KVARTALSRAPPORT PR. 30.09.98 SpareBank 1 Meget godt resultat av bankdriften et fikk etter 3. kvartal et resultat før skatt på 295,5 mill. kroner, som er likt resultatet for samme periode i fjor. Resultat av ordinær bankdrift før tap, eksklusiv bokført tap på obligasjons- og aksjeporteføljen, viser en forbedring i forhold til 3. kvartal ifjor på 80 mill. kroner. Dette resultatet er en følge av god vekst til en stabil margin, 17% vekst i andre inntekter og moderate kostnadsøkninger og tap. Den kraftige renteøkningen i siste kvartal har dempet etterspørselen etter lån. Årsveksten i utlån er som følge av dette redusert til 15,2%. Den positive utviklingen i kundeinnskudd fra privatmarkedet fortsetter og veksten hittil i år er på nærmere 12%. Innskudd fra bedrftsmarkedet øker også, men er noe redusert som følge av store investeringer. Til tross for den kraftige økningen i markedsrenten, ble rentemarginen forbedret i 3. kvartal til 2,77%, sammenlignet med 2. kvartal på 2,60%. Dette skyldes gunstige innlån i pengemarkedet før renteoppgangen. Hittil i år har banken bokført tap på 25,6 mill. kroner på aksjeporteføljen og 12,4 mill. kroner på obligasjonsporteføljen. Misligholdet er fortsatt lavt. Konsernets resultat gir en egenkapitalavkastning etter skatt på 16,6%. Utviklingen i regionen Den generelle utviklingen i regionen er stabil. Utviklingen i Norge, kombinert med den spesielle næringslivsstrukturen i Rogaland har gitt gode økonomiske betingelser hittil. På tross av et stramt arbeidsmarked, har de fleste næringene hatt en god utvikling hittil i år. Dette gjelder spesielt verkstedsindustrien, bygg og anlegg, samt fiskeri. Men rammebetingelsene for fremtiden, som følge av et høyt rentenivå og en lav og ustabil oljepris, vil kunne gi resultater som reduserer veksten fremover. På kort sikt vil imidlertid prosjekter under planlegging og utføring gi grunnlag for en redusert vekst. NHO s spørreundersøkelse blant bedrifter i Rogaland (som ble foretatt desember 1997), viser fortsatt tro på en bærekraftig utvikling i regionen. Rentenivå og oljepris vil imidlertid gi utslag både på vekst og inntjening. Med ets store engasjement i regionen, både innenfor næringslivet og for privatpersoner, vil banken og datterselskapene følge opp utviklingen for å sikre kundene og konsernet en stabil økonomi. Rentemarginen Netto renteinntekter ved utgangen av første halvår ble 568 mill. kroner, som er en økning på 13% i forhold til samme periode i fjor. I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde renteinntektene ved utgangen av september 2,65%, sammenlignet med gjennomsnittet for 4. kvartal 1997 på 2,70%. Økte renter på utlån og innskudd ble først effektuert i siste uke i september, og har hatt liten innvirkning på resultatet hittil. Gunstige innlån før økningen i markedsrenten har imidlertid gitt konsernet en god utvikling i rentemarginen. Andre driftsinntekter 3. kvartal ga en fortsatt positiv utvikling i netto provisjonsinntekter med en økning på 15,3% i forhold til fjoråret. Til tross for uro på børs og usikkerhet med hensyn til renteutviklingen, har fondsinntektene en vekst hittil i år på 19%. Salget av skadeforsikring ble lansert for fullt i 3. kvartal og vil støtte en fortsatt vekst i provisjonsinntektene. Konsernet har i 3. kvartal isolert sett hatt et bokført tap på obligasjonsporteføljen på 10 mill. kroner og på omløpsporteføljen av aksjer, grunnfond og fond på 41 mill. kroner. I tillegg er den urealiserte kursreserve på 20 mill. kroner eliminert, slik at den samlede verdien av verdipapirporteføljen er redusert med 71 mill. kroner. Konsernets ramme for portefølje i aksjer, grunnfond og fond på 200 mill. kroner, utgjør 0,7% av totalkapitalen. Porteføljen har i dag en verdi på 168 mill. kroner. Tatt i
