Halvårsrapport Informasjon om fondene med porteføljer.

Transkript

1 Halvårsrapport 28 Informasjon om fondene med porteføljer.

2 Fondsinformasjon pr Her finner du informasjon om fondene med porteføljer. Pengemarkedsfond DnB NOR Lang Likviditet DnB NOR Lang Likviditet 2 DnB NOR Likviditet (II) DnB NOR Likviditet (IV) DnB NOR Likviditet 2 (I) DnB NOR Likviditet 2 (II) DnB NOR Likviditet 2 (III) DnB NOR Likviditet 2 (IV) DnB NOR Likviditet 2 (V) DnB NOR Pengemarked (I) DnB NOR Pengemarked (II) Banklikviditet Global Banklikviditet Norge Norske aksjefond DnB NOR Navigator DnB NOR Navigator (I) DnB NOR Norge (I) DnB NOR Norge (III) DnB NOR Norge (IV) DnB NOR Norge Pensjon DnB NOR Norge Selektiv (I) DnB NOR Norge Selektiv (II) DnB NOR Norge Selektiv (III) DnB NOR OBX DnB NOR SMB Avanse Norge (I) Avanse Norge (II) Internasjonale aksjefond forts. Avanse Nord Amerika Avanse Norden MLIM UBN Global SmallCap Obligasjonsfond DnB NOR Aktiv Likviditet DnB NOR Aktiv Rente DnB NOR AM Lang Statsobligasjon DnB NOR AM Obligasjon 2 DnB NOR AM Obligasjon 4 DnB NOR Global Credit DnB NOR Kredittobligasjon DnB NOR Lang Obligasjon 2 DnB NOR Obligasjon (I) DnB NOR Obligasjon (II) DnB NOR Obligasjon (III) DnB NOR Obligasjon 2 (I) DnB NOR Obligasjon 2 (II) DnB NOR Obligasjon 2 (III) DnB NOR Obligasjon 2 (IV) DnB NOR Statsobligasjon (I) DnB NOR Statsobligasjon (III) Kombinasjonsfond DnB NOR 21 DnB NOR 22 DnB NOR Global Allokering DnB NOR Kombi Bedrift DnB NOR Kombi Vekst DnB NOR Kombinasjonsfond DnB NOR Kompass DnB NOR Optimal DnB NOR Sikring I Internasjonale aksjefond DnB NOR Aktiv Aksje DnB NOR Asia DnB NOR Barnefond DnB NOR Europa (I) DnB NOR Europa (II) DnB NOR European Small Cap DnB NOR Finans DnB NOR Global (I) DnB NOR Global (II) DnB NOR Global (III) DnB NOR Global (IV) DnB NOR Global (V) DnB NOR Global Eiendom DnB NOR Global Emerging Markets DnB NOR Global Etisk (IV) DnB NOR Global Etisk (V) DnB NOR Global Selektiv (I) DnB NOR Global Selektiv (II) DnB NOR Globalspar DnB NOR Grønt Norden DnB NOR Health Care DnB NOR Japan DnB NOR Miljøinvest DnB NOR Norden (I) DnB NOR Norden (II) DnB NOR Norden (III) DnB NOR Nordic Technology DnB NOR Telecom DnB NOR USA DnB NOR Øst-Europa

3 DnB NOR Lang Likviditet Fondet passer for Fondet passer for bedrifter og enkeltpersoner som ønsker en avkastning utover bankrente, med begrenset risiko. Fondet er spesielt egnet for de som ønsker et enkelt og fleksibelt plasseringsalternativ for overskuddslikviditet. Vi anbefaler en investeringshorisont på minimum 6-18 måneder. Risiko Fondets kurs beregnes daglig på basis av markedsverdien av de plasseringer som fondet har foretatt. Normalt er det lave til middels kurssvingninger i fondet. Fondet vil antas å ha en risikoprofil på 1 på en risikoskala fra 1 til 1. Risikoprofil Lav Høy Avkastning Årlig avkastning i prosent Investeringsstrategi Fondet er investert i rentebærende papirer med maksimal rentebinding på 12 mnd. Varigheten i fondet vil ligge i intervallet -365 dager. Inntil 25 av fondets verdi kan investeres i obligasjoner med flytende rentebinding. Investeringene gjøres i rentebærende verdipapirer utstedt av norske selskaper og institusjoner, samt utenlandske selskaper og institusjoner etter særskilt vurdering. Alle rentebærende papirer må være denominert i norske kroner. Fondet har lav risikoprofil. Rentefond vil kunne være utsatt for kredittrisiko. Det vil si risiko for at utsteder ikke vil være i stand til å innfri sine forpliktelser når obligasjonslånet forfaller. Rentefond som kun investerer i stats- eller statsgaranterte papirer vil ikke være utsatt for kredittrisiko. DnB NOR Kapitalforvaltnings investeringer i rentefond er særskilt vurdert og kredittrisikoen vurderes generelt som lav. Gjennomsnittlig årlig avkastning i prosent ,4 6,5 6 6,9 6,1 5,8 6 4,4 4 4,19 4 2,4 2 2,8 3,57 3,95 4,41 4,64 4,85 4,75 3,2 3,22 2,5 2, år 4 år 5 år 6 år 7 år 8 år 9 år 1 år Grafene viser den historiske utviklingen i fondets avkastning målt i norske kroner. I avkastningen inngår utbytte som fondet eventuelt mottar på sine investeringer. Det er ikke tatt hensyn til kjøps- og innløsningsomkostninger, men øvrige kostnader er trukket fra. Fondet ble etablert Hittil i år 1 år 5 år Fondets totale avkastning etter kostnader i perioden 2,47 4,87 11,11 17,18 Gjennomsnittlig årlig avkastning for fondet i perioden 2) 2,47 4,87 3,57 3,22 Gjennomsnittlig årlig avkastning for referanseindeksen i perioden 2) 2,28 4,76 3,47 3,11 Gjennomsnittlig årlig differanseavkastning i perioden 1) 2),2,11,1,11 1) Differanseavkastning: Viser forskjellen i avkastning mellom fondet og fondets referanseindeks. Referanseindeks er ST2X. 2) Alle avkastningstall over et år viser årlig gjennomsnittlig avkastning (annualisert geometrisk gjennomsnitt). Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Fondets avkastning kan variere innenfor et år. Den enkelte andelseiers tap eller gevinst vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og innløsning av andelene. For investeringer i verdipapirfond gjelder ikke noen garanti for det investerte beløpet, tilsvarende den innskuddsgaranti som gjelder for bankinnskudd på inntil to millioner kroner i norske banker. (For norske filialer av utenlandske banker kan det gjelde andre beløpsgrenser). Kostnader Utbytte Kjøpsomkostninger Ingen Innløsningsomkostninger Ingen Forvaltningshonorar (inkl. også distribusjon, depot, adm. m.m.).3 Det beregnes utbytte i form av renteinntekter som reinvesteres i fondet. Utbytte beregnes en gang årlig til de andelseiere som er registrert i fondets andelseierregister pr For nærmere informasjon om fondet, se DnBNOR.no.

