Ringeriks-Kraft Konsern Rapport halvårsregnskap 2017
RINGERIKS-KRAFT AS RAPPORT HALVÅRSREGNSKAP 2017 Hovedtrekk Perioden frem til 30.6.2017 ble preget av Kunde og marked Fusjon mellom Ringeriks-Kraft Strøm og omsetningsvirksomheten til Valdres Energiverk AS Valdres Energi Strøm AS har 27 500 kunder med ansatte på Fagernes og Hønefoss Selskapet har som mål å ha 100 000 kunder innen 2020 Satser på det nasjonale markedet med partnere som har lokal merkevare Lansert salg av elbil-ladeprodukt med smart funksjonalitet for lav pris og effektstyring Stabil drift i nettvirksomheten Leveringskvaliteten i strømnettet er som forventet Selskapet har effektiv drift Entreprenørvirksomhet godt i gang med utrulling av 600 000 smarte AMS målere hos andre Nettselskaper i Norge Avbrudd i Nettet (KILE) har vært på normalt nivå Kraftprisene har normalisert seg etter å ha vært på et historisk lavt nivå de siste årene. Gjennomsnittlig kraftpris i første halvdel av 2017 var 26,6 øre/kwh, sammenlignet med 21,7 øre/kwh i samme periode 2016. HMS og Organisasjon Lavt sykefravær Antall ansatte økt fra 209 ved årsskiftet til 265 ansatte 18 lærlinger Økonomi Investert 34 millioner kroner inklusive kundefinansierte anlegg Fornyelse av høy- og lavspentlinjer til kabel SMARTnett systemer og omlegging til mer effektiv drift av nettet Resultat på 27 millioner kroner før skatt, 16 millioner kroner etter skatt 2
Økonomisk resultat og drift av selskapet Selskapet hadde et resultat før skatt på 27 millioner kroner, og et resultat etter skatt på 16 millioner kroner. Ringeriks-Kraft har oppnådd priser på salg av egen produsert kraft (26,6 øre/ kwh) på kraftbørsen, det samme som markedsprisen i våre prisområder (26,6 øre/ kwh). Selskapet har, som styringsverktøy for å redusere variasjonene i resultatet som følge av svingningene i strømprisene, sikret deler av produksjonsvolumet ved inngangen til året. Nettselskapet har inntekter som ligger på lavere nivå enn normalt i 2017. Markedsvirksomheten i Ringeriks-Kraft og Valdres Energi har fusjonert strømvirksomhetene sine. Det fusjonerte selskapet Valdres Energi Strøm startet med 27 500 kunder. Selskapet har som må mål å ha 100 0000 kunder innen 2020. Selskapet satser på det nasjonale markedet og ønsker å knytte til seg partnere som har lokal merkevare. Selskapet satser på produkter som skal hjelpe kundene til å spare strøm og effekt bruk i hjemmet. Etter tre måneder har selskapet lansert smart elbillading med effektstyring i tillegg til smarthjem produkter. Entreprenørselskapet har hatt en aktivitet på nivå med forventningene i første halvår 2017. Virksomheten har en god ordrereserve med mange større prosjekter både internt og eksternt Utviklingen i salget av nye moderne bio- og jordvarmeanlegg er preget av at prisfallet på strøm har redusert kundenes interesse for slike energiløsninger. Ringeriks-Kraft er fortsatt inne i en periode med store reinvesteringer i nettet. Målet er å sikre innbyggerne i Hole og Ringerike en stabil og tilfredsstillende kraftforsyning. I henhold til planen er de nye moderne strømmålere (AMS) på plass. Med de nye målerne på plass har Nettselskapet fått skattefunn og FOU-midler til å utarbeide systemer for mer effektiv og kostnadsbesparende energibruk for kundene og samfunnet. Samlede investeringer i konsernet var 34 millioner kroner. Av dette utgjorde investeringer i strømnettet 23 millioner kroner, herav 8 millioner kroner ved anleggsbidrag fra kundene. Det er 265 ansatte i selskapet, hvorav 18 er lærlinger. Sykefraværet i perioden har vært 3,2 %. Det har vært 1 uhell som har ført til fravær. 3
