Kvartalsrapport Andre kvartal 2016

Kvartalsrapport Andre kvartal 2016

Hovedpunkter ANDRE KVARTAL 2016 EBITDA ble 130 millioner kroner, en økning på 46 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende periode i 2015 Gode resultater skyldes i hovedsak gode fangstrater og effektivt fiske Flere driftsdøgn og mindre vedlikeholdsaktivitet enn samme periode i 2015 Aker har inngått en avtale om å selge aksjene i HAVFISK til Lerøy Seafood Group Sjømatindustrimeldingen ny kommisjon om pliktsystemet FØRSTE HALVÅR 2016 EBITDA ble 225 millioner kroner sammenlignet med 174 millioner kroner første halvår i 2015 Gode resultater skyldes i hovedsak gode fangstrater og effektivt fiske Gjenstående torskekvote er 54 prosent etter første halvår sammenlignet med 62 prosent etter første halvår 2015 I forhold til første halvår i 2015 er det fisket betydelig mer hyse, men mindre sei Kontrahering av nybygg for levering første kvartal 2018 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 257 267 DRIFTSINNTEKTER (MNOK) 361 270 386 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 0,35 0,38 0,93 RESULTAT PR AKSJE (NOK) 0,48 0,77 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 160 140 120 100 80 60 40 20 0 33% 33% 84 87 Q2 2015 Q3 2015 39% 142 35% 95 130 Q4 2015 Q1 2016 EBITDA OG MARGIN (MNOK & prosent) 34% Q2 2016 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

Finansielle resultater Hovedtall 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2016 2016 2015 2016 2015 Driftsinntekter 257 267 361 270 386 504 656 1131 Driftsresultat før avskrivninger og amort. EBITDA 84 87 142 95 130 174 225 403 EBITDA margin 33 % 33 % 39 % 35 % 34 % 34 % 34 % 36 % Avskrivninger og amortisering -31-31 -31-30 -30-62 -60-124 Spesielle driftsposter - - - - - - - - Driftsresultat EBIT 53 56 111 65 100 112 166 279 EBIT margin 20,5 % 21,1 % 30,8 % 24,2 % 26,0 % 22,1 % 25,2 % 25 % Netto finansposter -12-13 -13-11 -14-26 -25-51 Resultat før skattekostnad 41 44 99 54 86 86 141 228 Skattekostnad -11-12 -20-14 -22-24 -35-55 Resultat for perioden 29 32 78 41 65 62 105 173 Resultat pr. aksje (NOK) 0,35 0,38 0,93 0,48 0,77 0,74 1,25 2,04 Totalbalanse 2 459 2 482 2 595 2 611 2 536 2 459 2 536 2 595 Egenkapital 890 914 986 1 028 979 890 979 986 Egenkapitalandel 36,2 % 36,8 % 38,0 % 39,4 % 38,6 % 36,2 % 38,6 % 38,0 % Netto rentebærende gjeld 945 959 766 733 781 945 781 766 Resultatregnskap HAVFISK konsernets omsetning i andre kvartal 2016 ble 386 millioner kroner mot 257 millioner kroner i samme kvartal i 2015. Økningen i driftsinntekter skyldes høyere fangstkvantum, endret produktmiks og reduksjon i varelager. Det ble fisket mer torsk, hyse og sei sammenlignet med samme periode i 2015. Disse fiskeriene har gode fangstrater sammenlignet med reker og andre fiskeslag som det er fisket mindre av i kvartalet sammenlignet med andre kvartal i 2015. Det var også gode priser på torsk og sei. EBITDA i andre kvartal var på 130 millioner kroner mot 84 millioner kroner i tilsvarende periode i 2015. EBITDA marginen var 34 prosent i kvartalet mot 33 prosent samme kvartal i 2015. EBIT ble 100 millioner kroner i andre kvartal 2016 mot 53 millioner kroner i samme periode i 2015. Netto finanskostnader var 14 millioner kroner i andre kvartal mot 12 millioner kroner i tilsvarende periode i 2015. Resultat før skatt ble 86 millioner kroner i kvartalet mot et resultat før skatt på 41 millioner kroner i andre kvartal 2015. For første halvår 2016 ble driftsinntektene 656 millioner kroner mot 504 millioner kroner i 2015. EBITDA i første halvår var på 225 millioner kroner mot 174 millioner kroner i samme periode i 2015. EBIT var 166 millioner kroner i første halvår 2016 mot 112 millioner kroner i 2015. Resultat før skatt ble 141 millioner 3