4 DnB NOR Lang Likviditet Aksjer Annet Fra Nok DES 3 Mnd 28 Fra Nok DES 3 Mnd 28 Fra Nok DES 3 Mnd 28 Fra Nok DES 3 Mnd 28 Fra Nok Sep 3 Mnd 28 Fra Nok Sep 3 Mnd 28 FRA Mar 3 mnd 29 FRA Mar 3 mnd 29 Antall Valuta (9 ) (16 ) 32 (9 ) sverdi (323 28) (247 81) (33 321) (323 28) (247 81) (33 321) (.1) (.1) (.1) Sum Aksjer Annet VPnr Pålydende verdi Kursverdi (138 64) ( ) (145 88) Sum Andre finansielle foretak, eks hjelpeforetak ( ) 2.44 AKSJES.OG A.PRIV.S.M/BEGRENSET Aker Kvæ rner ASA FRN 12/9 Elkem ASA FRN 9/8 Hafslund ASA FRN 2/1 Hafslund ASA FRN 3/12 Hafslund ASA FRN 4/9 Hafslund ASA FRN 9/8 Norgesgruppen ASA FRN 3/9 Olav Thon Eiendomsselskap ASA FRN 6/1 Schibsted Finans As Steen & Strøm ASA FRN 5/1 Steen og Strøm ASA Steen og Strøm Wilh. Wilhelmsen ASA FRN 5/11 Wilh. Wilhelmsen ASA FRN 11/12 Wilh. Wilhelmsen ASA FRN 11/ ( ) (23 923) (6 339) (563 86) (32 892) (27 47) (99 784) (13 998) ( ) ( ) (18 72) (6 75) ( ) ( ) (8 668) Sum AKSJES.OG A.PRIV.S.M/BEGRENSET ( ) ( ) (125 71) (15 818) ( ) ( ) ( ) 699 (36 61) ( ) 7.76 Andre finansielle foretak, eks hjelpeforetak Sparebank 1 Gruppen AS FRN 6/ Sparebank 1 Gruppen AS FRN 12/ Sparebank 1 Gruppen AS FRN 12/ FORRETNINGSBANKER Bank 1 AS Bank Landkreditt FRN 5/11 Romsdals Fellesbank ASA FRN 5/14 Storebrand bank FRN 8/5/217 Storebrand Bank ASA FRN 7/15 Sub Storebrand Bank ASA FRN 9/8 StoreBrand Bank ASA Sum FORRETNINGSBANKER KOMMUNER Gjøvik Kommune Sum KOMMUNER LIVSFORSIKRINGSSELSKAPER M.V Sparebank 1 Livsforsikring Urealisert av andels kapital (14 867) (14 867) (36 684) (36 684).4 PRIVATE KREDITTFORETAK BN Boligkreditt FRN 22/5/28 BN Boligkreditt /5/29 Eiendomskreditt AS FRN 9/8 Kredittforeningen for Sparebanker FRN 1/ ( ) (59 44) (2 77) Sum PRIVATE KREDITTFORETAK (666 35) (14 17) (49 416) (29 124) (41 472) (94 82) (619 94) (4 82) 4 95 (7 77) (983 24) 9.65 Sum LIVSFORSIKRINGSSELSKAPER M.V Selvstendige kommunefortak Ø stfold Energi As Bergenshalvøens Kommunale Kraftverk Bergenshalvøens Kommunale Kraftverk /9 BKK Lyse Energi AS Lyse Energi AS Norwegian Property ASA FRN Sunnhordland Kraftlag Troms Kraft AS Tussa Kraft AS Vardar AS /8 Sum Selvstendige kommunefortak Forts. neste side Risikoklasse Neste rentereg

5 DnB NOR Lang Likviditet forts. VPnr Pålydende verdi Kursverdi (55 582) ( ) (74 257) (4 642) (43 125) (38 88) ( ) (51 338) (19 66) ( ) (32 88) ( ) (58 634) ( ) (1 178) ( ) (165 11) (96 988) (34) ( ) (9 983) (23 872) (38 973) (52 391) (74 972) (29 343) ( ) (53 888) (25 41) ( ) (2 63) (16 672) (6 256) (36 742) ( ) (9 47) (84 143) (19 548) (85 56) (78 428) (53 364) (66 898) ( ) ( ) (57 942) ( ) (122) ( ) Sum STATSFORVALTNINGEN ( ) 3.84 Utenlandsk sektor Amagerbanken AS FRN 3/11 Fionia Bank AS FRN 6/11 Forstæ dernes Bank AS FRN 4/11 Sparbank Vest A/S FRN 3/9 Sparbank VEST FRN 5/ ( ) ( ) (341 16) (2 ) ( ) ( ) ( ) ( ) SELVSTENDIGE STATSFORETAK Entra Eiendom AS FRN 6/1 Entra Eiendom AS FRN 7/8 Entra Eiendom Entra Eiendom Entra Eiendom Statkraft AS Statkraft SF FRN 6/9 Statkraft SF FRN 6/11 Sum SELVSTENDIGE STATSFORETAK SPAREBANKER Aurskog Sparebank Dnb Nor Bank Asa DnB Nor Bank ASA FRN 9/1 Haugesund Sparebank FRN 3/15 Holla og lunde Sparebank FRN 5/1 Indre Sogn Sparebank FRN 1/11 Kvinnherad Sparebank FRN 5/11 Rørosbanken FRN 2/9 Rygge-Vaaler Sp.B. Sandens Sparebank Sandnes Sparebank Sandsvæ r Sparebank FRN 3/18 Sandsvæ r Sparebank FRN 5/9 Sparebank 1 SR-BANK FRN Sparebanken Ø st FRN 3/11 Sparebanken Ø ST Sparebanken Møre 4.3 2/9 Sparebanken Midt Norge FRN 3/15 Sparebanken Midt Norge Sparebanken Midt-Norge 3/18 FRN Sparebanken Nord Norge /13 Sparebanken Nord-Norge FRN Sparebanken Nord-Norge Sparebanken Nord-Norge Sparebanken Pluss FRN 3/17 Sparebanken Pluss FRN 6/9 Sparebanken Rana FRN 5/9 Sparebanken Rana FRN 6/14 Sparebanken Rogaland Sparebanken Rogaland FRN 3/17 call 3/12 Sparebanken Rogaland /5/9 Sparebanken Rogaland Sparebanken Rogaland Sparebanken Rogaland 6 28/11/28 Sparebanken Sør FRN 3/17 Sparebanken Vest FRN 2/1 Sparebanken Vest FRN 12/8 Sparebanken Vest Sparebanken Volda Ø rsta FRN 4/11 Toten Sparebank Totens Sparebank FRN 11/14 Sum SPAREBANKER STATSFORVALTNINGEN Norsk Stat Norsk Stat Sum Utenlandsk sektor UTENLANDSKE BANKER 138 Roskilde bank FRN 4/ Roskilde Bank AS FRN 3/11 Sum UTENLANDSKE BANKER Sum Obligasjoner Sum Verdipapirer Andre eiendeler - gjeld Sum Andelskapital Urealisert av andels kapital (77 285) ( ) ( ) Risikoklasse Neste rentereg

6 DnB NOR Lang Likviditet 2 Fondet passer for DnB NOR Lang Likviditet 2 passer for pensjonskasser, kommuner, institusjoner og enkeltpersoner som ønsker stor grad av sikkerhet for plassering av større beløp. Fondet er spesialtilpasset kommunenes og pensjonskassenes behov for sikker plassering av overskuddslikviditet. Vi anbefaler en investeringshorisont på minimum 2-12 måneder. Risiko Fondets kurs beregnes daglig på basis av markedsverdien av de plasseringer som fondet har foretatt. Normalt er det lave til middels kurssvingninger i fondet. Fondet vil antas å ha en risikoprofil på 1 på en risikoskala fra 1 til 1. Risikoprofil Lav Investeringsstrategi Fondet investerer i svært sikre verdipapirer med høy kredittverdighet utstedt av staten, kommuner, banker og kredittforetak. Fondet kan ikke investere i industrilån, ansvarlige lån og finansieringsselskaper. Fondet skal følge en konservativ investeringsprofil ved valg av verdipapirer utstedt av norske utstedere med høy kredittkvalitet. Rentefond vil kunne være utsatt for kredittrisiko. Det vil si risiko for at utsteder ikke vil være i stand til å innfri sine forpliktelser når obligasjonslånet forfaller. Rentefond som kun investerer i statseller statsgaranterte papirer vil ikke være utsatt for kredittrisiko. DnB NOR Kapitalforvaltnings investeringer i rentefond er særskilt vurdert og kredittrisikoen vurderes generelt som lav. Høy Avkastning Årlig avkastning i prosent Gjennomsnittlig årlig avkastning i prosent ,5 6,6 6 7, 6,1 6 5,5 4,3 4 4,9 4 2,6 2 2, 1, ,46 3,88 4,38 4,59 4,82 4,72 3,6 3,6 2, år 4 år 5 år 6 år 7 år 8 år 9 år 1 år Grafene viser den historiske utviklingen i fondets avkastning målt i norske kroner. I avkastningen inngår utbytte som fondet eventuelt mottar på sine investeringer. Det er ikke tatt hensyn til kjøps- og innløsningsomkostninger, men øvrige kostnader er trukket fra. Fondet ble etablert Hittil i år 1 år 5 år Fondets totale avkastning etter kostnader i perioden 2,47 4,9 1,73 16,29 Gjennomsnittlig årlig avkastning for fondet i perioden 2) 2,47 4,9 3,46 3,6 Gjennomsnittlig årlig avkastning for referanseindeksen i perioden 2) 2,28 4,76 3,47 3,11 Gjennomsnittlig årlig differanseavkastning i perioden 1) 2),2,14 -,2 -,5 1) Differanseavkastning: Viser forskjellen i avkastning mellom fondet og fondets referanseindeks. Referanseindeks er ST2X. 2) Alle avkastningstall over et år viser årlig gjennomsnittlig avkastning (annualisert geometrisk gjennomsnitt). Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Fondets avkastning kan variere innenfor et år. Den enkelte andelseiers tap eller gevinst vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og innløsning av andelene. For investeringer i verdipapirfond gjelder ikke noen garanti for det investerte beløpet, tilsvarende den innskuddsgaranti som gjelder for bankinnskudd på inntil to millioner kroner i norske banker. (For norske filialer av utenlandske banker kan det gjelde andre beløpsgrenser). Kostnader Utbytte Kjøpsomkostninger Ingen Innløsningsomkostninger Ingen Forvaltningshonorar (inkl. også distribusjon, depot, adm. m.m.).25 Det beregnes utbytte i form av renteinntekter som reinvesteres i fondet. Utbytte beregnes en gang årlig til de andelseiere som er registrert i fondets andelseierregister pr For nærmere informasjon om fondet, se DnBNOR.no.

