HALVÅRSRAPPORT 2013 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT HALVÅRSRAPPORT 2013

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT 2013 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT HALVÅRSRAPPORT 2013

2 2 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 20 3 INNHOLD Kjære andelseier 3 Investeringsprofil Aksjer 4 Investeringsprofil Renter 5 Vekterfond Trygg 6 Vekterfond Balansert 7 Vekterfond Offensiv 8 Vekterfond Aksjer I 9 Disclaimer

3 3 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT KOMMENTAR FRA ADMINISTRERENDE DIREKTØR MORTEN RASTEN Administrerende Direktør Danske Capital AS Anerkjennelsen fra Morningstar viser at Danske Invest sin strategi med å benytte lokale investeringseksperter fra de beste forvaltningshusene over hele verden har gitt våre kunder konkurransedyktig avkastning. Meningen er å kunne tilby deg som kunde et bredt spekter av fond, som alle har gått igjennom vår kvalitetskontroll, uavhengig om du ønsker norske obligasjoner eller kinesiske aksjer. Kjære andelseier, Vi har lagt bak oss et halvår med store svingninger. Fra å starte året optimistisk, har markedene snudd litt i motsatt retning ved inngangen til sommeren. Dette var også tilfelle for våre norske fond, som til tross for et utfordrende marked jevnt over har fortsatt å levere solid avkastning. Stabiliteten i forvaltningen gjorde at Danske Invest av Dine Penger i januar ble kåret til Norges beste forvaltermiljø. I tillegg ble avkastningen for våre norske aksjefond i mars trukket frem av analyseselskapet Morningstar som kåret Danske Invest Norge II til Norges beste aksjefond Danske Invest var også nominert innenfor kategoriene: vekstmarkeder, europeiske aksjer og norske obligasjoner. Morningstar kåret også for femte året på rad Danske Invest til det best aksjehuset i Danmark. Når det kommer til den videre utviklingen i markedene er vi hovedsakelig optimistiske og forventer at aksjemarkedene vil bevege seg i positiv retning. Når det er sagt, er det også viktig å være klar over at det er risikofaktorer som kan gjøre at dette ikke blir tilfelle. En svakere økonomisk utvikling globalt enn ventet, en oppblomstring av den europeiske gjeldskrisen, samt en hard landing i Kina er de som peker seg tydeligst ut som risikofaktorer. I rentemarkedet ser vi for oss at rentene vil komme opp fra dagens lave nivåer tidligere enn det markedet legger til grunn. Uavhengig av om du er investor eller småsparer er det viktigste du kan gjøre å se på den risikoen du ønsker å ha i din portefølje. I tillegg bør du alltid ha et forhold til om fondene dine leverer de resultater det de sier de skal levere. Til tross for at vi er positive, vil vi få perioder, som i juni, hvor markedet går oss i mot. For oss er det viktig at du er klar over at uroligheter vil forekomme, og at nattesøvnen bevares også i fallende markeder. For å kunne hjelpe med nettopp dette, anbefaler jeg at du tar kontakt med din rådgiver hos vår distributør Danske Bank på I et møte vil dere sammen komme frem til hva som passer akkurat deg best. Morten Rasten Adm. direktør

4 4 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 2013 INVESTERINGSPROFIL AKSJER Investeringsstrategi Investeringsprofil Aksjer er et fond i fond som investerer hovedsakelig i norske og globale aksjefond. Forvaltningsselskapet skal søke å oppnå meravkastning ved å finne frem til de beste tilgjengelige forvalterne i verden og kombinere disses verdipapirfond i en portefølje som gir en balansert risiko, men beholder muligheten for meravkastning. Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. Avkastningsmål Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn referanseindeksen som består av 0% aksjeindekser (fordelt med 20% Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX) og 80% Morgan Stanley International World Net Index). Risikoprofil Fondets investeringsstrategi utøves delvis i underfondene og delvis gjennom sammensetning av enkeltfond og finansielle instrumenter. Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er høy. PROVISJONER HISTORISK AVKASTNING I NOK Tegningsprovisjon (maks): 0,00 % Innløsningsprovisjon (maks): 0,00 % Forvaltningsprovisjon: 1,00 % KURSINFORMASJON Ant. Andeler Innl. Kurs 1.138,92 kr 992,33 kr Basiskurs 1.138,92 kr 992,33 kr % ,50 2,21-33,72 25,04 11,04 -,40 8,00 14, PORTEFØLJEOVERSIKT Fond Antall Kostpris Markeds- Urealisert andeler verdi gevinst/tap % Fond Carnegie Worldwide ,88% Investec GSF Global Equity I ,04% KLP AksjeGlobal Indeks I ,40% Linde Partners Value Global ,08% Skagen Global ,04% Global ,45% Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II ,32% Norge ,32% Sum verdipapirer ,77% Kontanter ,22% Fordringer ,% Påløpte renter Annen gjeld ,09% Skyldig andelseiere - - Skyldig forvaltningsprovisjon - - Total portefølje ,00%

