SPAREBANKEN VEST EGENKAPITALBEVISKONFERANSE 11. MARS 2015 JAN ERIK KJERPESETH ADMINISTRERENDE DIREKTØR
SPAREBANKEN VEST Nøkkelfakta Etablert i 1823 og Norges nest eldste sparebank 147 milliarder i forvaltningskapital og over 250.000 privatkunder og 10.000 bedriftskunder Over 700 ansatte og 44 kontorer lokalisert fra nord i Sogn og Fjordane til sør i Rogaland* Notert på Oslo Børs siden 1995 Den største allianseuavhengige sparebanken i Norge. Har produktsamarbeid med 14 andre uavhengige sparebanker. ROE mål: > 11 % Utlån 72 % personmarked, 28 % bedriftsmarked *Gjeldende fra mai 2015 2
STRATEGISKE UTFORDRINGER Forme fremtidens sparebank i det digitale skiftet som skjer nå Sikre bankens uavhengighet og markedsposisjon for å bidra til verdiskaping på Vestlandet Ivareta sparebankverdiene og vårt særpreg, samtidig som vi fornyer oss
Administrerende direktør Jan Erik Kjerpeseth HR, MARKED, KOMMUNIKASJON OG SAMFUNNSANSVAR Siren Sundland JURIDISK / KREDITT Pål Pedersen PERSONMARKED Hallgeir Isdahl BEDRIFTSMARKED Ragnhild Fresvik FORRETNINGSUTVIKLING OG FORRETNINGSSTØTTE Bjørg Marit Eknes FINANS OG RISIKOSTYRING Frank Johannesen 6
BANKHVERDAGEN I SPAREBANKEN VEST - ENDRINGSHASTIGHETEN AKSELERER 1998 2011/2012 2013 2014 2015 Mobilbank BM Esignering på Iphone/Ipdad Mobilbank største kanal Ny Spv.no Kostnadsfokus Styrke kanalsamspillet Evry Skreddersøm Nye betalingsløsninger Mobilbank PM Lanserte Nettbank Opprettelse av kundeservice Redusert med 6 kontor og 20 årsverk Redusert med 11 kontor og 45 årsverk Redusert med 9 kontor og 55 årsverk Kapitalisere på plattform for selvbetjening Endret innhold i kontornett Uttak av effekter 7
MÅLRETTEDE KOSTNADSTILTAK HAR GITT EFFEKT Kostnadsgrad I prosent Årsverk Morbank 60,9 776 761 49,7 48,8 45,5 705 690 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 8
KOSTNADSUTVIKLING 2012-2014 - 0 % VEKST I KOSTNADENE I MORBANKEN 6,7 % Kostnader ex IT IT 1305 MNOK -2,1 % 1304 MNOK 2012 2014 I rute for å nå målet om 2 % gjennomsnittlig årlig kostnadsvekst i morbanken fram mot 2015 (1385 MNOK) *) 2012 tallene ex engangseffekt knyttet til pensjon på totalt 301 MNOK og bonus i morbanken. Målsatt utvikling i morbanken er ex bonus. Alle tall er omarbeidet etter IAS19R. **) IT-kostnader er de totale kostnadene til IT-avdelingen i morbanken, og inkluderer personalkostnader, eksterne honorarer, IKT-kostnader og øvrige driftskostnader for avdelingen
TILKNYTTEDE SELSKAP - SELSKAPENES RESULTATER ETTER SKATT 182 96 6 21 21 28-5 -4 2013 2014 *Omregnet fra NGAAP til IFRS 11
MARGINUTVIKLING - REDUSERT NIBOR OG REPRISING AV PRODUKTRENTER Utlån Innskudd 3,29 3,27 3,14 3,16 3,18-0,35-0,32-0,23 2,58 2,54 2,38 2,35 2,4-0,51-0,50-0,58-0,51-0,54-0,69-0,76 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Personmarked Bedriftsmarked Personmarked Bedriftsmarked 12
SPV
