ARGENTUM. kraftfullt eierskap

Transkript

1 ARGENTUM kraftfullt eierskap

2 Side 3 Bedre vekstvilkår for kapital og ideer For oss handler private equity om å omsette kapital, kompetanse og ideer til sterke selskaper, nye produkter og nye arbeidsplasser. Gjennom våre investeringer i nordiske fond bidrar vi til knoppskyting og vekst i underskogen av norsk og nordisk næringsliv. Joachim Høegh-Krohn Administrerende direktør

3 Side 5 VERDIER SOM VOKSER Argentum er i dag en viktig bidragsyter til å utvikle og finansiere norske og nordiske vekstbedrifter. Dette har vi gjort helt siden Da den norske stat opprettet investeringsselskapet Argentum, var hensikten å sikre vekstbedrifter tilgang til internasjonal risikokapital, samtidig som vi skulle styrke forvaltningsmiljøene og gi staten en god avkastning på sin kapital. For å mobilisere risikokapital og sikre en høy avkastning investerer Argentum kun i nøye utvalgte fond og i hele det integrerte nordiske markedet. Vi har siden starten hatt en gjennomsnittlig avkastning på våre investeringer på mer enn 15 prosent, som er et håndfast bevis på at den kapital og kompetanse vi har bidratt med har foredlet virksomheter og ideer til bærekraftige og målbare verdier. Totalt har vi investert mer enn 3 milliarder kroner i 46 fond. DETTE ER ARGENTUM Argentum er et kapitalforvaltningsselskap innen private equity. Argentum samarbeider med nordiske og internasjonale investorer om forhandlinger og investeringer i nordiske private equity-fond. Private equity-fond selekterer og utvikler unoterte vekstbedrifter gjennom aktivt eierskap. Private equity er et samlebegrep for såkalte venture- og buyout-fond, som ofte omtales som aktive eierfond. STATEN Private investorer ARGENTUM ARGENTUM HAR INVESTERT I 46 FOND... OG INDIREKTE I over 300 BEDRIFTER

4 Side 7 Kapital og kompetanse gir ringvirkninger Private equity-markedet er en av de viktigste kildene til nyskapning og utvikling i norsk næringsliv. Argentums porteføljebedrifter sto i 2008 for en verdiskapning på 17 milliarder og sysselsatte personer bare i. 21,8% Erfaringstallene viser at bedrifter som har private equity-eiere vokser raskere, skaper flere arbeidsplasser og får bedre resultater enn andre bedrifter. Veksten i verdiskapningen til Argentum sine porteføljebedrifter var 10 prosentpoeng høyere enn gjennomsnittet i norske bedrifter. Sysselsettingen økte også 4 prosent raskere per år enn gjennomsnittet mellom 2005 og Dette gir økte inntekter for samfunn og investorer. GJENNOMSNITT ÅRLIG VEKST Omsetning Ansatte Verdiskaping 2 Driftsresultat Argentums portefølje % 13.1 % 21.8 % 13.0 % Norske bedrifter % 9.4 % 11.5 % 5.1 % 1) Kilde: Menon Business 2) Verdiskapning er definert 3) Bedriften er eid av fond i 4) Alle norske bedrifter med Economics som summen av lønnskostnader, driftsresultat og eventuelle av-/ nedskrivninger. Argentum sin portefølje aktivitet i For bedriftene som var aktive tidligere år, er kun bedriftene som fortsatt hadde aktivitet i 2008 inkludert.

5 Side 9 Nordisk satsing gir norsk gevinst INVESTERINGER AV NORDISKE FOND Fond med hovedkontor utenfor investerer betydelig i norsk næringsliv. For hver krone Argentum investerte i et fond med hovedkontor utenfor, investerte disse fondene i gjennomsnitt over fire ganger så mye i norske bedrifter. MNOK Norsk HK Multiplikator Annet nordisk HK De fleste fondene i Argentums portefølje har utviklet seg fra nasjonale aktører til å bli spesialister med nordiske strategier. Ved å investere nordisk bidrar Argentum til at norske og nordiske bedrifter i mange tilfeller får eiere med kunnskap, erfaring og nettverk som de ellers ikke hadde hatt tilgang til. Argentums forretningsidé er å knytte forbindelser mellom private equity-fond og institusjonelle investorer. I et private equity-marked hvor fondene i større grad er nordiske og investorene søker nordisk eksponering for sine porteføljer, sikrer et nordisk investeringsunivers at vi kan velge mellom de beste fondene og være et relevant bindeledd for både investorer og fond. Argentum har ved utgangen av 2009 investert i 23 forvaltere med til sammen 46 fond. Argentums mål er å velge ledende fond i sine nisjer, og de fleste fondene opererer på tvers av nasjonale grenser. 13 av våre forvaltere har hovedkontor i, fem i Sverige, fire i Finland, og én i Danmark. En rekke av fondene har i de siste årene etablert kontorer i, og investert i norske bedrifter. Investert i norske selskaper Innbetalt av Argentum Multiplikator

