STATUS PR. 30.06.06 Innledning Resultat pr. aksje i 2. kvartal 2006 var NOK 0,89 basert på en omsetning på 384,4 MNOK og et driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på 24,0 MNOK. Resultatet før skatt på 23,4 MNOK er det beste kvartalsresultatet i selskapets historie. Ny rekord ble det også i ordrereserven som ved utgangen av 2. kvartal var 1 789 MNOK. Dette gir grunnlag for fortsatt vekst fremover. Selskapet har i august inngått intensjonsavtale om kjøp av Umoe Schat-Harding. Det vil være betydelige synergieffekter i en sammenslåing av TTS og Umoe Schat- Harding som gjør dette til en industrielt meget god og verdiskapende løsning for TTS. Styret i TTS er av den oppfatning at gjennomføringen av avtalen er til det beste for selskapet og dets aksjonærer. 2. kvartal 2006 Omsetningen i 2. kvartal 2006 var 384,4 MNOK (256,8 MNOK i 2. kv. 2005), driftsresultat før avskrivning (EBITDA) var 24,0 MNOK (19,2 MNOK), driftsresultat var 21,7 MNOK (18,1 MNOK) og resultat før skatt var 23,4 MNOK (17,3 MNOK). Resultat etter skatt var 18,0 MNOK (12,4 MNOK). Pr. 30.06.06 Pr. 2. kvartal 2006 var fortjeneste pr. aksje NOK 1,57 (1,42 pr. 2. kv. 2005) basert på en omsetning på 771,8 MNOK (527,4 MNOK), driftsresultat før avskrivning (EBITDA) 48,3 MNOK (38,7 MNOK) og driftsresultat 43,7 MNOK (36,1 MNOK). Resultat før skatt var 42,2 MNOK (35,0 MNOK), mens resultat etter skatt var 31,7 MNOK (25,0 MNOK). Balanse Totalkapitalen pr. 30.06.06 var 1 343,6 MNOK (943,0 MNOK pr. 2. kv. 2005) med en egenkapital på 428,3 MNOK (321,7 MNOK), tilsvarende en egenkapitalandel på 31,9 % (34,1 %). Netto rentebærende gjeld pr. 30.06.06 var 162,1 MNOK (59,6 MNOK), mens kontantbeholdning pr. 30.06.06 var på 73,5 MNOK (79,4 MNOK). Regnskapsprinsippene er de samme som ble benyttet i forbindelse med regnskapet for 2005. Ved utarbeidelse av kvartalsrapporten er IAS 34 lagt til grunn. Marked Ordrereserven pr. 30.06.06 var 1 789 MNOK, mot 1 152 MNOK for et år siden. Markedet for skipsutstyr forventes å forbli sterkt de kommende 1-2 år. Med rekordhøy ordrereserve vil TTS øke omsetningen i 2006 og omsetningsveksten vil fortsette også i 2007. VIRKSOMHETSOMRÅDER TTS Marine ASA rapporterer på følgende 4 divisjoner; Dry Cargo Handling, Marine Cranes, Port and Material Handling og Deck Machinery: Dry Cargo Handling 11.160-TTSMA003.DOC 1
2. kvartal Pr. 2. kvartal Året MNOK 2006 2005 2006 2005 2005 Omsetning 169,9 127,7 351,8 298,4 649,2 EBITDA 18,8 11,6 37,0 31,9 61,3 Divisjonen hadde nok et kvartal med god ordreinngang og inntjening. I 3. kvartal har divisjonen i tillegg mottatt kontrakter på ca 100 MNOK for leveranse av skipsutstyr til 8 bilskip. Markedet for bilskip er fortsatt godt. Med en god ordrereserve innen alle produktsegmenter, samt et fortsatt sterkt marked, er utsiktene for divisjonen for inneværende og neste år meget gode. Joint venture selskapet i Kina fortsetter sin gode utvikling både når det gjelder inntjening og nysalg og har dermed økt sin ordrereserve også dette kvartalet. Siden selskapet håndteres som et tilknyttet selskap klassifiseres inntjening som finansinntekt, mens ordrereserven (527 MNOK) ikke blir tatt med i divisjonens ordrereserve. Ordrereserven for Dry Cargo Handling pr. 30.06.06 var på 877 MNOK, mot 781 MNOK på samme tidspunkt i 2005. Marine Cranes 2. kvartal Pr. 2. kvartal Året MNOK 2006 2005 2006 2005 2005 Omsetning 107,6 88,7 225,3 156,0 309,0 EBITDA 5,9 0,9 8,0 0,1 0,2 Marine Cranes divisjonen fikk sitt