kroner i første halvår 2016 mot 86 millioner kroner i 2015, og resultat etter skatt ble 105 millioner kroner mot 62 millioner kroner i første halvår 2015. Balanse og likviditet Totale eiendeler i HAVFISK utgjorde 2 536 millioner kroner ved utgangen av andre kvartal, mot 2 611 millioner kroner ved utgangen av første kvartal 2016. Varelager og kortsiktige fordringer ble redusert med 4 millioner kroner i kvartalet. Kontanter og bankinnskudd ble redusert med 82 millioner kroner sammenlignet med utgangen av første kvartal 2016. Reduksjonen skyldes i hovedsak utbetalt utbytte i perioden. Totalt utestående fordringer mot Norway Seafoods Group er ved utgangen av kvartalet på 206 millioner kroner, en reduksjon på to million fra utgangen av foregående kvartal. HAVFISKs tilgjengelige likviditet inklusive trekkrettigheter var på 247 millioner kroner ved utgangen av andre kvartal 2016, sammenlignet med 329 millioner kroner ved utgangen av første kvartal 2016. Arbeidskapitalen var 0 ved utgangen av andre kvartal. Arbeidskapitalen ble endret med 26 millioner kroner fra -26 millioner kroner ved utgangen av forrige kvartal. Dette skyldes i hovedsak en reduksjon i kortsiktige rentefri gjeld. Netto rentebærende gjeld var 781 millioner kroner ved utgangen av andre kvartal, en økning på 48 millioner kroner sammenlignet med forrige kvartal. Økningen skyldes redusert bankbeholdning i hovedsak som følge av utbetaling av utbytte i kvartalet. HAVFISKs egenkapital var på 979 millioner kroner ved utgangen av andre kvartal, en reduksjon på 49 millioner kroner fra forrige kvartal. Dette tilsvarte en egenkapitalandel på 38,6 prosent mot 39,4 prosent ved utgangen av første kvartal 2016. Kontantstrøm andre kvartal Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde 108 millioner kroner i andre kvartal 2016 sammenlignet med 72 millioner kroner i andre kvartal 2015. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde -41 million kroner i andre kvartal mot -22 millioner kroner i samme periode i 2015. Investeringene er knyttet til nybygg, eksisterende flåte og erverv av minoritetsandel i kystfiskefartøy. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter utgjorde -148 millioner kroner i andre kvartal 2016, herav var 128 millioner betalt utbytte og 20 millioner kroner betalt ordinære avdrag. I andre kvartal 2015 var kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -84 millioner kroner. 4

