KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2012
Konsernet Konsernets driftsinntekter i tredje kvartal 2012 var kr 125,5 mill. mot kr 140,1 mill. i fjor. EBITDA var kr 6,1 mill. mot kr 1,3 mill. i fjor. EBIT var kr 3,7 mill. mot kr -1,9 mill. i fjor, og resultatet før skatt kr 0,0 mill. mot kr -3,9 mill. i fjor. Driftsinntektene pr. 30. september var kr 398,6 mill. mot kr 440,9 mill. i fjor. EBITDA var kr 17,6 mill. mot kr 9,5 mill. i fjor. EBIT var kr 9,0 mill. mot kr -0,6 mill. i fjor, og resultatet før skatt kr 2,1 mill. mot kr -7,8 mill. i fjor. Konsernets balanse pr. 30. september utgjorde kr 413,6 mill. mot kr 444,8 mill. i fjor. Bokført egenkapital var kr 130,2 mill., som tilsvarer en egenkapitalandel på 31,5 %. Netto rentebærende gjeld var kr 213,5 mill. mot kr 231,6 mill. i fjor. Nedgangen i salgsinntekter skyldes avviklingen av filetproduksjonen i Måløy. Det er inngått avtale om at Nordic Group skal overta Domstein Fish sin avdeling i Trondheim. Som vederlag får Domstein 20 % av aksjene i Nordic Group. Avtalen gir Domstein rett til å kjøpe ytterligere 14 % av aksjene i selskapet. Nordic Group vil etter sammenslåingen få en omsetning på om lag kr 800 mill. og vil forsterke sin posisjon som en av de ledende hvitfiskaktørene i Norge og internasjonalt. Transaksjonen gir Domstein en regnskapsmessig gevinst på kr 4,5 mill. som er inntektsført i tredje kvartal. Domstein Sverige har inngått avtale om å kjøpe alle aksjene i Fram Foods AB i Lysekil av Fram Foods Ehf. Island, for EUR 0,5 mill. Fram Foods AB produserer og markedsfører kjølte sjømatprodukter, hovedsakelig for det svenske og finske markedet og hadde i 2011 en omsetning på SEK 165 mill. Kjøpet vil gi Domstein-konsernet en regnskapsmessig gevinst og positiv egenkapitaleffekt på ca. kr 30 mill. som vil bli inntektsført i fjerde kvartal, og en forbedret arbeidskapital på kr 27 mill. Fram Foods fabrikkbygninger i Lysekil skal selges før overdragelsen, og Domstein Sverige har inngått en langsiktig leieavtale med kjøperen. Dette innebærer at Domstein-konsernet ikke øker den langsiktige gjelden i forbindelse med kjøpet, og at driften av Fram Foods finansieres med ordinær driftskreditt. Domstein Fish Domstein Fish er besluttet fisjonert i tre nye selskaper. Den delen som omfatter tradingavdelingen i Trondheim er solgt til Nordic Group og blir tatt ut av konsernregnskapet f.o.m. fjerde kvartal. Den delen som tidligere omfattet filetfabrikken i Måløy, vil bli lagt under Domstein Sverige og skal drive råvareinnkjøp og salg i det norske markedet. Omsetningen av agn, driften av fryselageret på Raudeberg og en del trading-virksomhet vil bli drevet videre i regi av Domstein Fish og vil fortsatt være lokalisert i Måløy. Mill.nok Q3 2012 Q3 2011 YTD 2012 YTD 2011 Netto driftsinntekter 71,1 90,3 237,2 295,1 EBITDA -0,6-0,3 6,9 5,3 EBIT -0,8-1,3 5,0 2,3 Driftsmargin -1,1 % -1,4 % 2,1 % 0,8 %
Driften av filetfabrikken i Måløy ble avsluttet i juli, og driften i kvartalet har derfor bestått av avvikling og salg av varelageret. Tredje kvartal er også lavsesong for linefisket og salget av agn. Dette forventes å ta seg opp i fjerde kvartal. Domstein Sverige Domstein Sverige har fabrikker i Lysekil og Kungshamn og markedsfører sjømat primært i de nordiske markedene. Hovedproduktene er tubekaviar, rognkjeks-/loddekaviar, fiskegrateng, ferdigretter og panert og naturell fiskefilet. Mill.nok Q3 2012 Q3 2011 YTD 2012 YTD 2011 Netto driftsinntekter 65,3 71,1 205,8 199,8 EBITDA 3,0 3,4 6,8 8,6 EBIT 1,2 1,7 1,6 3,1 Driftsmargin 1,8 % 2,4 % 0,8 % 1,5 % Tredje kvartal er lavsesong for salget av flere produktgrupper. Det forventes sesongmessig høyere salg