5 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT INVESTERINGSPROFIL RENTER Investeringsstrategi Investeringsprofil Renter er et fond i fond som investerer hovedsakelig i norske og globale rentefond. Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. Avkastningsmål Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn referanseindeksen som består av 0% renteindekser (fordelt med 50% Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og 50% global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK)). Risikoprofil Fondets investeringsstrategi utøves delvis i underfondene og delvis gjennom sammensetning av enkeltfond og finansielle instrumenter. Forvaltningsselskapet vil søke etter aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er middles til lav. PROVISJONER Tegningsprovisjon (maks): 0,00 % Innløsningsprovisjon (maks): 0,00 % Forvaltningsprovisjon: 0, % HISTORISK AVKASTNING I NOK % 15,33 KURSINFORMASJON Ant. Andeler Innl. Kurs 1.192,79 kr 1.183,61 kr Basiskurs 1.192,79 kr 1.183,61 kr , , , ,29 5, ,63 0, PORTEFØLJEOVERSIKT Fond Antall Kostpris Markeds- Urealisert andeler verdi gevinst/tap % Fond Alliancebernstein Glb Plus Ficed Inc. No ,34% Klp Obligasjon Global I ,47% Pimco Gl Bond Inst Nok Hed Fund ,88% Global ,69% Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon ,23% Nordea Obligasjon II ,22% Norge ,45% Sum verdipapirer ,13% Kontanter ,08% Fordringer ,11% Påløpte renter Annen gjeld ,32% Skyldig andelseiere - - Skyldig forvaltningsprovisjon - - Total portefølje ,00%

6 6 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 2013 VEKTERFOND TRYGG Investeringsstrategi Vekterfond Trygg er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond, kombinasjonsfond og rentefond (både pengemarkedsfond og obligasjonsfond). Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. Avkastningsmål Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn referanseindeksen som består av 80% renteindekser (fordelt med 40% Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og 40% global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK) og 20% aksjeindekser (fordelt med 16% Morgan Stanley Capital International World Index (MSNRWO=U) og 4% Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX)). Risikoprofil Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er middels til lav. Fondets renterisiko er moderat. Fondets kredittrisiko er lav. PROVISJONER HISTORISK AVKASTNING I NOK Tegningsprovisjon (maks): 3,00 % Innløsningsprovisjon (maks): 0,50 % Forvaltningsprovisjon: 1,20 % KURSINFORMASJON Ant. Andeler Innl. Kurs 1.281,77 kr 1.242,95 kr Basiskurs 1.288,21 kr 1.249,19 kr % , , , , ,82 0, ,23 3, PORTEFØLJEOVERSIKT Fond Antall Kostpris Markeds- Urealisert andeler verdi gevinst/tap % Fond Investeringsprofil Aksjer ,27% Aksjefond ,27% Investeringsprofil Renter ,01% Rentefond ,01% Sum verdipapirer ,27% Kontanter ,04% Fordringer ,04% Påløpte renter Annen gjeld ,35% Skyldig meglere - - Skyldig andelseiere - - Skyldig forvaltningsprovisjon - - Total portefølje ,00%

7 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT VEKTERFOND BALANSERT Investeringsstrategi Vekterfond Balansert er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond, kombinasjonsfond og rentefond (både pengemarkedsfond og obligasjonsfond). Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. Avkastningsmål Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn referanseindeksen som består av 50% renteindekser (fordelt med 25% Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og 25% global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK) og 50% aksjeindekser (fordelt med 40% Morgan Stanley Capital International World Index (MSNRWO=U) og % Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX)). Risikoprofil Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er middels tilhøy. Fondets renterisiko er moderat. Fondets kredittrisiko er lav. PROVISJONER HISTORISK AVKASTNING I NOK Tegningsprovisjon (maks): 3,00 % Innløsningsprovisjon (maks): 0,50 % Forvaltningsprovisjon: 1,30 % % ,07 KURSINFORMASJON Ant. Andeler Innl. Kurs 1.213,70 kr 1.7,54 kr Basiskurs 1.219,80 kr 1.133,21 kr , , , ,66-5, ,78 7, PORTEFØLJEOVERSIKT Fond Antall Kostpris Markeds- Urealisert andeler verdi gevinst/tap % Fond Investeringsprofil Aksjer ,57% Aksjefond ,57% Investeringsprofil Renter ,01% Rentefond ,01% Sum verdipapirer ,58% Kontanter ,16% Fordringer ,04% Påløpte renter Annen gjeld ,78% Skyldig meglere - - Skyldig andelseiere - - Skyldig forvaltningsprovisjon - - Total portefølje ,00%