Drift, priser og kostnadsutvikling HAVFISK fisker primært torsk, hyse, sei, andre hvitfiskarter og reker i norske farvann, og selger dette til Norway Seafoods Group og andre industrielle aktører. Konsernet har 29,6 torsketrålkonsesjoner og har i kvartalet hatt 9 fartøy i drift. Fangstsammensetning og gjenstående kvoter HAVFISK sendte 7. juli 2016 ut informasjon om fangstvolum og gjenstående kvoter for andre kvartal. Fangstvolum i 2.kv. 2.kv. Endring Året Endring tonn 2015 % andel 2016 % andel 2016-2015 2015 % andel 2016 % andel 2015-2014 Torsk 5 658 41 % 6 507 38 % 849 11 229 39 % 13 457 41 % 2 228 Sei 1 211 9 % 1 820 11 % 609 7 635 27 % 5 328 16 % -2 308 Hyse 1 057 8 % 4 181 25 % 3 124 3 047 11 % 9 154 28 % 6 107 Reker 1 887 14 % 1 256 7 % -631 1 967 7 % 1 256 4 % -711 Andre 3 952 29 % 3 256 19 % -696 4 785 17 % 3 994 12 % -791 Totalt 13 765 100 % 17 020 100 % 3 255 28 664 100 % 33 188 100 % 4 524 Samlet fangst i andre kvartal 2016 var 17 020 tonn, en økning på 3 255 tonn sammenliknet med andre kvartal i 2015. Fangstvolumet økte med 17 prosent i kvartalet og økningen bestod av vesentlig større volum av hyse, samt økning av torsk og sei. Det er også fisket reker, uer og blåkveite i kvartalet, men i mindre omfang enn i samme periode i 2015. Av det totale fangstvolumet i kvartalet var 38 prosent torsk, 25 prosent hyse, 11 prosent sei, 7 prosent reker og 19 prosent andre fiskeslag. Tilsvarende tall for andre kvartal i 2015 var 41 prosent torsk, 8 prosent hyse, 9 prosent sei, 14 prosent reker og 29 prosent andre fiskeslag. Etter andre kvartal har HAVFISK fisket 46 prosent av sin torskekvote, 47 prosent av seikvoten og 75 prosent av hysekvoten. I andre kvartal 2015 ble de samme tallene henholdsvis 38 prosent, 76 prosent og 31 prosent. Gjenstående Etter Q2 % andel av Etter Q2 % andel av kvoter i tonn 2015 konsernets kvoter 2016 konsernets kvoter Torsk 17 944 62 % 15 973 54 % Sei 2 473 24 % 5 991 53 % Hyse 6 639 69 % 3 070 25 % Totalt 27 055 25 033 HAVFISK leverte i andre kvartal 1 191 tonn fersk torsk av et samlet volum torsk på 6 507 tonn. I samme periode i 2015 ble det levert 1 455 tonn fersk torsk av et samlet volum torsk på 5 658 tonn. Hittil i år er det levert 2 632 tonn fersk torsk av et samlet volum på 13 457 tonn. Drift og fangstrater Antall driftsdøgn økte med 39 dager fra 738 i andre kvartal 2015 til 777 i samme periode i 2016. Fangstvolum per driftsdøgn økte med 17 prosent i kvartalet sammenlignet med andre kvartal i 2015. Fangstverdi per driftsdøgn økte med 16 prosent i kvartalet sammenlignet med samme periode i 2015. Tallene gjenspeiler økt volum og endret produktmiks i kvartalet sammenlignet med samme periode i 2015. EBITDA per kilo økte fra 6,10 kroner i andre kvartal 2015 til 7,65 kroner i andre kvartal i år. Det ble fisket mer torsk, hyse og sei i kvartalet sammenlignet med andre kvartal i 2015. Disse fiskeriene gir normalt høyere fangstrater enn rekefiske. Priser Samlet gjennomsnittlige priser for alle arter er 1 prosent lavere i andre kvartal 2016 enn i andre kvartal 2015. Oppnådde priser på torsk økte med 12 prosent, sei med 10 prosent, mens priser for hyse ble redusert med 25 5

