KOMPETANSENOTAT FINANSTYNGDEPUNKT MIDT-NORGE del 1 TRONDHEIM IDEELL FOR ETABLERING AV NYTT STATLIG INVESTERINGSFOND OPPSUMMERING Midt-Norge har hatt en sterk ekspansjon i utviklingen av investerings- og finansmiljøer siden storting og regjering på slutten av 1990-tallet pekte på Trondheim som et alternativt nasjonalt finanstyngdepunkt. Flere av disse miljøene er av nasjonal eller landsdekkende art, og med en internasjonal investeringshorisont. 10 børsnoterte selskaper har hovedkontor i Trøndelag. En nærmere analyse av utviklingen viser en vesentlig forsterkning av spisskompetanse innenfor finansklyngen i Trøndelag, som har ca. 3400 medarbeidere. En serie tunge, fullskala finansinstitusjoner med regionale og nasjonale hovedkontorer har styrket og utvidet sin kompetanse på de fleste hovedområder de siste årene. Samtidig har det skjedd en kraftig forsterking av Trondheim som kompetanse- og beslutningsbase for investerings- og egenkapitalmiljøer som dels har vakt internasjonal oppmerksomhet. Dermed har det i langt større grad enn tidligere vært mulig å kommersialisere prosjekter med utspring i globalt ledende teknologimiljøer på SINTEF og NTNU. Trondheim er en attraktiv by med et bredt tilfang av kvalifisert finans- og investeringskompetanse. Med de premisser som er lagt for det nye statlige investeringsfondet, vil Trondheim være det naturlige etableringsstedet. Trondheim har også en egnet beliggenhet kommunikasjonsmessig både i nasjonal og internasjonal sammenheng. Bakgrunn Formålet med det nye fondet er å bidra til å kommersialisere flere globalt orienterte og konkurransedyktige innovasjoner og prosjekter, primært nyetableringer, ved å tilby langsiktig og risikovillig kapital. Det forutsettes at fondet skal utøve aktivt eierskap i virksomheter hvor det går inn med egenkapital. Det nye investeringsfondet skal prioritere satsingsområdene miljø, energi, reiseliv, marin og maritim sektor, og ha et spesielt fokus på klima- og miljøprosjekter. Av kapitalen på 2,2 mrd. skal 0,5 forbeholdes investeringer i marint næringsliv. Sammenheng teknologihovedstad - investeringstyngdepunkt Det viser seg stadig klarere at det er en klar sammenheng mellom de unike teknologimiljøene i Trondheim og de sterkt ekspanderende investeringsmiljøene. Departementet har et godt bilde av SINTEF og NTNU som landets viktigste kompetansemiljøer innenfor teknologisk utdanning og forskning samt spesialutdanning for å kombinere teknologi og kommersialisering av denne (for eksempel industriell økonomi og flere andre relevante studieretninger ved NTNU og HiST/TØH). Innenfor flere av sine satsingsområder konkurrerer disse institusjonene i verdenseliten. Det gjelder 1
også på de sentrale satsingsområdene for det nye fondet; miljø, energi, marin og maritim sektor. De senere årene er det bygget opp nye og forsterkede kompetansemiljøer med forankring i NTNU og SINTEF for kommersialisering av teknologiske nyvinninger i disse institusjonene. Det gjelder TTO (Technology Transfer Office) som er NTNU sitt redskap og SINVENT (med forvaltningskapital på ca. 150 mill kr), som forvalter SINTEFs ventureinvesteringer. Disse to har samlet 25 30 medarbeidere. I nær synergi med og nærhet til NTNU og SINTEF har StatoilHydro sitt globale forskningssenter i Trondheim med 400 medarbeidere. Kommersialisering av Statoils forskningsresultater utenom selskapets kjerneområder skjer gjennom investeringsselskapet Statoil Innovation, nå StatoilHydro Venture. Et utspring fra dette er EMGS i Trondheim nå