1
HALVÅRSRAPPORT Styrets redegjørelse første halvår 2016 Skagerak Energi RESULTAT KONSERN Konsernregnskapet er avlagt i tråd med IFRS. Fjorårstall inneholder Skagerak Elektro. Konsernets underliggende resultatutvikling i første halvår viser en bedring fra fjoråret, men urealiserte verdiendringer på sikringskontrakter for kraft påvirker resultatet negativt. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) for Skagerak-konsernet ble i første halvår 771 millioner kroner mot 862 millioner kroner i samme periode i 2015. Urealiserte verdiendringer knyttet til sikringskontraktene må resultatføres og påvirker resultatet i stor grad. Underliggende EBITDA (korrigert for urealisert verdiendring kraftkontrakter) har økt fra 654 millioner kroner i fjor til 793 millioner kroner. Endringen i underliggende EBITDA skyldes i hovedsak høyere kraftsalgsinntekter som følge av høyere produksjon, samt høyere nett- og fjernvarmeinntekter. Kostnadssiden for konsernet utvikler seg i tråd med de effektiviseringsmål som er satt. Korrigert for Skagerak Elektro er lønnskostnadene redusert med 13 millioner kroner i forhold til i fjor, påvirket av lavere pensjonskostnad og høyere aktivert lønn. Andre driftskostnader er nominelt på nivå med fjoråret og viser en reell nedgang. Resultat etter skatt ble 260 millioner kroner, mot 386 millioner kroner forrige år. Investeringer i egne anlegg første halvår var 295 millioner kroner mot 276 millioner kroner i samme periode i fjor. SKAGERAK KRAFT Produksjonsvolumet for Kraft ble i første halvår 3605 GWh, mot 3196 GWh i samme periode i 2015 (+13 %). Gjennomsnittlig NO2-pris var 21,2 øre, mot 20,4 øre i samme periode foregående år (+4 %). Bokført EBITDA ble 539 millioner kroner mot 688 millioner kroner i fjor. Urealisert verdiendring på sikringskontraktene påvirker driftsresultatet negativt med 21 millioner kroner i første halvår 2016 (+208 millioner kroner i 2015). Korrigert for dette viser Kraft en bedring i EBITDA på 80 millioner kroner fra første halvår i fjor. Det er investert 43 (65) millioner kroner i egne anlegg i perioden. SKAGERAK NETT Nettvirksomheten viser en vekst fra i fjor. Netto driftsinntekter i nettvirksomheten ble i første halvår 462 (431) millioner kroner, som følge av høyere levert mengde i distribusjonsnettet og høyere tariffer. Selskapets driftskostnader er i perioden redusert med 10 millioner kroner til 212 (222) millioner kroner, påvirket av effektivisering samt lavere pensjonskostnader og høyere aktivert lønn. EBITDA ble 250 (209) millioner kroner. Investeringene i første halvår ble 200 (197) millioner kroner. SKAGERAK VARME Fjernvarmeomsetningen i første halvår ble 42 (33) millioner kroner. Omsatt volum hittil i år ble 65,7 GWh mot 49,8 GWh i fjor som følge av økning i antall kunder, men er negativt påvirket av en mild vinter. EBITDA ble 8 (2) millioner kroner. Resultatene preges av at virksomheten fortsatt er under oppbygging. Investeringene i perioden utgjør 13 (13) millioner kroner. SKAGERAK NATURGASS Virksomheten startet i første halvår opp leveranser av biogass og per 1. juli drives 70 busser og 38 renovasjonsbiler med biogass i Tønsberg og Grenland. I Skagerak Naturgass ble halvårsomsetningen 45 millioner kroner mot 59 millioner kroner i fjor. Salgsprisen for det tradisjonelle naturgasssegmentet er knyttet opp mot oljepris, og nedgang i oljepris sammen med noe lavere naturgassvolum påvirker derfor omsetningen negativt. Innenfor biogass vil det bli en vekst i omsetningen