6 Side 11 Tilrettelegger for andre investorer Gjennom våre investeringsprogrammer Nordic Private Equity Programme og Argentum Secondary bidrar vi til at vår virksomhet får større kraft i markedet. I 2008 etablerte Argentum et investorsamarbeid med Gjensidige Forsikring, ConocoPhillips pensjonskasse og Varner-Gruppen. Under ledelse av Argentum, som gjennomfører utvelgelse og oppfølging av investeringene, tegner dette syndikatet seg for opp mot 1,5 milliarder kroner i nye fond årlig. Argentum etablerte i 2009 programmet Argentum Secondary sammen med sine partnere. Argentum Secondary har bidratt til utviklingen av et mer likvid og velfungerende annenhåndsmarked for private equity-fond, noe som vi tror vil øke investorappetitten for nordisk private equity. Argentum Secondary har på kort tid etablert seg som en av de toneangivende aktørene i det nordiske annenhåndsmarkedet.

7 Side 13 spesialist på spesialistene Argentums viktigste oppgave er å velge de beste forvaltningsmiljøene. Vi skal rett og slett være spesialist på å velge spesialistene. Kun de beste fondene kommer gjennom nåløyet. Ved å stille tydelige krav til forvaltermiljøene øker vi mulighetene for en god avkastning. Men like viktig er det at vi presser bransjen til å utvikle seg videre. Gjennom våre seleksjonskriterier er vi med på å sette en standard for best practice som forvaltermiljøene kan strekke seg etter. Det gjør igjen at fondene blir mer attraktive for institusjonelle investorer og øker tilgangen på risikokapital. Argentum samarbeider med forvaltermiljøene, rådgivermiljøene, innovasjonsmiljøene og akademiske institusjoner som s Handelshøyskole, Handelshögskolan i Stockholm og London School of Economics and Political Science om å utvikle ny kunnskap om private equity-markedet. En sentral oppgave for oss i Argentum er å bidra til å synliggjøre private equity som en nødvendig næring for. Derfor lanserte vi i 2009 nordens største private equity-portal, som på mange måter kan fungere som et bindeledd mellom entreprenører og investorer. På finner du blant annet en omfattende oversikt over det nordiske private equity-markedet, aktørene og mulighetene private equity kan bidra til å realisere.

8 Side 15 Gode resultater, høye ambisjoner Argentum har per en årlig avkastning (internrente) på investert kapital på 16 prosent siden Resultatene er i europeisk sammenheng sammenlignbare med de aller beste. ANTALL PORTEFØLJESELSKAPER bransjefordeling porteføljeselskap Målt i prosent av markedsverdi IT og Telekom 16% Industri 13% Annet 5% Konsument 32% Antall porteføljeselskaper (urealisert) NØKKELTALL 2009 Alle tall i millioner NOK Årlig avkastning pr. 4. kvartal 2009 Årets realiserte porteføljeselskaper Helse 16% Energi 18% Nettoresultat private equity-investeringer 254,08 Driftsresultat 2 1 8, 1 1 Årsresultat 290,90 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% Markedsverdi private equity-investeringer 3 026,80 8,0% 6,0% Total egenkapital ,45 4,0% 2,0% 0,0% Argentum Europa øvre kvartil Norden øvre kvartil Vektet avkastning Kilde: Thomson Venture Expert

9 Argentum Fondsinvesteringer as Bradbenken 1 Postboks 3964 Dreggen 5835 Bergen Telefon: Telefax: Besøksadresse Oslo: Bygdøy Allé 2 (Hydrobygget) 0257 Oslo Besøksadresse Stockholm: Jakobsbergsgatan Stockholm Design: Red kommunikasjon / Profilfoto: Ole Musken / Foto gruppebilde: Øivind Haug / Trykk: RK Grafisk