7 DnB NOR Lang Likviditet 2 VPnr Pålydende verdi Kursverdi FORRETNINGSBANKER Bank 1 AS FRN 3/1/11 Bank 1 AS FRN 11/1 Bank 1 AS Bank 1 FRN Bank Landkreditt FRN 4/12 Storebrand Bank ASA FRN 12/8 StoreBrand Bank ASA StoreBrand Bank ASA (57 132) (38 28) (51 47) (52 647) (41 9) (16 869) (34 545) (4 116) (33 555) Sum FORRETNINGSBANKER (42 9) PRIVATE KREDITTFORETAK Bolig- Og Næ ringskreditt BN Boligkreditt FRN 22/5/28 BN Boligkreditt /5/29 Kredittforeningen for Sparebanken FRN 1/8 Kredittforeningen for Sparebanker FRN 6/1 Kredittforeningen for Sparebanker FRN 9/1 Terra Boligkreditt FRN 3/ (88 226) (19 427) 718 ( ) (32 631) (22 51) Sum PRIVATE KREDITTFORETAK ( ) 1.73 SPAREBANKER Aurskog Sparebank FRN 9/1 Aurskog Sparebank Dnb Nor Bank Asa DnB Nor Bank ASA FRN 9/1 Hønefoss Sparebank FRN Helgeland Sparebank FRN 9/8 Helgeland Sparebank Indre sogn Sparebank FRN 2/1 Jernbanep. Spb. FRN 2/11 Modum Sparebank FRN 4/11 Nordmøre Sparebank Rørosbanken FRN Rygge-Vaaler Sparebank FRN 4/1 Sandnes Sparebank FRN 3/1 Sandnes Sparebank FRN 6/1 Sandnes Sparebank Sparebank 1 Midt-Norge Sparebanken Ø ST Sparebanken Hardanger FRN 5/11 Sparebanken Hedmark Sparebanken Møre Sparebanken Midt Norge Sparebanken Nord-Norge FRN 2/1 Sparebanken Nord-Norge Sparebanken Rogaland /5/9 Sparebanken Sogn og Fjordane Sparebanken Sogn Og Fjordane Sparebanken Vest Sparebanken Vest Sparebanken Volda Ø rsta FRN 4/11 Sparebanken Volda Ø rsta FRN 8/5/212 SpareBank 1 SR-Bank SpareBank 1 SR-Bank Strømmen Sparebank FRN 5/9 Totens Sparebank FRN 2/11 Totens Sparebank FRN 9/ (63 232) (52 67) (95 33) (9 459) (88 139) (1 219) (12 48) (19 81) (83 964) (35 185) (21 924) (49 467) (21 6) (13 972) (52 253) (37 33) (6 6) (16 42) (55 612) (3 754) (77 69) (19 41) (1 246) (1 778) (12 434) (2 85) (22 682) (38 1) (28 968) (31 563) ( ) ( ) (57 76) (1 478) (86 567) (16 31) ( ) (41) (1 197) (66 197) (76 435) (17 64) (85 531) (14 514) (1 6) (19 765) (265 51) 5.3 Sum SPAREBANKER STATSFORVALTNINGEN Norsk Stat Norsk Stat Norsk Stat Sum STATSFORVALTNINGEN Utenlandsk sektor Alm. Brand Bank FRN 9/9 Amagerbanken AS FRN 3/11 Fionia Bank AS FRN 6/11 Sparbank Vest A/S FRN 3/9 Vestjysk Bank AS 2/1 FRN Sum Utenlandsk sektor Forts. neste side Urealisert av andels kapital Risikoklasse Neste rentereg

8 DnB NOR Lang Likviditet 2 forts. VPnr UTENLANDSKE BANKER 138 Roskilde bank FRN 4/ Roskilde Bank AS FRN 3/11 Sum UTENLANDSKE BANKER Sum Verdipapirer Andre eiendeler - gjeld Sum Andelskapital Pålydende verdi Kursverdi Urealisert av andels kapital (49 375) (85 489) ( ) ( ) Risikoklasse Neste rentereg

9 DnB NOR Likviditet (II) Fondet passer for DnB NOR Likviditet (II) passer for bedrifter og enkeltpersoner som ønsker en avkastning utover bankrente, med begrenset risiko. Fondet er spesielt egnet for de som ønsker et enkelt og fleksibelt plasseringsalternativ for overskuddslikviditet. Vi anbefaler en investeringshorisont på minimum 2-12 måneder. Risiko Fondets kurs beregnes daglig på basis av markedsverdien av de plasseringer som fondet har foretatt. Normalt er det lave til middels kurssvingninger i fondet. Fondet vil antas å ha en risikoprofil på 1 på en risikoskala fra 1 til 1. Risikoprofil Lav Høy Avkastning Årlig avkastning i prosent Investeringsstrategi Fondet er et fond i fond med DnB NOR Likviditet (IV) og investerer i rentebærende papirer med maksimal rentebinding på 12 mnd. Varigheten i fondet vil ligge i intervallet -12 dager. Investeringene gjøres i rentebærende verdipapirer utstedt av norske selskaper og institusjoner. Utenlandske selskaper og institusjoner kan etter særskilt vurdering også benyttes. Slike rentebærende papirer må være denominert i norske kroner. Fondet kan plassere inntil 15 av forvaltningskapitalen i ansvarlige lån, samt inntil 25 i verdipapirer med flytende rentebinding. Fondet har lav risikoprofil. Rentefond vil kunne være utsatt for kredittrisiko. Det vil si risiko for at utsteder ikke vil være i stand til å innfri sine forpliktelser når obligasjonslånet forfaller. Rentefond som kun investerer i stats- eller statsgaranterte papirer vil ikke være utsatt for kredittrisiko. DnB NOR Kapitalforvaltnings investeringer i rentefond er særskilt vurdert og kredittrisikoen vurderes generelt som lav. Gjennomsnittlig årlig avkastning i prosent ,7 6,8 8 7,1 6, ,8 4, ,8 2 1,9 2, ,36 4,21 3,58 4,6 4,84 4,79 8 år 9 år 1 år 3,81 3,14 3,5 2, år 4 år 5 år 6 år 7 år Grafene viser den historiske utviklingen i fondets avkastning målt i norske kroner. I avkastningen inngår utbytte som fondet eventuelt mottar på sine investeringer. Det er ikke tatt hensyn til kjøps- og innløsningsomkostninger, men øvrige kostnader er trukket fra. Fondet ble etablert Hittil i år 1 år 5 år Fondets totale avkastning etter kostnader i perioden 2,47 4,92 11,11 16,21 Gjennomsnittlig årlig avkastning for fondet i perioden 2) 2,47 4,92 3,58 3,5 Gjennomsnittlig årlig avkastning for referanseindeksen i perioden 2) 2,48 4,96 3,59 3,7 -,1 -,3 -,1 -,2 Gjennomsnittlig årlig differanseavkastning i perioden 1) 2) 1) Differanseavkastning: Viser forskjellen i avkastning mellom fondet og fondets referanseindeks. Referanseindeks er ST1X. 2) Alle avkastningstall over et år viser årlig gjennomsnittlig avkastning (annualisert geometrisk gjennomsnitt). Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Fondets avkastning kan variere innenfor et år. Den enkelte andelseiers tap eller gevinst vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og innløsning av andelene. For investeringer i verdipapirfond gjelder ikke noen garanti for det investerte beløpet, tilsvarende den innskuddsgaranti som gjelder for bankinnskudd på inntil to millioner kroner i norske banker. (For norske filialer av utenlandske banker kan det gjelde andre beløpsgrenser). Kostnader Utbytte Kjøpsomkostninger Ingen Innløsningsomkostninger Ingen Forvaltningshonorar (inkl. også distribusjon, depot, adm. m.m.).3 Det beregnes utbytte i form av renteinntekter som reinvesteres i fondet. Utbytte beregnes en gang årlig til de andelseiere som er registrert i fondets andelseierregister pr For nærmere informasjon om fondet, se DnBNOR.no.