prosent sammenlignet med andre kvartal i 2015. Prisene for reker ble i kvartalet redusert med 23 prosent sammenlignet med samme periode i 2015. Kostnadsutvikling Lavere bunkerspriser, men flere driftsdøgn resulterte i drivstoffkostnader på samme nivå som i andre kvartal 2015. Prisen på bunkersolje har vært 18 prosent lavere sammenlignet med andre kvartal i 2015. Effekten av sikringskontraktene er hensyntatt. Vedlikeholdskostnadene ble om lag 9 millioner kroner lavere i andre kvartal 2016 sammenlignet med tilsvarende periode i 2015. Dette skyldes færre verkstedsopphold i kvartalet sammenlignet med andre kvartal i fjor. Flere planlagte verkstedsopphold ble tatt i første kvartal 2016. Lønnskostnadene og fellesutgifter er høyere enn samme kvartal i 2015, og forklares med høyere fangstinntekter. Hendelser i regnskapsperioden og etter balansedagen Aker har inngått en avtale om å selge aksjene i HAVFISK til Lerøy Seafood Group Aker Capital AS, et heleid selskap eid av Aker ASA, inngikk 2. juni 2016 en avtale om salg av 53 501 793 aksjer i HAVFISK ASA til Lerøy Seafood Group ASA til en kurs på 36,50 per aksje. Transaksjonen er betinget av regulatoriske og tredjeparts godkjenninger. Rettsak mot Hermes ankesak behandlet i juni Det vises til tidligere redegjørelser i delårs- og årsrapporter samt børsmeldinger vedrørende avtale om salg av fartøyet Jergul inklusiv 1,35 kvoteenheter av torsk og hyse. HAVFISK vant saken som ble behandlet i Nord-Troms tingrett i november 2015. I dom av 11. desember konkluderte retten med at HAVFISK frifinnes for hele kravet og ble tilkjent saksomkostninger. Hermes AS anket saken til Lagmannsretten og saken ble behandlet i juni 2016. Dom forventes i tredje kvartal. Sjømatindustrimeldingen Stortingsmelding nr 10 «En konkurransekraftig sjømatindustri» ble lagt frem 13. november 2015. Meldingen inneholdt tiltak som skulle bidra til å styrke konkurransekraften til sjømatindustrien i Norge. Regjeringen foreslo blant annet endringer i førstehåndsomsetningen av fisk, leverings-, bearbeidings- og aktivitetsplikt og reglene for ombordproduksjon. I sum skulle tiltakene fremme effektivitet, gi næringen økt fleksibilitet og forenkle regelverket. Meldingen ble behandlet i Næringskomiteen i mars og innstillingen vedtatt i Stortinget 5. april. Stortinget besluttet at en ny kommisjon skulle opprettes for vurdering av pliktene, som er det mest sentrale spørsmål for HAVFISK. Kommisjonen er bedt om å levere sin innstilling innen 1. oktober 2016. Risiko- og usikkerhetsfaktorer Den primære risiko for HAVFISK er knyttet til den operasjonelle driften av konsernets fartøy, herunder størrelser på kvoter, tilgjengeligheten av fisken og kostnader ved drift, spesielt bunkerskostnad. I tillegg er konsernet eksponert for risiko knyttet til prisoppnåelse for konsernets produkter og stabile rammevilkår. Konsernet er også eksponert for finansiell risiko knyttet til rente, likviditet og indirekte til valuta. Norway Seafoods Group er konsernets største kunde og en nær samarbeidspartner. Totalt utestående mot Norway Seafoods ved utgangen av andre kvartal 2016 er på 206 millioner kroner. I tillegg eier HAVFISK flere foredlingsanlegg som leies ut til Norway Seafoods Group på langsiktige kontrakter. Til HAVFISKs 6

trålkonsesjoner er det knyttet leveringsbestemmelser og aktivitetsplikt til anleggene. Norway Seafoods Group har i en lengre periode hatt lav lønnsomhet. Etter en vurdering av total eksponering mot Norway Seafoods besluttet HAVFISK med virkning fra 1.januar 2015 å løpende tapsavsette husleie samt renter på utestående fordringer mot Norway Seafoods. Situasjonen vurderes kontinuerlig opp mot den økonomiske situasjonen i Norway Seafoods, jfr. Note 7 og 8. Vesentlige nærstående transaksjoner HAVFISK har ervervet en minoritetspost i Finnmark kystfiske AS, samt i Vestvågøy kystrederi AS, fra Norway Seafoods. Det vises forøvrig til omtale i note 8. Framtidsutsikter HAVFISK har et godt kvotegrunnlag for andre halvår 2016, selv om det er fisket noe mer av torsk- og hysekvotene i første halvår i 2016 sammenlignet med 2015. Fisket vil i tredje kvartal bli rettet inn mot uer og blåkveite, i tillegg til torsk, sei og hyse. Etterspørselen etter torsk er god og torskeprisen har hatt en moderat stigning i første halvår av 2016. For andre fiskeslag er bildet mer variert med hensyn til etterspørsel og priser. Den britiske folkeavstemningen i juni som medførte at Storbritannia vil søke om å gå ut av EU skaper på kort sikt usikkerhet i markedet, spesielt for hyse og reker. Eventuelle konsekvenser på lengre sikt er mer usikre. Kvoteråd 2017 ICES (det internasjonale havforskningsrådet) avga i juni sine kvoteråd for totalkvotene av torsk, hyse og sei i 2017. Kvoterådene innebærer en nedgang for torsk og hyse med henholdsvis 10 og 5 prosent, som forventet. Seikvotene nord for 62 graden anbefales økt med om lag 7 prosent og i Nordsjøen anbefaler de en økning i totalkvoten på hele 62 prosent. Endelig kvotefastsettelse gjøres av norske myndigheter i løpet av høsten. Torsk og hyse bestanden er i god forfatning, og torsk er forventet å stabilisere seg over de neste årene. Ålesund, 14. juli 2016 Styret og konsernsjef i HAVFISK 7

