Første kvartal 2013 Konsernet Sparebanken Vest

Transkript

1 Første kvartal 2013 Konsernet Sparebanken Vest 23. april 2013 Stein Klakegg, administrerende direktør 1

2 Hovedtrekk første kvartal Resultat før skatt ble 273 MNOK (234 MNOK) Resultatet er i hovedsak drevet av god kjernebankdrift Resultat før skatt, eierinteresser og finans er opp 98 MNOK fra samme periode i fjor Forbedringstiltak i 2012 har gitt effekter i form av reduserte kostnader Underliggende kostnadsvekst* i morbanken på - 2 % målt mot samme periode i fjor Alle fire produktselskapene med positivt resultatbidrag for banken Fortsatt stabil god rentenetto reprisinger i PM og BM med full effekt i andre kvartal Ren kjernekapitaldekning på 10,5 % opp 1,0 prosentpoeng fra 2012 Ned 0,1 prosentpoeng fra foregående kvartal bla pga frafall av pensjonskorridor *) Justert for engangskostnader i 1.kvartal i 2012 ifm integrasjon av Hardanger 2

3 Hovedtall Nøkkeltall pr 1. kvartal kvartal kvartal Resultat før nedskrivninger og skatt 295 mkr 284 mkr mkr Resultat før skatt 273 mkr 234 mkr mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 1,33 kr 1,26 kr 6,10 kr Rentenetto (annualisert) 1,47 % 1,39 % 1,45 % Kostnadsprosent (K/I) 54,5 % 57,0 % 59,5 % Egenkapitalavkastning (ROE) (annualisert) 10,4 % 10,4 % 12,3 % Finansieringsgrad 54,4 % 55,6 % 56,2 % Likviditetsindikator 6 mnd rullerende snitt 103,6 % 103,3 % 106,8 % Ren kjernekapitaldekning 10,5 % 9,5 % 10,6 % Kapitaldekning 12,4 % 12,3 % 12,6 % Ren kjernekapitaldekning (Basel II) 13,9 % 12,8 % 14,0 % Kapitaldekning (Basel II) 16,4 % 16,6 % 16,6 % Kapitaldek ning for delår ink luderer 50 % av resultat for perioden 3

4 Nøkkeltall egenkapitalbevis Egenkapitalavkastning etter skatt (%) Resultat pr egenkapitalbevis (NOK) Bokført egenkapital pr egenkapitalbevis (NOK) 4

5 Tydeligere signaler vedrørende nye kapitalkrav og risikovekter danner grunnlaget for revidert ICAAP Finansdepartementet publiserte høringsnotat om beregningsgrunnlag for kapitalkrav / risikovekter for boliglån Notatet må sees i sammenheng med Stortingsproposisjon 96 ( ) publisert samme dag som skisserer fremtidige kapitalkrav for norske banker Sparebanken Vest har som føre-var grep planlagt for en situasjon med risikovekt på 35% for boliglån og kapitalkrav på 12,5 % ren kjernekapital Signalene i dokumentene fra Finansdepartementet er tosidig; Risikovektene for boliglån ser ut til å bli noe lavere (20 25 %) Kapitalkravet ser ut til å bli noe høyere 14,5 % med fullt påslåtte buffere Høyere kapitalkrav, men potensielt lavere risikovekter enn tidligere antatt 5

6 Sparebanken Vest vil nå mål om ren kjernekapitaldekning på 14,5 % med følgende hovedforutsetninger 1 2 Redusert og mer selektiv utlånsvekst Allerede varslede marginøkninger under implementering 6,0 % + 0,4 % 2,5 % 2,9 % + 0,3 % 2,2% BM PM BM PM 3 Målsatt kostnadsvekst på snitt 2% i 4 morbanken Opprettholder utbyttepolitikk - men utdeling i nedre del av intervall 50 % ~5 % Utbytte Gaver Revidert ICAAP er basert på 25 % risikovekt i PM og 65 % i BM 6