10 DnB NOR Likviditet (II) Andeler Verdipapirfond DnB NOR Likviditet (IV) Antall Valuta sverdi Sum Andeler Verdipapirfond Sum Verdipapirer Andre eiendeler - gjeld Sum Andelskapital DnB NOR Likviditet (IV) Aksjer Annet Fra Nok DES 3 Mnd 28 Fra Nok DES 3 Mnd 28 Fra Nok DES 3 Mnd 28 FRA Mar 3 mnd 29 FRA Mar 3 mnd 29 Antall Valuta sverdi (345 ) ( ) ( ) (.2) Sum Aksjer Annet VPnr Pålydende verdi Kursverdi (29 96) (37 678) Sum Andre finansielle foretak, eks hjelpeforetak ( ).92 AKSJES.OG A.PRIV.S.M/BEGRENSET Aker Kvæ rner ASA FRN 12/9 Elkem ASA FRN 9/8 Hafslund ASA FRN 2/1 Hafslund ASA FRN 4/9 Hafslund ASA FRN 9/8 Norgesgruppen ASA FRN 3/9 Nortura Olav Thon Eiendomsselskap Olav Thon Eiendomsselskap ASA FRN 6/1 Schibsted Finans AS FRN 1/8 Steen & Strøm ASA FRN 5/1 Steen og Strøm ASA Tine Norske Meierier Wilh. Wilhelmsen ASA FRN 4/9 Wilh. Wilhelmsen ASA FRN 7/ (397 46) ( ) (58 364) (267 24) (8 294) (1 457) (62 189) 1 71 (238 41) (21 9) (9 563) (46 639) Sum AKSJES.OG A.PRIV.S.M/BEGRENSET ( ) 6.68 FORRETNINGSBANKER Bank 1 AS FRN 6/9 Bank 1 AS FRN 11/1 Bank 1 FRN Bank Bolig- Og Næ ringsbanken FRN 3/16 Landkreditt FRN 2/1 Landkreditt FRN 4/12 Landkreditt 3 7/8 Nordea Bank Norge ASA FRN Romsdals Fellesbank ASA FRN 7/9 Storebrand bank FRN 8/5/217 Storebrand Bank ASA FRN 1/1 Storebrand Bank ASA FRN 7/15 Sub Storebrand Bank ASA FRN 12/8 Storebrand Bank ASA FRN 9/ (19 722) ( ) ( ) (125 71) (812 77) (31 475) ( ) (14 775) (11 297) ( ) ( ) ( ) ( ) Sum FORRETNINGSBANKER ( ) (11 29) (21 594) (237) (33 4) ( ) (48 821) ( ) (35 759) (65 718) ( ) Andre finansielle foretak, eks hjelpeforetak Sparebank 1 Gruppen AS FRN 6/ Storebrand ASA FRN 9/ KOMMUNER Ø ste Toten Kommune Gjerdrum Kommune Ringsaker Kommune Sum KOMMUNER PRIVATE KREDITTFORETAK Bolig- Og Næ ringskreditt BN Boligkreditt FRN 22/5/28 BN Boligkreditt /5/21 BN Boligkreditt /5/29 Eiendomskreditt AS FRN 3/1 Eiendomskreditt AS FRN 9/8 Eiendomskreditt AS FRN 9/1 Forts. neste side Urealisert av andels- Risiko kapital klasse Neste rentereg

11 DnB NOR Likviditet (IV) forts. VPnr Pålydende verdi Kursverdi ( ) (12 83) (23 617) (55 224) ( ) (35 82) (46 959) 5 63 (427 97) (981 84) (6 42) (2 313) (7 77) Sum Selvstendige kommunefortak ( ) 1.11 SELVSTENDIGE STATSFORETAK Entra Eiendom Entra Eiendom AS FRN 6/1 Entra Eiendom AS FRN 7/8 Entra Eiendom Entra Eiendom Entra Eiendom Posten Norge AS FRN Statkraft AS Statkraft SF FRN 6/ (8 639) ( ) (121 5) ( ) ( ) (27 849) (68 37) (41 829) ( ) Sum SELVSTENDIGE STATSFORETAK ( ) (29 73) ( ) ( ) (3 399) (17 642) (7 415) (3 686) (132 29) ( ) (25 61) (24 49) ( ) (672 14) (26 55) (17 93) (17 297) (487 62) (2 487) ( ) (26 41) ( ) (17 958) (164 56) (42 174) ( ) (21 946) (5 89) ( ) (95 814) (17 193) Eiendomskreditt FRN 3/16 Kommunalbanken ASA FRN Call 4/17 Kredittforeningen for Sparebanken FRN 1/8 Kredittforeningen for Sparebanker FRN 2/12 Kredittforeningen for Sparebanker FRN 9/1 Kredittforeningen for Sparebanker FRN 1/9 Kredittforeningen FRN 3/9 Terra Boligkreditt FRN 6/9 Terra Boligkreditt FRN 6/16 Sum PRIVATE KREDITTFORETAK Selvstendige kommunefortak Ø stfold Energi As Agder Energi AS FRN 3/9 Bergens Kommunale Kraftverk Bergenshalvøens Kommunale Kraftverk Bergenshalvøens Kommunale Kraftverk Bergenshalvøens Kommunale Kraftverk /9 BKK E- Co Energi AS FRN 4/1 E-Co Energi Lyse Energi AS Lyse Energi Norwegian Property ASA FRN Osterøy Bruselskap Sunnhordland Kraftlag Trønderenergi Troms Kraft AS Troms Kraft AS Tussa Kraft AS SPAREBANKER Dnb Nor Bank Asa FRN Dnb Nor Bank Asa DnB Nor Bank ASA FRN 9/1 DnB Nor Bank ASA FRN Fron Sparebank FRN 2/1 Gjensidige Nor Sparebank FRN 14/9/9 Høland Sparebank FRN 8/8 Hønefoss Sparebank FRN 4/9 Hønefoss Sparebank FRN Helgeland Sparebank FRN 2/1 Helgeland Sparebank FRN 9/8 Helgeland Sparebank FRN 9/9 Helgeland Sparebank FRN 9/1 Holla og Lunde Sparebank FRN 8/12 Holla og Lunde Sparebank FRN 9/1 Indre Sogn Sparebank FRN 1/11 Indre Sogn Sparebank FRN 2/9 Jernbanep. Spb. FRN 2/11 Jernbanepersonalets Sparebank Jevnaker Sparebank Jevnaker Sparebank FRN 11/8 Kvinnherad Sparebank FRN 2/9 Kvinnherad Sparebank FRN 5/11 Larvikbanken Brunlanes Sparebank FRN 3/9 Lillestrøm Sparebank FRN 4/1 Lillestrøm Sparebank FRN 1/1 Lillestrøm Sparebank FRN Narvik Sparebank FRN 3/1 Nes Prestegjelds Sparebank FRN 9/8 Rørosbanken FRN 2/9 Rørosbanken FRN Rygge Vaaler Sparebank FRN 1/1 Rygge Vaaler Sparebank FRN 9/8 Forts. neste side Urealisert av ( ) ( ) (43 136) (698 96) (315 78) (15 989) (1 539) ( ) andelskapital Risikoklasse Neste rentereg

