, Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, 4,9 4, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.69,6 kr 1.16,4 kr Basiskurs 1.69,6 kr 1.16,4 kr, 9, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.,4 kr 1., kr Basiskurs 1.,4 kr 1., kr, ,8,9 1,8.6.1 andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Horisont Aksje ,4 Aksjefond ,4 Danske Invest Horisont Rente ,6 Rentefond ,6 Sum verdipapirer , Kontanter ,19 Fordringer 4., Påløpte renter.76 - Annen gjeld 6.64,1 Skyldig meglere - - Total portefølje , ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO71946,4 Dnb Nor Boligkreditt OSE , , NO66,48 Eiendomskreditt OSE , ,88 NO8969,9 Fana Sparebank Boligkreditt OSE , , NO678, Gjensidigenk Boligkreditt OSE , ,8 NO6841,4 Helgeland Boligkreditt OSE , ,48 NO818,17 Klp Kommunekreditt OSE , ,46 NO67, Landkreditt Boligkreditt OSE , ,9 NO68,18 Møre Boligkreditt OSE , ,16 NO78,4 Pluss Boligkreditt OSE , ,47 NO714,4 Sparebank 1 Boligkreditt OSE , ,9 NO67797,48 Sparebank 1 Næringskreditt OSE , ,86 NO4,7 Sparebanken Vest Boligkreditt OSE , , NO899,4 Sparebanken Øst Boligkreditt OSE , ,4 NO886,9 Ssb Boligkreditt OSE , , NO79, Ssf Bustadkreditt OSE , ,4 NO6841,8 Sør Boligkreditt OSE , ,18 NO77, Terra Boligkreditt OSE , ,4 NO67187,4 Toten Sparebank Boligkreditt OSE , ,87 Kredittforetak ,4 NO6846 1,7 Hordaland Fylkeskommune , ,8 Fylkeskommunal garanti ,8 NO6878 1,7 Lørenskog Kommune , ,8 NO6416,7 Trondheim Kommune OSE , ,87 Kommunal garanti ,7 Sum Verdipapirer , Kontanter ,4 Tilgode/skyldig meglere - - Påløpte renter 97.4,8 Annen Gjeld ,7 Total portefølje ,

9 16 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 17 Danske Invest Norsk Likviditet I Danske Invest Norsk Likviditet I Danske Invest Norsk Likviditet I er et generelt pengemarkedsfond som investerer i norske rentebærende verdipapirer utstedt eller garantert av staten, kommuner, fylkeskommuner og finansinstitusjoner. Fondet kan investere i verdipapirer utstedt av industriselskaper, samt ansvarlige lån i finansinstitusjoner. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.7,61 kr 1.88,89 kr Basiskurs 1.8,7 kr 1.89,98 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Statsindeks med måneders løpetid (ST1X), som er ,98,7, Fondet har en lav risikoprofil. Fondet investerer i en portefølje av sertifikater og obligasjoner med maksimal rentebinding på inntil ett år. Fondets gjennomsnittlige varighet skal ikke overstige dager. ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO84, Aurskog Sparebank OSE , ,9 NO6619, Bamble Og Langesund Sparebank OSE , ,8 NO681,46 Bien Sparebank OSE , ,1 NO68618,89 Bien Sparebank OSE , ,76 NO6666,8 Bud, Fræna Og Hustad Sparebank OSE , , NO6498,81 Etne Sparebank OSE , ,9 NO84881, Fron Sparebank OSE , , NO6779,47 Gjerpen Og Solum Sparebank OSE , ,9 NO64174,1 Helgeland Sparebank OSE , ,78 NO68,47 Helgeland Sparebank OSE , ,1 NO64,67 Hjartdal Og Gransherad Sparebank OSE , ,47 NO66,8 Lillestrøm Sparebank OSE , , NO66,96 Luster Sparebank OSE , ,8 NO677,88 Orkdal Sparebank OSE , ,8 NO6741,8 Sandnes Sparebank OSE , ,79 NO741,9 Seljord Sparebank , ,19 NO6767,79 Skudenes Og Aakra Sparebank OSE , ,8 NO66994,4 Soknedal Sparebank , ,8 NO894,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE , ,9 NO6781,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE , ,1 NO67986,4 Sparebank 1 Ringerike Hadeland OSE , ,78 NO66,9 Sparebank 1 Ringerike Hadeland OSE , ,9 NO8448, Sparebanken Bien , ,8 NO89,7 Sparebanken Hemne , ,7 NO64967,6 Sparebanken Midt-Norge OSE , ,79 NO98998,87 Sparebanken Nord-Norge OSE , ,19 NO61496,9 Sparebanken Nordvest OSE , ,96 NO67,8 Sparebanken Nordvest OSE , ,8 NO61,97 Sparebanken Nordvest OSE , ,77 NO881,84 Sparebanken Rogaland OSE , ,19 NO884,7 Sparebanken Sør OSE , ,7 NO68,9 Sparebanken Telespar OSE , ,8 NO7498,98 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE , ,9 NO6618,8 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE , ,19 NO6777,7 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE , ,8 NO66947, Spydeberg Sparebank OSE , ,78 NO894,18 Strømmen Sparebank OSE , ,19,7 4,9,16,8 9,8,4, 1,7.6.1 ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO646,1 Strømmen Sparebank OSE , ,47 NO6748,1 Strømmen Sparebank OSE , ,1 NO6666,7 Sunndal Sparebank , ,8 NO669,49 Surnadal Sparebank OSE , ,78 NO667,7 Tinn Sparebank OSE , ,8 NO97, Totens Sparebank OSE , ,19 NO9171, Trøgstad Sparebank OSE , ,77 NO6618,19 Ørskog Sparebank , ,9 NO1999 8, Åfjord Sparebank , ,8 NO89948, Aasen Sparebank OSE , ,8 Sparebanker ,6 NO986,97 Bolig- Og Næringsbanken OSE , ,19 NO6791,6 Gjensidigenk OSE , ,8 NO676,77 Gjensidigenk OSE , ,19 NO644, Klp Banken OSE , ,96 NO6617,1 Klp Banken OSE , ,8 NO1499 4,7 Ringkjøbingnk OSE , ,47 Forretningsbanker , NO6649,6 Eiendomskreditt OSE , , NO67648,89 Eiendomskreditt OSE , ,76 NO66,98 Kredittforeningen For Sparebanker OSE , , Kredittforetak ,64 NO649,81 A.P. Møller - Mærsk OSE , ,9 NO649494,46 Energiselskapet Buskerud OSE , ,98 NO671,8 Entra