Halvårsrapport 2014 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT

Transkript

1 Halvårsrapport DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 1

2 2 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Innhold Første halvår 3 Investeringsprofil Aksjer 4 Investeringsprofil Renter 5 Vekterfond Tryg 6 Vekterfond Balansert 7 Vekterfond Offensiv 8 Vekterfond Aksjer I 9 DISCLAIMER Danske Capital AS er et heleid datterselskap av Danske Bank AS. Danske Capital AS er underlagt tilsyn av Finanstilsynet i Norge. Danske Bank er underlagt tilsyn av Finanstilsynet i Danmark. Denne publikasjonen er utarbeidet av Danske Capital AS alene til orientering. Publikasjonen skal leses i sammenheng med den muntlige presentasjonen gitt av Danske Capital AS. Publikasjonen er ikke et tilbud om eller en oppfordring til å kjøpe eller selge verdipapirer, valuta eller øvrige f inansielle instrumenter. Etter Danske Capital AS sin oppfattelse er publikasjonen korrekt og riktig. Danske Capital AS påtar seg ikke noe ansvar for publikasjonens nøyaktighet og riktighet. Danske Capital AS påtar seg v idere ikke noe ansvar for eventuelle tap som følge av disposisjoner foretatt på bakgrunn av denne publikasjonen. Informasjon, beregninger, vurderinger og skjønn som fremgår av dokumentet erstatter ikke leserens skjønn i forbindelse med egne disposisjoner. Dersom leseren ønsker å foreta disposisjoner basert på dette dokument, anbefales det å ta kontakt med en rådgiver. Selskaper i Danske Bank konsernet samt medarbeidere i disse kan utføre forretninger, ha, etablere, endre eller avslutte posisjoner i verdipapirer, valuta eller f inansielle instrumenter som er omtalt i publikasjonen, på samme måte som selskaper i Danske Bank konsernet kan utføre f inansiell serv ice for utstedere av nevnte verdipapirer, valuta eller f inansielle instrumenter. Historisk avkastning er ingen pålitelig indikator for fremtidig avkastning. Ved investeringer i fond bør investor, før investeringsbeslutningen gjennomføres, sette seg inn i fondets prospekt og annen faktainformasjon for å få en fullverdig beskrivelse av produktet. Man bør i denne sammenheng være spesielt oppmerksom på forhold som påv irker fondets avkastning, herunder investeringsmål, risiko og kostnadsstruktur. Danske Capital AS har opphavsretten til publikasjonen, som er til kundens personlige bruk og ikke til of fentliggjørelse uten Danske Capital AS samtykke.

3 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 3 Første halvår Vi har lagt bak oss et halvår med solid avkastning for våre fond. Avkastningen for de norske aksjefondene varierte fra 8, prosent til 11,4 prosent. Av de norske aksjefondene var det Danske Invest Norge Vekst, som i hovedsak investerer i små- og mellomstore selskaper, som leverte høyest avkastning (11,4 prosent), sammenlignet med referanseindeks (9,8 prosent). Til tross for solid absoluttavkastning, leverte våre brede norske aksjefond noe svakere avkastning sammenlignet med referanseindeksen. Mindreavkastningen kommer som følge av blant annet undervekt i Orkla og Yara, og overvekt i Fred Olsen Energy og Wilh. Wilhelmsen. Vår forvaltningsfilosofi går ut på å eie solide selskaper som over tid gir god avkastning, til en risiko som ikke overstiger risikoen på Oslo Børs. Dette mener vi er et fornuftig utgangspunkt for å skape de beste resultatene på lang sikt. LONE LARSSON HESTNES Administrerende Direktør Danske Capital AS Våre rentefond leverte alle en avkastning som overgikk det respektive fonds referanseindeks. Pengemarkedsfondene leverte en avkastning på mellom 1,2 prosent og 1,5 prosent. Obligasjonsfondenes avkastning varierte fra 2,1 prosent til 3,1 prosent. Generelt var det eksponeringen mot kredittpapirer som bidro i forhold til referanseindeksen, da disse utviklet seg sterkere enn statspapirer. Danske Invest Horisont-fondene, som er våre allokeringsfond, leverte en avkastning som varierte fra 2,3 prosent til 6,8 prosent. Vi fikk godt betalt for overvekten i aksjer i første halvår. Nordmenns investeringslyst har vært stor i årets seks første måneder. Tall fra verdipapirenes forening viste at det totalt ble nettotegnet i fond for hele 117 milliarder kroner i det norske fondsmarkedet. Danske Capital var blant de fem kapitalforvalterne som tiltrakk seg mest ny kapital, med nesten 6 milliarder i nettotegning. Innfor personkundesegmentet tiltrakk Danske Capital seg hele 72 prosent av nettotegningene. Ønsker du mer informasjon om vårt markedssyn fremover eller ytterligere informasjon om våre fond er du alltid velkommen til å ringe en rådgiver hos vår distributør Danske Bank på telefon 854 eller besøke oss på wwww.danskeinvest.no Med vennlig hilsen Lone Larsson Hestnes, Adm. direktør