UTLÅNSFORDELING BEDRIFTSMARKED Volumfordelt* Sektorfordeling 20 206 4 % 4 % 3 % 1 % 1 % 2 % 1 % EIENDOM ANNET SHIPPING BYGG OG ANLEGG 9 631 7 160 4 % 6 % 43 % VAREHANDEL FISKERI OG FISKEINDUSTRI ENERGI OG SMÅKRAFTVERK 6 % INDUSTRI 10 % JORD OG SKOGBRUK 0-50 mill 50-150 mill over 150 mill 15 % LANDBASERT TRANSPORT FISKEOPPDRETT HOTELL OG RESTAURANT VERFTSINDUSTRI * Målt på engasjement 14
LAV EKSPONERING MOT OFFSHORE - INGEN DIREKTE EKSPONERING MOT OLJE-, RIGG- ELLER OPERATØRSELSKAPER Totalportefølje BM 27 % PM 73 % 15 % 67 % 33 % Lav direkte-eksponering mot olje - Offshore utgjør ca 1,5 Mrd NOK 85 % Shipping Resten av BM Offshore Resten av Shipping
KAPITALPLANLEGGING - NIVÅ BETYDELIG OVER MINIMUMS- OG BUFFERKRAV Ren kjernekapital hensyntatt Basel I-gulv Forutsetninger (ICAAP 2015 2017) Bankens mål er å være kapitalisert på nivå med de største institusjonene. Kapitalnivå på 13,5 % sikrer betydelig handlefrihet selv med fullt påslått motsyklisk kapitalbuffer. Vekst: Personmarked 7,0 % Bedriftsmarked 2,5 Årlig forventet tapskostnad 10 bp av brutto utlån Fortsatt kapitaloppbygging i 2015 og 2016 med utdelingsgrad i nedre del av bankens utbyttepolitikk (50% / 5%). Økt utdelingsgrad fra 2017. 16
SIKRE EN BALANSERT UTVIKLING I BANKENS TO EIERKLASSER Større andel tilbakeholdt overskudd til grunnfondet Emisjoner Underskudd LAVERE BRØK / HØYT SAMFUNNSEIERSKAP HØYERE BRØK / HØYT KAPITALMARKEDS EIERSKAP En balansert utvikling i EK- brøk / balanse i bankenes interessegrupper 17
HVA BLIR KONSEKVENSEN VED ULIK UTDELINGSGRAD I PRAKSIS? P/B < 1 P/B > 1 1. Ulik utdelingsgrad gir verdiinnvanning for EKB eierne 2. Kapitalknapphet vil hyppigst forekomme ved lave P/B nivåer 3. Emisjoner på lave P/B nivåer lite ønskelig grunnet manglende kompensasjon fra sparebankens fond til eierandelskapitalen 1. Ved høyere utdeling til EKB eierne, vil disse få en verdiutvanning når P/B > 1 2. Høye gavedelinger vil imidlertid redusere verdiutvanningen (større differanse i utdelingsgrad ved lav P/B) 4. Ulik utdeling gir større fleksibilitet og mindre sannsynlighet for emisjon ved lav P/B 5. Lav gaveutdeling større verdiinnvanning 18
HVORFOR HAR SPAREBANKEN VEST VALGT TILPASNINGSMODELL MED ULIK UTDELING OG INGEN STIFTELSE? Fleksibilitet til egenfinansiering / opprettholdelse av kapitaldekning + Kan tilby attraktive utbyttenivå + Unngår (for) høye gaveutdelinger til en eier som ikke kan bidra i fremtidig kapitalbehov + + / Verdi inn- /utvanning dersom P/B avviker fra 1 19
STATUS FINANSIELLE MÅL 2014 Utlånsvekst person- og bedriftsmarked* Mål 6 % / 2,5 % Status 7,3 % / 1,4 % Egenkapitalrentabilitet > 11 % 13,7 % Kostnadsutvikling 2 % 0 % Kapitaloppbygging 12,2 % 12,2 % *12 mnd vekst 20
TOTALAVKASTNING 2014 18,60% 15,90% 13,60% 9,80% 5,00% 5,00% -10,40% SVEG NONG MORG MING DNB OSEBX SRBANK
EGENKAPITALINVESTERING I SVEG Ren eksponering mot norsk økonomi Eksponering mot Norges mest attraktive region Stor solid PM portefølje med lav risiko gir tilgang til gunstig funding Stor airbag med et stort grunnfond Utdelingspolitikk som gir fleksibilitet til egenfinansiering selv med attraktive utbyttenivå Høy direkteavkastning Attraktiv risikojustert avkastning! 22
VI ER (SNART) HER