børsnotert som konkurrerer internasjonalt med ny teknologi for å kartlegge petroleumsforekomster. Et hovedmiljø for tidlig fase utvikling og investeringer i teknologibaserte bedrifter, er den nasjonalt kjente forskningsparken Leiv Eiriksson Nyskaping AS (LEN) som investerer i tidlig fase oppstartselskaper og forvalter Såkorn Midt-Norge - et av de første regionale såkornfondene i Norge nå med 25 bedrifter i sin investeringsportefølje. Samlet representerer dette miljøet med sine 15 medarbeidere - en forvaltningskapital på 145 mill kr. Det første norske såkornselskapet ASEV - ble etablert i Trondheim på midten av 1980-tallet. Det la grunnlaget for en aktiv investeringsfase og senere etablering av LEN. Koblingen mellom teknologimiljøene og aktiv investeringskapital medførte en bølge av investeringer allerede på 1980-tallet. Disse la grunnlag for utviklingen av flere store teknologiselskaper som har fått sterke posisjoner internasjonalt (for eksempel Oceanor, Corrocean og Navia alle nå deler av større konserner). Det nye, landsdekkende såkornselskapet Proventure er nå også godt i gang med sin investeringsaktivitet med en samlet forvaltningskapital på 355 millioner kroner. Med et kjerne kompetanseteam på 5 personer, har de blant hovedområder for sine investeringer tilsvarende det planlagte, nye statlige investeringsfondet: Energi, marin og maritim virksomhet. Dessuten er nå de distriktsbaserte Midvestfondene etablert i Namsos med en Investeringskapasitet på ca 278 mill kr, hvorav privat kapital er på 103 mill kr. Fondene vil være operative fra 1. januar 2008. Foruten kvalifisert personell i Namsos rekruttert fra meglermiljøet i Oslo har investeringsmiljøet i Molde ved Berg Jacobsengruppen og det industrielle investeringsmiljøet i Orkla-konsernet på Løkken stilt sin kompetanse til disposisjon for de nye fondene. Orklas engasjement skjer gjennom Salvesen & Thams, som er en viktig uviklingsaktør og investor regionalt med sitt kompetansemiljø på Løkken som utgangspunkt for investeringsaktivitetene. Nasjonale statlige kompetansesentra med kompetansemessig relevans for investeringsfond SIVA - med hovedkontor i Trondheim er en kjerne i det landsdekkende innovasjonsnettverket. SIVA har ansvaret for å fremme innovasjon i norsk næringsliv gjennom sitt tilretteleggende eierskap i et stort antall forsknings- og næringsparker over hele landet. SIVA er også medeier i innovasjons- og tidlig fase investeringsselskaper. SIVA bruker sin kompetanse i et samarbeid med forskningsmiljøer, investorer og 2
bedrifter over hele landet for å stimulere industriell utvikling over hele landet. SIVA har ca. 30 ansatte i sin kjerneorganisasjon i Trondheim. Videre har Trondheim hovedkontoret for Enova som med sine 30 ansatte forvalter betydelige offentlige midler for å investere i en mer effektiv og miljøvennlig energibruk. Sammen med SINTEF og NTNU vil Enova kunne være viktige kompetansekilder for et nytt investeringsselskap som skal ha energi og miljø som viktige investeringsområder. Innovasjon Norge har gjennom sitt kontor i Trondheim også viktig kompetanse som kan være relevant for et nytt investeringsselskap som organisasjonsmessig skal være et datterselskap til Innovasjon Norge. Sterke private investeringsmiljøer De siste årene er det utviklet flere sterke private investeringsmiljøer i Trøndelag, med stor investeringskapasitet og god kompetanse bl.a. på områder som skal prioriteres av det nye investeringsfondet. Det er i Trøndelag i den senere tid også utviklet en markert