Nye landsdekkende såkornfond

Transkript

1 Nye landsdekkende såkornfond Felles fylkesutvalg for Telemark, Aust-Agder og Vest-Agder Stein Jodal, Fondsforvaltning 24. januar 2013

2 2

3 Fra gryende idé til markedssuksess Oslo børs Business Angels Såkornfond Venture Capital & PE Investinor Kommersielle kilder Etablerertilskudd Forskningsmidler MILJØTEK IFU -OFU INs risikolåneordning Internasjonal vekst Forny Distriktsutviklingsmidler BIA Ikke-kommersielle kilder Skattefunn Skatteinsentiv Idé Utvikling Kommersialisering Vekst 3

4 Såkornfond operative fond -MNOK % av såkornkapital 3,2 mrd. kr Statlig kapital - 50 % (nasjonale) og 70 % (regionale) - Ansvarlig lån med 25 % tapsfond Inntil 15 år Kommersielle og privat drevet Notifisert ESA og regelverk fra NHD Over 300 investeringer

5 Organisering såkornfond tidligere ordninger Private aksjonærer (eiere og långivere) Innovasjon Norge (lån og tapsfond) Eierskap og styredeltakelse Rådgivning, oppfølging og kontroll Såkornfondet Liten eierpost og styredeltakelse Forvaltningsselskapet Eierskap Aktiv styredeltakelse Portefølje selskap 1 Portefølje selskap 2 Portefølje selskap 3 Portefølje selskap 4 Portefølje selskap 5 Portefølje selskap 6 Eierskap Koinvestorer og andre eiere/ 5 långivere 5

6 MENON -positiv evaluering av Bølge 2 Bølge 1 -Såkornfondene etablert i 1998 Omfattende analyse av 175 porteføljeselskaper Dårlig resultat Bølge 2 -Såkornfondene etablert i 2006 Tidlig analyse Positiv respons fra investorer Positiv respons fra gründerbedriftene Avdekket klart behov for landsdekkende såkornkapital Anbefaler nye fond med statlig deltakelse 6

7 Landsdekkende såkornfond 2012 (1) To nye landsdekkende såkornfond bevilget 2012 Planlegger å opprette inntil seks nye landsdekkende fond Fondene bør opprettes gradvis Målsetting Støtte etablering av innovative, internasjonalt konkurransedyktige vekstforetak i tidlig fase i hele landet Øke tilgangen på kompetent kapital og kompetanse Bygge opp og videreutvikle gode forvaltningsmiljøer 8

8 Landsdekkende såkornfond 2012 (2) Gjennomsnittlig størrelse på om lag 500 mill. kr Finansieres ved egenkapital Kapitalinnskudd - 50/50-fordeling mellom private og staten Opprettelse er betinget av tilstrekkelig privat kapital Statlig risikoavlastning Risikoavlastning på inntil 15 % av statens bidrag For å utløse privat kapital til investeringer i tidlig fase 9

9 Landsdekkende såkornfond 2012 (3) Investere i nye innovative og internasjonalt konkurransedyktige bedrifter Ikke geografiske begrensninger for hvor det kan investeres innenfor Norge Løpetid begrenset oppad til 15 år Drives på markedsmessige vilkår Innovasjon Norge skal forvalte statens interesser Investere i såkorn- og oppstartsfasen 10

10 Definisjoner (e) seed capital means financing provided to study, assess and develop an initial concept, preceding the start-up phase; (f) start-up capital means financing provided to companies, which have not sold their product or service commercially and are not yet generating a profit, for product development and initial marketing; Såkornfondene skal investere innen seed og start-up 11

11 Landsdekkende såkornfond 2012 (4) Satsningsområder Bestemmes av fondsforvalternes kompetanse Mål etablere såkornfond i alle landsdeler Ett fond skal etableres i Nord-Norge Maksimalt ett fond lokaliseres i Oslo Avklares med EFTAs overvåkingsorgan ESA Forvaltningen legges ut på anbud 12

12 Fond lokalisert i Sør-Norge Mål etablere såkornfond i alle landsdeler Opprettelse er betinget av tilstrekkelig privat kapital Fondenes forvaltning foreslås basert på forvalternes kompetanse og muligheten til å utvikle kompetente forvaltningsmiljøer Offentlige aktører kan ikke støtte potensielle forvaltere økonomisk eller på annen måte slik at enkelte aktører mottar en fordel 13

13 Utvalgte kriterier Investeringsteam og track record Eierskap til rådgiver/management og driftsavtaler Operasjonelle prosesser i investeringsvirksomheten/strukturkapital Investeringsstrategi med evt. bransjefokus Nettverk Kontakt/samarbeid med potensielle fondsinvestorer Etiske retningslinjer / CSR 14

14 Videre Oppdragsbrev til Innovasjon Norge juli Notifiseres til EFTAs overvåkingsorgan ESA Statsstøtteregelverket State aid to Promote Risk Capital Investments in Small and Medium-Sized Enterprises Pre-notifisering sendt ESA 6. august, møter høsten 2012 Notifisering sendt ESA 8. januar 2013 IN forhandlet med investorene om vilkårene rammeavtale Oversendt NHD 15

15 Videre Utlysning når formell godkjenning foreligger fra ESA Vurderinger / due diligence av ulike miljøer Hovedstyret Innovasjon Norge Valgte miljø eksklusiv tidsavgrenset rett til å reise privat kapital og operasjonalisere fondet Operative i 2014? 16