og bedre resultat i fjerde kvartal. Avdelingen i Vardø er avviklet og produksjonen av kaviar er flyttet til Kungshamn. Driften i Vardø har gitt et underskudd på kr 1,0 mill. i kvartalet og kr 1,9 mill. hittil i år. Styret er svært tilfreds med kjøpet av Fram Foods og mener det er både økonomisk og strategisk viktig for Domstein. Begge selskapene har fabrikker i Lysekil på vestkysten av Sverige. Det er identifisert store synergier ved samordning av virksomhetene. Kjøpet av Fram Foods gjør at Domstein også får en styrket stilling i hovedmarkedene; Norge, Sverige og Finland. Innenfor de viktigste produktkategoriene; tubekaviar, rognkjeks- og loddekaviar, lutefisk og fiskegratenger får Domstein en nr. 1 eller nr. 2 posisjon i markedet, og blir også en betydelig leverandør av matjessild, ansjos, og naturelle og panerte frosne fileter av hvitfisk. Ervik Havfiske (50 %) Ervik Havfiske er Norges største banklinerederi og driver fiskeri på norske og russiske kvoter. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i tredje kvartal kr 0,0 mill. og kr -0,4 mill. akkumulert. Mill.nok Q3 2012 Q3 2011 YTD 2012 YTD 2011 Netto driftsinntekter 53,3 87,7 214,9 243,5 EBITDA 6,7 11,5 20,5 36,1 EBIT 2,7 7,9 8,4 26,0 Driftsmargin 5,0 % 9,0 % 3,9 % 10,7 % Tredje kvartal er lavsesong for linefiskeriet. Ervik Havfiske har hatt lavere inntekter enn i fjor, da en av båtene har vært ute av fiske på grunn av ombygging. Det forventes normal drift resten av året. Domstein Eiendom (49 %) Domstein Eiendom eier og leier ut kontor- og fabrikkbygninger til Norway Pelagic og selskaper i Domstein-konsernet. Årets leieinntekter beløper seg til kr 26,3 mill. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Domstein Eiendom inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i tredje kvartal kr 0,8 mill. og kr 4,1 mill. akkumulert. Virksomheten vil bidra med ca. kr 11,0 mill. i likviditet i 2012.
Mill.nok Q3 2012 Q3 2011 YTD 2012 YTD 2011 Netto driftsinntekter 6,3 6,6 23,7 19,7 EBITDA 6,1 6,5 23,2 19,4 EBIT 3,8 4,0 16,3 12,1 Driftsmargin 60,4 % 61,6 % 68,5 % 61,4 % Enghav (35 %) Enghav driver salg og distribusjon av fisk og andre matvarer til det norske dagligvare- og storhusholdningsmarkedet. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Enghav inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i tredje kvartal kr -1,1 mill. og kr -0,8 mill. akkumulert. Mill.nok Q3 2012 Q3 2011 YTD 2012 YTD 2011 Netto driftsinntekter 206,3 210,9 580,6 601,4 EBITDA 0,4 3,4 9,1 13,1 EBIT -1,9 0,3 1,6 3,8 Driftsmargin -0,9 % 0,1 % 0,3 % 0,6 % Bortfallet av en større storhusholdningskunde bidro til negativ utvikling på starten av året, men dette er nå kompensert ved nye kontrakter i dagligvaremarkedet. Salget av både forbrukerpakket ferskfisk og sushi viser positiv utvikling. Det forventes økt salg og positiv resultatutvikling resten av året. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr. 30.9.2012 var kr 63 mill., basert på kurs kr 0,82. Antall utestående aksjer er 76 907 402. Måløy, 6. november 2012 Styret i Domstein ASA
Resultatregnskap konsern 2012 Q3 2012 Q3 2011 YTD 2012 YTD 2011 2011 Consolidated operating results Group Nok.mill. Netto driftsinntekt Operating revenues 125,5 140,1 398,6 440,9 596,1 Varekostnad Raw materials and consumables used -91,8-102,6-277,5-312,3-427,9 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -27,6-36,1-103,5-119,0-159,4 Sum driftskostnader Total operating expenses -119,4-138,8-381,0-431,4-587,3 EBITDA 6,1 1,3 17,6 9,5 8,8 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -2,4-3,2-8,6-10,1-14,2 EBIT 3,7-1,9 9,0-0,6-5,3 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -0,3 2,0 2,9 