strategi for investeringssamarbeid som har gitt betydelige resultater. Et titalls børsnoterte selskaper har hovedkontor i Trondheim. Innenfor energi har flere av medlemmene i Trøndelag Investorforum ledet utviklingen og oppbyggingen av Pertra nå Det Norske Oljeselskap. Etter fusjonen med den norske delen av Det Norske Oljeselskap, er dette selskapet med hovedkontor i Trondheim nå den nest største operatøren av de norske selskapene på norsk sokkel. Etableringen av selskapet er et resultat av et nært samarbeid i Trøndelag Investorforum. Det er blitt koblet til spisskompetanse utviklet i Trondheim knyttet til maritim virksomhet og flytende produksjonsskip. I forlengelsen av dette er Trondheim hovedkontor og globalt kompetansesenter for flytende produksjonsskip gjennom Teekay Petrojarl. Ny investeringskraft og kompetanse innen den maritime virksomheten i Trondheim er tilført ved at store investorer som Reitangruppen og Taubåtkompaniet (som er en ledende global maritim aktør) har gått inn i Fosen Mekaniske Verksted og dessuten startet oppbyggingen av et nytt maritimt investeringsselskap med tilhørende kompetansemiljø (Nordenfjelske). Trøndelag Investorforum har ca. 40 medlemmer og er et forum for aktive egenkapitalinvestorer i Trøndelag. Samlet antas medlemmene av Trøndelag Investorforum å forvalte en egenkapital på 8 10 milliarder kroner. Reitangruppen er ikke med i dette forum og dermed heller ikke inkludert i dette tallet. Et investeringsmiljø under sterk utvikling er Kverva AS som er majoritetseier i oppdrettsselskapet SalMar på Frøya. Etter børsnoteringen av SalMar har hovedeieren, Gustav Witzøe, bygget opp Kverva som et eget investeringsselskap med oppdrett og annen marin virksomhet som hovedområde for investeringene. Den nye investeringsorganisasjonen er under oppbygging i Trondheim og flere spisskompetanse medarbeidere er rekruttert til denne oppgaven noen fra Oslo. Samlet forvalter Kverva verdier for ca. 3 milliarder kroner. Industriell kompetanse og eierutøvelse i et av verdens store og mest veldrevne oppdrettsselskaper vil her gå hånd i hånd med kompetanse og 3
stor kapasitet til å investere i ulike deler av marin sektor. Dette føyer seg inn i den sterke kompetanse Trondheim for øvrig har innenfor marin virksomhet. Det gjelder hele verdikjeden fra undervisning og forskning (bl.a. SINTEF Sealab) til havbruksorganisasjoner og industriell virksomhet, bl.a. Norway Royal Salmon AS som er et felles selskap for mange mindre, uavhengige oppdrettsvirksomheter langs norskekysten. Ventureby i særklasse I løpet av få år har Viking Venture utviklet et av de mest ekspansive og kompetente miljøene i Norden når det gjelder investeringer i venturevirksomhet. Vikingfondene forvalter i dag ca. 650 mill kr. De er nå i ferd med å tilrettelegge et tredje investeringsfond med mål om å ha en samlet forvaltningskapital på godt over en milliard kroner i løpet av januar neste år. De har ved investeringer og aktivt eierskap videreutviklet et stort antall selskaper som har passert såkornfasen og er klare for kommersialisering. De har synliggjort det store potensial for kommersialisering som finnes i teknologimiljøet i Trondheim. Med sine fem partnere som er blant de fremste i Norden på dette investeringsområde ble de for noen måneder siden sammen med SINTEF prisbelønnet for å ha gjennomført den mest vellykkede venture-investeringen i Norden (exit of the year). Et hovedområde for fondenes investeringer er energi som vil ha direkte berøring med mandatet til det