12 DnB NOR Likviditet (IV) forts. VPnr Pålydende verdi Kursverdi ( ) STATSFORVALTNINGEN Norsk Stat Norsk Stat Norsk Stat Norsk Stat (24) (17 193) ( ) Sum STATSFORVALTNINGEN Utenlandsk sektor Alm. Brand Bank FRN 9/9 Amagerbanken AS FRN 3/11 Fionia Bank AS FRN 6/11 Forstæ dernes Bank AS FRN 4/11 Sparbank Vest A/S FRN 3/9 Sparbank VEST FRN 5/ (125 59) ( ) ( ) ( ) (32 ) ( ) Sum Utenlandsk sektor ( ) (173 1) ( ) ( ) ( ) ( ) Rygge-Vaaler Sparebank FRN 4/1 Sandnes Sparebank FRN 8/12 Sandsvæ r Sparebank FRN 3/18 Sandsvæ r Sparebank FRN 5/9 Sparebank 1 SR-BANK FRN Sparebanken Ø st Sparebanken Ø st FRN 3/11 Sparebanken Ø ST Sparebanken Hardanger FRN 1/8 Sparebanken Møre FRN 6/11 Sparebanken Møre 4.3 2/9 Sparebanken Midt Norge FRN 3/15 Sparebanken Midt Norge FRN 11/9 Sparebanken Midt-Norge 3/18 FRN Sparebanken Nord Norge FRN 12/8 Sparebanken Nord-Norge FRN Sparebanken Nordvest FRN 6/15 Sparebanken Nordvest FRN 9/1 Sparebanken Pluss FRN 3/9 Sparebanken Pluss FRN 3/17 Sparebanken Pluss FRN 11/1 Sparebanken Rana FRN 1/9 Sparebanken Rogaland FRN 3/17 call 3/12 Sparebanken Rogaland FRN 7/1 Sparebanken Rogaland Sparebanken Rogaland Sparebanken Rogaland 6 28/11/28 Sparebanken Sør FRN 3/17 Sparebanken Sør FRN 5/1 Sparebanken Sør FRN 1/8 Sparebanken Sogn og Fjordane FRN 2/9 Sparebanken Sogn og Fjordane FRN 2/1 Sparebanken Sogn og Fjordane FRN 8/9 Sparebanken Vest FRN 2/1 Sparebanken Vest FRN 12/8 Sparebanken Vest Sparebanken Vest Sparebanken Vest Sparebanken Volda Ø rsta FRN 4/11 Sparebanken Volda Ø rsta FRN 8/5/212 Sparebank1 Hallingdal FRN 4/9 SpareBank 1 SR-Bank SpareBank 1 SR-Bank Strømmen Sparebank FRN 5/9 Time Sparebank FRN 2/1 Time Sparebank FRN 9/8 Totens Sparebank FRN 11/14 Vestfold Sparebank Sum SPAREBANKER UTENLANDSKE BANKER 138 Roskilde bank FRN 4/ Roskilde Bank AS FRN 3/11 Sum UTENLANDSKE BANKER Sum Obligasjoner Sum Verdipapirer Andre eiendeler - gjeld Sum Andelskapital Urealisert av (7 175) ( ) (3 669) ( ) (6 554) ( ) (24 625) (3 418) ( ) ( ) (66 928) ( ) (11 873) ( ) (18 44) ( ) (27 646) ( ) (692 61) ( ) ( ) ( ) (84 143) (19 548) (85 56) ( ) (99 432) (132 17) ( ) 1 92 ( ) (11 37) (83 122) (95 3) ( ) ( ) (462 24) (12 165) (799 42) ( ) (2 955) (7 237) (2 675) (71 72) (36 891) andelskapital Risikoklasse Neste rentereg

13 DnB NOR Likviditet (IV) Fondet passer for DnB NOR Likviditet (IV) passer for pensjonskasser, kommuner, institusjoner og enkeltpersoner som ønsker en avkastning utover bankrente, med begrenset risiko. Fondet er spesielt egnet for de som ønsker et enkelt og fleksibelt plasseringsalternativ for overskuddslikviditet. Vi anbefaler en investeringshorisont på minimum 2-12 måneder. Risiko Fondets kurs beregnes daglig på basis av markedsverdien av de plasseringer som fondet har foretatt. Normalt er det lave kurssvingninger i fondet. Fondet vil antas å ha en risikoprofil på 1 på en risikoskala fra 1 til 1. Risikoprofil Lav Høy Avkastning Årlig avkastning i prosent Investeringsstrategi Fondet investerer i rentebærende papirer med maksimal rentebinding på 12 mnd. Varigheten i fondet vil ligge i intervallet -12 dager. Investeringene gjøres i rentebærende verdipapirer utstedt av norske selskaper og institusjoner. Utenlandske selskaper og institusjoner kan etter særskilt vurdering også benyttes. Slike rentebærende papirer må være denominert i norske kroner. Fondet kan plassere inntil 15 av forvaltningskapitalen i ansvarlige lån, samt inntil 25 i verdipapirer med flytende rentebinding. Fondet har lav risikoprofil. Rentefond vil kunne være utsatt for kredittrisiko. Det vil si risiko for at utsteder ikke vil være i stand til å innfri sine forpliktelser når obligasjonslånet forfaller. Rentefond som kun investerer i stats- eller statsgaranterte papirer vil ikke være utsatt for kredittrisiko. DnB NOR Kapitalforvaltnings investeringer i rentefond er særskilt vurdert og kredittrisikoen vurderes generelt som lav. Gjennomsnittlig årlig avkastning i prosent ,3 6,7 8 7,1 6, ,5 4,5 4, ,4 2 2,8 3,67 4,4 4,46 4,7 4,92 4,9 8 år 9 år 1 år 3,27 3,26 2,5 2, år 4 år 5 år 6 år 7 år Grafene viser den historiske utviklingen i fondets avkastning målt i norske kroner. I avkastningen inngår utbytte som fondet eventuelt mottar på sine investeringer. Det er ikke tatt hensyn til kjøps- og innløsningsomkostninger, men øvrige kostnader er trukket fra. Fondet ble etablert Hittil i år 1 år 5 år Fondets totale avkastning etter kostnader i perioden 2,51 5,1 11,41 17,39 Gjennomsnittlig årlig avkastning for fondet i perioden 2) 2,51 5,1 3,67 3,26 Gjennomsnittlig årlig avkastning for referanseindeksen i perioden 2) 2,48 4,96 3,59 3,7 Gjennomsnittlig årlig differanseavkastning i perioden 1) 2),3,5,8,19 1) Differanseavkastning: Viser forskjellen i avkastning mellom fondet og fondets referanseindeks. Referanseindeks er ST1X. 2) Alle avkastningstall over et år viser årlig gjennomsnittlig avkastning (annualisert geometrisk gjennomsnitt). Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Fondets avkastning kan variere innenfor et år. Den enkelte andelseiers tap eller gevinst vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og innløsning av andelene. For investeringer i verdipapirfond gjelder ikke noen garanti for det investerte beløpet, tilsvarende den innskuddsgaranti som gjelder for bankinnskudd på inntil to millioner kroner i norske banker. (For norske filialer av utenlandske banker kan det gjelde andre beløpsgrenser). Kostnader Utbytte Kjøpsomkostninger Ingen Innløsningsomkostninger Ingen Forvaltningshonorar (inkl. også distribusjon, depot, adm. m.m.). Det beregnes utbytte i form av renteinntekter som reinvesteres i fondet. Utbytte beregnes en gang årlig til de andelseiere som er registrert i fondets andelseierregister pr For nærmere informasjon om fondet, se DnBNOR.no.