7 Reviderte vekstmål i tråd med revidert ICAAP Annualisert vekst pr Q1 på linje med målsatt vekst i PM, men noe under i BM Privatmarked Bedriftsmarked Totalt Målsatt vekst Målsatt vekst Målsatt vekst 5,0 % Vekst Q1 annual. Vekst Q1 annual. Vekst Q1 0,7 % annual. 4,9 % på K2 E K2 E 4,0 % K2 E 6,0 % CAGR* CAGR* ,0 % CAGR* ,2 % *) Gjennomsnittlig årlig brutto utlånsvekst inkl ikke organisk vekst 7

8 Hvileskjær i utviklingen i rentenetto i 1.kvartal Reprisinger gjennomført i Q1 vil imidlertid gi god fart inn i Q2 Utvikling i netto rente og kredittprovisjonsinntekter Kommentarer Mkr ,47 % 1,51 % 1,46 % 1,44 % 1,39 % 1,43 % 1,52 % 1,44 % 1,42 % Q Q Q Q Q Q Q Q Q ,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Pr kapitalenhet % p.a. Utlånsmarginene viser flat utvikling i kvartalet både i PM og BM, men innskuddsmarginene er fremdeles under press Sikringsfondsavgift belaster rentenetto med 13 MNOK i Q1 Reprising i BM med snitt effekt på 40 bp gjennomført i Q1 full effekt i Q2 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % per kapitalenhet Reprising i PM med snitteffekt på 30 bp med full effekt fra ultimo april 8

9 Kostnadsutvikling i morbanken i rute i forhold til plan Forbedringstiltak i 2012 gir resultatmessig effekt Reduserte kostnader i både morbank og døtre mot samme periode i fjor Kommentarer Målsatt utvikling* 1.415* Utvikling i første kvartal Driftskostnadene i morbanken** viser en nedgang på 5 % målt mot samme periode i fjor Justert for engangskostnader på 10 MNOK i Q1 12 er underliggende vekst -2 % -5 % Både pensjonskostnader og andre driftskostnader er redusert og viser at tiltak gjennomført i 2012 gir resultatmessig effekt Konsernet sysselsatte 21 færre årsverk ved utgangen av 1.kvartal målt mot foregående kvartal 9 *) 2012 tallene ex engangseffekt knyttet til pensjon på totalt 262 MNOK, samt bonus i morbanken. Målsatt utvikling i morbanken er ex bonus. **) Inkludert boligkreditt

10 Gitt målsatt utvikling vil banken kunne ha egenfinansiert vekst og opprettholde utbyttepolitikk ROE og CET i henhold til revidert ICAAP gitt følgende hovedforutsetninger Vekst PM 1% 2 % 3 % 4 % 5 % 6 % 7 % Ytterligere marginøkninger utover allerede vedtatte er ikke hensyntatt Vekst BM 1 % 2 % 3 % 4 % 15,2 % 9,2 % 15,0 % 9,3 % 14,9 % 9,4 % 14,7 % 9,6 % 15,1 % 9,4 % 14,9 % 9,5 % 14,8 % 9,7 % 14,6 % 9,8 % 15,0 % 9,6 % 14,8 % 9,7 % 14,7 % 9,9 % 14,5 % 10,0 % 14,8 % 9,9 % 14,7 % 10,0 % 14,6 % 10,1 % 14,4 % 10,3 % 14,7 % 10,1 % 14,6 % 10,2 % 14,5 % 10,4 % 14,3 % 10,5 % 14,6 % 10,4 % 14,5 % 10,5 % 14,3 % 10,6 % 14,2 % 10,8 % 14,5 % 10,6 % 14,4 % 10,7 % 14,2 % 10,9% 14,1 % 11,0 % Kostnader i tråd med kostnadsmål Normaliserte tap (25 bp) Utdeling i henhold til utbyttepolitikk, men i nedre del av intervall 25% RW på boliglån, 65 % RW i BM 5 % 14,6 % 9,7 % 14,5 % 10,0 % 14,4 % 10,2 % 14,3 % 10,4 % 14,2 % 10,7 % 14,1 % 10,9 % 14,0 % 11,2 % = Mulighetsrom gitt krav om 14,5 % CET1 = Utenfor mulighetsrom pt gitt forutsetninger Reviderte mål i lys av revidert ICAAP har optimalisert bankens ROE samtidig som banken er måloppfyllende ift et forventet krav på 14,5 % CET1 i