Resultat Tusen kroner Virkelig Virkelig Årsregnskap 30.06.2017 30.06.2016 2016 Driftsinntekter 398 835 257 464 564 557 Innkjøp- og varekostnad 208 129 115 648 251 940 Dekningsbidrag 190 706 141 816 312 617 Personalkostnader 87 857 58 110 132 810 Aktivering investeringsarbeider -6 182-5 947-12 948 Andre driftskostnader 47 142 31 696 69 885 Avskrivninger 24 953 20 776 42 464 Driftsresultat 36 936 37 181 80 405 Investering i tilknyttet selskap -2 925-2 028-3 488 Netto finansposter -6 996-9 350-20 435 Resultat før skatt 27 015 25 803 56 482 Skatt 7 517 7 225 15 196 Grunnrente skatt 3 750 3 639 6 469 Resultat etter skatt 15 748 14 939 34 817 Minoritetens andel 1 852 225-308 Majoritetens andel 13 896 14 714 35 125 Brutto driftsmargin 9 % 14 % 14 % Netto driftsmargin 7 % 10 % 10 % 4
Balanse Tusen kroner 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 Immaterielle eiendeler Egenkapital Forskning og utvikling 7 882 7 935 8 954 Innskutt egenkapital 198 271 198 271 198 271 Fallrettigheter 254 530 254 530 254 530 Opptjent egenkapital 307 662 259 943 254 723 Utsatt skattefordel 448 3 610 0 Goodwill 50 408 11 926 10 542 Sum egenkapital 505 933 458 214 452 994 Sum immaterielle eiendeler 313 268 278 001 274 026 Langsiktig gjeld Varige driftsmidler Langsiktig lån 653 746 654 511 654 073 Tomter, bygninger etc. 323 305 346 984 327 325 Pensjonsforpliktelser 16 973 16 552 19 317 Maskiner og anlegg 404 589 388 349 399 623 Utsatt skatt 10 698 6 585 1 257 Driftsløsøre etc. 19 197 16 458 18 020 Sum langsiktig gjeld 681 417 677 648 674 647 Sum varige driftsmidler 747 091 751 791 744 968 Finansielle anleggsmidler Investering i datterselskap 0 0 0 Investering i tilknyttet selskap 81 229 75 149 72 004 Investeringer i aksjer og andeler 27 223 26 043 28 682 Obligasjoner og andre fordringer 3 000 3 014 3 018 Pensjonsmidler 29 946 23 084 29 929 Sum finansielle anleggsmidler 141 398 127 290 133 633 Sum anleggsmidler 1 201 757 1 157 082 1 152 627 Varer 8 109 3 972 4 262 Gjeld til kredittinstitusjoner 12 124 0 0 Fordringer Kortsiktig lån 0 70 000 0 Kundefordringer 95 857 75 489 137 888 Leverandørgjeld 32 699 21 977 47 929 Andre fordringer 53 452 83 369 26 172 Offentlige avgifter 54 440 38 282 59 069 Sum andre fordringer 149 309 158 858 164 060 Betalbar skatt 25 864 8 663 23 254 Utbytte 0 0 25 000 Likvider 17 410 20 108 24 741 Annen kortsiktig gjeld 64 108 65 236 62 797 Sum omløpsmidler 174 828 182 938 193 063 Sum kortsiktig gjeld 189 235 204 158 218 049 Sum eiendeler 1 376 585 1 340 020 1 345 690 Sum gjeld og egenkapital 1 376 585 1 340 020 1 345 690 Kontantstrøm 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 Resultat før skatt 27 015 25 803 56 482 Betalt skatt (12 000) (13 582) (12 976) Avskrivninger 24 953 20 776 42 465 Kontantstrøm fra driften 39 968 32 997 85 971 Endring arbeidskapital 8 627 (24 549) (21) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 48 595 8 448 85 950 Investeringer (25 800) (14 200) (30 782) Aksjer/andeler, Mot utbytte, Avg. anleggsmid. (17 250) (13 370) 4 048 Kontanstrøm fra investeringsaktiviteter (43 050) (27 570) (26 734) Finansiering (lån, kassakreditt, etc.) 12 124 46 937 (36 768) Utbytte / e.o utbytte (25 000) (35 000) (25 000) Kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter (12 876) 11 937 (61 768) Netto endring av kontanter og bankinnskudd (7 331) (7 185) (2 552) Likviditetsbeholdning 1 januar 24 741 27 293 27 293 Likviditetsbeholdning ved periodeslutt 17 410 20 108 24 741 5