KVARTALSRAPPORT PR. 30.09.98 SpareBank 1 betraktning s balanse og soliditet, har styret valgt å opprettholde porteføljen på dagens nivå. I tillegg til en inntjening over tid, som betjener egenkapitalen, er dette et forretningsområde som gir verdifull kunnskap og kompetanse til fordel for kunder og eiere. Driftskostnadene Driftskostnadene for konsernet utgjorde ved utløpet av september 392 mill. kroner. Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital er dette 1,83%, en forbedring i forhold til ifjor da driftskostnadene utgjorde 2,05%. Målt i forhold til driftsinntektene utgjør kostnadene 55%, mot 57% på samme tid i 1997. Den betydelige forbedringen i bankens kostnadseffektivitet, er et resultat av marginal vekst i kostnadene, kombinert med høyere volum. Nominelt er kostnadene steget med 14 mill. kroner. Økningen ligger i hovedsak på personalkostnader. Bankens vekst de siste år har gitt tilnærmet full kapasitetsutnyttelse og ytterligere bemanningsreduksjon krever ny teknologi og kompetanse. Økte kostnader til produktutvikling og lansering er kompensert med reduksjon i IT-kostnadene. Ingen endringer i mislighold Mislighold over 90 dager var ved utgangen av 3. kvartal 213 mill. kroner, det samme som ved utgangen av 2. kvartal. I forhold til fjoråret er dette en reduksjon på 67 mill. kroner, og inkluderer en reduksjon i nullstillte lån på 23 mill. kroner. Sett i forhold til den totale låneporteføljen er det prosentvise misligholdet dermed redusert fra 1,0% til 0,8%. Den spesifiserte tapsavsetningen på den misligholdte porteføljen er 92 mill. kroner som tilsvarer 43%. I tillegg er den spesifiserte tapsavsetningen på ikke misligholdte engasjementer 129 mill. kroner. Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet et netto tap og nedskrivninger på 29 mill. kroner. Dette inkluderer en økning i tapsavsetninger med 20 mill. kroner. Balansen Konsernets balanse var ved utgangen av september 30,1 mrd. kroner, en økning på 3,2 mrd. kroner i forhold til årsskiftet. Økningen hittil i år er på 11,9%, mens 12- måneders veksten er 15%. Hittil i år har utlån økt med 12,9% til 27,3 mrd. kroner. Dette gir en 12-måneders vekst på 15,2%. Dette er en reduksjon i forhold til 2. kvartal da 12-måneders veksten var på 18,3%. Utlånsmassen fordeler seg med 63% på privatmarkedet og 37% på bedriftsmarkedet. De siste 12 måneder har kundeinnskudd økt med 2 mrd. kroner, som gir en vekst på 13,1%. Innskuddsveksten for banken hittil i år fordeler seg på bedrifts- og privatmarkedet med henholdsvis 9,2% og 11,5%. Kapitaldekningen Kapitaldekningen for konsernet og banken var ved utgangen av september h.h.v. 11,6% og 11,5%, eksklusiv årets overskudd. Datterselskapene Westbroker Finans A/S hadde ved utgangen av tredje kvartal en 12-måneders vekst i utlån og leasing på henholdsvis 6,0% og 16,4%. Resultat før skatt ble 23,8 mill. kroner. SR-Eiendom AS har skiftet merkenavn til EiendomsMegler 1. Driftsinntektene for selskapet økte med 9% til 29,5 mill. kroner, med resultat før skatt på kr. 5,6 mill. Bankens grunnfondsbevis