11 Vestlandsbedriftene fortsatt med positivt syn på fremtidsutsiktene Hovedfunn fra Vestlandsindeks 1 /2013 Vestlandet er fremdeles preget av høy aktivitet og økonomisk vekst Høy andel av bedriftene er direkte eller indirekte tilknyttet petroleumsnæringen Til tross for stor andel eksportrettet næringsliv er det få tegn til at usikkerhet og lav økonomisk vekst i eurosonen påvirker det regionale næringslivet vesentlig Vestlandsindeks 1/13 viser en generell gjennomgående optimisme, både hos eksportbedriftene og hos bedriftene som produserer for hjemmemarkedet 11

12 Fremtidsutsikter Sparebanken Vest God vekst i viktigste inntektskilde inn i 2.kvartal Reprisinger i BM og PM vil gi full effekt i 2.kvartal Implementering av nye tiltak for å realisere bankens kostnadsmål står sentralt I rute i 1.kvartal mot mål om snitt 2 % kostnadsvekst i morbanken Tilknyttede selskaper forventes å levere samlet positivt resultatbidrag også i 2013 Ambisjon om at egenkapitalavkastning på investeringen på sikt tangerer bankens ROE mål Innføring av nye kapitalkrav vil bety fortsatt selektiv og kapitaleffektiv vekst i BM Målsatt vekst i PM er økt til 6 % i lys av økt risikojustert avkastning Ny lokalisering besluttet vil gi reduserte leiekostnader og samlokaliseringsgevinster Forventer stabilt risikobilde i regionen og for banken 12

13 Første kvartal 2013 Konsernet Sparebanken Vest : Regnskap og finans 23. april 2013 Eivind Areklett Norebø, CFO 13

14 Endring resultatutvikling 1.kvartal * NOKm Res før skatt Q Aksjer Sertif ikater og obligasjoner Nedskrivninger Drif tskostnader Andre f inansielle instrumenter Tilknyttede selskaper Netto banktjenester/andre inntekter Rentenetto Res før skatt Q *) Sammenligningen viser sammenligning mot faktisk rapporterte tall for 2012 og ikke omarbeidede tall ihht IAS-19 R

15 Endring rentenetto 1.kvartal Rentenetto Q Andre poster Sikringsfondsavg Avkastning EK Aksjer og likviditet Innskuddsmargin Utlånsmargin Innskuddsvolum Utlånsvolum Rentenetto Q

16 Flat utvikling i utlånsmarginer målt mot 3-måneder NIBOR* Innskuddsmarginer fortsatt under press Innskuddsmarginer ned 4bp for BM og 11bp for PM fra foregående kvartal Utlånsmarginer ned 2bp for BM og uendret i PM fra foregående kvartal 1,00 3,50 0,80 0,60 0,40 0, ,20-0,40-0,60 0,63 0,82 0,77 0,56 0,62 0,46 0,30 0,48 0,43 0,57 0,24 0,42 0,46 0,32 0,31 0,55-0,17 0,02 Q1-10 Q3-10 Q1-11 Q3-11 Q1-12 Q3-12 Q ,05-0,23-0,16-0,44-0,28-0,48-0,44-0,55 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 2,20 2,41 2,37 2,39 2,41 2,28 2,18 2,23 1,68 1,42 1,38 1,50 1,09 1,41 1,22 1,09 2,69 2,69 2,90 2,94 2,92 2,17 1,96 2,17 1,89 1,73-0,80 - Q1-10 Q3-10 Q1-11 Q3-11 Q1-12 Q3-12 Q1-13 Personmarked Bedriftsmarked Personmarked Bedriftsmarked 16 Definisjon: Kvartalets gjennomsnittlige kunderente minus gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR

17 Positiv utvikling i tilknyttede selskaper fortsetter i 1.kvartal Endring resultatandel Q Q (MNOK) Kommentarer For første gang viser samtlige 4 selskaper positivt bidrag til bankens resultat Til tross for sterk forbedring gjennom 2012 viser alle selskapene fortsatt resultatmessig fremgang fra samme periode i fjor Resultatbidraget totalt for banken er 9 MNOK og fortsatt primært drevet av godt resultat i Frende Forsikring Både kunde- og premieveksten i Frende Skade og Frende Liv er fortsatt meget god Det forventes god vekst i alle 4 selskaper gjennom

18 Reduserte kostnader i kvartalet både i konsern og morbank Forbedringstiltak gjennomført i 2012 gir resultatmessig effekt Endring driftskostnader Q Q Kommentarer Driftskostnader i 1.kvartal Driftskostnader i 1.kvartal 2012* 376 Endring driftskostnader i kvartalet -22 Fremkommer slik: Lønn- og personalrelaterte kostnader 5 Pensjonskostnader* -16 IKT kostnader 3 Andre driftskostnader -8 Sum Sparebanken Vest -16 Lønn og personalrelaterte kostnader -4 Pensjonskostnader* -1 Andre driftskostnader -1 Sum Eiendomsmegler Vest -6 Kostnadsreduksjon primært drevet av reduserte pensjonskostnader og reduserte andre driftskostnader i morbanken Av reduksjon i pensjonskostnader på totalt 17 MNOK i kvartalet, skyldes 9 MNOK overgang til IAS 19-R Justert for engangskostnader i Q på 10 MNOK knyttet til integrasjon av Hardanger er utviklingen i andre driftskostnader flat Reduserte lønnskostnader i EMV i tråd med redusert oppdragsmengde 18 *) Sammenligningen viser sammenligning mot faktisk rapporterte tall for 2012 og ikke omarbeidede tall ihht IAS-19 R

19 Finansieringsgrad på 54% - svakt ned fra forrige kvartal Innskuddsvekst siste 12 mnd på 4,0% Innskuddsvekst på -2,7 % i BM og 9,2 % i PM 70 60% 60 55% Mrd. kr ,6 15,8 18,0 15,1 15,2 17,5 17,8 18,8 19,1 20,3 21,0 21,2 20,7 22,7 23,3 21,9 24,7 23,8 24,4 26,1 24,1 50% 45% 40% 35% ,0 25,6 24,3 25,4 25,4 26,9 25,5 26,1 26,2 28,2 27,5 27,6 27,8 29,9 29,2 31,2 31,8 34,3 34,0 34,0 34,7 30% 25% 0 20% Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Personmarked Bedriftsmarked Finansieringsgrad 19

20 Fortsatt økt andel i SMB segment og stabil risikoprofil på frisk portefølje i BM Utvikling i volumandeler* i bedriftsmarked fordelt på engasjementsstørrelse Sammensetning likviditetsportefølje 3Q 2012 Overvekt av BM portefølje med lavt forventet tap 50,5 % 53,2 % 53,1 % 21,6 % 18,4 % 18,1 % 27,9 % 28,4 % 28,8 % 0-50 MNOK MNOK > 150 MNOK Q Q Q *) Målt på selskapsspesifikk basis **) Lavt forventet tap <0,2%, Middels 0,2 0,75%, Høy >0,75%