Eiendom OSE -9-1, ,76 NO66416,9 Entra Eiendom OSE , ,8 NO67148,4 Felleskjøpet Øst Vest OSE , ,8 NO6674 4, Gilde Norsk Kjøtt OSE , ,99 NO68691, Gilde Norsk Kjøtt OSE , ,76 NO67147, Gilde Norsk Kjøtt 1--1, ,91 NO66974,6 Gilde Norsk Kjøtt 9--1, ,9 NO6771,99 Jotun , ,7 NO6769,48 Jotun -4-14, ,76 NO679,7 Jotun -1-14, ,9 NO41,9 Kongsberg Gruppen OSE , ,4 NO671,4 Lyse Energi OSE , ,97 NO68176, Lyse Energi OSE --14, ,14 NO ,7 Norgesgruppen OSE , ,4 NO6744,4 Norgesgruppen OSE --1, , NO674,48 Norgesgruppen OSE 1--14, ,9 NO66419,7 Norgesgruppen OSE -8-1, ,48 NO687, Olav Thon Eiendomsselskap OSE 8--14, ,76 NO678,4 Olav Thon Eiendomsselskap OSE , ,9 NO6679,6 Olav Thon Eiendomsselskap OSE 1--1, ,14 NO84,87 Olav Thon Eiendomsselskap OSE , ,8 NO649,7 Orkla OSE , ,6 XS944766,6 Scania Cv Ab OSE , ,7 NO94,7 Schibsted OSE , ,77 NO96,8 Schibsted OSE , , NO67176,9 Schibsted OSE , ,7 NO671969, Sogn Og Fjordane Energi OSE --14, ,9 NO67176,8 Steen & Strøm OSE , ,76 NO67949, Steen & Strøm OSE 9--14, ,9 NO67169,8 Steen & Strøm OSE -1-14, ,91 NO677,8 Steen & Strøm OSE 8--14, ,76 NO697,86 Steen & Strøm OSE 6-9-1, ,14 NO669,9 Steen & Strøm OSE , ,19 NO671779,7 Sunnhordland Kraftlag 7--14, ,9 NO6169,94 Tafjord Kraft OSE , ,8 NO67769,68 Thon Holding OSE 8--14, ,7 NO67,7 Thon Holding OSE , ,9 NO66,8 Thon Holding OSE 9--1, ,4 NO679,9 Thon Holding OSE 1-8-1, ,9 NO667,8 Tine OSE , ,78 NO674179, Tine OSE , ,96 NO6891,6 Tussa Kraft , ,7 NO681, Veidekke , ,96 NO6718,7 Veidekke OSE , ,8 NO67,8 Veidekke OSE --14, , NO7 7,4 Yara International OSE 6--14, ,79 Industriselskap ,48

10 18 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 19 Danske Invest Norsk Likviditet I Danske Invest Norsk Likviditet Institusjon ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt Bjugn Sparebank 8--1, ,96 BN Bank ASA , ,96 Grong Sparebank --1 1, ,77 Hegra Sparebank 1--1, ,7 Kragerø Sparebank --1, ,9 Meldal Sparebank -9-1, ,76 Melhus Sparebank 1--14, ,77 Ørland Sparebank -6-1, ,6 Sparebank 1 Ringerike 18--1, , Sparebanken Øst 1--14, ,8 Toten Sparebank , ,9 Bankinnskudd , Sum Verdipapirer , Kontanter ,6 Tilgode/skyldig meglere ,7 Påløpte renter ,7 Annen Gjeld.189.4,8 Total portefølje , Danske Invest Norsk Likviditet Institusjon er et pengemarkedsfond med lav risiko som investerer i norske rentebærende verdipapirer utstedt eller garantert av staten, kommuner, fylkeskommuner og finansinstitusjoner. Fondet investerer ikke i verdipapirer utstedt av industriselskaper. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.,9 kr 998,14 kr Basiskurs 1.,61 kr 999,14 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Statsindeks med måneders løpetid (ST1X), som er ,9,1,1 4,81 6 4,6 7 6,6 8 Fondet har en meget lav risikoprofil. Fondet investerer i en portefølje av sertifikater og obligasjoner med maksimal rentebinding på inntil ett år. Fondets gjennomsnittlige varighet skal ikke overstige dager.,99 9,71,17,9 1,.6.1 ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO669,7 Andebu Sparebank , ,1 NO984,79 Bamble Og Langesund Sparebank OSE , , NO84,16 Berg Sparebank , ,1 NO67667,71 Blaker Sparebank OSE , , NO6481,7 Bud, Fræna Og Hustad Sparebank OSE , ,6 NO6679,8 Bø Sparebank , ,78 NO69717,1 Drangedal Og Tørdal Sparebank , ,1 NO9949,7 Eidsberg Sparebank , ,77 NO66, Fana Sparebank , ,77 NO74478,6 Fron Sparebank OSE , ,1 NO64,7 Fron Sparebank OSE , , NO , Gildeskål Sparebank , ,6 NO6687,61 Gjerpen Og Solum Sparebank OSE , ,8 NO6447,71 Gjerstad Sparebank , ,1 NO66486,98 Grue Sparebank , ,6 NO4149,8 Haltdalen Sparebank , ,6 NO9,4 Hegra Sparebank OSE , ,6 NO469 4, Hjelmeland Sparebank OSE , ,1 NO6688, Hjelmeland Sparebank OSE , , NO9864,8 Høland Sparebank OSE , ,77 NO6497,41 Høland Sparebank OSE , ,77 NO6699,84 Hønefoss Sparebank OSE , ,1 NO464,9 Klepp Sparebank OSE , ,67 NO664,67 Klæbu Sparebank , ,8 NO6696,1 Klæbu Sparebank , ,1 NO671,6 Larvikbanken Brunlanes Sparebank OSE , ,9 NO667,1 Lillesands Sparebank OSE , ,4 NO66,96 Luster Sparebank OSE , , NO41,6 Marker Sparebank , ,69 NO4698 4,8 Meldal Sparebank --1, ,1 NO8888,66 Melhus Sparebank OSE , ,6 NO9977,8 Ofoten Sparebank , ,1 NO66798,8 Ofoten Sparebank OSE , ,77 NO89898,9 Opdals Sparebank OSE , ,77 NO466,97 Orkdal Sparebank , ,8 NO4641 4,8 Rindal Sparebank --1, ,1 NO6788, Sandnes Sparebank OSE , , NO669,9 Selbu Sparebank OSE , ,1 NO66, Selbu Sparebank , ,8 NO6769,1 Seljord Sparebank 18--1, ,6 NO6, Soknedal Sparebank , ,1 NO489, Sparebank 1 Østfold Akershus OSE , ,6 NO84741,8 Sparebanken Nordvest OSE , ,77