8 8 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 2013 VEKTERFOND OFFENSIV Investeringsstrategi Vekterfond Offensiv er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond, kombinasjonsfond og rentefond (både pengemarkedsfond og obligasjonsfond). Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. Avkastningsmål Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn referanseindeksen som består av 20% renteindekser (fordelt med % Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og % global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK) og 80% aksjeindekser (fordelt med 64% Morgan Stanley Capital International World Index (MSNRWO=U) og 16% Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX)). Risikoprofil Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er høy. Fondets renterisiko er moderat. Fondets kredittrisiko er lav. PROVISJONER HISTORISK AVKASTNING I NOK Tegningsprovisjon (maks): 3,00 % Innløsningsprovisjon (maks): 0,50 % Forvaltningsprovisjon: 1,50 % KURSINFORMASJON Ant. Andeler Innl. Kurs 1.143,53 kr 1.024,45 kr Basiskurs 1.149,28 kr 1.029,59 kr % ,22 1, , , ,78-9, ,24 11, PORTEFØLJEOVERSIKT Fond Antall Kostpris Markeds- Urealisert andeler verdi gevinst/tap % Fond Investeringsprofil Aksjer ,31% Aksjefond ,31% Investeringsprofil Renter ,87% Rentefond ,87% Sum verdipapirer ,18% Kontanter ,63% Fordringer ,32% Påløpte renter Annen gjeld ,13% Skyldig meglere - - Skyldig andelseiere - - Skyldig forvaltningsprovisjon - - Total portefølje ,00%

9 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT VEKTERFOND AKSJER I Investeringsstrategi Danske Invest Norge Vekst er et aksjefond som i vesentlig grad investerer i små og mellomstore norske bedrifter, samt selskaper med vekstprofil. Fondet investerer primært i selskaper som er notert på Oslo Børs, men inntil % av fondets midler kan plasseres i ikke børsnoterte verdipapirer. Danske Invest Norge Vekst investerer i liten grad i nystartet virksomhet eller andre selskaper med særlig høy risiko. Avkastningsmål Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs SMB-indeks (OSESX), som er fondets referanseindeks. Risikoprofil Da den finansielle risikoen ofte er noe høyere, og likviditeten (omsetteligheten) til aksjene i perioder er lavere for små og mellomstore bedrifter enn for større selskaper, vil fondets risiko normalt være noe høyere enn risikoen i aksjemarkedet generelt. PROVISJONER HISTORISK AVKASTNING I NOK Tegningsprovisjon (maks): 3,00 % Innløsningsprovisjon (maks): 0,50 % Forvaltningsprovisjon: 1,60 % KURSINFORMASJON Ant. Andeler Innl. Kurs 986,25 kr 861,88 kr Basiskurs 991,20 kr 866,21 kr % ,78 1,56-34, ,47 09,36 -, ,35 14, PORTEFØLJEOVERSIKT Fond Antall Kostpris Markeds- Urealisert andeler verdi gevinst/tap % Fond Investeringsprofil Aksjer ,00% Norge ,00% Sum verdipapirer ,00% Kontanter ,67% Fordringer.851 0,07% Påløpte renter 8 0,00% Annen gjeld ,74% Skyldig andelseiere - 0,00% Skyldig forvaltningsprovisjon - 0,00% Total portefølje ,00%

10 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 2013

11 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Disclaimer Danske Capital AS er et heleid datterselskap av Danske Bank AS. Danske Capital AS er underlagt tilsyn av Finanstilsynet i Norge. Danske Bank er underlagt tilsyn av Finanstilsynet i Danmark.Denne publikasjonen er utarbeidet av Danske Capital AS alene til orientering. Publikasjonen skal leses i sammenheng med den muntlige presentasjonen gitt av Danske Capital AS. Publikasjonen er ikke et tilbud om eller en oppfordring til å kjøpe eller selge verdipapirer, valuta eller øvrige finansielle instrumenter. Etter Danske Capital AS sin oppfattelse er publikasjonen korrekt og riktig. Danske Capital AS påtar seg ikke noe ansvar for publikasjonens nøyaktighet og riktighet. Danske Capital AS påtar seg videre ikke noe ansvar for eventuelle tap som følge av disposisjoner foretatt på bakgrunn av denne publikasjonen. Informasjon, beregninger, vurderinger og skjønn som fremgår av dokumentet erstatter ikke leserens skjønn i forbindelse med egne disposisjoner. Dersom leseren ønsker å foreta disposisjoner basert på dette dokument, anbefales det å ta kontakt med en rådgiver. Selskaper i Danske Bank konsernet samt medarbeidere i disse kan utføre forretninger, ha, etablere, endre eller avslutte posisjoner i verdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter som er omtalt i publikasjonen, på samme måte som selskaper i Danske Bank konsernet kan utføre finansiell service for utstedere av nevnte verdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Historisk avkastning er ingen pålitelig indikator for fremtidig avkastning. Ved investeringer i fond bør investor, før investeringsbeslutningen gjennomføres, sette seg inn i fondets prospekt og annen faktainformasjon for å få en fullverdig beskrivelse av produktet. Man bør i denne sammenheng være spesielt oppmerksom på forhold som påvirker fondets avkastning, herunder investeringsmål, risiko og kostnadsstruktur. Danske Capital AS har opphavsretten til publikasjonen, som er til kundens personlige bruk og ikke til offentliggjørelse uten Danske Capital AS samtykke.

12 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 2013 Returadresse: Danske Capital AS PB, 1170 Sentrum NO-07 OSLO, Norway Tel: Fax: Danske Capital er en selvstendig juridisk enhet som inngår i Danske Bank konsernet. Danske Capital har ansvaret for forvaltningen av konsernets fond som selges under navnet Danske Invest. Mer informasjon om hvordan å investere i våre fond finnes på