Sparebanken Vest Kapitalmarkedsdag 5.september 2011 Del 1 - Strategi markedsutvikling - fremtidsutsikter. v/administrerende direktør Stein Klakegg

Transkript

1 Sparebanken Vest Kapitalmarkedsdag 5.september 2011 Del 1 - Strategi markedsutvikling - fremtidsutsikter v/administrerende direktør Stein Klakegg

2 Sterk markedsposisjon i attraktivt marked - Positiv lønnsomhetsutviking og kontrollert risiko Vestlandets ledende finanshus milliarder i forvaltningskapital Over kunder Børsnotert siden 1995

3 Strategisk forretningsutvikling - styrket distribusjon og forbedret produktplattform Selvstendig Sparebanken Vest trådde ut av Sparebank 1- alliansen i

4 Videreutvikling og lønnsomhetsforbedring Vestlandets ledende finanshus Blant regionens fremste på kompetanse innen finans Blant de ledende EKB-bankene på lønnsomhet og avkastning Lønnsom og suksessfull produktplattform

5 Produktselskaper i vekst - økende lønnsomhet Helgeland Sparebank kom med som distributør i Frende Skade fra årsskiftet. Røde felt på kartet markerer de 12 fylkene hvor Frende har distribusjon.

6 Ledende markedsposisjon i Norges sterkeste næringsområde Sunnfjord (3) Bergen & Askøy (4) Sunnhordland (5) Ryfylke (10) Stavanger (1) Diagram: Sparebanken Vest sine markedsandeler i Rogaland, Hordaland og Sogn og Fjordane Røde felter på kartet markerer kommuner der Sparebanken Vest har sine 63 kontorer.

7 Fortsetter fremgang i Rogaland Vellykket integrering av Sauda Sparebank Åpner kontor på Nærbø i oktober Diagram: Andel bankkunder i Rogaland som vil vurdere Sparebanken Vest som ny hovedbank Rødt felt på kartet markerer Hå kommune der Sparebanken Vest åpner kontor på Nærbø i okt

8 Styrker fotfestet i Hordaland Øker nr. 1 posisjon PM Bergen og befester nr. 1 posisjon PM i Hordaland utenom Bergen Sammenslåingen med Sparebanken Hardanger skal bidra til økt inntjening Diagram: Sparebanken Vest sine markedsandeler for personmarked i henholdsvis Hordaland (utenom Bergen) og Bergen. Røde felt på kartet markerer kommuner der Sparebanken Vest får kontorer etter sammenslåingen med Sparebanken Hardanger.

9 Vokser med næringslivet i Sogn og Fjordane Kaprer markedsandeler blant bedriftskunder Diagram: Sparebanken Vest sine markedsandeler for BM i Sogn og Fjordane, samt andelen som vurderer å bli BM-kunde i banken.

10 Prosessforbedring For å møte fremtidens krav til effektivisering og endret distribusjon innfører banken nå en gjennomgripende arbeidsdeling mellom front og back Prosjekt Arbeidsdeling Kundefront Mer forberedte kundesamtaler Mer spisset kompetanse Økt kvalitet på rådgivning Forretningssenter PM Optimalisert styring og kontroll Mer spisset kompetanse Økt kvalitet på saksbehandling 10

11 Et fremtidsrettet distribusjonskonsept SPV.NO er svært godt mottatt av kunder Høy KTI i etter lansering, mål på 80 i KTI i år Over dobling av leadgenerering fra web til Kundeservice SMS bank ble lansert januar 2011 Tilrettelagt for selvbetjent aktivering i nettbanken og fokus på brukervennlighet SMS varslinger og mobilbank lanseres i høst SMS varslinger lanseres i september Oppgradert mobilbank med betaling og enkel pålogging lanseres før jul 11

12 Fremtidsutsikter Sparebanken Vest er godt posisjonert God markedsposisjon på Vestlandet Bredt produktutvalg Sterk distribusjonskraft Økt resultatbidrag fra døtre og tilsluttede selskaper Sterk konkurranse Alle vil til Vestlandet Fortsatt marginpress Tiltakende uro i finansmarkedene kan påvirke bankens fremtidige vekst og inntjening. Lav risiko og sunne finanser godt rustet til å møte volatile markeder. 12

13 Sparebanken Vest Kapitalmarkedsdag 5.september 2011 Del 2 - Finansielle stilling Finansielle mål Egenkapital - Likviditet v/administrerende direktør Stein Klakegg

14 Konkurransedyktig avkastning med moderat risiko Sparebankidéen en robust og lønnsom driftsmodell gjennom skiftende tider Faksimile: Dagens Næringsliv Faksimile: Dagens Næringsliv