14 DnB NOR Likviditet (IV) Aksjer Annet Fra Nok DES 3 Mnd 28 Fra Nok DES 3 Mnd 28 Fra Nok DES 3 Mnd 28 FRA Mar 3 mnd 29 FRA Mar 3 mnd 29 Antall Valuta (345 ) 628 sverdi ( ) ( ) (.2) Sum Aksjer Annet VPnr Pålydende verdi Kursverdi (29 96) (37 678) Sum Andre finansielle foretak, eks hjelpeforetak ( ).92 AKSJES.OG A.PRIV.S.M/BEGRENSET Aker Kvæ rner ASA FRN 12/9 Elkem ASA FRN 9/8 Hafslund ASA FRN 2/1 Hafslund ASA FRN 4/9 Hafslund ASA FRN 9/8 Norgesgruppen ASA FRN 3/9 Nortura Olav Thon Eiendomsselskap Olav Thon Eiendomsselskap ASA FRN 6/1 Schibsted Finans AS FRN 1/8 Steen & Strøm ASA FRN 5/1 Steen og Strøm ASA Tine Norske Meierier Wilh. Wilhelmsen ASA FRN 4/9 Wilh. Wilhelmsen ASA FRN 7/ (397 46) ( ) (58 364) (267 24) (8 294) (1 457) (62 189) 1 71 (238 41) (21 9) (9 563) (46 639) Sum AKSJES.OG A.PRIV.S.M/BEGRENSET ( ) 6.68 FORRETNINGSBANKER Bank 1 AS FRN 6/9 Bank 1 AS FRN 11/1 Bank 1 FRN Bank Bolig- Og Næ ringsbanken FRN 3/16 Landkreditt FRN 2/1 Landkreditt FRN 4/12 Landkreditt 3 7/8 Nordea Bank Norge ASA FRN Romsdals Fellesbank ASA FRN 7/9 Storebrand bank FRN 8/5/217 Storebrand Bank ASA FRN 1/1 Storebrand Bank ASA FRN 7/15 Sub Storebrand Bank ASA FRN 12/8 Storebrand Bank ASA FRN 9/ (19 722) ( ) ( ) (125 71) (812 77) (31 475) ( ) (14 775) (11 297) ( ) ( ) ( ) ( ) Sum FORRETNINGSBANKER ( ) (11 29) (21 594) (237) (33 4) 1.6 PRIVATE KREDITTFORETAK Bolig- Og Næ ringskreditt BN Boligkreditt FRN 22/5/28 BN Boligkreditt /5/21 BN Boligkreditt /5/29 Eiendomskreditt AS FRN 3/1 Eiendomskreditt AS FRN 9/8 Eiendomskreditt AS FRN 9/1 Eiendomskreditt FRN 3/16 Kommunalbanken ASA FRN Call 4/17 Kredittforeningen for Sparebanken FRN 1/8 Kredittforeningen for Sparebanker FRN 2/12 Kredittforeningen for Sparebanker FRN 9/1 Kredittforeningen for Sparebanker FRN 1/9 Kredittforeningen FRN 3/9 Terra Boligkreditt FRN 6/9 Terra Boligkreditt FRN 6/ ( ) (48 821) ( ) (35 759) (65 718) ( ) ( ) ( ) (43 136) (698 96) (315 78) (15 989) (1 539) ( ) Sum PRIVATE KREDITTFORETAK ( ) 9.57 Andre finansielle foretak, eks hjelpeforetak Sparebank 1 Gruppen AS FRN 6/ Storebrand ASA FRN 9/ KOMMUNER Ø ste Toten Kommune Gjerdrum Kommune Ringsaker Kommune Sum KOMMUNER Forts. neste side Urealisert av andels kapital Risikoklasse Neste rentereg

15 DnB NOR Likviditet (IV) forts. VPnr Pålydende verdi Kursverdi (12 83) (23 617) (55 224) ( ) (35 82) (46 959) 5 63 (427 97) (981 84) (6 42) (2 313) (7 77) Sum Selvstendige kommunefortak ( ) 1.11 SELVSTENDIGE STATSFORETAK Entra Eiendom Entra Eiendom AS FRN 6/1 Entra Eiendom AS FRN 7/8 Entra Eiendom Entra Eiendom Entra Eiendom Posten Norge AS FRN Statkraft AS Statkraft SF FRN 6/ (8 639) ( ) (121 5) ( ) ( ) (27 849) (68 37) (41 829) ( ) Sum SELVSTENDIGE STATSFORETAK ( ) (29 73) ( ) ( ) (3 399) (17 642) (7 415) (3 686) (132 29) ( ) (25 61) (24 49) ( ) (672 14) (26 55) (17 93) (17 297) (487 62) (2 487) ( ) (26 41) ( ) (17 958) (164 56) (42 174) ( ) (21 946) (5 89) ( ) (95 814) (17 193) (7 175) ( ) (3 669) ( ) (6 554) ( ) (24 625) (3 418) ( ) Selvstendige kommunefortak Ø stfold Energi As Agder Energi AS FRN 3/9 Bergens Kommunale Kraftverk Bergenshalvøens Kommunale Kraftverk Bergenshalvøens Kommunale Kraftverk Bergenshalvøens Kommunale Kraftverk /9 BKK E- Co Energi AS FRN 4/1 E-Co Energi Lyse Energi AS Lyse Energi Norwegian Property ASA FRN Osterøy Bruselskap Sunnhordland Kraftlag Trønderenergi Troms Kraft AS Troms Kraft AS Tussa Kraft AS SPAREBANKER Dnb Nor Bank Asa FRN Dnb Nor Bank Asa DnB Nor Bank ASA FRN 9/1 DnB Nor Bank ASA FRN Fron Sparebank FRN 2/1 Gjensidige Nor Sparebank FRN 14/9/9 Høland Sparebank FRN 8/8 Hønefoss Sparebank FRN 4/9 Hønefoss Sparebank FRN Helgeland Sparebank FRN 2/1 Helgeland Sparebank FRN 9/8 Helgeland Sparebank FRN 9/9 Helgeland Sparebank FRN 9/1 Holla og Lunde Sparebank FRN 8/12 Holla og Lunde Sparebank FRN 9/1 Indre Sogn Sparebank FRN 1/11 Indre Sogn Sparebank FRN 2/9 Jernbanep. Spb. FRN 2/11 Jernbanepersonalets Sparebank Jevnaker Sparebank Jevnaker Sparebank FRN 11/8 Kvinnherad Sparebank FRN 2/9 Kvinnherad Sparebank FRN 5/11 Larvikbanken Brunlanes Sparebank FRN 3/9 Lillestrøm Sparebank FRN 4/1 Lillestrøm Sparebank FRN 1/1 Lillestrøm Sparebank FRN Narvik Sparebank FRN 3/1 Nes Prestegjelds Sparebank FRN 9/8 Rørosbanken FRN 2/9 Rørosbanken FRN Rygge Vaaler Sparebank FRN 1/1 Rygge Vaaler Sparebank FRN 9/8 Rygge-Vaaler Sparebank FRN 4/1 Sandnes Sparebank FRN 8/12 Sandsvæ r Sparebank FRN 3/18 Sandsvæ r Sparebank FRN 5/9 Sparebank 1 SR-BANK FRN Sparebanken Ø st Sparebanken Ø st FRN 3/11 Sparebanken Ø ST Sparebanken Hardanger FRN 1/8 Sparebanken Møre FRN 6/11 Sparebanken Møre 4.3 2/9 Forts. neste side Urealisert av andels kapital Risikoklasse Neste rentereg