11 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 1 Danske Invest Norsk Likviditet Institusjon Danske Invest Norsk Likviditet OMF ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO647, Sparebanken Sogn Og Fjordane OSE , , NO6714,81 Sparebanken Telespar OSE , ,1 NO6789,4 Sparebanken Telespar , ,6 NO966,81 Spydeberg Sparebank , , NO9,7 Stadsbygd Sparebank , ,77 NO894,18 Strømmen Sparebank OSE , ,4 NO68464,98 Strømmen Sparebank OSE , ,1 NO67,7 Surnadal Og Stangvik Sparebank OSE , ,1 NO76879,7 Surnadal Sparebank OSE , ,4 NO67748,7 Søgne Og Greipstad Sparebank OSE , ,79 NO66,4 Tinn Sparebank , ,6 NO8986,4 Tolga-Os Sparebank , ,6 NO67,9 Tolga-Os Sparebank , ,1 NO46 4, Valle Sparebank , ,6 NO6678,91 Ørland Sparebank OSE , ,77 NO66879,89 Aasen Sparebank OSE , , Sparebanker ,16 NO6766,48 Bank 1 Oslo OSE , , NO664766,8 Bolig- Og Næringsbanken OSE --1 1, ,6 NO67199, Gjensidigenk OSE , ,7 NO4748,98 Storebrand Bank OSE , ,1 NO67979,6 Storebrand Bank OSE , ,7 NO989,1 Voss Veksel- Og Landmandsbank OSE , , Forretningsbanker ,76 NO67987,78 Eiendomskreditt OSE , ,1 NO6799,6 Eiendomskreditt OSE , ,6 NO67496,4 Kredittforeningen For Sparebanker , , NO688, Kredittforeningen For Sparebanker OSE , ,77 NO9964,64 Kredittforeningen For Sparebanker OSE , ,6 NO6649,1 Terra Boligkreditt , , Kredittforetak ,47 NO998,99 Sparebank 1 Gruppen OSE , ,9 NO9888,9 Terra Gruppen OSE , ,8 Finansieringsselskap ,7 DCN_BJUGN Bjugn Sparebank -4-14, ,4 DCN_BJUGN_ Bjugn Sparebank 8--1, ,9 DCN_BN BN Bank ASA , ,6 DCN_GRONG Grong Sparebank --1 1, , DCN_HALTDAL Haltdalen Sparebank , ,79 DCN_HEGRA Hegra Sparebank 1--1, ,77 DCN_KRAG Kragerø Sparebank --1, ,8 DCN_MELDAL Meldal Sparebank -9-1, , DCN_MELHUS Melhus Sparebank 1--14, ,4 DCN_ORLAND Ørland Sparebank -6-1, ,4 DCN_RINGERIKE Sparebank 1 Ringerike 18--1, ,41 DCN_SPARESKILL Spareskillingsbanken Kristiansand , ,9 DCN_SPOG Sparebanken Øst 1--14, , DCN_SPOG_ Sparebanken Øst --1, ,8 DCN_STADSBYGD_RO Stadsbygd Sparebank rollover , ,41 DCN_SURNADAL Surnadal Sparebanken 6--1, ,8 DCN_TOTEN Toten Sparebank , ,8 Bankinnskudd ,74 Sum Verdipapirer ,8 Kontanter ,4 Tilgode/skyldig meglere - - Påløpte renter ,76 Annen Gjeld 1.9, Total portefølje , Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:,1 Danske Invest Norsk Likviditet OMF investerer hovedsakelig i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF), men kan også benytte rentepapirer utstedt eller garantert av norsk stat eller norske kommuner, offentlig eide foretak, sentralbanker, multilaterale utviklingsbanker, og internasjonale organisasjoner med risikovekt inntil prosent ihht kapitalforvaltningsforskriften. Utenlandske utstedere må oppfylle krav om offisiell rating på AA- eller bedre og utstedelsene må være denominert i NOK Ant. Andeler Innl. Kurs 1.,7 kr 999,89 kr Basiskurs 1.14,7 kr 999,89 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Statsindeks med måneders løpetid (ST 1X), som er ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO91 1,97 Dnb Nor Boligkreditt OSE , ,44 NO674,9 Dnb Nor Boligkreditt OSE , , NO678,4 Eiendomskreditt OSE , ,61 NO6699,4 Eiendomskreditt OSE , , NO6644,9 Fana Sparebank Boligkreditt OSE , ,44 NO667,41 Gjensidigenk Boligkreditt OSE ,1 97, NO6677,4 Gjensidigenk Boligkreditt OSE , , NO6496,7 Helgeland Boligkreditt OSE , ,6 NO949,7 Landkreditt Boligkreditt OSE , , NO68,47 Landkreditt Boligkreditt OSE , ,1 NO67618,1 Møre Boligkreditt , ,41 NO67,41 Møre Boligkreditt OSE , , NO64741,4 Norgeskreditt OSE , ,46 NO64164, Pluss Boligkreditt OSE , ,6 NO6796, Pluss Boligkreditt OSE , , NO6796,8 Sparebank 1 Boligkreditt OSE , ,89 NO678, Sparebank 1 Boligkreditt OSE , ,98 NO67797,48 Sparebank 1 Næringskreditt OSE , ,4 NO6999, Sparebanken Vest Boligkreditt OSE , ,44 NO66,77 Ssb Boligkreditt OSE , ,4 NO66177,1 Ssf Bustadkreditt OSE , ,89 NO68141,4 Stadshypotek Ab OSE , ,4 NO487, Storebrand Kredittforetak OSE , ,7 NO694,7 Storebrand Kredittforetak OSE , , NO671,7 Storebrand Kredittforetak OSE , ,9 NO6496,47 Sør Boligkreditt OSE , ,89 NO66469,9 Sør Boligkreditt OSE , ,9 NO6677,7 Terra Boligkreditt OSE , ,1 NO647,8 Toten Sparebank Boligkreditt OSE , ,44 NO66,8 Verd Boligkreditt OSE , ,4 NO674,47 Verd Boligkreditt OSE , , Kredittforetak ,71 Sum Verdipapirer ,71 Kontanter ,6 Tilgode/skyldig meglere - - Påløpte renter 1 1,4 Annen Gjeld 46 6,1 Total portefølje 44 16, 1, 1,,9,6,, Fondet har en meget lav risikoprofil. Fondets gjennomsnittlige varighet skal ikke overstige 1 år. 1,44.6.1

12 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske Invest Norsk Obligasjon Danske Invest Norsk Obligasjon Danske Invest Norsk Obligasjon er et obligasjonsfond som investerer i rentebærende verdipapirer utstedt eller garantert av staten, kommuner, fylkeskommuner eller finansinstitusjoner. Fondet investerer ikke i verdipapirer utstedt av industriselskaper. Fondet har adgang til å investere i rentepapirer som er denominert i norske kroner, uavhengig av hvilke jurisdiksjoner utsteder er underlagt og hvilket marked papirene omsettes i. Fondets midler kan i begrenset omfang plasseres i andre verdipapirfond. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.6,1 kr 1.8, kr Basiskurs 1.6,8 kr 1.9,9 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Statsobligasjonsindeks med års løpetid (ST4X), som er Fondet investerer i en portefølje av obligasjoner med lav debitorrisiko. Fondets varighet vurderes kontinuerlig i tråd med forvalters oppfatning om renteutviklingen og ligger innenfor intervallet -4 år. ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO6688, Aurskog Sparebank OSE 4--16, , NO677,8 Aurskog Sparebank OSE --17, ,89 NO8887,94 Bamble Og Langesund Sparebank OSE , ,44 NO68618,89 Bien Sparebank OSE , ,61 NO79,4 Etne Sparebank , ,88 NO6498,81 Etne Sparebank OSE , ,89 NO6648, Fana Sparebank OSE , ,44 NO66198,7 Fana Sparebank OSE , ,44 NO776 4, Haugesund Sparebank OSE 8-6-1, ,9 NO9969, Helgeland Sparebank OSE 9--16, ,1 NO69691,7 Helgeland Sparebank OSE --16, ,78 NO6 4,76 Helgeland Sparebank OSE , ,84 NO677,94 Hjartdal Og Gransherad Sparebank OSE , ,44 NO66797,81 Høland Sparebank OSE , ,44 NO64997,6 Lillesands Sparebank OSE , ,89 NO6477,6 Melhus Sparebank OSE , ,87 NO6664, Melhus Sparebank OSE --16, ,88 NO6786,1 Nes Prestegjelds Sparebank OSE , ,44 NO668189, Nesset Sparebank , ,44 NO99 4,6 Ringerikes Sparebank OSE 1--1, ,8 NO6418 4,8 Sandnes Sparebank OSE -4-17, ,1 NO6741,8 Sandnes Sparebank OSE , , NO64994, Sandnes Sparebank OSE -6-4, ,94 NO66418,6 Selbu Sparebank OSE , ,88 NO894,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE , ,88 NO6781,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE , ,87 NO8448, Sparebanken Bien , ,7 NO64,69 Sparebanken Bien OSE , ,88 NO96 1,94 Sparebanken Hedmark OSE , ,4 NO89,7 Sparebanken Hemne , , NO16 4,7 Sparebanken Midt-Norge OSE --16, ,9 NO8888, Sparebanken Midt-Norge OSE -9-, ,86 NO6486, Sparebanken Møre OSE , ,94 NO , Sparebanken Møre OSE 4--1, ,47 NO66491, Sparebanken Møre OSE --16, ,6 NO8486 4, Sparebanken Nord-Norge OSE , ,6 NO719, Sparebanken Nord-Norge OSE , , NO8 4,6 Sparebanken Pluss OSE -9-1, ,91 NO689, Sparebanken Pluss OSE , ,7 NO47 6,84 Sparebanken Rogaland OSE --18, ,61 NO6478,74 Sparebanken Rogaland OSE , ,7 NO6768, Sparebanken Rogaland OSE 7--18, ,8 NO647, Sparebanken Sogn Og Fjordane OSE , ,44 NO67184, Sparebanken Sogn Og Fjordane OSE , ,86,,4 4 1,9 1, 6, 7 8,9 8 6, 9 4,4, 7,7,4.6.1 ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO4 4, Sparebanken Sør OSE , ,7 NO6144, Sparebanken Sør OSE 9--1, , NO98, Sparebanken Sør OSE -1-17, , NO6498 4,6 Sparebanken Sør OSE --18, ,67 NO71 4,7 Sparebanken Vest OSE , ,1 NO6474,6 Sparebanken Vest OSE , , NO88 4,6 Sparebanken Vestfold OSE -6-1, ,9 NO87,87 Sparebanken Volda Ørsta OSE , ,88 NO664469,6 Sparebanken Volda Ørsta OSE , ,88 NO998 4,8 Sparebanken Øst OSE -6-16, ,88 NO ,9 Sparebanken Øst OSE 1--, ,8 NO7498,98 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE , ,76 NO6618,8 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE , ,44 NO6186, Stadsbygd Sparebank , ,44 NO646,1 Strømmen Sparebank OSE , ,44 NO6748,1 Strømmen Sparebank OSE , ,44 NO6716,67 Time Sparebank OSE , ,8 NO667,7 Tinn Sparebank OSE , , NO6717,68 Totens Sparebank OSE , ,4 NO9171, Trøgstad Sparebank OSE , ,44 Sparebanker ,74 NO6174, Bank 1 Oslo OSE , , NO7897, Bank 1 Oslo OSE -6-, ,47 NO ,9 Bank 1 Oslo OSE -6-16, ,74 NO6494,7 Bank 1 Oslo OSE , ,44 NO6698 4, Bank 1 Oslo OSE , ,6 NO917 4,4 Bolig- Og Næringsbanken OSE 16--1, ,6 NO76,1 Bolig- Og Næringsbanken OSE --, ,9 NO66,9 Bolig- Og Næringsbanken OSE , ,4 NO6,4 Danske Bank , ,7 NO66476,48 Dnb Bank OSE , ,79 NO676,77 Gjensidigenk OSE , ,4 NO6799,4 Gjensidigenk OSE 4--19, ,4 NO6617,1 Klp Banken OSE , ,44 NO6848, Landkreditt Bank OSE , ,4 NO6479,44 Storebrand Bank OSE , ,4 NO6686 4,4 Storebrand Bank OSE 8--19, ,6 NO6479,7 Voss Veksel- Og Landmandsbank OSE , ,8 Forretningsbanker ,4 NO649,61 Sparebank 1 Gruppen OSE , ,4 Finansieringsselskap ,4 NO ,9 Oslo Bolig Og Sparelag OSE 1--17, , Industriselskap , BN Bank ASA , ,4 Toten Sparebank , , Bankinnskudd ,7 IRS984 1,8 Interest Rate Swap , IRS99 1,8 Interest Rate Swap ,1 IRS9446 1,9 Interest Rate Swap , IRS97 1,9 Interest Rate Swap ,6 IRS989 -,71 Interest Rate Swap ,9 IRS914,41 Interest Rate Swap , Swaps , Sum Verdipapirer ,1 Kontanter ,6 Tilgode/skyldig meglere - - Påløpte renter ,8 Annen Gjeld ,64 Total portefølje ,

13 4 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon er et obligasjonsfond som investerer i rentebærende verdipapirer utstedt eller garantert av staten, kommuner, fylkeskommuner eller finansinstitusjoner. Fondet har adgang til å investere i rentepapirer som er denominert i norske kroner, uavhengig av hvilke jurisdiksjoner utsteder er underlagt og hvilket marked papirene omsettes i. Fondet har en begrenset adgang til å investere i verdipapirer utstedt av industriselskaper, samt ansvarlige lån i finansinstitusjoner. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.1,79 kr 1.84,8 kr Basiskurs 1.1,79 kr 1.84,8 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Statsobligasjonsindeks med års løpetid (ST4X), som er Fondet investerer i en portefølje hovedsaklig bestående av stats-, kommune- og finansobligasjoner med lav debitorrisiko. Fondets varighet vurderes kontinuerlig i tråd med forvalters oppfatning om renteutviklingen og ligger innenfor intervallet 1- år. ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO678,1 Arendal Og Omegns Sparekasse OSE , ,4 NO84, Aurskog Sparebank OSE , , NO6688, Aurskog Sparebank OSE 4--16, ,1 NO668, Aurskog Sparebank OSE , ,4 NO677,8 Aurskog Sparebank OSE --17, ,4 NO6799,7 Bamble Og Langesund Sparebank OSE , , NO8887,94 Bamble Og Langesund Sparebank OSE , ,7 NO6619, Bamble Og Langesund Sparebank OSE , ,4 NO68618,89 Bien Sparebank OSE , ,1 NO6679,8 Bø Sparebank , ,16 NO79,4 Etne Sparebank , ,1 NO6498,81 Etne Sparebank OSE , ,7 NO6648, Fana Sparebank OSE , ,4 NO66198,7 Fana Sparebank OSE , ,6 NO67161,6 Fana Sparebank OSE 1--18, ,4 NO64,7 Fron Sparebank OSE , ,7 NO676,94 Fron Sparebank OSE , , NO881 4,16 Gjerpen Og Solum Sparebank OSE 8-9-1, ,4 NO64984, Gjerpen Og Solum Sparebank OSE , , NO6779,47 Gjerpen Og Solum Sparebank OSE , ,8 NO6681,8 Grong Sparebank OSE , , NO776 4, Haugesund Sparebank OSE 8-6-1, ,14 NO669, Haugesund Sparebank OSE , ,7 NO9969, Helgeland Sparebank OSE 9--16, ,6 NO64174,1 Helgeland Sparebank OSE , ,7 NO69691,7 Helgeland Sparebank OSE --16, ,9 NO6 4,76 Helgeland Sparebank OSE , ,6 NO68,47 Helgeland Sparebank OSE , ,9 NO67177,89 Helgeland Sparebank OSE , ,7 NO677,94 Hjartdal Og Gransherad Sparebank OSE , ,4 NO668,6 Hjelmeland Sparebank OSE , , NO6741,1 Hjelmeland Sparebank OSE , ,1 NO66797,81 Høland Sparebank OSE , , NO69,68 Hønefoss Sparebank , ,4 NO6649, Klepp Sparebank , ,48 NO99,99 Larvikbanken Brunlanes Sparebank OSE , ,4 NO641,79 Lillesands Sparebank OSE , ,1 NO64997,6 Lillesands Sparebank OSE , ,7 NO66,8 Lillestrøm Sparebank OSE , ,7 NO979,9 Lom Og Skjåk Sparebank OSE , ,7,1 1,8 6,89 7 9,6 8 8,17 9 4,,1 7,,8 1 ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO8974,17 Lom Og Skjåk Sparebank OSE , ,6 NO66,96 Luster Sparebank OSE , ,16 NO6477,6 Melhus Sparebank OSE , ,1 NO6664, Melhus Sparebank OSE --16, ,4 NO769,6 Modum Sparebank OSE , , NO6786,1 Nes Prestegjelds Sparebank OSE , ,7 NO668189, Nesset Sparebank , ,1 NO671498, Ofoten Sparebank OSE , , NO674864,66 Opdals Sparebank OSE , , NO67174,87 Orkdal Sparebank OSE , ,4 NO99 4,6 Ringerikes Sparebank OSE 1--1, ,4 NO966,8 Ringerikes Sparebank OSE , ,7 NO98 7, Rygge-Vaaler Sparebank OSE , , NO8486,7 Rørosbanken , ,7 NO6696,99 Rørosbanken OSE , ,7 NO16 4, Sandnes Sparebank OSE --16, ,4 NO6741,8 Sandnes Sparebank OSE , ,7 NO64994, Sandnes Sparebank OSE -6-4, ,64 NO66994,4 Soknedal Sparebank , ,1 NO894,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE , ,4 NO6888,6 Sparebank 1 Hallingdal OSE , ,6 NO6781,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE , ,9 NO66,9 Sparebank 1 Ringerike Hadeland OSE , , NO6617,7 Sparebank 1 Østfold Akershus OSE , ,7 NO6648,9 Sparebank 1 Østfold Akershus OSE , ,94 NO6718,88 Sparebank 1 Østfold Akershus OSE , , NO8448, Sparebanken Bien , ,1 NO64,69 Sparebanken Bien OSE , ,7 NO96 1,94 Sparebanken Hedmark OSE , , NO99186, Sparebanken Hedmark OSE , ,6 NO668,48 Sparebanken Hedmark OSE , , NO89,7 Sparebanken Hemne , ,9 NO16 4,7 Sparebanken Midt-Norge OSE --16, ,9 NO668 4,8 Sparebanken Midt-Norge OSE -9-1, ,8 NO8888, Sparebanken Midt-Norge OSE -9-, ,7 NO64967,6 Sparebanken Midt-Norge OSE , ,9 NO6496 4,7 Sparebanken Midt-Norge OSE , ,7 NO , Sparebanken Midt-Norge OSE 7-- 4, ,4 NO6486, Sparebanken Møre OSE , ,6 NO66491, Sparebanken Møre OSE --16, ,4 NO , Sparebanken Møre OSE , , NO447 8, Sparebanken Nord-Norge OSE , ,6 NO8486 4, Sparebanken Nord-Norge OSE , ,48 NO719, Sparebanken Nord-Norge OSE , , NO6491 4,7 Sparebanken Nord-Norge OSE -9-17, ,8 NO64166, Sparebanken Nord-Norge OSE -4-4, ,14 NO669716,9 Sparebanken Nord-Norge OSE , ,7 NO689, Sparebanken Nordvest OSE , ,79 NO67,8 Sparebanken Nordvest OSE , ,67 NO61,97 Sparebanken Nordvest OSE , ,1 NO9971,1 Sparebanken Pluss OSE -8-16, ,71 NO644, Sparebanken Pluss OSE --16, ,79 NO697,77 Sparebanken Pluss OSE , , NO66496, Sparebanken Pluss OSE , ,4 NO6779,69 Sparebanken Pluss OSE , ,46 NO689, Sparebanken Pluss OSE , ,91 NO8818 4,47 Sparebanken Rogaland OSE , ,4 NO884, Sparebanken Rogaland OSE -9-, ,68 NO648 4,7 Sparebanken Rogaland OSE -1-1, ,4 NO6478,74 Sparebanken Rogaland OSE , , NO66 4,9 Sparebanken Rogaland OSE -1-18, ,8 NO6768, Sparebanken Rogaland OSE 7--18, ,17 NO669,41 Sparebanken Sogn Og Fjordane OSE , ,68 NO67184, Sparebanken Sogn Og Fjordane OSE , ,7 NO4 4, Sparebanken Sør OSE , ,9 NO647,17 Sparebanken Sør OSE , ,7 NO6498 4,6 Sparebanken Sør OSE --18, ,8 NO6 4,9 Sparebanken Sør OSE , ,16 NO6714,81 Sparebanken Telespar OSE , ,1 NO71 4,7 Sparebanken Vest OSE , ,61