fremover. EBITDA ble 5 millioner kroner mot 4 millioner kroner i første halvår 2015. Det er investert 28 (7) millioner kroner hittil i år. TILKNYTTET VIRKSOMHET Skagerak Energi eier 48 % av kraftomsetningsselskapet Fjordkraft AS. I fjor lå posten på 20 % av Småkraft AS inne ved halvåret, denne ble solgt i slutten av 2015. Skageraks eierandel på 33,4 % i Laugstol AS (tidligere Skagerak Elektro AS) er inkludert i tallene. Skagerak Energis innarbeidede resultatandel fra alle tilknyttede virksomheter er 54 millioner kroner mot 69 millioner kroner i samme periode i fjor. FINANSPOSTER Netto finanskostnader i første halvår beløper seg til 96 millioner kroner mot 91 millioner kroner i 2015. Konsernets netto rentebærende gjeld per 30.6. var 4,8 milliarder kroner, mot 5,4 milliarder kroner på samme tid i fjor og 5,0 milliarder kroner ved årsskiftet. Kontantstrømmen var bedre i første halvår enn samme periode i fjor. PERSONAL OG HMS Sykefraværet for konsernet samlet var i første halvår 3,1 % mot 4,5 % i fjor. Antall personskader (eget personell) var 0 mot 3 i fjor. Antall årsverk Juni 2016 Juni 2015 Skagerak Energi AS 90 99 Skagerak Nett AS 359 360 Skagerak Kraft AS 116 107 Skagerak Elektro AS (solgt) 0 120 Skagerak Varme AS 15 15 Skien Fjernvarme AS 1 2 Skagerak Naturgass AS 6 6 Total 586 709 FREMTIDSUTSIKTER Det forventes at inntjeningen også i andre halvår viser noe bedring sammenlignet med fjoråret, hovedsakelig som følge av en svak økning i kraftprisene, høyere produksjon og justerte nettariffer. Arbeidet med restruktureringsmuligheter og videre effektivisering fortsetter. Porsgrunn, 26. august 2016 Styret i Skagerak Energi AS 2
Skagerak Energi er et av landets ledende energikonsern med en årlig midlere kraftproduksjon på 5600 GWh og drift av regional- og fordelingsnettet i Vestfold og Grenland. Skagerak Nett er blant de største nettselskapene i Norge med nærmere 189 000 nettkunder. Skagerak Kraft er Norges 7. største kraftproduksjonsselskap med 48 hel- og deleide kraftverk, hvorav 28 driftes av selskapet. Konsernet har over 600 ansatte og hadde i 2015 en omsetning på 2,4 milliarder kroner. Skagerak driver øvrig virksomhet gjennom Skagerak Varme og Skagerak Naturgass. Skagerak Energi eies 66,62 % av Statkraft og inngår i Statkraft-konsernet. Øvrige eiere er kommunene i Skien, Porsgrunn og Bamble. Hovedkontoret ligger i Porsgrunn. Skagerak eier 48 % i Fjordkraft, Norges nest største kraftomsetningsselskap. Konsernet eier også 33,4 % av elektroentreprenørselskapet Laugstol AS. Regnskap første halvår 2016 Resultatregnskap Brutto driftsinntekter 1 362 1 314 2 381 Overføringskostnader 52 45 85 Urealiserte verdiendringer energikontrakter -21 208 358 Netto driftsinntekter 1 288 1 477 2 654 Driftskostnader Varekostnad 46 95 144 Lønn og andre personalkostnader 201 236 508 Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter 66 68 137 Andre driftskostnader 204 216 460 EBITDA 771 862 1 405 Av- og nedskrivninger 250 235 511 Driftsresultat 521 627 894 Inntekt fra tilknyttet selskap 54 69 110 Netto finansposter -96-91 -68 Resultat før skattekostnad 479 605 936 Skattekostnad 219 219 244 Resultat 260 386 692 Minoritetens andel -1-1 -3 Resultat etter minoritetsinteresser 261 388 695 3