4 4 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Investeringsprofil Aksjer Informasjon pr Investeringsprofil Aksjer er et fond i fond som investerer hovedsakelig i norske og globale aksjefond. Forvaltningsselskapet skal søke å oppnå meravkastning ved å finne frem til de beste tilgjengelige forvalterne i verden og kombinere disses verdipapirfond i en portefølje som gir en balansert risiko, men beholder muligheten for meravkastning. Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 1 aksjeindekser (fordelt med 2 Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX) og 8 Morgan Stanley International World Net Index). Fondets investeringsstrategi utøves delvis i underfondene og delvis gjennom sammensetning av enkeltfond og finansielle instrumenter. Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er høy. Tegningsprov isjon (maks): 3, Innløsningsprov isjon (maks):, Forvaltningsprov isjon: 1, Antall andeler Innløsningskurs 1.399,7 kr 1.37,37 kr Basiskurs 1.399,7 kr 1.37,37 kr ,5 2,21-33,72 25, ,4-12,4 8, 31,75 7, Carnegie Worldwide ,99 Investec GSF Global Equity I ,47 KLP AksjeGlobal Indeks I ,1 Skagen Global ,97 Global ,53 Storebrand Norge I ,8 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II ,62 Norge ,42 Sum verdipapirer ,96 Kontanter ,8 Fordringer ,19 Påløpte renter Annen gjeld ,24 Total portefølje ,

5 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 5 Investeringsprofil Renter Informasjon pr Investeringsprofil Renter er et fond i fond som investerer hovedsakelig i norske og globale rentefond. Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 1 renteindekser (fordelt med 5 Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og 5 global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK)). Fondets investeringsstrategi utøves delvis i underfondene og delvis gjennom sammensetning av enkeltfond og finansielle instrumenter. Forvaltningsselskapet vil søke etter aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er middles til lav. Tegningsprov isjon (maks): 3, Innløsningsprov isjon (maks):,5 Forvaltningsprov isjon:, , Antall andeler Innløsningskurs 1.231,15 kr 1.181,76 kr Basiskurs 1.231,15 kr 1.181,76 kr 9 6 3,35 3,74 3,2 29 7,29 5,96 8,63 2,96 4,18 Pramerica US Corporate BD UCITS ,55 Nordea Global High Yield ,97 Klp Obligasjon Global I ,52 Pimco Gl Bond Inst Nok Hed Fund ,97 Global ,1 Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon ,46 Nordea Obligasjon II ,39 Norge ,85 Sum verdipapirer ,86 Kontanter ,1 Fordringer ,4 Påløpte renter Annen gjeld 24 37,1 Total portefølje ,

6 6 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Vekterfond Trygg Informasjon pr Vekterfond Trygg er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond, kombinasjonsfond og rentefond (både pengemarkedsfond og obligasjonsfond). Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 8 renteindekser (fordelt med 4 Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og 4 global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK) og 2 aksjeindekser (fordelt med 16 Morgan Stanley Capital International World Index (MSNRWO=U) og 4 Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX)). Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er middels til lav. Fondets renterisiko er moderat. Fondets kredittrisiko er lav. Tegningsprov isjon (maks): 3, Innløsningsprov isjon (maks):,5 Forvaltningsprov isjon: 1, Antall andeler Innløsningskurs 1.381,46 kr 1.331,9 kr Basiskurs 1.388,4 kr 1.338,59 kr ,17 2,3-6,23 11, ,82,3 6,23 7,16 3,72 Investeringsprofil Aksjer ,28 Aksjefond ,28 Investeringsprofil Renter ,86 Rentefond ,86 Sum verdipapirer ,14 Kontanter ,3 Fordringer ,2 Påløpte renter Annen gjeld ,19 Skyldig meglere - - Total portefølje ,