15 15 Sparebankindeks versus andre sektorer

16 Historisk vekst og inntjening Forvaltningskapital Egenkapitalavkastning (konsern) 16

17 God underliggende resultatvekst i halvåret Første halvår Rapportert Korrigert for engangsforhold Rapportert Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 437 mkr 327 mkr **) 494 mkr Resultat før skatt 398 mkr 276 mkr **) 443 mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 2.58 kr 3.08 kr **) 3.60 kr Rentenetto (annualisert) 1.43 % 1.52 % 1.52 % Kostnadsprosent (annualisert) 1.22 % 1.28 % ***) 1.16 % Kostnads-/inntektsrelasjon 59.8 % 65.9 % **) 53.5 % Egenkapitalavkastning (ROE) annualisert 10.1 % 7.4 % **) 13.4 % **) Eksklusiv positiv AFP-implementeringseffekt (62 mkr) og gevinst Nordito/PBS (105 mkr) ***) Eksklusiv positiv AFP-implementeringseffekt (62 mkr) 17

18 Mrd. kr Forvaltningskapital på 110 milliarder - balansert utlånsvekst og god diversifisering Utlånsvekst siste 12 mnd 5.7 % (PM 7.3 % og BM 1.5 %) Engasjementsvolum næringsfordelt ,5 15,8 17,2 18,9 21,1 21,1 21,2 21,4 22,2 22,9 23,7 23,3 23,7 23,8 24,1 1,8 % 1,9 % 4,3 % 3,9 % 10,5 % 0,9 % 1,2 % 1,1 % 1,4 % 1,1 % 0,6 % 0,5 % 0,3 % Personmarked Eiendom Shipping Annet Industri Bygg og anlegg 40 Verftsindustri ,0 65,6 64,8 63,7 62,4 61,1 60,1 58,0 57,0 55,8 55,2 54,2 52,8 51,5 50,2 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Personmarked Bedriftsmarked 70,5 % Varehandel Fiskeoppdrett Fiskeri og fiskeindustri Energi og småkraft Landbasert transport Jord- og skogbruk Hotell og restaurant 18

19 Risikoprofil - lav i personmarkedet, moderat i bedriftsmarkedet Forventet tap: Betjeningsevne + sikkerhetsdekning (PD/LGD) 19

20 Lave nedskrivninger og stabilt mislighold Balanseførte nedskrivninger og avsetningsgrad Betalingsmislighold over 90 dager Noe høyere betalingsmislighold i BM forårsaket av et fåtall mellomstore engasjementer i ulike bransjer 20

21 PM-porteføljen - høy andel med pant i bolig - god sikkerhetsdekning 94 % av PM eksponert mot boliglån God sikkerhetsdekning 5,6 % 94,4 % 33,7 % 66,3 % Andre lån Boliglån Nedbetalingslån Flexilån 94 % av PM-porteføljen er lån sikret i fast eiendom* 34 % av boliglånene er flexilån (rammekreditter), resten er ordinære nedbetalingslån Flexilån innvilges innenfor 75 % av boligens markedsverdi 100,0 % 90,0 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % 95,1 % LTV <= 75 % 75 % < LTV <= 90 % 3,1 % 1,8 % LTV > 90 % Ordinære nedbetalingslån er normalt innenfor 90 % av boligverdi Inntil 100% LTV tillates under BSUprogrammet ved tilleggssikkerhet og etter en særskilt forsvarlighetsvurdering 95% av totale boliglån er innenfor 75 % av boligverdi 21 *Inklusive boligkredittforetak, konserntall

22 Utvikling av produkt- og leverandørstrategi - i samarbeid med en rekke andre frittstående sparebanker Fullintegrert finanskonsern med et bredt spekter av finansielle tjenester Markedsleder på Vestlandet, 23 % markedsandel i Hordaland Kyte Næringsmegling (DS); 30 % markedsandel. Omsetning påvirket av bedre ordretilgang og tilgang på finansiering også i 2 Q Heleid selskap som forvalter boliglån som er finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. 28 mrd kr i utlån, utstedt obligasjoner for 24.9 mrd kr Resultat MNOK 54.1 MNOK Frende Skade Total premiebestand utgjør 729 mkr i halvårsskiftet; (+ 46 % siste 12 mndr), kunder (+ 38 % siste 12 mndr) Frende Liv har en total premiebestand per på mkr fordelt på kunder MNOK Obligasjonsmegling, netthandel, aksjemegling og corporate finance Totalt kunder Eid av ni frittstående sparebanker og Sparebanken Vest (49.9 %) Øker bemanningen i Bergen og åpner kontor i Stavanger Fremdrift i henhold til plan Boligkredittselskap - eid av åtte selvstendige sparebanker i Frende-samarbeidet og Sparebanken Vest (40 %) Utstedt obligasjoner med fortrinnsrett på 1.8 mrd kr MNOK MNOK 0.5 MNOK 1 For tilknyttede selskaper vises Sparebanken Vest sin andel av selskapsresultatene etter skatt per

