Finansiell stabilitet 2/07

Transkript

1 Finansiell stabilitet /7 Pressekonferanse 4. desember 7

2 Uro i kreditt- og pengemarkedene Pris på sikring mot kredittrisiko 1). 5-årige CDS-priser. Prosentenheter. 1. jan nov. 7,, Bear Sterns 1,8 1,6 1,4 Merrill Lynch 1, Northern Rock 1,,8 Indeks europeiske banker,6 DnB NOR,4,, jan.7 mar.7 mai.7 jul.7 sep.7 nov.7 1) Obligasjoner med gradering BBB,, 1,8 1,6 1,4 1, 1,,8,6,4,, Kilde: Bloomberg, Reuters EcoWin og Thomson Datastream

3 Økte finansieringskostnader Norges Bank 3-måneders renter for pengemarked (NIBOR) og statssertifikater. Uketall. 3. jan nov. 7. Prosent Statssertifikater Pengemarked jan.7 apr.7 jul.7 okt Kilder: Reuters Ecowin

4 Fortsatt gode resultater i bankene Norges Bank Bankenes resultater i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Årstall kvartal 6 og kvartal Netto renteinntekter Driftskostnader Nedskrivninger m.m. Andre driftsinntekter Utlånstap Resultat før skatt Kilde: Norges Bank

5 Bankenes finansieringskilder Norske bankers finansieringskilder. Prosent av brutto utlån. Kvartalstall. 1. kv. 3. kv. 7 4 Innskudd fra personmarkedet 4 3 Innskudd fra næringsmarkedet Kilde: Norges Bank

6 Bankenes finansieringskilder Norske bankers finansieringskilder. Prosent av brutto utlån. Kvartalstall. 1. kv. 3. kv. 7 4 Innskudd fra personmarkedet 4 3 Innskudd fra næringsmarkedet Obligasjoner Kilde: Norges Bank

7 Bankenes finansieringskilder Norske bankers finansieringskilder. Prosent av brutto utlån. Kvartalstall. 1. kv. 3. kv. 7 4 Innskudd fra personmarkedet 4 3 Innskudd fra næringsmarkedet Obligasjoner 3 Innskudd / lån fra finansinstitusjoner 1 1 Sertifikater Kilde: Norges Bank

8 Norske bankers 1) likviditetsindikator. Prosent. Kvartalstall. 1. kv. 3. kv God likviditet DnB NOR inkludert utenlandske filialer, låntakere og innskytere DnB NOR ) 1 11 Norges Bank Små banker Mellomstore banker ) Alle banker med unntak av utenlandske datterbanker og utenlandske filialer i Norge ) DnB NOR Bank (ekskl. filialer i utlandet) og Nordlandsbanken Kilde: Norges Bank

9 Betydelig finansiering i valuta Norges Bank Utvalgte finansieringskilder for norske banker 1) Milliarder kroner 15 1 Obligasjoner Sertifikater Innskudd fra finansinst. Innskudd fra kunder NOK Valuta 1) Alle banker med unntak av utenlandske datterbanker og utenlandske filialer i Norge Kilde: Norges Bank

10 1. Tilfredsstillende utsikter for det finansielle systemet. Risikofaktorer: Risiko for tilbakeslag internasjonalt Likviditetsrisiko ved vedvarende uro i kredittmarkedene Høy gjeldsbelastning i husholdningene Stor optimisme og høy prisvekst i næringseiendom

11 Høy gjeldsbelastning i husholdningene Husholdningenes gjeldsbelastning 1). Årstall Gjeldsbelastning ) Lånegjeld i prosent av likvid disponibel inntekt korrigert for anslått reinvestert aksjeutbytte Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

12 Omslag i boligmarkedet Boligpriser. Tolvmånedersvekst og annualisert vekst i tremåneders glidende, sentrert gjennomsnitt i prosent. Månedstall. Jan. 98 nov Tolvmånedersvekst Annualisert vekst i tremåneders glidende gjennomsnitt Kilder: Norges Eiendomsmeglerforbund, ECON Pöyry, Finn.no og Eiendomsmeglerforetakenes forening

13 Lav sparerate Husholdningenes sparing og netto finansinvesteringer i prosent av disponibel inntekt 1) Sparing Netto finansinvesteringer ) Korrigert for anslåtte reinvesterte aksjeutbytter for 5 Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

14 Høy prisvekst i næringseiendom Markedsverdi på kontorbygg i Oslo 1) og produksjonsgap. Kvadratmeterpris i faste 7-priser. Årstall Produksjonsgap, høyre akse 4 15 Markedsverdi, venstre akse ) Gjennomsnittsverdi for kontorbygg, høy standard sentralt i Oslo. Per Kilder: OPAK og Norges Bank

15 Lav direkteavkastning på næringseiendom Direkteavkastning for kontorlokaler i Oslo. Desember 88 juni 7. Halvårstall. Prosent Direkteavkastning 1-års statsobligasjonsrente des.88 des.91 des.94 des.97 des. des.3 des.6 Kilde: Norges Bank (anslag) og OPAK

16 Stresstester Bankenes tap i prosent av brutto utlån. Årstall 1,5 1,5 1 1,5 Stressalternativ,5 Referansebane -,5 -, Kilde: Norges Bank