7 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 7 Vekterfond Balansert Informasjon pr Vekterfond Balansert er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond, kombinasjonsfond og rentefond (både pengemarkedsfond og obligasjonsfond). Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 5 renteindekser (fordelt med 25 Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og 25 global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK) og 5 aksjeindekser (fordelt med 4 Morgan Stanley Capital International World Index (MSNRWO=U) og 1 Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX)). Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er middels tilhøy. Fondets renterisiko er moderat. Fondets kredittrisiko er lav. Tegningsprov isjon (maks): 3, Innløsningsprov isjon (maks):,5 Forvaltningsprov isjon: 1, ,7 16, Antall andeler Innløsningskurs 1.376,94 kr 1.311,86 kr Basiskurs 1.383,86 kr 1.318,45 kr ,73 2,7-18, ,66-5,23 6,78 4,96 Investeringsprofil Aksjer ,95 Aksjefond ,95 Investeringsprofil Renter ,12 Rentefond ,12 Sum verdipapirer ,7 Kontanter ,26 Fordringer ,6 Påløpte renter Annen gjeld ,38 Skyldig meglere - - Total portefølje ,

8 8 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Vekterfond Offensiv Informasjon pr Vekterfond Offensiv er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond, kombinasjonsfond og rentefond (både pengemarkedsfond og obligasjonsfond). Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 2 renteindekser (fordelt med 1 Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og 1 global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK) og 8 aksjeindekser (fordelt med 64 Morgan Stanley Capital International World Index (MSNRWO=U) og 16 Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX)). Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er høy. Fondets renterisiko er moderat. Fondets kredittrisiko er lav. Tegningsprov isjon (maks): 3, Innløsningsprov isjon (maks):,5 Forvaltningsprov isjon: 2, Antall andeler Innløsningskurs 1.355,46 kr 1.278,43 kr Basiskurs 1.362,27 kr 1.284,85 kr ,22 1,76-27,73 21, ,78-9,67 7,24 6,3 24,79 Investeringsprofil Aksjer ,35 Aksjefond ,35 Investeringsprofil Renter ,2 Rentefond ,2 Sum verdipapirer ,37 Kontanter 23 21,4 Fordringer 6 416,11 Påløpte renter Annen gjeld ,52 Skyldig meglere - - Total portefølje ,

9 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 9 Vekterfond Aksjer I Informasjon pr Vekterfond Aksjer I er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond. Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 1 aksjeindekser (fordelt med 2 Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX) og 8 Morgan Stanley International World Net Index.) Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er høy. Tegningsprov isjon (maks): 3, Innløsningsprov isjon (maks):,5 Forvaltningsprov isjon: 1, Antall andeler Innløsningskurs 1.24,41 kr 1.128,9 kr Basiskurs 1.21,46 kr 1.134,58 kr ,78 1,56-34,12 24, ,36-12,88 7,35 6,69 3,98 Investeringsprofil Aksjer ,1 Norge ,1 Sum verdipapirer ,1 Kontanter 12 55,7 Fordringer ,8 Påløpte renter Annen gjeld ,16 Total portefølje ,

10 1 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Returadresse Danske Capital AS PB, 117 Sentrum NO-17 OSLO, Norway Tel: Fax: Danske Capital er en selvstendig juridisk enhet som inngår i Danske Bank konsernet. Danske Capital har ansvaret for forvaltningen av konsernets fond som selges under navnet Danske Invest. Våre fond distribueres gjennom blant annet Danske Bank, Danica Pensjon, Industrifinans Kapitalforvaltning AS og Gjensidige Investeringsrådgivning. Mer informasjon om hvordan å investere i våre fond finnes på