23 God kapitaldekning/soliditet - kapitaldekning over bankens soliditetsmål (9% kjerne- og 12% ansvarlig kapital) Kapitaldekning - overgangsordning Tilleggskapital Fondsobligasjon Ren kjernekapital 11,4 % 11,6 % 11,6 % 11,8 % 11,5 % 1,0 % 0,9 % 0,8 % 0,9 % 0,8 % 1,4 % 1,4 % 1,4 % 1,3 % 1,2 % Kapitaldekning - Basel II Tilleggskapital Fondsobligasjon Ren kjernekapital 14,7 % 15,0 % 15,3 % 15,4 % 13,8 % 1,1 % 1,1 % 1,2 % 1,1 % 1,2 % 1,8 % 1,7 % 1,7 % 1,6 % 1,7 % 9,0 % 9,3 % 9,4 % 9,6 % 9,5 % 10,9 % 11,8 % 12,2 % 12,4 % 12,7 % 2010 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q2 Kapitaldekning 11,4 % 11,6 % 11,6 % 11,8 % 11,5 % Kapitaldekning 13,8 % 14,7 % 15,0 % 15,3 % 15,4 % Tilleggskapital 1,0 % 0,9 % 0,8 % 0,9 % 0,8 % Tilleggskapital 1,2 % 1,1 % 1,1 % 1,2 % 1,1 % Kjernekapital Fondsobligasjon 10,4 % 1,4 % 10,7 % 1,4 % 10,8 % 1,4 % 10,9 % 1,3 % 10,7 % 1,2 % Kjernekapital Fondsobligasjon 12,6 % 1,7 % 13,6 % 1,8 % 13,9 % 1,7 % 14,1 % 1,7 % 14,3 % 1,6 % Ren kjernekapital 9,0 % 9,3 % 9,4 % 9,6 % 9,5 % Ren kjernekapital 10,9 % 11,8 % 12,2 % 12,4 % 12,7 % Kvartalstallene inkluderer 50% av akk. resultat Målt etter BASEL II er kapitaldekningen styrket. Konsernets kapitaldekning basert på overgangsordningen er noe redusert i andre kvartal. Forskjell i utviklingen forklares blant annet av lavere risikovekt på IRB-rapporterte utlån.

24 MNOK Kapitalmarkedsfinansiering - hentet inn NOK 9.5 mrd i markedet i første halvår til konkurransedyktige priser Kapitalmarkedsfinansiering på til sammen NOK 49.2 mrd. (eks. bytteordningen med Norges Bank) Bytteordningen NOK 3.9 mrd. 31% av finansieringen er utenfor Norge år 1-3 år 3-5 år 5+ år Senior gjeld/sertifikater OMF i markedet OMF i bytteordningen 24

25 Finansielle måltall Måltall H 2011 ROE 1 Risikofri rente etter skatt + 8%pp* 11,3% 10,1% Kapitaldekning 2 (Basel II) 12% 15,0% 15,4% Kjernekapitaldekning 2 (Basel II) 9% 13,9% 14,3% Finansieringsgrad 55 % 55,1% 57,8% Likviditetsindikator 100 % 102,8% 104,8% 2 Måltall gjeldende fra 2009 * Frem t.o.m 2013 risikofri rente etter skatt + 7%pp 25

26 Utbyttepolitikk Andel av nettoresultat som utbetales som utbytte skal normalt utgjøre mellom 50-80%, men vil tilpasses bankens egenkapitalsituasjon. Andel av nettoresultat som avsettes til gavemidler vil tilpasses bankens egenkapitalsituasjon, men med en forventning på 10%. Sparebanken Vest vil årlig vurdere om utbyttebevis skal tilbys. 26

27 SVEG et spennende EK-bevis Sterk markedsposisjon som base for god lønnsomhet Verdiskaping gjennom oppbygging og videreutvikling av produktselskaper Godt posisjonert for strukturendringer Lav risiko (stort grunnfond > høy buffer > lavere risiko) Attraktiv risikojustert avkastning (høy PM-andel). Langsiktig mål på egenkapitalavkastning er 8% over risikofri rente etter skatt. Attraktiv direkteavkastning 27

28 Kursutvikling 1 i år for SVEG vs OSEEX/OSEBX/peers 1 Justert for utbytte 28

29 Største eiere per : 20 største eiere av egenkapitalbevis Antall EKB Andel av EAkapital % SPARBANKSTIFTELSEN SAUDA ,79 FRANK MOHN AS ,03 SKAGEN VEKST ,61 MP PENSJON ,17 BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE ,17 ODIN NORGE ,63 ODIN NORDEN ,52 FONDSFINANS ,47 HERFO FINANS AS ,35 HOLBERG NORGE ,22 KOMMUNAL LANDPENSJONKASSE ,07 SPAREBANKEN VEST ,82 KLP AKSJE NORDEN ,52 KLP AKSJE NORGE ,51 TERRA UTBYTTE VPF ,96 HELGELAND SPAREBANK ,91 VPF NORDEA KAPITAL ,89 VPF NORDEA NORGE ,88 VPF NORDEA AVKASTNING ,78 SKUDENES OG AAKRA SPAREBANK ,76 Sum ,06 29

30 Omsetningsstatistikk egenkapitalbevis siste 12 måneder Måned-år Volum OSE (antall) Kurs ultimo August ,70 September ,00 Oktober ,00 November ,00 Desember ,00 Januar ,00 Februar ,20 Mars ,50 April ,50 Mai ,50 Juni ,00 Juli ,00 * SVEG ex utbytte NOK 3.50 kr f.o.m 17. mars * 30