Såkornfond i regionene og i byene Fond under etablering status og innretning. FORNY-forum, Bergen 13. september 2005 Stein Jodal, Innovasjon Norge

Transkript

1 Såkornfond i regionene og i byene Fond under etablering status og innretning FORNY-forum, Bergen 13. september 2005 Stein Jodal, Innovasjon Norge

2 Agenda Hvorfor distriktsrettet såkornordning? Forutsetninger / vilkår i distriktsrettet såkornordning Hvorfor landsdekkende såkornordning? Forutsetninger / vilkår i landsdekkende såkornordning Kriterier for forvaltning av såkornfond administrert av Innovasjon Norge Videre framdrift 2

3 Hvorfor distriktsrettet såkornordning? Stort behov for å øke tilgangen av langsiktig og kompetent egenkapital til såkorn- og SMB-bedrifter med stort potensial og kapitalbehov i distriktene. I dette markedssegmentet er det i dag få og små operative forvaltningsmiljøer. Dette har i sum ført til et særlig imperfekt kapitalmarked for såkornbedrifter. Staten vil aktivt stimulere private investorer til å investere i dedikerte fond, hvor Innovasjon Norge deltar i oppkapitaliseringen av fondene på attraktive vilkår, samt bidrar med best-practice opplegg. 3

4 Forutsetninger / vilkår i distriktsrettet såkornordning

5 Forutsetninger / vilkår i såkornordningen Låneramme på NOK 175 mill per fond for definerte investeringsområder i: Nord-Norge Midt-Norge Sør- og Vestlandet Indre Østland Hvert fond skal ha en kapitalbase på min. NOK 250 mill, hvorav private andel skal utgjøre min. 30 % (80,3 mill). Investere i såkorn- og SMB-bedrifter i A-C kommuner. Maks. investert / utbetalt beløp per porteføljeselskap er EUR

6 Forutsetninger / vilkår i såkornordningen Innovasjon Norge yter ansvarlig lån med løpetid inntil 15 år med årlig rente lik 12 mndr. NIBOR + 0,5 % som akkumuleres og tilbakebetales sammen med hovedstolen. Administrasjonsstøtteordning på NOK 825 per år i 15 år. Tapsfond på 25 % av utbetalt ansvarlig lån. Ved konstaterte tap på enkeltprosjekter skal 50 % av hvert slik tap dekkes gjennom nedskrivning av tapsfondet. 6

7 Tapsfond NOK 250 mill såkornfond Tapsfond NOK 43,75 mill. 25% Statlig lån NOK 175 mill. 70 % Privat kapital NOK 80,3 mill. 30 % NOK 5 mill. investering konkurs NOK 2,5 mill. trekkes på tapsfondet NOK 2,5 mill. tap på investorenes kapital Kun NOK 131,25 mill. (75 %) pluss renter tilbakebetales 7

8 Hvorfor landsdekkende såkornordning?

9 Hvorfor landsdekkende såkornordning? Økt innovasjon og internasjonalisering i norsk næringsliv. Kommersialisering av nye innovative prosjekter begrenses av tilgang på risikovillig kapital i tidlig fase i hele landet. Målgruppen er innovative prosjekter herunder prosjekter fra universiteter og høyskoler. Staten vil aktivt stimulere private investorer til å investere i dedikerte fond, hvor Innovasjon Norge deltar i oppkapitaliseringen av fondene på attraktive vilkår, samt bidrar med best-practice opplegg. 9

10 Forutsetninger / vilkår i landsdekkende såkornordning

11 Forutsetninger / vilkår i såkornordningen Låneramme på NOK 166,75 mill per fond lokalisert i: Trondheim Bergen Stavanger Oslo Hvert fond skal ha en kapitalbase på min. NOK 333,5 mill, hvorav private andel skal utgjøre min. 50 %. Investere i bedrifter i oppstarts-, såkorn- eller annen tidlig fase. Fondene skal ha hele landet som virkeområdet. Maks. investert / utbetalt beløp per porteføljeselskap er EUR 750 /