Virksomhetsområder Vannkraft Den samlede produksjonen i selskapets heleide kraftverk pluss andelen i Viul var på 227 GWh. Ringeriks-Kraft kjøper sin andel av kraften i Viul på en avtale til 19,0 øre/ kwh. Virksomheten har driftsinntekter på 64 millioner kroner og et resultat før skatt på 18 millioner kroner. Resultatet er høyere enn i 2016, og dette skyldes noe høyere kraftpriser. Selskapets risikostyringsstrategi medførte at resultatet etter skatt ble mindre påvirket av svingninger i kraftprisen. Gjennomsnittlig spotpris i våre prisområder var 26,6 øre/kwh. Selskapet har hatt normal drift uten større feilsituasjoner i perioden. Infrastuktur (Nett og fiber) Nettvirksomheten har driftsinntekter på 71 millioner kroner, herav overføringsinntekter i nettet på 69 millioner kroner. Nettselskapene i Norge har et år med lavere inntektsramme enn normalt i 2017 Avbruddskostnader har vært som forventet. Den samlede distribuerte energimengde ble 293 GWh som er 5 GWh mindre enn samme periode i fjor. Driftskostnadene har vært på forventet nivå og driften av nettet har vært stabil. Selskapet har investert i strømnettet for 23 millioner kroner, herav 8 millioner kroner ved anleggsbidrag fra kundene. Selskapet følger langtidsplanen med fornying av strømnettet. Med de nye målerne på plass har Nettselskapet fått skattefunn og FOU-midler til å utarbeide systemer for mer effektiv og kostnadsbesparende energibruk for kundene og samfunnet. I dag går informasjonsflyten mellom nettselskap og kraftleverandører på kryss og tvers og frem og tilbake. For å forenkle flyten har myndighetene besluttet at det skal opprettes en Elhub der alle sender og henter relevante data for sine kunder. Dette krever store omstillinger i bransjen og for hvert enkelt nettselskap og kraftleverandør. Ringeriks-Kraft Nett er deltager i ekspertgruppen for Elhub, og har bidratt aktivt både med innspill til utvikling samt testing av det nye systemet. Et annet stort prosjekt er overgangen til Nordisk balanseavregning (NBS). Finland, Norge og Sverige skal få en felles avregningssentral for regulerkraftavregning. Formålet er å legge til rette for et felles norsk sluttbrukermarked der man kun må forholde seg til en avregningssentral. For Ringeriks-Kraft Nett betyr overgangen mye forarbeid i form av endring i programvaren, nye meldinger for rapportering av måledata, og endring i arbeidsrutiner. Dette har vært et utfordrende prosjekt, og testingen fortsetter utover høsten 2017. Resultat før skatt utgjør 2 millioner kroner. Marked (Sluttbrukeromsetning strøm) Selskapet hadde driftsinntekter på 98 millioner kroner. Salg av energi til bedrifter og husholdninger har vært 270 GWh, som er 90 GWh mer enn samme periode i fjor. Økningen skyldes fusjonen med Valdres Energi Strøm. Selskapet har tro på at elbilladere med styring og SMARTliv appen som har blitt 6
utviklet med styringsfunksjonalitet gjennom året. Dette vil hjelpe kundene med å spare strømkostnader. Konkurransesituasjonen er ytterligere tilspisset. Aktivitet med stands, dørbanking og telefonsalg med gratis strøm som lokkemiddel har økt betydelig. Til tross for aggressiv konkurranse har selskapet holdt stand med antall kunder i perioden. Selskapet fokuserer på tjenester og produkter som skal gi kunden en merverdi ut over strømleveransen som de andre aktørene tilbyr. Resultat før skatt var 6 millioner kroner. Ringeriks-Kraft eier 61 % av selskapet Entreprenør (bygging av elnett og AMS) Entreprenørvirksomheten består av selskapene Nettservice Ringeriks AS, Nettservice Hadeland AS, Nettservice Drammen AS og SMARTservice Norge AS. Virksomheten hadde driftsinntekter på 189 millioner kroner. Selskapet utfører el-installasjonsoppdrag for kunder som Hafslund Energi, Hadeland Energi, Ringeriks-Kraft Nett, og veibelysningsarbeider for kunder som Statens Vegvesen, Ringerike, Hole, Asker og Bærum kommuner og andre. SMARTservice AS skiller seg fra de andre gjennom at de har spesialisert