Resultatregnskap konsern Konsernets regnskapstall 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2016 2016 2015 2016 2015 Driftsinntekter 257 267 361 270 386 504 656 1131 Driftskostnader -173-180 -219-175 -256-330 -431-729 Driftsresultat før avskrivninger og amortisering 84 87 142 95 130 174 225 403 Avskrivninger og amortisering -31-31 -31-30 -30-62 -60-124 Spesielle driftsposter - - - - - - - - Driftsresultat 53 56 111 65 100 112 166 279 Netto ordinære finansposter -12-13 -13-11 -14-26 -25-51 Spesielle finansposter 0 0 0 0 0 - - - Resultat før skattekostnad 41 44 99 54 86 86 141 228 Skattekostnad -11-12 -20-14 -22-24 -35-55 Resultat for perioden 29 32 78 41 65 62 105 173 Minoritetsandel 0 0 1 0 1 1 1 2 Majoritetsandel 29 31 77 40 64 62 104 171 Resultat pr. aksje (NOK) 0,35 0,38 0,93 0,48 0,77 0,74 1,25 2,04 Totalresultat 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2016 2016 2015 2016 2015 Resultat for perioden 29 32 78 41 65 62 105 173 Øvrige resultatelementer, netto etter skatt: Akturielle gevinster og tap i pensjonsordninger -1 - - - - -3 Sum poster som ikke kan bli omklass. til resultate 0 0-1 0 0 0 0-3 Endring i virkelig verdi på kontantstrømssikring 9-9 -6 2 14 16 16-31 Omregningsdifferanser - - Sum poster som kan bli omklass. til resultatet 9-9 -6 2 14 16 16-31 Øvrige resultatelementer, netto etter skatt 9-9 -7 2 14 16 16-34 Totalresultat for perioden 38 23 72 43 79 78 122 139 Henføres til: Majoritetsandel 38 23 71 42 78 78 120 137 Minoritetsinteresser 0 0 1 0 1 1 1 2 Totalresultat for perioden 38 23 72 43 79 78 122 139 8