14 6 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 7 Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO64199,9 Sparebanken Vest OSE , ,4 NO6416,19 Sparebanken Vest OSE , ,4 NO6474,6 Sparebanken Vest OSE , ,17 NO618, Sparebanken Vestfold OSE -6-16, ,6 NO87,87 Sparebanken Volda Ørsta OSE , ,7 NO664444,6 Sparebanken Volda Ørsta OSE 4--17, ,4 NO668 4, Sparebanken Volda Ørsta OSE , ,1 NO664469,6 Sparebanken Volda Ørsta OSE , ,4 NO , Sparebanken Øst OSE 19--1, ,41 NO998 4,8 Sparebanken Øst OSE -6-16, ,7 NO667 4,8 Sparebanken Øst OSE -4-17, ,8 NO ,9 Sparebanken Øst OSE 1--, , NO67,87 Sparebanken Øst OSE , , NO7498,98 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE , ,4 NO6618,8 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE , ,47 NO6777,7 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE , ,7 NO6186, Stadsbygd Sparebank , ,47 NO894,18 Strømmen Sparebank OSE , ,7 NO646,1 Strømmen Sparebank OSE , ,14 NO6748,1 Strømmen Sparebank OSE , ,1 NO6666,7 Sunndal Sparebank , , NO669,49 Surnadal Sparebank OSE , ,41 NO646,18 Time Sparebank OSE , ,7 NO6716,67 Time Sparebank OSE , ,69 NO171,4 Tinn Sparebank , ,1 NO71797,84 Tinn Sparebank , , NO667,7 Tinn Sparebank OSE , ,1 NO7478,9 Tolga-Os Sparebank , ,17 NO97, Totens Sparebank OSE , , NO66849,68 Totens Sparebank OSE , ,7 NO668,8 Totens Sparebank OSE 6--17, ,41 NO6717,68 Totens Sparebank OSE , ,7 NO9171, Trøgstad Sparebank OSE , ,7 NO671,98 Ørskog Sparebank , , NO1999 8, Åfjord Sparebank , ,9 NO66879,89 Aasen Sparebank OSE , ,7 Sparebanker ,66 NO7897, Bank 1 Oslo OSE -6-, ,96 NO ,9 Bank 1 Oslo OSE -6-16, ,9 NO6494,7 Bank 1 Oslo OSE , ,41 NO6698 4, Bank 1 Oslo OSE , ,14 NO66976,87 Bank 1 Oslo OSE , ,7 NO917 4,4 Bolig- Og Næringsbanken OSE 16--1, ,14 NO76,1 Bolig- Og Næringsbanken OSE --, ,4 NO6661 4,9 Bolig- Og Næringsbanken OSE , ,4 NO99,6 Bolig- Og Næringsbanken OSE 1--, ,7 NO , Bolig- Og Næringsbanken OSE -8-18, , NO66,9 Bolig- Og Næringsbanken OSE , ,9 NO6,4 Danske Bank , ,91 NO6691,66 Dnb Bank OSE , ,8 NO98, Dnb Bank OSE --, ,47 NO66476,48 Dnb Bank OSE , ,4 NO6791,6 Gjensidigenk OSE , ,6 NO676,77 Gjensidigenk OSE , ,7 NO6799,4 Gjensidigenk OSE 4--19, ,9 NO6617,1 Klp Banken OSE , ,67 NO661499,84 Landkreditt Bank OSE , ,1 NO6479,44 Storebrand Bank OSE , ,9 NO6686 4,4 Storebrand Bank OSE 8--19, , NO64167,64 Storebrand Bank , , NO6479,7 Voss Veksel- Og Landmandsbank OSE , ,41 Forretningsbanker ,9 NO1,6 Bolig- Og Næringskreditt OSE , ,7 NO67648,89 Eiendomskreditt OSE , ,66 NO6699,4 Eiendomskreditt OSE , , NO99814, Kredittforeningen For Sparebanker OSE --16, ,6 NO661879, Kredittforeningen For Sparebanker OSE , ,4 Kredittforetak ,7 NO649,61 Sparebank 1 Gruppen OSE , , Finansieringsselskap , ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO6899 6, A.P. Møller - Mærsk OSE , ,14 NO6779,87 Agder Energi OSE , ,7 NO6768, Agder Energi OSE , ,67 NO679,7 Avinor 8--, ,1 NO649494,46 Energiselskapet Buskerud OSE , ,4 NO6674 4, Gilde Norsk Kjøtt OSE , ,41 NO68691, Gilde Norsk Kjøtt OSE , ,9 NO4964, Hafslund OSE --1, ,6 NO676166,6 Hafslund OSE 6-- 4, , NO6771,99 Jotun , , NO41,9 Kongsberg Gruppen OSE , ,48 NO6749 4,8 Kongsberg Gruppen OSE , ,7 NO4891 6, Lyse Energi OSE , ,9 NO671,4 Lyse Energi OSE , ,9 NO6417,4 Lyse Energi -4-4, ,14 NO6791,7 Lyse Energi OSE 8-- 4, ,9 NO679 4, Lyse Energi OSE , ,61 NO649,7 Orkla OSE , , NO99 6,6 Orkla OSE -4-14, ,7 NO ,9 Oslo Bolig Og Sparelag OSE 1--17, , NO647 7,81 Protector Forsikring OSE , ,1 NO667,8 Tine OSE , ,4 NO674179, Tine OSE , ,7 NO6891,6 Tussa Kraft , ,17 NO681, Veidekke , ,4 NO84 8,8 Yara International OSE --16, ,1 Industriselskap ,1 BN Bank ASA , ,68 Toten Sparebank , ,1 Bankinnskudd ,89 IRS96 1,6 Interest Rate Swap , IRS971 1,67 Interest Rate Swap , IRS9448-1,91 Interest Rate Swap , IRS966 -,4 Interest Rate Swap , IRS9699-1,4 Interest Rate Swap ,18 IRS971 1,9 Interest Rate Swap ,18 IRS9894 -,71 Interest Rate Swap ,1 IRS91,41 Interest Rate Swap ,9 Swaps ,4 Sum Verdipapirer ,14 Kontanter , Tilgode/skyldig meglere ,17 Påløpte renter ,97 Annen Gjeld ,8 Total portefølje ,

15 8 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 9 Danske Invest Aktiv Formuesforvaltning Danica Pensjon Norge Aksjer Danske Invest Aktiv Formuesforvaltning er et kombinasjonsfond som investerer både i aksjer og rentebærende verdipapirer. Basert på forvalters markedssyn allokeres fondets midler mellom de to aktivaklassene, inntil eksponering i en aktiva klasse er mulig. Fondet har adgang til å investere i både norske og utenlandske papirer, men hovedvekten vil ligge på norske papirer. Inntil av fondets midler kan plasseres i ikke børsnoterte verdipapirer. Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn en vektet referanseindeks bestående av 7 Oslo Børs Fondindeks (OSEFX) og Oslo Børs Statsobligasjonsindeks med års løpetid (ST4X). Avhengig av forvalterens markedssyn vil fondet tidvis inneha svingninger som et aksjefond og tidvis inneha svingninger som et rentemarked. Danica Pensjon Norge Aksjer er et fond i fond som investerer i verdipapirfondsandeler i norske og globale aksjefond. I en normalposisjon vil andelen norske aksjer utgjøre mellom og og andelen emerging markets utgjøre mellom og 9 og andelen globale aksjer utgjøre mellom 7 og 8. Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn referanseindeksen som består av aksjeindekser (fordelt med 1 Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX) og 79 MSCI World kapitalvektet og 6 MSCI EM Free Index). Fondets risikoprofil er høy. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1, Ant. Andeler.4.91 Innl. Kurs 4.818,88 kr 4.71,6 kr Basiskurs 4.8,8 kr 4.79,79 kr ,71 8,61 7,1,96-7,6,4 1,48 1,86 -,9,8,19 Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, Ant. Andeler.1 4. Innl. Kurs.9, kr.4, kr Basiskurs.9, kr.4, kr ,8 1,4-41,6 8,1, -9, 1,8, Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker Solutions OSE ,6,1 Det Norske Oljeselskap OSE ,,1 Dno International OSE ,7,1 Electromagnetic Geoservices OSE ,,1 Fred. Olsen Energy OSE ,,1 Norsk Hydro OSE ,, Petroleum Geo-Services OSE ,1,1 Polarcus Ltd OSE ,,1 Prosafe Se OSE ,,1 Seadrill Ltd. OSE ,9, Statoil OSE ,, Subsea 7 S.A. OSE ,8 6,6 Tgs Nopec Geophysical Company OSE ,,1 Energi , Yara International OSE ,6, Materialer ,6 Orkla OSE ,, Renewable Energy Corp. OSE ,7,1 Kapitalvarer , Norwegian Air Shuttle OSE ,7 1,8 Transport ,7 Royal Caribbean Cruises OSE ,4, Hotell-, underholdning og restaurantvirksomhet ,4 Schibsted OSE ,9,1 Media ,9 Marine Harvest OSE ,6,1 Drikkevarer, mat og tobakk ,6 Algeta OSE ,9,1 Farmasi og bioteknologi ,9 DNB OSE ,9, Banker ,9 Gjensidige Forsikring OSE ,7,1 Storebrand OSE ,6,1 Forsikring , Telenor OSE ,, Telekommunikasjon og tjenester , Sum Verdipapirer ,9 Kontanter 1., Tilgode/skyldig meglere - - Påløpte renter. - Annen Gjeld ,1 Total portefølje , andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Global Indeks ,8 Global ,8 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I ,97 Norge ,97 Danske Invest Global Emerging Markets ,7 Nye Markeder ,7 Valutasikringer ,86 Valutasikringer ,86 Sum verdipapirer ,87 Kontanter ,8 Fordringer.49.84,8 Påløpte renter Annen gjeld ,1 Total portefølje ,

16 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 1 Danica Pensjon Norge Obligasjon unifor aksje Danica Pensjon Norge Obligasjon et fond i fond som investerer i verdipapirfondsandeler i rentefond (både pengemarkedsfond og norske og utenlandske obligasjonsfond). Fondet kan også investere direkte i norske og utenlandske finansielle renteinstrumenter. Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn referanseindeksen som er en sammensatt referanseindeks som består av renteindekser (fordelt med 7 Oslo Børs Statsobligasjonsindeks år (ST4X), = Barclays Capital Euro- Aggregate MM Bond Index, = Barclays Capital Global Government Bond Index all > 1 år, for utvalgte land ekskl. Danmark og ½ vekt i Japan, = Barclays Capital Euro Major Index for selskapsobligasjoner utstedt i euro som er ratet fra A1/ A+ til Baa/BBB = JP Morgan EMBI Global diversified EMD = 9 US High Yield (Barclays Capital US High Yield) og Euro high yield (Barclays Capital s Euro High Yield)). Fondets risikoprofil er lav. Fondets kredittrisiko er lav til middels. UNIFOR Aksje et aksjefond som i hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond. Fondet kan investerer både i UCITS og non-ucits underfond med eksponering både i norske og internasjonale markeder. Underfondenes investeringer vil følge av prospektene for hvert enkelt underfond. Fondet kan i tillegg investere i unoterte aksjer i Norge og utlandet der det samsvarer med fondets investeringsmål, samt besitte likvide midler som innskudd i bank. Fondets målsetning er å oppnå en avkastning som overstiger Fondets referanseindeks er UNIFOR stiftelsesindeks Aksje. Fondets risikoprofil er middels i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1, Ant. Andeler Innl. Kurs.49,1 kr.9,79 kr Basiskurs.49,1 kr.9,79 kr , 6,6 7, 8, 9 1, 4,79 9,17 1, Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.7, kr 1.166,16 kr Basiskurs 1.7, kr 1.166,16 kr , ,8-1,41,47 9,8.6.1 andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Global Corporate Bonds A ,14 Danske Invest European Bond A ,14 Danske Invest Globale High Yield-Obligationer ,8 Danske Invest Afdeling Mix Obligationer , Global ,6 Danske Invest Norsk Obligasjon ,8 Norge ,8 Danske Invest Nye Markeder Obl ,91 Nye Markeder ,91 Valutasikringer ,1 Valutasikringer ,1 Sum verdipapirer , Kontanter ,47 Fordringer ,1 Påløpte renter Annen gjeld 78.4, Total portefølje , andeler verdi gevinst/tap Fond Aberdeen Global Ethical World Equity Fund A , Delphi Global ,88 Skagen Global II ,9 Global , Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II ,99 Fondsfinans Spar ,4 KLP AksjeNorge Indeks ,9 Norge ,8 Sum verdipapirer ,9 Kontanter 89.77, Fordringer , Påløpte renter Annen gjeld 6.619,7 Total portefølje ,

