Finansiell stabilitet /11 Pressekonferanse, 9. november 11
Utsiktene for finansiell stabilitet er svekket Uroen i de internasjonale finansmarkedene har tiltatt Bankene må bli mer robuste Bankene må ha en mer robust finansieringsstruktur De store bankene må styrke kapitaldekningen Arbeidet med nytt regelverk: Innføre nye kapitalkrav Sikre nasjonalt handlingsrom i reguleringen av finansiell sektor Forbedre systemet for kriseløsning Åpenhet om bankenes finansieringsstruktur
Kilder til risiko utenfor banksektoren Sårbarhet i banksektoren Det finansielle systemet er mer utsatt Finansiell stabilitet /11 Finansiell stabilitet 1/11 Struktur banksektor Finansiering banksektor Kapital og inntjening banksektor Makroøkonomiske forhold Foretakene Penge- og kredittmarkedene Husholdningene 1) En verdi på, dvs. origo, indikerer laveste grad av risiko eller sårbarhet. En verdi på 1 høyeste grad av risiko eller sårbarhet 3
Gode resultater så langt i år Bankenes resultat før skatt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Prosent. Årstall. 1. 1. kv. 3. kv. 1 og 11 3 1-1 - -3 3 5 6 7 8 9 1 1. - 3. kv. 1 1. - 3. kv. 11 Netto renteinntekter Andre driftsinntekter Personalkostnader Andre driftskostnader Utlånstap Resultat før skatt 3 1-1 - -3 Kilde: Norges Bank
Norske banker har bedret kapitaldekningen Bankenes kjernekapitaldekning og egenkapitalandel. Prosent. Kvartalstall.. kv.1987 3. kv. 11 1 1 Kjernekapitaldekning banker Egenkapitalandel banker og kredittforetak Egenkapitalandel banker 1 1 8 8 6 Foreslått minstekrav til kjernekapitaldekning Dagens minstekrav til kjernekapitaldekning 6 1991 199 1997 3 6 9 Kilder: Finanstilsynet og Norges Bank 5
Finansiering i prosent av forvaltningskapital Norskeide banker og OMF-kredittforetak. Kvartalstall.. kv. 7 3. kv. 11 1 1 8 8 6 6 des. 7 jun. 8 des. 8 jun. 9 des. 9 jun. 1 des. 1 jun. 11 Egenkapital Innskudd fra kunder Annen langsiktig gjeld i NOK Bytteordning og F-lån > 1 år Annen langsiktig gjeld i valuta Annen kortsiktig gjeld i valuta Annen kortsiktig gjeld i NOK 1) 1) Kortsiktig gjeld har opp til ett års gjenværende løpetid Kilde: Norges Bank 6 1)
Bankenes finansieringskostnader har økt 6, Prosent. Dagstall. 3. juni 9 3. november 11 6, 6, Prosent. Kvartalstall og dagstall.. kv. 9 3. kv. 11 og 3. juni 9 3. november 11 6, 5, 5, 5, 5,,,,, 3, 3, 3, 3,, 1, Utlånsrente nye boliglån 5-års OMF-rente, 1,, 1, Gjennomsnittlig utlånsrente foretak 5-års bankobligasjonsrente, 1,, jun. 9 des. 9 jun. 1 des. 1 jun. 11,, jun. 9 des. 9 jun. 1 des. 1 jun. 11, Kilder: Norsk Familieøkonomi AS, DNB Markets, Statistisk sentralbyrå og Norges Bank 7
Risikofaktorer Forsterket uro internasjonalt Stor usikkerhet knyttet til situasjonen i Europa Risiko for ytterligere forverring Husholdningenes gjeld Høy gjeldsbelastning gjør husholdningene sårbare for inntektsbortfall eller en markert økning i renten 8
Utviklingen i finansmarkedene Differanse tremåneders pengemarkedsrente og forventet styringsrente i markedet. Prosentenheter. 5-dagers glidende gjennomsnitt. 1. jan. 7 3. nov. 11 1 Internasjonale aksjeindekser. 1. jan. 7 = 1. Dagstall. 1. jan. 7 3. nov. 11 1 3 1 USA Euroområdet Norge 7 8 9 1 11 Påslag i statsobligasjonsrenter. Differanse mot tyske statsobligasjonsrenter. 1 år. 1. jan. 7 3. nov.11 3 8 16 1 8 Hellas Portugal Irland Italia Spania Belgia Frankrike jan. 7 jul. 7 jan. 8 jul. 8 jan. 9 jul. 9 jan. 1 jul. 1 jan. 11 jul. 11 3 1 3 8 16 1 8 1 1 8 6 35 3 5 15 1 5 CDS-priser 5-års senior. Basispunkter. 1. jan.7 3. nov. 11 itraxx Danske Bank Nordea DNB USA (S&P 5) Norge (OSEBX) Europa (STOXX 6) 7 8 9 1 11 7 8 9 1 11 Kilder: Bloomberg, Thomson Reuters og Norges Bank 9 1 1 8 6 35 3 5 15 1 5
Høy gjeld i husholdningssektoren Husholdningenes gjelds- og rentebelastning. Prosent. 1. kv. 1988. kv. 1 1 Gjeldsbelastning (høyre akse) 5 1 8 6 Rentebelastning (venstre akse) 15 1 5 1988 199 1996 8 1 Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank 1
Husholdningene er mindre sårbare enn før bankkrisen Andel privathusholdninger med under 3 månedslønner i finansiell margin 1). Årstall. 1987 og 9 3 5 15 1 5 Tall for 1987 5 prosentpoeng renteøkning på tall for 9 Tall for 9 3 5 15 1 5 Mindre enn 1 månedslønn Mellom 1 og 3 månedslønner 1) Finansiell margin er årlig inntekt etter skatt fratrukket renteutgifter og SIFO-utgifter Kilde: Norges Bank 11
Boligprisene har økt igjen etter finanskrisen Indeksert. 1.kvartal 1995 = 1. 35 3 5 15 1 5 Norge Storbritannia Sverige Danmark New Zealand 35 3 5 15 1 5 1995 1997 1999 1 3 5 7 9 11 Kilde: Thomson Reuters 1
Stresstest - forutsetninger Alternativ 1 Kraftig realøkonomisk tilbakeslag ute Sterkest nedgang i Europa, nullvekst i USA og svak vekst i Kina Oljeprisen faller til 5 dollar per fat Kraftig økning i risikopåslagene i pengemarkedet Markert fall i veksten i kreditt og boligpriser Norsk BNP faller ¼ prosent første året Alternativ Som alternativ 1, men mindre nedgang i kredittveksten 13
1 1 Stresstestene av bankenes kjernekapitaldekning Prosent. Årstall 5 1 1) Referansebane Stressalternativ Mindre fall i kredittvekst 1 1 8 8 6 Foreslått minstekrav til kjernekapitaldekning 6 Dagens minstekrav til kjernekapitaldekning 5 7 9 11 13 1) Fremskrivinger for 11 1 Kilder: Finanstilsynet og Norges Bank
Oppsummering 1. Utsiktene for finansiell stabilitet er svekket. Bankene må bli mer robuste 3. Arbeidet med nytt regelverk må fortsette 15
Finansiell stabilitet /11 Pressekonferanse, 9. november 11