Havfisk konsernet Balanse Balanse - eiendeler Pr. 30.06 Pr. 30.09 Pr. 31.12 Pr. 31.03 Pr. 30.06 Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2016 2016 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 787 780 773 766 759 Utsatt skattefordel 0 0 0 0 0 Varige driftsmidler 1 203 1 179 1 158 1 147 1 159 Finansielle rentebærende anleggsmidler 216 214 213 209 220 Finansielle rentefrie anleggsmidler 0 0 0 0 17 Aksjer og andeler 6 Sum anleggsmidler 2 206 2 173 2 144 2 122 2 160 Omløpsmidler Varelager 106 111 100 143 99 Rentefrie kortsiktige fordringer 29 91 72 77 117 Rentbærende kortsiktige fordringer 0 0 0 0 0 Kontanter og kontantekvivalenter 89 59 233 242 160 Eiendeler holdt for salg 29 47 45 28 0 Sum omløpsmidler 253 308 451 489 376 Sum eiendeler 2 459 2 482 2 595 2 611 2 536 Egenkapital og gjeld Pr. 30.06 Pr. 30.09 Pr. 31.12 Pr. 31.03 Pr. 30.06 Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2016 2016 Innskutt egenkapital 783 783 783 783 783 Opptjent egenkapital og andre reserver 103 126 196 239 188 Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet 886 909 980 1 022 972 Minoritetsinteresser 4 5 6 6 7 Sum egenkapital 890 914 986 1 028 979 Langsiktige forpliktelser Rentebærende lån og kreditter 1 172 1 153 1 134 1 106 1 083 Forpliktelser ved utsatt skatt 125 134 132 147 173 Annen langsiktig rentefri gjeld 7 7 7 7 7 Sum langsiktige forpliktelser 1 305 1 295 1 273 1 260 1 263 Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld 78 78 78 78 78 Andre rentefrie kortsiktig forpliktelser 186 195 258 246 216 Sum kortsiktige forpliktelser 264 273 336 324 294 Sum forpliktelser 1 569 1 568 1 609 1 583 1 557 Sum egenkapital og forpliktelser 2 459 2 482 2 595 2 611 2 536 Egenkapitalandel (%) 36,2 % 36,8 % 38,0 % 39,4 % 38,6 % Rentebærende gjeld 1 250 1 231 1 212 1 184 1 161 Netto rentebærende gjeld 945 959 766 733 781 Arbeidskapital -52 7-85 -26 0 9

Egenkapitaloppstilling Endring i egenkapital 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2016 2016 2015 2016 2015 Endring egenkapital til eierne av morselskapet: Egenkapital i begynnelsen av perioden 912 886 909 980 1 022 872 980 872 Totalresultat for perioden 38 23 71 42 78 78 120 171 Utbytte og andre EK transaksjoner -64 0 0 0-128 -64-128 -63 Justert minoritetsandel og egenkapital Egenkapital i slutten av perioden 886 909 980 1 022 972 886 972 980 Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2016 2016 2015 2016 2015 Resultat før skatt 41 44 99 54 86 86 141 228 Gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler 0 0 0-2 0-2 -2-2 Avskrivninger og amortisering 31 31 31 30 30 62 60 124 Endringer i andre driftsmessige eiendeler og gjeld 0-69 66-54 -9-68 -63-71 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 72 5 195 28 108 78 135 278 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 0 1 0 20 0 1 20 1 Investeringer i skip, eiendom anlegg og utstyr -22-17 -1-12 -7-33 -18-51 Investeringer i nybåtprosjektet 0 0 0 0-16 0-16 0 Andre investeringer 0 0 0 2-18 0-16 0 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -22-17 -1 10-41 -32-31 -50 Innbetaling ved utstedelse av langsiktig gjeld 0 0 0 0 0 0 0 0 Endring kortsiktig gjeld 0 0 0 0 0 0 0 0 Nedbetaling av langsiktig gjeld -20-19 -20-29 -20-39 -49-78 Utbytte og andre finansieringsaktiviteter. -64 0 0 0-128 -64-128 -64 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -84-19 -20-29 -148-103 -177-141 Kontantstrøm i perioden -34-30 174 9-82 -57-73 87 Effekt av valutaendringer på bankbeholdningen 0 0 0 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden 123 89 59 233 242 146 233 146 Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden 89 59 233 242 160 89 160 233 Ubenyttet trekkrettigheter er på 87 millioner kroner per 30.06.2016 10

