Jon Øyvind Eriksen

Transkript

1 Jon Øyvind Eriksen

2 Dette er Investinor AS Statlig, landsdekkende investeringsselskap 3,7 mrd kroner under forvaltning Er aktiv eier i 29 norske vekstbedrifter 2

3 Investinors forretningsmodell Investinor investerer i internasjonalt orienterte og konkurransedyktige norske bedrifter i vekst- og ekspansjonsfasen Investinor bidrar til verdiskapning som kompetent og aktivt eier Investinor realiserer verdiskapningen gjennom exit. 3

4 Investinor har et stort nettverk av medinvestorer 4

5 Investinor er blitt Norges største ventureinvestor Venture-investeringer i norske foretak Investinors andel av venture-investeringer i norske foretak (høyre akse) Mill. NOK % 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% - H12008 H22008 H12009 H22009 H12010 H22010 H12011 H22011 H % Kilde: MENON Business Economics/NVCA 5

6 Investinors plass i utviklingsløpet OPPSTART / START UP TIDLIG VEKSTFASE / OTHER EARLY STAGE EKSPANSJONSFASE / EXPANSION MODEN FASE RESULTAT BREAK EVEN Såkornkapital/ subsidier/business angels Venturekapital Ekspansjonskapital/ lån Lån, børsnotering, Private Equity 6

7 Generelle venturefond oppnår høyere avkastning på biotek-investeringer enn spesialiserte helse-vc fond Kilde: OnBioVC,

8 En typisk kandidat for Investinor Norsk selskap med internasjonalt potensial og ambisjoner Unik teknologi og/eller forretningsmodell Teknologisk risiko er moderat/lav Kapitalbehovet avspeiler internasjonal satsing Et sterkt team Dagens eiere er modne for å slippe til nye og aktive eiere Realistisk exit-scenario i fremtiden 8

9 Hvem kommer til Investinor? Investinor har siden oppstarten i 2009 vurdert 918 henvendelser. Rundt 80 er innenfor helse (biomedisin og medtek). Miljø 17,4 % IKT 20,5 % Industri 4,7 % 74 helsecase har fått avslag 7 helsecase er i prosess i dag 2 helseinvesteringer er gjennomført, hvorav 1 helseinvestering allerede er avhendet Reiseliv 7,7 % Andre 4,2 % Marin 10,5 % Investin or er aktiv eier i ett helseselskap i dag: BerGenBio AS Biomed 4,1 % Energi 16,0 % Handel 5,7 % Maritim 4,4 % Medtech 4,5 % 20

10 BerGenBio innovative kreftmedisiner BerGenBio AS er et norsk bioteknologiselskap som utvikler kreftmedisiner BerGenBio skal begynne klinisk testing av en «first-in-class» kreftmedisin (BGB324) på et av verdens ledende kreftsykehus i 2013 BerGenBio har et internasjonalt team på 14 ansatte med spisskompetanse på biologiske mekanismer knyttet til kreftspredning og kreftstamceller. BerGenBio bruker proprietær genteknologi til å identifisere nye angrepspunkter («targets») for medisiner i kreftceller. Investinor eier 26% av BerGenBio, og har til nå investert 22 MNOK. 10

11 Life science utgjør rundt 25-35% av VC investeringer i USA 6 mrdusd i Kilde: Bruce Booth, Atlas Venture, 2012

12 Venturefond investerte 6 milliarder USD i

13 Medisinutvikling: risiko, verdi og kostnad i ulike fase 100 Clinical Phase I, II, III and review Risk Company value 400 Risk of Failure [%] Cumulative cost Company Value [MUSD$] Discovery (cell culture) Preclinical (animals) Phase I Phase II Phase III NDA review 13

14 Kun et fåtall nye medisiner blir godkjent hvert år 14

15 Life science investorene må være tålmodige 15

16 Er Norge attraktivt for helseinvestorer? Fordeler med Norge som utgangspunkt: Høy vitenskapelig og teknisk kompetanse Avanserte pilotkunder og sluttbrukere Stor betalingsvillighet, sterk offentlig sektor Noen inspirerende suksesshistorier. Eks: Algeta Ulemper Lite marked, få næringsclustre, ingen store «lokomotiver» Små selskaper, med få ansatte og lav omsetning Lederteam mangler (vanligvis) erfaring fra å bygge internasjonal virksomhet Lite risikokapital tilgjengelig, og få kompetente life science investorer. 16

17 Mye god norsk programvare innen helsesektoren Helseprogramvare utgjør en stor del av bransjetilpasset programvare utviklet i Norge, med 15% av totalomsetning i og 5-års CAGR pr. bransje i Norge og totalt: Helsesegmentet vokser 11-12% pr år 39% 16% 15% Olje-/gass Helse Mari m Finans Miljø Reiseliv 25% 20% 15% 10% 5% 22% 19% 20% 15% 13% 9% 22% 21% 6% 5% 12% 11% 13% 11% 10% 10% 2% 2% 4% 6% 7% Marin Andre bransjer 0% Marin Miljø Reiseliv Olje-/gass Mari m Helse Finans Bransje 3-års CAGR 5-års CAGR Helse-programvare er det nest største bransjesegmentet målt i omsetning (2011: 1,5 mrd. NOK) Vekst for helsesegmentet er litt høyere enn gjennomsnittet av bransjesystemer Kilde: Analyserapport utarbeidet for Investinor av Core Group,

18 God vekst og lønnsomhet i norsk helseprogramvare Vekstrater for norsk helseprogramvare (2001 til 2011) Fortjenestemarginer for norsk helseprogramvare (2001 til 2011) 50% 45% 40% 35% 30% 30% 25% 20% 15% 25% 20% 15% 10% 5% 10% 5% 0% -5% 0% % Bransjesystemer Helseprogramvare Bransjesystemer Helseprogramvare Norske selskaper som utvikler helseprogramvare har ujevn vekst, men økende fortjenestemarginer siste 4 år Kilde: Analyserapport utarbeidet for Investinor av Core Group,

19 Investinor s rolle innen helse: Systematisk nettverksbygging : Spisskompetanse på ulike områder innen lifescience (nasjonalt/internasjonalt) Ko-investorer lifescience (nasjonalt og internasjonalt) Er utløsende norsk investor (match-maker) for internasjonale investorer Fokus i vårt aktive eierskap: Gode strategiprosesser og prioriteringer (selskap/eiere) Rekruttering kommersiell kompetanse/økonomi i ledelse og styret Generell profesjonalisering av rutiner og rapportering 19

20 Hva ser Investinor etter? Investinor har 5 hovedkriterier for å vurdere investeringscase: Produkt, Marked, Team, Verdiskapning, Samfunnsansvar Område Vurderingskriterier Produkt Marked Teamet Verdiskapning God kvalitet, dekker sterke kundebehov, forsvarbare og varige fortrinn. Stort, voksende marked, levelig konkurransesituasjon, god skalerbarhet Kommersiell og teknisk erfaring, motivert og risikovillig Passere milepæler, salgsvekst, vårt bidrag som eier, godt exitpotensial Samfunnsansvar God virksomhetsstyring, etisk og bærekraftig forretningsdrift. Selskap med internasjonale ambisjoner - betydelig kapitalbehov 20

21 Helserelelatert selskap med store ambisjoner, eller potensiell medinvestor? Ta kontakt! 21