16 DnB NOR Likviditet (IV) forts. VPnr Pålydende verdi Kursverdi ( ) STATSFORVALTNINGEN Norsk Stat Norsk Stat Norsk Stat Norsk Stat (24) (17 193) ( ) Sum STATSFORVALTNINGEN Utenlandsk sektor Alm. Brand Bank FRN 9/9 Amagerbanken AS FRN 3/11 Fionia Bank AS FRN 6/11 Forstæ dernes Bank AS FRN 4/11 Sparbank Vest A/S FRN 3/9 Sparbank VEST FRN 5/ (125 59) ( ) ( ) ( ) (32 ) ( ) Sum Utenlandsk sektor ( ) (173 1) ( ) ( ) ( ) ( ) Sparebanken Midt Norge FRN 3/15 Sparebanken Midt Norge FRN 11/9 Sparebanken Midt-Norge 3/18 FRN Sparebanken Nord Norge FRN 12/8 Sparebanken Nord-Norge FRN Sparebanken Nordvest FRN 6/15 Sparebanken Nordvest FRN 9/1 Sparebanken Pluss FRN 3/9 Sparebanken Pluss FRN 3/17 Sparebanken Pluss FRN 11/1 Sparebanken Rana FRN 1/9 Sparebanken Rogaland FRN 3/17 call 3/12 Sparebanken Rogaland FRN 7/1 Sparebanken Rogaland Sparebanken Rogaland Sparebanken Rogaland 6 28/11/28 Sparebanken Sør FRN 3/17 Sparebanken Sør FRN 5/1 Sparebanken Sør FRN 1/8 Sparebanken Sogn og Fjordane FRN 2/9 Sparebanken Sogn og Fjordane FRN 2/1 Sparebanken Sogn og Fjordane FRN 8/9 Sparebanken Vest FRN 2/1 Sparebanken Vest FRN 12/8 Sparebanken Vest Sparebanken Vest Sparebanken Vest Sparebanken Volda Ø rsta FRN 4/11 Sparebanken Volda Ø rsta FRN 8/5/212 Sparebank1 Hallingdal FRN 4/9 SpareBank 1 SR-Bank SpareBank 1 SR-Bank Strømmen Sparebank FRN 5/9 Time Sparebank FRN 2/1 Time Sparebank FRN 9/8 Totens Sparebank FRN 11/14 Vestfold Sparebank Sum SPAREBANKER UTENLANDSKE BANKER 138 Roskilde bank FRN 4/ Roskilde Bank AS FRN 3/11 Sum UTENLANDSKE BANKER Sum Obligasjoner Sum Verdipapirer Andre eiendeler - gjeld Sum Andelskapital Urealisert av ( ) (66 928) ( ) (11 873) ( ) (18 44) ( ) (27 646) ( ) (692 61) ( ) ( ) ( ) (84 143) (19 548) (85 56) ( ) (99 432) (132 17) ( ) 1 92 ( ) (11 37) (83 122) (95 3) ( ) ( ) (462 24) (12 165) (799 42) ( ) (2 955) (7 237) (2 675) (71 72) (36 891) andelskapital Risikoklasse Neste rentereg

17 DnB NOR Likviditet 2 (I) Fondet passer for DnB NOR Likviditet 2 (I) passer for bedrifter og enkeltpersoner som ønsker en avkastning utover bankrente, med begrenset risiko. Fondet er spesielt egnet for de som ønsker et enkelt og fleksibelt plasseringsalternativ for overskuddslikviditet. Vi anbefaler en investeringshorisont på minimum 2-12 måneder. Risiko Fondets kurs beregnes daglig på basis av markedsverdien av de plasseringer som fondet har foretatt. Normalt er det lave til middels kurssvingninger i fondet. Fondet vil antas å ha en risikoprofil på 1 på en risikoskala fra 1 til 1. Risikoprofil Lav Høy Avkastning Årlig avkastning i prosent Investeringsstrategi Fondet er et fond i fond med DnB NOR Likviditet 2 (IV). Fondet er investert i rentebærende papirer utstedt av norske selskaper og institusjoner, samt utenlandske selskaper og institusjoner etter særskilt vurdering. Alle rentebærende papirer må være denominert i norske kroner. Varigheten i fondet vil normalt ligge i intervallet -12 dager. Inntil 25 av fondet kan investeres i verdipapirer med flytende rentebinding. Fondet skal til enhver tid være plassert i eiendeler med risikovekt maksimum 2 prosent, jfr. Forskrift om kapitaldekning i finansinstitusjoner. Fondet har meget lav risikoprofil. Rentefond vil kunne være utsatt for kredittrisiko. Det vil si risiko for at utsteder ikke vil være i stand til å innfri sine forpliktelser når obligasjonslånet forfaller. Rentefond som kun investerer i stats- eller statsgaranterte papirer vil ikke være utsatt for kredittrisiko. DnB NOR Kapitalforvaltnings investeringer i rentefond er særskilt vurdert og kredittrisikoen vurderes generelt som lav. Gjennomsnittlig årlig avkastning i prosent ,4 6,5 6,8 6, ,7 4,4 4, ,6 2 1,8 1, ,54 2,7 3,66 4,17 4,44 4,67 4,67 3,8 2, år 4 år 5 år 6 år 7 år 8 år 9 år 1 år Grafene viser den historiske utviklingen i fondets avkastning målt i norske kroner. I avkastningen inngår utbytte som fondet eventuelt mottar på sine investeringer. Det er ikke tatt hensyn til kjøps- og innløsningsomkostninger, men øvrige kostnader er trukket fra. Fondet ble etablert Hittil i år 1 år 5 år Fondets totale avkastning etter kostnader i perioden 2,73 5,21 11,1 15,86 Gjennomsnittlig årlig avkastning for fondet i perioden 2) 2,73 5,21 3,54 2,99 Gjennomsnittlig årlig avkastning for referanseindeksen i perioden 2) 2,48 4,96 3,59 3,7 Gjennomsnittlig årlig differanseavkastning i perioden 1) 2),24,25 -,4 -,8 1) Differanseavkastning: Viser forskjellen i avkastning mellom fondet og fondets referanseindeks. Referanseindeks er ST1X. 2) Alle avkastningstall over et år viser årlig gjennomsnittlig avkastning (annualisert geometrisk gjennomsnitt). Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Fondets avkastning kan variere innenfor et år. Den enkelte andelseiers tap eller gevinst vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og innløsning av andelene. For investeringer i verdipapirfond gjelder ikke noen garanti for det investerte beløpet, tilsvarende den innskuddsgaranti som gjelder for bankinnskudd på inntil to millioner kroner i norske banker. (For norske filialer av utenlandske banker kan det gjelde andre beløpsgrenser). Kostnader Utbytte Kjøpsomkostninger Ingen Innløsningsomkostninger Ingen Forvaltningshonorar (inkl. også distribusjon, depot, adm. m.m.).35 Det beregnes utbytte i form av renteinntekter som reinvesteres i fondet. Utbytte beregnes en gang årlig til de andelseiere som er registrert i fondets andelseierregister pr For nærmere informasjon om fondet, se DnBNOR.no.