nye statlige investeringsfondet. Eierne i vikingfondene er et bredt spekter av institusjoner og private investorer. Kraftfondet Trondheim kommune forvalter gjennom Kraftfondet en finansiell formue på ca. 6 milliarder kroner. Forvaltningen er underlagt rådmannen i Trondheim supplert med kompetente rådgivere og i samarbeid med flere forvaltningsmiljøer i Trondheim. Fondet investerer i både aksjer og obligasjoner, samt ulike finansielle instrumenter og har bidratt til ytterligere styring av kompetanse innen finansiell egenkapitalforvaltning i Trondheim. Finansinstitusjonene Samlet er antallet ansatte i finansnæringen anslått til ca. 3400 i en kartlegging Næringsforeningen i Trondheim foretok i 2006. Nedenfor foretas en gjennomgang av kompetanse- og aktivitetsomfang for de viktigste finansinstitusjonene i Trondheim. De som gjennomgangen nedenfor gjelder, har det til felles at de har tunge nasjonale eller regionale hovedkontorfunksjoner lagt til Trondheim. Samlet har disse ca. 2500 ansatte regionalt hovedsakelig tilknyttet virksomhet og hovedfunksjonene i Trondheim. Bakgrunnen for at Storting og regjering for noen år siden pekte på Trondheim som et viktig finanstyngdepunkt er det forhold at regionen har hovedkontorer for sterke regionale og landsdekkende finansinstitusjoner med tilhørende sterke kompetansemiljøer. Dette bildet er vesentlig forsterket de senere årene. Beskrivelsen nedenfor tar sikte på å gi et bilde av disse institusjonenes rolle i dag sammenliknet med 4
da regjering og storting med rette pekte på Trondheim som finanstyngdepunkt. Sammenlikningen er gjort mellom år 2003 og 2007. Fokus Bank er eid av Danske Bank, med sitt norske hovedkontor i Trondheim. Banken har de siste fire årene utviklet seg fra å ha en sterk posisjon i noen får regioner (særlig i Trøndelag) til å bli en betydelig landsdekkende finansinstitusjon. Forvaltningskapital er nå 140 mrd kr (55 mrd i 2003). Antallet ansatte i Trøndelag har økt fra 600 til 700. Fokus anslår at de i Trondheim har ca. 50 medarbeidere med spisskompetanse innenfor finans- og egenkapitalforvaltning. Finanssenteret for virksomhetens største region er i Trondheim. Dessuten har banken i Trondheim de nasjonale hovedfunksjonene for bedrifts- og kapitalmarkedene inkludert hovedkontor for Danica Forsikring og wealth management. Fokus har i Trondheim et stort marketsmiljø som omfatter risk management med tilhørende rente-, valuta- og aksjemeklere. Sparebank 1 Midt-Norge har 750 ansatte i Trøndelag, mens forvaltningskapitalen har økt fra 35 til 60 mrd Det har skjedd ved organisk vekst, og kjøpet av Romsdals Fellesbank. Banken har de siste årene bygd opp et bredt kapitalmarkedsmiljø med alle lisenser (Sparebank 1 Markets). Det dekker alle områder innen renter, valuta, aksjer og corporate finance med ca. 30 medarbeidere. Glitnir har søkt om å fusjonere sin bank i Ålesund med sin heleide BNBank i Trondheim. Hovedkontoret for den fusjonerte banken vil bli lagt til Trondheim. De siste fire årene har forvaltningskapitalen til BNBank økt fra 35 til 50 mrd med ytterligere 6 til forvaltning etter den planlagte fusjonen. Antallet ansatte i BN har økt fra 80 til 90. Hittil har BN i hovedsak hatt pantelån som virksomhetsområde men vil etter fusjonen innta en mer aktiv rolle overfor som finansiell tjenesteleverandør og rådgiver for næringslivet. Kommunekreditt Norge AS er en av de to ledende institusjonene i Norge som konkurrerer om å gi lange kreditter til kommuner og tilknyttet virksomhet. Hovedkontoret ble