NOTER TIL DELÅRSREGNSKAP 2016 1. Innledning HAVFISK HAVFISK er et konsern hjemmehørende i Norge. Det sammendratte konsernregnskapet for regnskapsperioden, avsluttet 30. juni 2016, omfatter HAVFISK og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ). Konsernregnskapet for 2015 og tidligere kvartalsrapporter er tilgjengelig på www.havfisk.no og www.newsweb.no. 2. Bekreftelse av finansielt rammeverk og anvendte regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for andre kvartal 2016 er utarbeidet i samsvar med International Accounting Standard (IFRS) IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2015. Regnskapsprinsippene som er anvendt i delårsregnskapet er de samme som i konsernregnskapet for 2015. Delårsregnskapet ble fastsatt av konsernets styre 14. juli 2016. 3. Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet 2015. Nye og endrede regnskapsstandarder HAVFISK har ikke tatt i bruk nye standarder eller fortolkninger i 2015 eller 2016 som har hatt vesentlig innflytelse på regnskapet. HAVFISK har ikke valgt å tidlig implementere standarder som ennå ikke er trådt i kraft. Regnskapsstandarder og fortolkninger utgitt, men ikke tatt i bruk Den nye inntektsføringsstandarden, IFRS 15, trår i kraft 1. januar 2018. Basert på foreløpige analyser vil den nye standarden ikke medføre vesentlige endringer i konsernets inntektsføringsprinsipper, men vil kunne medføre krav til ny noteinformasjon. IFRS 9 Finansielle instrumenter trår i kraft 1. januar 2018. Basert på foreløpige analyser forventes ikke denne standarden å medføre vesentlige endringer i HAVFISK's nåværende regnskapsprinsipper. IFRS 16 Leasing trår i kraft 1. januar 2019, forutsatt EU godkjennelse. Basert på foreløpige analyser forventes ikke denne standarden å medføre regnskapsmessige effekter av vesentlig betydning da fremtidige forpliktelser knyttet til leieavtaler hvor HAVFISK er leietaker er begrenset. 11

5. Spesifikasjon av driftsinntekter fordelt på fiskeslag og produkter: 2.kvartal 2016 Hittil i 2016 Driftsinntekter i mill kroner Fersk Frossen Totalt % andel Fersk Frossen Totalt % andel Torsk 27 164 191 50 % 58 298 355 54 % Sei 0 40 40 10 % 0 87 87 13 % Hyse 1 69 70 18 % 2 108 110 17 % Reker 0 35 35 9 % 0 35 35 5 % Andre fiskeslag 2 46 48 12 % 4 61 65 10 % Andre driftsinntekter 0 2 1 % 5 1 % Totalt 30 354 386 100 % 64 588 656 100 % 6. Spesifikasjon av driftskostnader Spesifikasjon av driftskostnader 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2016 2016 2015 2016 2015 Varekostnader og fellesutgifter 28 26 34 28 34 52 63 113 Beholdningsendring fangst ombord og på land -26-6 4-41 49-64 8-67 Lønnskostnader 97 95 125 113 109 199 222 419 Avsetning for ikke betalt leie NWSF 4 3 3 2 2 9 4 14 Bunkers og smørolje 32 42 43 32 33 67 64 151 Trålutstyr 7 8 12 8 9 14 17 34 Rep. og vedlikehold 23 9 3 28 14 38 42 50 Adm., forsikring, andre adm.kostnader 7 4-4 5 5 15 11 14 Sum driftskostnader 173 180 219 175 256 330 431 729 7. Leieavtaler med Norway Seafoods I 2010 ble det besluttet å dele opp virksomheten i en flåtedel (HAVFISK) og en foredlingsdel som skulle organiseres i et nytt konsern med Norway Seafoods som morselskap. Norway Seafoods påtok seg å leie eksisterende foredlingsanlegg fra HAVFISK (daværende Aker Seafoods) og videreføre den foredlingsvirksomheten som tidligere ble drevet av Aker Seafoods konsernet. Gjennom utleie av de aktuelle anlegg og deres driftsutstyr til Norway Seafoods, oppfyller HAVFISK aktivitetsplikten som er tilknyttet de respektive anlegg, jmf. note 12 i årsregnskapet for 2015. Leieavtaler klassifiseres som finansiell eller operasjonell i samsvar med avtalens reelle innhold ved kontraktsinngåelse. Leieavtaler klassifiseres som finansiell dersom alle risikoer og fordeler forbundet med eierskapet i det vesentligste er overført til leietaker. Øvrige leieavtaler klassifiseres som operasjonelle. Driftsutstyret er regnskapsmessig ansett solgt på avbetaling. For finansiell leie splittes leiebetalingsfordringen i avdrag og finansinntekt. Bokført verdi av fordringen per 1. januar 2016 var på 66,7 millioner kroner. Avbetaling i første halvår 2016 utgjorde 4,2 millioner kroner fordelt på 1,5 millioner kroner i finansinntekt og 2,7 millioner kroner i avdrag. Ved utgangen av andre kvartal 2016 var restverdien på kontrakten i henhold til annuiteten på 64 millioner kroner. Ikke opptjent finansinntekt for resten av leieperioden utgjør 16 millioner kroner. Foredlingsanleggene er regnskapsmessig behandlet som utleie av anlegg. For operasjonell leie inntektsføres leien lineært over leieperioden. Med virkning fra tredje kvartal 2015 ble det inngått et tillegg til leieavtalen for 12