18 DnB NOR Likviditet 2 (I) Andeler Verdipapirfond DnB NOR Likviditet 2 (IV) Antall Valuta sverdi Sum Andeler Verdipapirfond Sum Verdipapirer Andre eiendeler - gjeld Sum Andelskapital DnB NOR Likviditet 2 (IV) Aksjer Annet Fra Nok DES 3 Mnd 28 Fra Nok DES 3 Mnd 28 Fra Nok DES 3 Mnd 28 Fra Nok DES 3 Mnd 28 FRA Mar 3 mnd 29 FRA Mar 3 mnd 29 Antall Valuta sverdi (17 ) (33 ) 6 (61 164) ( ) (61 164) ( ) (.1) (.1) Sum Aksjer Annet VPnr Pålydende verdi Kursverdi ( ) (71 842) ( ) Sum AKSJES.OG A.PRIV.S.M/BEGRENSET ( ) 2.74 FORRETNINGSBANKER Bank 1 FRN Bank Bank Landkreditt FRN 3/9 Landkreditt FRN 9/8 Landkreditt FRN 9/9 Landkreditt 3 7/8 Nordea Bank Norge ASA FRN Romsdals Fellesbank ASA FRN 7/9 Storebrand Bank ASA FRN 1/1 Storebrand Bank ASA FRN 12/8 Storebrand Bank ASA FRN 9/8 Storebrand Bank StoreBrand Bank ASA StoreBrand Bank ASA StoreBrand Bank ASA FRN 8/9 StoreBrand Bank ASA (789 77) (85 646) (125 71) (9 895) (81 66) (59 1) (41 119) (127 44) (83 888) ( ) 629 ( ) (65 826) (78 994) ( ) AKSJES.OG A.PRIV.S.M/BEGRENSET Obos Obos Bolig og Sparelag FRN 2/11 Bolig og Sparelag FRN 3/1 Bolig og Sparelag Sum FORRETNINGSBANKER FYLKESKOMMUNER Sør-Trøndelag fylkeskommune Urealisert av andels- Risiko kapital klasse Sum FYLKESKOMMUNER KOMMUNER Bergen Kommune Gran Kommune Kvinesdal Kommune Lillehammer Kommune Lillehammer Kommune Lillehammer Kommune Stange Kommune Stange Kommune TromsøKommun Trysil Kommune Ullensaker Kommune VadsøKommune Verdal Kommune 6.64 Vestre Toten Kommune (62 24) (2 83) (27 667) (11 15) (12 54) (4 293) (33 369) (6 642) (2 162) (4 776) (4 179) Sum KOMMUNER ( ) 5.86 PRIVATE KREDITTFORETAK Bolig- Og Næ ringskreditt BN Boligkreditt FRN 22/5/28 BN Boligkreditt /5/29 Eiendomskreditt AS FRN 9/ ( ) (837 21) (254 25) Forts. neste side Neste rentereg

19 DnB NOR Likviditet 2 (IV) forts. VPnr Eiendomskreditt AS FRN 9/9 Eiendomskreditt AS 3.6 6/9 Eiendomskreditt AS Kredittforeningen for Sparebanken FRN 4/9 Kredittforeningen for Sparebanken FRN 1/8 Kredittforeningen for Sparebanken FRN 6/9 Kredittforeningen for Sparebanker FRN 6/1 Kredittforeningen for Sparebanker FRN 1/9 Kredittforeningen FRN 3/9 Kredittforeningen FRN 3/11 Spb 1 Boligkreditt Terra Boligkreditt A Terra Boligkreditt FRN 6/9 Terra Boligkreditt FRN 12/9 Sum PRIVATE KREDITTFORETAK Selvstendige kommunefortak Osterøy Bruselskap Sum Selvstendige kommunefortak SPAREBANKER Aurskog Sparebank FRN 9/8 Aurskog Sparebank FRN 9/1 Aurskog Sparebank Dnb Nor Bank Asa Dnb Nor Bank Asa DnB Nor Bank ASA FRN 9/1 DnB Nor Bank ASA FRN Fana Sparebank Fana Sparebank FRN 3/9 Fana Sparebank Fana Sparebank Fron Sparebank FRN 1/9 Gjerpen og Solum Sparebank FRN 9/8 Høland Sparebank FRN 8/8 Høland Sparebank FRN Hønefoss Sparebank Hønefoss Sparebank FRN Helgeland Sparebank Helgeland Sparebank FRN 9/8 Helgeland Sparebank FRN 9/9 Helgeland Sparebank FRN 9/1 Helgeland Sparebank FRN Helgeland Sparebank Helgeland Sparebank 6, Indre sogn Sparebank FRN 2/1 Indre Sogn Sparebank FRN 1/11 Jernbanepersonalets Jernbanepersonalets Jernbanepersonalets Sparebank Jevnaker Sparebank FRN 11/8 Larvikbanken Brunlanes Sparebank FRN 3/9 Lillestrøm Sparebank /8 Narvik Sparebank FRN 3/1 Nes Prestegjelds Sparebank FRN 9/8 Nordmøre Sparebank Rørosbanken FRN 2/9 Rørosbanken FRN Sandens Sparebank Sandnes Sparebank FRN 3/1 Sandnes Sparebank FRN 5/9 Sandnes Sparebank FRN 6/1 Sandnes Sparebank 3.5 1/8 Sandnes Sparebank Sandsvæ r Sparebank FRN 5/9 Sandsvæ r Sparebank FRN 5/1 Sandsvæ r Sparebank FRN 1/8 Sparebanken Ø st Sparebanken Ø st FRN 3/9 Sparebanken Ø st FRN Sparebanken Ø ST Sparebanken Grenland FRN Sparebanken Hedmark Sparebanken Hedmark Sparebanken Jevnaker Lunner FRN 2/9 Sparebanken Møre 4.3 2/9 Sparebanken Møre Sparebanken Midt Norge FRN 11/9 Sparebanken Midt Norge /8 Forts. neste side Pålydende verdi Kursverdi Urealisert av ( ) (99 97) ( ) (53 778) (57 479) (62 962) (139 63) andels- RisikoNeste kapital klasse rentereg ( ) (39 48) ( ) ( ) 772 (285 99) ( ) ( ) (97 754) (5 64) (8 341) (146 87) (55 677) (46 944) (49 823) (81 445) (38 488) (66 92) (2 429) (68 468) ( ) (97 812) (28 952) (11 98) (59 429) (51 769) (99 689) (25 25) (34 144) (8 979) (29 811) (21 946) (296 81) (84 758) (349 36) (54 893) (47 28) (373 29) (132 4) (1 587) ( ) (9 455) (151 8) (44 678) (58 236) (223 94)

20 DnB NOR Likviditet 2 (IV) forts. VPnr Pålydende verdi Kursverdi ( ) STATSFORVALTNINGEN Norsk Stat Norsk Stat Norsk Stat Norsk Stat (816) (29 34) (842 62) Sum STATSFORVALTNINGEN Utenlandsk sektor Alm. Brand Bank FRN 9/9 Skandinaviska Enskilda Banken FRN 11/8 Sparbank Vest A/S FRN 3/9 Swedbank Ab Swedbank FRN Vestjysk Bank AS 2/1 FRN ( ) (4 ) (18 952) (23 469) ( ) Sum Utenlandsk sektor (51 59) ( ) ( ) Sparebanken Midt Norge Sparebanken Midt-Norge 6/1 FRN Sparebanken Nord-Norge FRN 2/1 Sparebanken Nord-Norge FRN 8/9 Sparebanken Nord-Norge Sparebanken Nord-Norge Sparebanken Nord-Norge Sparebanken Pluss FRN 3/9 Sparebanken Pluss FRN Sparebanken Pluss FRN 12/9 Sparebanken Pluss FRN Sparebanken Rogaland /8 Sparebanken Rogaland /5/9 Sparebanken Rogaland Sparebanken Rogaland Sparebanken Rogaland Sparebanken Rogaland 6 28/11/28 Sparebanken Sør FRN 2/9 Sparebanken Sør FRN 5/1 Sparebanken Sør FRN 1/8 Sparebanken Sør FRN Sparebanken Sør FRN Sparebanken Sør Sparebanken Sogn og Fjordane FRN 2/9 Sparebanken Sogn og Fjordane FRN 8/8 Sparebanken Sogn Og Fjordane Sparebanken Vest Sparebanken Vest Sparebanken Vest Adjust /12/8 Sparebanken Vest Sparebanken Vest Sparebanken Vest Sparebanken Vest Sparebanken Vestfold FRN 1/9 Sparebanken Vestfold SpareBank 1 SR-Bank SpareBank 1 SR-Bank Spb 1 Hallingdal FRN 3/1 Strømmen Sparebank FRN 5/9 Time Sparebank FRN 9/8 Totens Sparebank FRN 9/8 Vestfold Sparebank Vestfold Sparebank FRN 3.9 6/1 Sum SPAREBANKER Sum Obligasjoner Sum Verdipapirer Andre eiendeler - gjeld Sum Andelskapital Urealisert av (29 565) (75 53) (236 7) (53 888) (37 561) ( ) (45 114) (33 158) (18 79) (3 5) (57 ) ( ) ( ) (85 56) 2 42 ( ) (4 528) ( ) (418 79) (16 39) (12 457) (68 33) (35 459) (79 566) (66 71) ( ) ( ) ( ) (49 318) ( ) (713 45) ( ) (4 433) (1 886) (54 818) ( ) (213 92) andels- RisikoNeste kapital klasse rentereg