flyttet fra Oslo til Trondheim på slutte av 90-tallet som konsekvens av den daværende regjeringens ønske om å styrke Trondheim som alternativt finanstyngdepunkt. Med en liten stab med kommunekreditter som spesialområde, har Kommunekreditt på disse 4 årene fordoblet sine utlån fra 35 til 70 milliarder kroner med en tidobling siden de flyttet til Trondheim på slutten av 90-tallet. DnB NOR/Vital har et viktig kompetansesenter og regionalt hovedkontor i Trondheim både for bankens virksomhet og for sitt datterselskap Vital, som også har nasjonale hovedkontorfunksjoner lagt til Trondheim. Gjennom fusjonen mellom DnB, Sparebanken NOR og deler av Gjensidige har det nye konsernet gjennomført omfattende strukturendring og effektivisering. DnB NOR inkludert Vital har ca. 650 ansatte i Trøndelag. Banken har et bredt kompetansemiljø i regionen. Det samme gjelder Vital som har tung kompetanse i Trondheim innefor livs- og pensjonsforsikring og produktutvikling. DnB NOR har utlånskapital på 35 mrd kroner i Trøndelag mens DnB for fire år siden før fusjonen hadde 14 mrd i utlån. Virksomheten har et betydelig antall medarbeidere med spisskompetanse innen finansforvaltning. 5
Nordea har sitt regionale hovedkontor i Trondheim med stor vekt på utlån og rådgivning til næringslivet. De siste fire årene har utlån Nordea forvalter fra Trondheim økt fra 9 til 12,5 milliarder og antall ansatte i Trøndelag fra 66 til 75. Dette inkluderer Nordea Markets og Nordea Liv. Gjensidige Forsikring har sin hovedbase for Midt- og Nord-Norge plassert i Trondheim. Innenfor region Nord har de ca. 250 ansatte i hovedsak i Trøndelag og ved hovedkontoret i Trondheim. Samlet representerer disse en bred kompetanse innenfor Gjensidiges ulike produktområder hovedsakelig skadeforsikring. I tillegg er det i Trøndelag 18 lokale sparebanker med finansiell kompetanse og som spiller en viktig rolle som finansiell tjenesteyter i sine lokalsamfunn. Til sammen har de en forvaltningskapital på 23 milliarder kroner. Sterk utvikling I november 1998 utarbeidet Ernst & Young en bred faglig kompetanserapport som omhandlet grunnlaget for å etablere hovedkontoret til den såkalte Postkassa i Trondheim. Det ville blitt Norges største bank dersom man den gang hadde lyktes i å realisere avtalen om sammenslåing av Kreditkassen, Fokus Bank og Postbanken. Rapporten som ble utarbeidet på oppdrag av de to trønderske fylkeskommunene og Trondheim kommune, bidro til å bekrefte bildet av at trondheimsområdet hadde sterke kompetansemiljøer som ville gjøre det attraktivt å flytte hovedkontoret til storbanken hit. En viktig del av begrunnelsen for flytteplanene var de gode forutsetningene i trondheimsområdet for å rekruttere kvalifiserte medarbeidere til banken. Den konkrete gjennomgangen i dette notatet viser at dette miljøet har utviklet seg sterkt de senere årene og især har det skjedd en kraftig og positiv utvikling av ulike investeringsselskaper og private investeringsmiljøer som gjør at betingelsene for etablering av et nytt statlig investeringsselskap i Trondheim synes enda bedre nå enn da den nevnte rapporten ble utarbeidet. Det bør gjøres oppmerksom på at dette notatet på ingen måte gir et fullstendig bilde av den finans- og investeringskompetansen som finnes i dette område. Foruten de virksomhetene og miljøene som er nevnt her, finnes det et betydelig antall virksomheter som driver finansiell tjenesteyting og investeringsvirksomhet. Disse er med å komplettere og forsterke det bilde som gis i dette notatet. 6