5,0 3,3 Income from investments in associated companies Netto finansposter Net financial items -3,4-4,0-9,8-12,3-17,7 Ordinært resultat før skatt Result before tax 0,1-3,8 2,1-7,7-19,7 Skattekostnad Taxes 0,0 0,0 0,1 0,2-0,5 Resultat etter skatt Result after tax 0,2-3,8 2,3-7,5-20,2 Andre inntekter og kostnader (other income and expenses ) Omregningsdifferanser (conversion differences) 0,9 0,2 0,2-1,4-0,1 Sum totalresultat for perioden (total result for the period) 1,0-3,7 2,4-9,0-20,2 Resultat margin Profit margin 0,1 % -2,8 % 0,6 % -1,7 % -3,4 % Driftsmargin Operating margin 3,0 % -1,4 % 2,3 % -0,1 % -0,9 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share 0,03-0,10-0,26 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share 0,03-0,10-0,26 ROCE 3,36 % 1,37 % -0,43 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 31,49 % 30,97 % 28,90 % Utestående aksjer Outstanding shares 76 907 402 76 907 402 76 907 402 Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårs-rapportering ( IAS 34 ). Regnskapet er ikke revidert This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). The financial statements are unaudited. Ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet When preparing interim reports we utilize the same principles as for the annual report
Balanse konsern 30.09.12 30.09.11 31.12.11 Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 15,4 19,8 18,7 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 72,6 69,6 78,1 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 104,5 103,2 97,0 Anleggsmidler Total fixed assets 192,5 192,6 193,8 Varer Inventories 115,2 154,1 145,4 Fordringer Receivables 93,3 93,2 94,0 Betalingsmidler Cash and equivalents 12,6 4,8 7,1 Omløpsmidler Current assets 221,2 252,2 246,5 Sum eiendeler Total assets 413,6 444,8 440,3 Innskutt egenkapital Equity contributions 59,9 59,9 59,9 Opptjent egenkapital Earned equity 70,4 77,9 67,4 Sum egenkapital Total equity 130,2 137,8 127,2 Avsetning for forpliktelser Provisions 6,6 8,6 8,0 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 97,4 96,4 97,2 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 0,7 0,9 0,8 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 98,0 97,3 98,1 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 128,8 139,9 144,9 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 50,0 61,2 62,0 Kortsiktig gjeld Current liabilities 178,8 201,1 206,9 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 413,6 444,8 440,3 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 213,5 231,6 235,0 Egenkapitalandel Equity ratio 31,5 % 31,0 % 28,9 % Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group 30.09.12 30.09.11 31.12.11 Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities 7,9-29,8-27,1 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities 15,5-4,3-5,1 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities -18,0-47,5-47,1 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates 0,0 0,1 0,0 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits 5,5-81,6-79,3 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse 7,1 86,4 86,4 Cash and bank deposits at start of period Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 12,6 4,8 7,1 Avstemming av egenkapital Change in equity 30.09.12 30.09.11 31.12.11 Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period 127 228 145 709 145 709 Resultat i perioden Result for the period 2 263-7 576-20 192 Omregningsdifferanser Conversion differences 161-1 387-54 Andre egenkapital justeringer Other changes in equity 594 1 007 1 765 Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period 130 246 137 753 127 228