21 Utvikling i misligholdte og tapsutsatte engasjement Negativ migrering på fåtall engasjement påvirker utviklingen i kvartalet Utvikling i misligholdte* og tapsutsatte** engasjement (MNOK) og andel av totalt utlånsvolum*** (%) ,60 % ,37% ,32% ,26% ,34% ,23% ,26% ,34% ,40 % 1,20 % 1,00 % ,80 % 800 0,60 % ,40 % 0,20 % Q Q Q Q Misligholdte engasjement Tapsutsatte engasjement Andel av totale engasjement 0,00 % 21 *) Inkluderer alle mislighold og ikke kun betalingsmislighold **) Inkluderer engasjement med individuelle nedskrivninger ***) Beregnet i % av totalt utlånsvolum

22 OMF fortsatt viktig for bankens funding - og likviditetsportefølje Økende andel av OMF i likviditetsporteføljen Sammensetning likviditetsportefølje 3Q 2012 OMF også viktigste fundingkilde for banken 100 % 100 % 9 % 11 % 11 % 15 % 10 % 7 % 9 % 9 % 80 % 60 % 39 % 7 % 45 % 61 % 56 % 56 % 55 % 59 % 66 % 80 % 60 % 44 % 47 % 48 % 52 % 56 % 57 % 58 % 57 % 5 % 40 % 20 % 35 % 35 % 5 % 29 % 9 % 29 % 2 % 23 % 2 % 21 % 2 % 22 % 3 % 23 % 40 % 20 % 43 % 38 % 36 % 31 % 31 % 34 % 32 % 32 % 0 % 9 % 17 % 22 % 19 % 6 % 4 % 16 % 19 % 2Q Q Q Q Q Q Q Q % Q Q Q Q Q Q Q Q Kortsiktige instrumenter Gjeld til kredittinstitusjoner -20 % Offentlig Banker Andre OMF Brukt til lån i Norges Bank OMF inkl bytteordning Senior bankobligasjon 22

23 Stabil og god soliditet Ned 0,1 prosentpoeng fra Q4 bla pga frafall av pensjonskorridor Etter overgangsordning* Etter Basel II* 18,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 16,0 % 14,0 % 16,6 % 15,6 % 1,6 % 0,4 % 2,2 % 2,3 % 16,0 % 0,5 % 2,2 % 16,6 % 16,4 % 0,4 % 0,3 % 2,2 % 2,2 % 12,0 % 10,0 % 12,3 % 1,2 % 11,4 % 0,3 % 1,6 % 1,6 % 11,6 % 0,3 % 1,6 % 12,6 % 12,4 % 0,3 % 0,2 % 1,7 % 1,7 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 9,5 % 9,5 % 9,7 % 10,6 % 10,5 % 6,0 % 4,0 % 12,8 % 12,9 % 13,3 % 14,0 % 13,9 % 2,0 % 2,0 % 0,0 % 2012 Q Q Q Q Q1 Kapitaldekning 12,3 % 11,4 % 11,6 % 12,6 % 12,4 % Tilleggskapital 1,2 % 0,3 % 0,3 % 0,3 % 0,2 % Fondsobligasjon 1,6 % 1,6 % 1,6 % 1,7 % 1,7 % Ren kjernekapital 9,5 % 9,5 % 9,7 % 10,6 % 10,5 % 0,0 % 2012 Q Q Q Q Q1 Kapitaldekning 16,6 % 15,6 % 16,0 % 16,6 % 16,4 % Tilleggskapital 1,6 % 0,4 % 0,5 % 0,4 % 0,3 % Fondsobligasjon 2,2 % 2,3 % 2,2 % 2,2 % 2,2 % Ren kjernekapital 12,8 % 12,9 % 13,3 % 14,0 % 13,9 % 23 * Kvartalstallene inkluderer 50% av akkumulert resultat etter skatt, med unntak av 4.kvartal

24 Spørsmål?