beste resultatmessige kvartal noensinne med positiv drift for alle enheter. Resultatet skyldes bedring i driften og et ettersalgsvolum noe over det en kan forvente neste halvår. Omstillingsprosessen i Norge med overføring av teknologi til Kina er dermed over i en mer ordinær driftsfase og vi forventer videre positiv utvikling. Divisjonen hadde i kvartalet en positiv ordreinngang og god vekst i ordrereserven. Markedet er aktivt med økende tilbudsvolum som resultat. Så langt i 3. kvartal har divisjonen mottatt en større enkeltordre (56 MNOK) for leveranse av 8 wire-kraner i tillegg til mange mindre enkeltordrer. Også joint venture selskapet i Dalian som ble åpnet i september 2005, fortsetter sin positive utvikling med en kontraktsinngang på 40 MNOK i 2. kvartal. Ordrereserven for Marine Cranes pr. 30.06.06 var på 390 MNOK, mot 305 MNOK på tilsvarende tidspunkt i 2005. (Eksklusive joint venture selskapet i Kina.) Port and Material Handling 2. kvartal Pr. 2. kvartal Året MNOK 2006 2005 2006 2005 2005 Omsetning 41,4 40,1 80,7 72,6 140,7 EBITDA 2,9 6,7 7,1 8,6 7,0 Divisjonen hadde i kvartalet en god ordreinngang innen produktområdet verftssystemer, i første rekke på grunn av en kontrakt (57 MNOK) for leveranse av en stor panellinje til Bohai Shipyard. Divisjonen hadde forventet tildeling av større enkeltkontrakter innen det nye produktområdet link-span i løpet av kvartalet. Forhandlinger med potensielle kunder har trukket noe ut i tid slik at mulig tildeling nå er i 3. kvartal. Et sterkt marked gir utsikter til 11.160-TTSMA003.DOC 2
økende volum slik at den negative belastning av resultatet forventes å reduseres i løpet av høsten. For terminalsystemer var det god inntjening, men med ordreinngang noe lavere enn forventet. I 3. kvartal har imidlertid divisjonen mottatt en større enkeltkontrakt (23 MNOK) og er således nå i rute når det gjelder kontraktsinngang. TTS har konsepter og produkter som gjør det mulig å øke effektiviteten og derved kapasiteten i eksisterende havner. Markedet for systemer for lasthåndtering i havner er i sterk vekst hvor det gjøres store investeringer for å øke effektiviteten og hastigheten ved lasting og lossing av skip. TTS jobber med flere prosjekter for systemleveranser til havner med mulig avklaring i 3. kvartal. Ordrereserven for Port and Material Handling pr. 30.06.06 var på 138 MNOK, mot 66 MNOK på samme tidspunkt i 2005. Deck Machinery 2. kvartal Pr. 2. kvartal Året MNOK 2006 2005 2006 2005 2005 1) Omsetning 65,5 0 114,0 0 50,4 EBITDA -3,4 0-3,1 0 2,5 1) fra 01.10.05 hvor resultatet inkluderer 1,2 MNOK i salgsgevinst Resultatet reflekterer leveranser av prosjekter med lav inntjening, der kontraktene var inngått før TTS tok over. Leveranseplanen for resten av året tilsier imidlertid høyere omsetning og bedring i marginene i 2. halvår. Det forventes derfor fortsatt et positivt årsresultat for divisjonen. Markedet er godt med god ordreinngang hittil i 3. kvartal. Joint venture selskapet i Korea som ble etablert sommeren 2005, er en ren underleverandør for sammenstilling og testing av divisjonens produkter. Selskapet har så langt levert gode resultater, vesentlig bedre enn forventet. (Resultatet av J/V selskapet behandles imidlertid som finansinntekt.) Ordrereserven for Deck Machinery pr. 30.06.06 var på 384 MNOK. Ved overtagelse av selskapet 01.10.05 var ordrereserven 329 MNOK. KJØP AV UMOE SCHAT- HARDING TTS Marine ASA har inngått intensjonsavtale ( Heads of Agreement ) med