foredlingsanleggene, der kvartalsvis leie blir fastsatt basert på oppnådd EBITDA i Norway Seafoods de siste fire kvartal. Leien fastsettes ut fra en skala som går fra 0 til 130 % av opprinnelig leie. Dette innebærer at husleien vil bli null ved negativ EBITDA, og deretter fastsettes husleien basert på en skala som går til 130 % av opprinnelig husleie. For å oppnå 100 % av opprinnelig leie må Norway Seafoods levere et EBITDA som overstiger 50 millioner kroner. Maks husleie (130 %) inntrer når EBITDA overstiger 80 millioner kroner. Basert på at husleien blir 100 % av opprinnelig leie utgjør årlig leie fra Q3 2015 8,4 millioner kroner. Fremtidig leie basert på at leieperiode utløper etter 15 års leietid, utgjør 75 millioner kroner. Årlig husleie samt gjenstående leiebeløp reduseres/økes tilsvarende i henhold ovennevnte skala for beregning av leien. Se også note 8. 8. Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Det vises til note 12 og note 28 i årsregnskapet for 2015, samt note 7 i delårsrapporten. I forbindelse med utdelingen av aksjene i Norway Seafoods Group AS, ble det etablert et ansvarlig lån på 100 millioner kroner. Dette er senere økt med 34 millioner kroner ved konvertering av en kortsiktig fordring til ansvarlig lån. Totalt utestående mot Norway Seafoods ved utgangen av andre kvartal er på 206 millioner kroner, herunder 64 millioner som er knyttet til fordring i forbindelse med salg av utstyr på konsernets produksjonsanlegg (regnskapsført som finansiell leieavtale). På grunn av den økonomiske situasjonen i Norway Seafoods har ikke selskapet vært i stand til å betale løpende husleie samt påløpte renter. Etter en totalvurdering av eksponeringen mot Norway Seafoods samt egenkapitalsituasjonen og inntjeningen i selskapet anses det å foreligge objektive indikasjoner på verdifall. HAVFISK besluttet derfor fra 1. januar 2015 å løpende tapsavsette husleie samt renter på utestående fordringer mot Norway Seafoods for å ta høyde for at estimert nåverdi av fremtidige kontantstrømmer er lavere enn opprinnelige balanseførte verdier. Situasjonen vurderes løpende opp mot den økonomiske situasjonen i Norway Seafoods. HAVFISK har i andre kvartal 2016 ervervet 49 prosent av aksjene i Finnmark kystfiske AS samt i Vestvågøy kystrederi AS fra Norway Seafoods. Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder Styret og daglig leder har i dag behandlet og godkjent det ureviderte konsoliderte halvårsregnskapet og halvårsberetningen for 1. halvår 2016. Halvårsrapporten er avlagt i overenstemmelse med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter vår beste overbevisning: Er halvårsregnskapet 2016 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder Gir opplysningene i regnskapet et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet per 30. juni 2016 Gir halvårsberetningen en rettvisende oversikt over o viktige begivenheter i halvårsregnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet o de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode o nærståendes vesentlige transaksjoner 13

Ålesund, 14. juli 2016 Styret og konsernsjef i HAVFISK ASA Frank O. Reite Styrets leder Øystein Sandvik Styrets nestleder Ola Snøve Styremedlem Kari Mette Ski Styremedlem Kristin K. Devold Styremedlem Andre Steffensen Styremedlem Ottar S. Johnsen Styremedlem Webjørn Barstad Konsernsjef 14

15