17 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 unifor rente spv aksje UNIFOR Rente et rentefond som i hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som rentefond, både pengemarkedsfond og obligasjonsfond. Fondet kan investerer både i UCITS og non-ucits underfond med eksponering både i det norske internasjonale markedet. Underfondenes investeringer vil følge av prospektene for hvert enkelt underfond. Fondets målsetning er å oppnå en avkastning som overstiger Fondets referanseindeks er UNIFOR stiftelsesindeks Rente. Fondets risikoprofil er middels til lav i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Fondet vil ha en modifisert durasjon mellom og 7 år. SPV Aksje er et aksjefond som plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond. Fondet kan investerer i norske og globale UCITS og non-ucits underfond. Underfondenes investeringer vil følge av prospektene for hvert enkelt underfond. Fondets målsetning er å oppnå en avkastning som overstiger Fondets referanseindeks er en sammensatt referanseindeks som består av aksjeindekser (fordelt med 4 Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX) og 6 Morgan Stanley International World Net Index (MSCI)). Fondets risikoprofil er middels i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1, 16,1 Tegningsprovisjon (maks): 1, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, 1,1 1,1 8, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.1,46 kr 1.1,48 kr Basiskurs 1.1,46 kr 1.1,48 kr 1 9 4,84,49 8,1, Ant. Andeler Innl. Kurs 1.19,7 kr 1.94, kr Basiskurs 1.19,9 kr 1.97,1 kr ,9.6.1 andeler verdi gevinst/tap Fond KLP Obligasjon Global ,7 Muzinich Funds Bondyield ESG Instl Hdgd NOK Ac ,9 Nordea Global High Yield ,88 Global , Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon ,1 DNB Kredittobligasjon ,1 Nordea Kreditt , Norge , Sum verdipapirer ,8 Kontanter ,1 Fordringer ,1 Påløpte renter Annen gjeld 6.4,7 Total portefølje , andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Europe Small Cap , Parvest Equity Europe Growth , Europa ,7 Danske Invest Stockpicking ,6 Odin Global ,7 Global ,98 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II ,6 Holberg Norge , KLP AksjeNorge Indeks , Norge ,79 Danske Invest Global Emerging Markets ,9 Fortis L Fund Equity Asia Emerging ,66 Nye markeder ,8 Parvest Equity USA Growth I ,6 USA ,6 Sum verdipapirer , Kontanter ,89 Fordringer.4.6 1,14 Påløpte renter 16.88,1 Annen gjeld ,6 Total portefølje ,

18 4 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 spv rente SPV Rente et rentefond som plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som rentefond, både pengemarkedsfond og obligasjonsfond. Fondet kan investerer både i UCITS og non-ucits underfond. Underfondenes investeringer vil følge av prospektene for hvert enkelt underfond. Fondets målsetning er å oppnå en avkastning som overstiger Fondets referanseindeks er Oslo Børs års statsobligasjonsindeks (ST4X). Fondets risikoprofil er lav i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Fondets måldurasjon er år med et durasjonsintervall mellom 1 og år. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, 6 Forvaltningsprovisjon:, 6,, Innl. Kurs 1.48, kr 1.8,68 kr 1 Basiskurs 1.48, kr 1.8,68 kr Ant. Andeler 1,89 1,8.6.1 Fond Antall Kostpris andeler Markedsverdi Urealisert gevinst/tap Fond Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon Holberg Likviditet KLP Pensjon II.717 Norge ,9 4, 1,48 99,9 Sum verdipapirer ,9 Kontanter Fordringer Påløpte renter Annen gjeld Skyldig andelseiere Skyldig forvaltningsprovisjon ,4,1,1 1, - Total portefølje 7.4.1, Disclaimer Danske Capital AS er et heleid datterselskap av Danske Bank AS. Danske Capital AS er underlagt tilsyn av Finanstilsynet i Norge. Danske Bank er underlagt tilsyn av Finanstilsynet i Danmark.Denne publikasjonen er utarbeidet av Danske Capital AS alene til orientering. Publikasjonen skal leses i sammenheng med den muntlige presentasjonen gitt av Danske Capital AS. Publikasjonen er ikke et tilbud om eller en oppfordring til å kjøpe eller selge verdipapirer, valuta eller øvrige finansielle instrumenter. Etter Danske Capital AS sin oppfattelse er publikasjonen korrekt og riktig. Danske Capital AS påtar seg ikke noe ansvar for publikasjonens nøyaktighet og riktighet. Danske Capital AS påtar seg videre ikke noe ansvar for eventuelle tap som følge av disposisjoner foretatt på bakgrunn av denne publikasjonen. Informasjon, beregninger, vurderinger og skjønn som fremgår av dokumentet erstatter ikke leserens skjønn i forbindelse med egne disposisjoner. Dersom leseren ønsker å foreta disposisjoner basert på dette dokument, anbefales det å ta kontakt med en rådgiver. Selskaper i Danske Bank konsernet samt medarbeidere i disse kan utføre forretninger, ha, etablere, endre eller avslutte posisjoner i verdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter som er omtalt i publikasjonen, på samme måte som selskaper i Danske Bank konsernet kan utføre finansiell service for utstedere av nevnte verdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Historisk avkastning er ingen pålitelig indikator for fremtidig avkastning. Ved investeringer i fond bør investor, før investeringsbeslutningen gjennomføres, sette seg inn i fondets prospekt og annen faktainformasjon for å få en fullverdig beskrivelse av produktet. Man bør i denne sammenheng være spesielt oppmerksom på forhold som påvirker fondets avkastning, herunder investeringsmål, risiko og kostnadsstruktur. Danske Capital AS har opphavsretten til publikasjonen, som er til kundens personlige bruk og ikke til offentliggjørelse uten Danske Capital AS samtykke.