Umoe Industri AS om overtakelse av Umoe Schat-Harding, som er leverandør av livbåter og annet evakueringsutstyr til skip. Selskapet hadde en omsetning første halvår 2006 på 236 MNOK med EBITDA på 37 MNOK. Ordrereserve for nysalg pr. 30.06.06 var 430 MNOK. Proforma 1. halvår ville således TTS gruppen inklusive Umoe Schat-Harding, omsette for 1 008 MNOK med et driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på 85 MNOK. Kjøpesummen er avtalt til ca. 360 MNOK basert på en netto rentebærende gjeld på ca. 30 MNOK, hvorav ca. 210 MNOK som kontant oppgjør som vil bli finansiert ved opptak av lån og ca. 150 MNOK i form av utstedelse av fire millioner nye aksjer i TTS hvor kurs per aksje på 37,71 er beregnet med utgangspunkt i gjennomsnittskurs de siste fem handledager før inngåelse av intensjonsavtalen. Gjennomføringen av 11.160-TTSMA003.DOC 3
denne avtalen vil gi Umoe Industri AS en eierandel i TTS Marine ASA på ca. 16,5 prosent. Det er inngått en intensjonsavtale med forbehold om blant annet godkjenning av endelig kjøpsavtale i selskapenes styrer. TTS skal i perioden frem til eventuell endelig avtale foreta en gjennomgang av virksomheten ( due diligence ) i Umoe Schat-Harding. Umoe Schat-Hardings eiendommer i Norge selges samtidig til Umoe for 20 MNOK mot en leieavtale med Umoe Schat-Harding på markedsvilkår på 15 år. Livbåter og sikkerhetsutstyr kommer ved overtakelse av Umoe Schat-Harding til å bli etablert som en ny divisjon i TTS under ledelse av selskapets nåværende administrerende direktør, Ove Røsseland. Overtakelse av Umoe Schat-Harding er i tråd med TTS sin strategi om å vokse både organisk og ved oppkjøp, og å bli en totalleverandør av dekksutstyr på global basis. Som tidligere informert forventer TTS en omsetning på ca 1,6 milliarder i 2006 som dermed proforma vil passere 2 milliarder kroner inneværende år når vi tar med Umoe Schat-Harding. FINANSIERING Pr. 30.06.06 hadde TTS konsernet 51,2 MNOK i langsiktig gjeld og 184,4 MNOK i kortsiktig gjeld. Med effekt fra 3. kvartal er 100 MNOK refinansiert som et revolverende lån med 3 års løpetid, basert på NIBOR + 1,35 % i margin og 0,4 % for rammebeløpet. Oppkjøpslån relatert til TTS Kocks er pr. 3. kvartal refinansiert med ca 36 MNOK (4,5 MEUR) fra kortsiktig til langsiktig gjeld med 5 års løpetid basert på EURIBOR + 1,15 %. For kjøp av Umoe Schat-Harding vil oppkjøpsfinansieringen på 210 MNOK være langsiktig gjeld. I tillegg kommer driftsfinansiering på 20 MNOK. ORGANISERING Det nye TTS-konsernet vil bestå av følgende fem divisjoner; Dry Cargo Handling, Marine Cranes, Port and Material Handling, Deck Machinery i tillegg til den nye divisjonen for livbåter og sikkerhetsutstyr. I dag består morselskapet TTS Marine ASA av eierselskapet, holding funksjonen, samt drift av krandivisjonen i Norge. For å etablere en klarere struktur vil krandivisjonen i Norge bli overført til et nyetablert selskap TTS Marine Cranes AS. Rapporteringsmessig vil dette ikke få noen effekt. VALG AV ANSATTES REPRESENTANTER TIL STYRET I henhold til ordinært valg av to ansattes representanter til styret i TTS Marine ASA er det foretatt følgende valg: 11.160-TTSMA003.DOC 4
Navn Selskap Posisjon Olav Smeland TTS Marine ASA styremedlem Oddmund Hatletun TTS Marine ASA styremedlem Mona L. Tellnes Halvorsen TTS Marine ASA 1. vararepresentant Magne Kvamme TTS Ships Equipment AS 2. vararepresentant Bergen 21.08.06, Styret i TTS Marine ASA 11.160-TTSMA003.DOC 5
11.160-TTSMA003.DOC 6