12 Forutsetninger / vilkår i såkornordningen Innovasjon Norge yter ansvarlig lån med løpetid inntil 15 år med årlig rente lik 12 mndr. NIBOR + 2,0 % som akkumuleres og tilbakebetales sammen med hovedstolen. Tapsfond på 25 % av utbetalt ansvarlig lån. Ved konstaterte tap på enkeltprosjekter skal 50 % av hvert slik tap dekkes gjennom nedskrivning av tapsfondet. 12

13 Forutsetninger / vilkår i såkornfondene Krav om felles regnskapspraksis for fondene. Felles rapporteringsrutiner og best-practice -ordninger skal etableres. Forvalter skal være lokalisert i virkeområdet. Potensielle investorer skal ha hatt mulighet til å gjøre seg kjent med ordningen og investere i den gjennom offentlig utlysning. Innovasjon Norge har rett til å utpeke et styremedlem under gitte vilkår. 13

14 ESA-krav Grenser for enkeltinvesteringer Maksimalt beløp per investering/enkeltutbetaling er EUR 750 / 500. Fondene har adgang til å gjøre oppfølgningsinvesteringer innenfor de samme beløpsgrensen i tråd med statstøtteregelverket i EØS-avtalen dersom samtlige av følgende vilkår er oppfylt: Selskapet investerer i utviklingen av et nytt produkt eller utvikling som er helt forskjellig i forhold til hva som eksisterte originalt. Selskapet anses å ha oppnådd produksjonsmål eller milepæler i henhold til opprinnelig forretningsplan. Det har gått minimum 6 måneder siden forrige investering/utbetaling. 14

15 ESA-krav Kumulering av støtte I den tid fondene er inne i et porteføljeselskap kan selskapet motta 80 % av den statsstøtten en ellers maksimalt vil kunne ha mottatt under andre ordninger. Skattefunn er unntatt. 15

16 Regionale såkornkapitalfond NOK 700 mill statlig kapital i fire investeringsområder Privat / statlig andel av kapitalen: 30 / 70 % Hvert fond: NOK 250 mill 10 kandidater konkurrerer om fire regioner Kun investere i dedikerte områder 16

17 Landsdekkende såkornfond NOK 667 mill i statlig kapital i fire landsdekkende ordninger lokalisert til fire universitetsbyer Privat / statlig andel av kapitalen: 50 / 50 % Hvert fond: NOK 333,5 mill Ni kandidater konkurrerer om fire ordninger Fondene investere i bedrifter i oppstarts-, såkorn- eller annen tidlig fase 17

18 Kriterier for forvaltning av såkornfond administrert av Innovasjon Norge

19 Hensikten med å etablere kriterier for forvaltning av nye såkornfond Skape tillitt til såkornordningene hos såkornselskaper, investorer, rådgivere og allmennheten generelt. Oppnå enighet blant rådgivere og sentrale investorer om utvikling og drift av forvaltningsmiljøene med basis i erfaring og etablerte normer. Sikre en økonomisk effektiv utnyttelse av midlene, slik at de beste såkornprosjektene, uavhengig av opprinnelse, får finansiering. Ivareta de politiske og økonomiske forutsetninger for såkornordningene iht. Stortingets vedtak. 19

20 Kriterier for forvaltning Såkornfondene skal være uavhengige i forhold til prosjektleverandører, investorer og andre premissgivere. Forvaltningen skal skje på kommersiell basis. Etiske retningslinjer skal være etablert. Investorene skal ikke ha råderett over rådgivnings- /forvaltningsselskapet. Ressurser til forvaltningen skal klargjøres. Belønningsstruktur skal sikre at rådgiver og fondet har felles mål. Informasjonsplikt skal sikre åpenhet om rådgivers interesser. 20

21 Videre framdrift

22 Videre framdrift Separate møter med kandidatene Avklare spørsmål og uklarheter Deltakelse fra potensielle investormiljøer Styrebeslutning Innovasjon Norge valg av forvalter/investor Etablering av interimsstyre i fondet Operasjonalisere fondene 22