Joachim Høegh-Krohn. Forutsetninger for tilgang på kompetent kapital

Transkript

1 Joachim Høegh-Krohn Forutsetninger for tilgang på kompetent kapital

2 Nøkkelfakta om Argentum Statens kapitalforvalter av aktive eierfond (private equity) Etablert i 2001, og eid av Nærings- og fiskeridepartementet Spesialisert kapitalforvalter, investerer utelukkende i aktive eierfond (private equity) som igjen investerer i selskaper Hovedkontor i Bergen, og kontor i Oslo. Totalt 23 ansatte Har kommitert totalt NOK 16,1 mrd*, inkludert NOK 3,4 mrd fra private investorer Investert i 76 fond og 461 underliggende selskaper ansatte i selskapene 82 mrd kr i omsetning 29 mrd i verdiskaping 17,3 % årlig avkastning (IRR per Q3 2014) * total fondsstørrelse på fond administrert av Argentum

3 Er Nord-Norge attraktivt å investere i? Hvilke faktorer gjør regionen attraktiv? Jomfruelig Nord-Norge har vært underfokusert, for eksempel fra aktive eierfonds side Bedriftene i NN kjøpes og selges sjeldent nytt eierskap kan derfor bidra til verdiskaping Potensial Nord-Norge er en vekstregion Oljesektoren bygges opp mens denne stagnerer andre steder Rystad: i 2012; nå ansatte Interessante muligheter ift marine næringer, handel, industri og råverer/gruver Veksten vil løfte andre sektorer som service og bygg og anlegg Dealflow Få bedrifter samlet sett, men det er mange nok Faksimile fra Avisa Nordlys, (tekst fra lederartikkel)

4 Bevegelse og endring er positivt Kan Bergen gi slipp og selge, kan Nord-Norge. Men hva kan nye eiere i nordnorsk næringsliv tilføre? Dynamikk Salg av bedrifter frigjør kompetanse Salg frigjør kapital Tilfører kompetanse Tilfører kapital Nord-Norge trenger mer bevegelse og løse opp i strukturer, frigjøre ledere, få inn ny kompetanse Globalisering Nødvendig å tenke globalt ikke nok å være best i Nordland eller Troms Eiere med global kunnskap og nettverk Flere muligheter «- Nå blir vi en del av verdens tredje største kaffeselskap. Dette vil styrke vår posisjon i det norske markedet, samtidig som det åpner for at vi kan utnytte vår kompetanse på spesialkaffe også utenfor Norge,» sier Friele (BT.no 7. november 2013)

5 Nye og kompetente eiere skaper ny giv i mange bedrifter Vekst og lønnsomhet gjennom nettverk, kompetanse og kapital Utvikling i vekst og omsetning i PE-eide selskaper (fond med Argentum som investor) Buyout Verdiskaping Buyout Omsetning Indeksert vekst 100= tre år før argentum går inn Før PE-eierskap Etter at PE-selskapet har kommet inn på eiersiden Kilde: Menon Business Economics

6 Nye eiere bidrar til høy vekst og verdiskaping Høy vekst også i verdiskaping og sysselsetting Årlig vekst i verdiskaping, Å utvikle bedrifter videre er viktig for økonomisk vekst 30% 20% 20% Eksempler: 10% 7% Fra 2002 til 2012: 0% Argentums portefølje Årlig vekst i sysselsetting, Verdiskapningen i norsk næringsliv - fastlands-norge Vokste antall ansatte i de samme bedrifter med et Argentum-fond på eiersiden fra til , dvs 20% i året 20% 15% 10% 5% 0% 16% 2% Argentums portefølje Ansatte i norsk næringsliv - fastlands-norge Verdiskapingen vokste fra 4,5 mrd til 29 mrd kr, 16% i året Omsetningen økte fra 16 mrd til 82 mrd kr, 17% i året Kilde: Menon Business Economics

7 Næringsstruktur i Nord-Norge Interessante muligheter for kompetente investorer og regionen Stort potensial Regionen har historisk begrenset tilgang på profesjonell risikokapital, eierskapet er samlet i et fåtall familier/grupperinger i og utenfor landsdelen Nordnorske virksomheter er små SSB beregner virksomheter i de tre nordligste fylkene. 160 selskaper med en eierstruktur aktuell for private equity Selskaper med verdi (EV) over NOK 70m Kilde: NRK.no God vekstmulighet i eierskifter, utvikling og bygging av større bedrifter Industrielle, kompetente og aktive eiere Eiere med nettverk som kan fremme produktutvikling og internasjonal posisjonering

8 Markedet i Nord-Norge: sterk årlig verdiskapingsvekst i offshore/maritim Offshore/maritim er vekstnæringer der aktive eierfond kan bidra til utvikling og internasjonalisering Årlig verdiskapingsvekst i offshore/maritim for 13 næringer i Nord Sammenlignet med næringene nasjonalt

9 Bør vi være bekymret for utenlandsk eierskap? Eksempler der nye eiere med større kapitalbase og nettverk bidrar til vekst Vestlandsbedrifter med utenlandske finansielle eiere Andel av verdiskaping i aktive eierfond: Region Andel verdiskaping Nord-Norge - 1 % Midt-Norge 4 % Sør-Norge 18 % Østlandet 37 % Vestlandet 42 % Total 100 % Kilde: Verdiskapningsanalyse for de aktive eierfondene i Norge, Menon/NVCA

10 Nord-Norge er attraktivt og kapital er allerede på vei Lokale, private eiermiljøer er en viktig del av verdikjeden disse må bygges og utvikles over tid HitecVision Stavanger-baserte miljøer Investerer i energisektoren Investert i Momek NorthZone Ventures Investerer i teknologiselskaper Investert i teknologimilkøet i Narvik Nord Kapitalforvaltning Relativt nytt miljø basert i Tromsø Fokus på investeringer i Nord-Norge Reiste nytt fond på 430 millioner april 2012

11 Rapp Bomek: Det nye Nord-Norge i et nøtteskall Et bra selskap blir bedre Olje og gass Nordnorsk gründersuksess: neste nivå med aktivt eierfond Produsert branndører for olje- og gassbransjen siden 1983 Internasjonal markedsleder innen high-end branndører 2010 til 2013: Vekst i driftsinntekter fra NOK 126m til NOK 221m 2012: behov for kapital og nye impulser Stagnasjon: Gamle produksjonsfasiliteter begrenset videre vekst Eierskifte: Nord Kapitalforvaltning investerer i desember 2012 Spennende bedrifter tiltrekker og beholder kompetanse Dansken Lars Munksø har lang erfaring fra olje & gass, og flyttet til Bodø for lede Rapp Bomek Vekst: Dobler produksjonskapasiteten og forbedrer kostnadsposisjon for å øke inntjening Internasjonalt: Ledelse og salgsfunksjon styrkes med bredere geografisk tilstedeværelse klare til å erobre nye markeder

12 Takk for oppmerksomheten! Strictly private & confidential