seg på montasje av moderne strømmålere (AMS). Selskapet er i full drift og har kontrakter på i overkant av 600 000 målere for selskap som Norgesnett, Troms Kraft, Dalane Energi, Smart Strøm Østafjells (2 nettselskaper) og SORIA (9 nettselskaper). Alle strømmålere i landet skal være skiftet innen 1.1.2019 Entreprenørvirksomheten har en omsetning mot virksomheter utenom Ringeriks-Kraft konsernet på 161 millioner kroner, som utgjør 85 % av omsetningen. Selskapet har god ordrereserve og tilfredsstillende økonomi i prosjektene. De fleste prosjektene har startet sent på året og mye av årsomsetningen er planlagt i siste halvår. Resultat før skatt var 10 millioner kroner. Ny fornybar energi Virksomheten er leverandør av varme på Tyristrand skole, Elstangen, Vik og Sundvollen. Selskapet har driftsinntekter på 3 millioner kroner. Varmeleveransene fra bio- og jordvarmeanleggene ble 3 GWh. Bruken av hurtigladestasjonene for elbil har vokst jevnt, og på Nes i Ådalen er ladekapasiteten fordoblet. Utviklingen av nye bio- og varmepumpeanlegg er preget av sterk konkurranse på leverandørsiden og prisfallet på strøm har redusert kundenes interesse for slike energiløsninger. Resultat før skatt var 0 kroner. Konsernet, forventninger fremover Sluttbrukermarkedet er og vil bli preget av sterk konkurranse fremover. Konsernet eier 50 % av SMARTliv AS, sammen med esmart systems AS, som er et viktig virkemiddel i konkurransen for Ringeriks-Kraft. Selskapet lager produkter som skal hjelpe kunden til en effektiv energibruk uten at det går på bekostning av komforten. 7
Kraftprisene har normalisert seg etter flere år med synkende trend. For perioden 2017 og de fem første årene er forventingen til prisene å ligge på dagens nivå med svak stigning. Selskapets risikostyringsstrategi med sikring av kraftpris medfører at endringene i resultatet etter skatt blir dempet. 2017 forventes å representere et år under normalen på inntektssiden for Nett grunnet svingninger i inntektsrammesystemet. Selskapet vil ha fortsatt oppmerksomhet på effektiv drift og vil forsøke å øke kundetilfredsheten videre. Vei- og baneprosjektene vil prege regionen og nettvirksomheten vår fremover. Ringeriks-Krafts er rigget til å møte de behov disse prosjektene vil medføre, både direkte mot anleggsperioden og utviklingen i regionene for øvrig. Entreprenørselskapene forventer tøff konkurranse og vekst i de klassiske markedene. SMARTService har opplevd kraftig økning i omsetning og resultatbidrag etter at prosjektene kom i full gang. Det jobbes for å ta ytterlige markedsandeler nasjonalt. Salg av bio- og varmepumper forventes å være stabil. Ringeriks-Kraft er i all hovedsak rigget for å møte de krav og utfordringer som endringene i rammebetingelsene vil medføre. Selskapet tilpasser systemer og rutiner til den nye Elhuben som skal være i full drift fra 2019. 8
Note 1, opplysning om virksomhetsområer Tall i tusen Vannkraft Infrastruktur Marked Entreprenør Ny fornybar Mor (holding) Eliminering Konsern Driftsinntekter 64 388 71 153 98 212 189 000 2 862 17 536-44 316 398 835 Driftskostnader 37 068 53 478 91 083 172 093 2 727 22 443-41 946 336 946 Avskrivninger 4 389 12 493 75 4 284 245 1 170-507 22 149 Driftsresultat før goodwill 22 932 5 182 7 054 12 623-110 -6 078-1 862 39 741 Eiendeler 673 060 494 995 93 228 169 309 20 738 1 106 162-1 180 907 1 376 585 Egenkapital 295 383 150 873 51 729 39 367 19 655 330 098-381 172 505 933 Regnskapet er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Rapporten gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket og konsernet. 30. juni 2017 29. august 2017 Per Roskifte styrets leder Ole Sunnset administrerende direktør 9