Forretningsområder Skagerak Kraft Brutto driftsinntekter 820 737 1 313 Overføringskostnader 53 50 95 Urealiserte verdiendringer energikontrakter -21 208 358 Netto driftsinntekter 746 895 1 577 Lønn og personalkostnader 55 52 110 Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter 66 68 137 Andre driftskostnader 87 87 205 EBITDA 539 688 1 126 Av- og nedskrivninger 88 85 188 Driftsresultat 451 603 938 Skagerak Nett Brutto driftsinntekter 521 483 888 Tapsenergi 59 52 82 Netto driftsinntekter 462 431 806 Varekostnad 1 3 6 Lønn og personalkostnader 94 100 215 Andre driftskostnader 117 119 242 EBITDA 250 209 344 Av- og nedskrivninger 137 123 265 Driftsresultat 113 86 79 Skagerak Varme Brutto driftsinntekter 42 33 62 Varekostnad 16 11 22 Lønn og personalkostnader 8 9 17 Andre driftskostnader 10 11 20 EBITDA 8 2 2 Av- og nedskrivninger 14 13 27 Driftsresultat -6-12 -25 Skagerak Naturgass AS Brutto driftsinntekter 45 59 99 Varekostnad 34 50 80 Lønn og personalkostnader 3 3 7 Andre driftskostnader 3 3 5 EBITDA 5 4 6 Av- og nedskrivninger 5 4 14 Driftsresultat 0 0-8 4
Balanse (beløp i mill. kr.) 30.06.2016 30.06.2015 31.12.2015 EIENDELER Immaterielle eiendeler 333 409 305 Varige driftsmidler 10 028 9 902 9 984 Investeringer i tilknyttet selskap 121 331 150 Derivater, langsiktig 143 40 136 Rentebærende langsiktig fordring 62 134 59 Øvrige finansielle anleggsmidler 254 48 242 Anleggsmidler 10 939 10 863 10 875 Varer 5 6 6 Andre kortsiktige fordringer 302 377 296 Investeringer 16 18 16 Derivater, kortsiktig 62 63 112 Bankinnskudd 632 236 640 Omløpsmidler 1 019 700 1 070 EIENDELER 11 958 11 562 11 946 EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital 2 095 2 095 2 095 Opptjent egenkapital 2 651 1 947 2 478 Minoritetsinteresser 29 32 30 Egenkapital 4 775 4 073 4 603 Avsetning for forpliktelser 717 867 718 Rentebærende langsiktig gjeld 3 999 5 064 4 470 Derivater, langsiktig 3 29 26 Langsiktig gjeld 4 719 5 960 5 214 Rentebærende gjeld 1 475 600 1 200 Betalbar skatt 362 306 361 Derivater, kortsiktig 4 4 4 Annen rentefri gjeld 624 619 564 Kortsiktig gjeld 2 464 1 529 2 129 EGENKAPITAL OG GJELD 11 958 11 562 11 946 5
Kontantstrømoppstilling KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skatt 479 605 936 Gevinst/tap ved salg av anleggsmidler 2 0-114 Av- og nedskrivninger 250 235 511 Øvrige resultatposter uten kontanteffekt -33-279 -469 Betalt skatt -229-314 -311 NETTO TILFØRT FRA ÅRETS VIRKSOMHET 470 247 553 Utbytte fra tilknyttet selskap 80 58 58 Endring i andre kortsiktige poster 53-7 7 Endring i andre langsiktige poster -32-21 -16 NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER 571 277 602 KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Netto investeringer -294-276 -641 Endring i øvrige investeringsaktiviteter 0-8 465 NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER -294-283 -176 KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Endring i rentebærende gjeld -196 2 7 Utbetalt utbytte -88-65 -65 NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER -284-63 -58 Netto endring i betalingsmidler -8-70 368 Betalingsmidler per 01.01. 640 306 306 Uttak kontanter ved nedsalg 0 0-34 BETALINGSMIDLER PER 30.06./31.12. 632 236 640 Egenkapital (beløp i mill. kr.) 30.06.2016 30.06.2015 31.12.2015 EGENKAPITAL VED PERIODENS BEGYNNELSE 4 603 3 758 3 758 Resultat for perioden 260 386 692 Utbetalt utbytte -88-65 -65 Andre endringer ført mot egenkapital 0-6 218 EGENKAPITAL VED PERIODENS SLUTT 4 775 4 073 4 603 6
BESØKSADRESSE Skagerak Energi AS Floodeløkka 1 3915 Porsgrunn POSTADRESSE Skagerak Energi AS Postboks 80 3901 Porsgrunn e-post: firmapost@skagerakenergi.no www.skagerakenergi.no TELEFON: 35 93 50 00 KUNDEHENVENDELSER: 815 33 933 FEILMELDINGER: 815 20 050 7