KVARTALSRAPPORT PR. 30.09.98 SpareBank 1 Kursen på bankens grunnfondsbevis har i perioden falt fra kr. 228 til kr. 170 (25,4%). Antall grunnfondsbeviseiere er hittil i år økt med 515 til 5.409. Ved utgangen av kvartalet var utenlandsandelen 2,2%. Andelen tilknyttet Rogaland var 44,2% og de 20 største eierene utgjorde 29,1%. 1. Folketrygdfondet 366600.0 4,9 2. Postbanken 333450.0 4,5 3. Tveteraas 261 867 3,5 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. Frank Mohn AS Clipper Shipping II A/S Norgeskreditt AS Røwde & Co AS Sparebanken Arne B. Corneliussen Pareto Fonds ASA Stiftelsen Uni Bergen Komm. Oslo Komm. Solvang Shipping AS Ringerike Sparebank Telespar AL Pictet & Cie Banquiers Forsand Kommune Anders Romsbotn Verdipapirfondet 143167.0 1,9 130000.0 1,7 85000.00 1,1 85000.00 1,1 83850.00 1,1 80000.00 1,1 70350.00 0,9 70000.00 0,9 65000.00 0,9 60500.00 0,8 60000.00 0,8 51700.00 0,7 50000.00 0,7 47500.00 0,6 42200.00 0,6 40000.00 0,5 38900.00 0,5 2.165.084 29,1 Utsiktene fremover Styret regner med en noe lavere vekst fremover, men forventer en tilfredsstillende resultatutvikling resten av året. Stavanger, 29. oktober 1998 Styret for Sparebanken Rogaland
Hovedtrekk Hovedtall med godt resultat av bankdriften - Fortsatt høy innskuddsvekst (13.1% årsvekst) - Veksten i utlån redusert til 15% (årsvekst) - Gunstige innlån i pengemarkedet gir økt rentemargin (2,65% - Gode valutainntekter - Urealiserte tap på aksjer Strukturendringer og markedstiltak - Lansering av skadeforsikring - Nordisk bankallianse øker mulighetene for bank og kunde - EiendomsMegler1 blir landsdekkende - Lokalt fondsmeglersamarbeid Hittil i Tilsvarende Hele 1998 i 1997 1997 RESULTATSAMMENDRAG Millioner % Millioner % Millioner % Netto renteinntekter 568 2,65 504 2,73 685 2,72 Netto andre driftsinntekter 149 0,70 161 0,87 240 0,95 Sum driftsinntekter 717 3,34 665 3,59 925 3,67 Sum driftskostnader 392 1,83 379 2,05 511 2,03 Resultat før tap og nedskrivninger 325 1,51 286 1,55 414 1,64 Tap og nedskrivninger 29 0,14-9 -0,05-5 -0,02 Resultat av ordinær drift 296 1,38 295 1,60 419 1,66 Skattekostnad 72 0,34 77 0,41 107 0,42 Overskudd 224 1,04 218 1,18 312 1,24 Nøkkeltall Hittil i Tilsvarende Hele 1998 i 1997 1997 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 28 632 24 655 25 205 Kapitaldekningsprosent 11,57 11,50 15,08 Kjernekapitalprosent 8,12 8,47 9,55 Forvaltningskapital 30 067 26 146 26 878 Netto utlån til kunder 26 943 23 291 23 790 Innskudd fra kunder 17 005 15 029 15 199 Netto ansvarlig kapital 2 384 2 007 2 647 Egenkapitalavkastning * 16,6 18,2 19,7 Inntekter pr. kostnadskrone ** 1,87 1,72 1,73 Antall årsverk 675 665 667 Antall kontorer 57 56 56 Børskurs ved kvartalslutt 170 220 240 Grunnfondsbevisprosent *** 68,6 70,7 68,6 Overskudd pr. grunnfondsbevis (morbank) **** 18,3 18,4 29,0 Bokført egenkapital pr. grunnfondsbevis (morbank) ***** 146 133 146 * Overskudd i prosent av gjennomsnittlig egenkapital. ** Sum driftsinntekter eksklusiv netto kursgevinst/tap omløpsmidler dividert på sum driftskostnader. *** Grunnfondsbeviskapital pluss utjevningsfond dividert på bankens totale egenkapital. **** Overskudd multiplisert med grunnfondsbevisprosenten og dividert på antall grunnfondsbevis. ***** Grunnfondsbeviskapital pluss utjevningsfond dividert på antall grunnfondsbevis. Versjon pr. 29.10.98 kl. 13:41:39
Hovedtall fra resultatregnskapet Hele Tilsvarende Hittil i Hittil i Tilsvarende Hele 1997 i 1997 1998 (Beløp i millioner kroner) 1998 i 1997 1997 1 376 1 006 1 234 Renteinntekter 1 339 1 091 1 493 743 541 704 Rentekostnader 771 587 808 633 465 530 Netto renteinntekter 568 504 685 50 17 17 Utbytte 17 13 20 192 141 157 Provisjonsinntekter 158 143 195-55 -42-43 Provisjonskostnader -45-45 -59 40 15-15 Netto kursgevinst / tap -15 15 40 13 10 7 Andre driftsinntekter 34 35 44 240 141 123 Netto andre driftsinntekter 149 161 240 873 606 653 Sum driftsinntekter 717 665 925 356 261 273 Lønn og generelle adm. kostnader 301 287 392 111 85 84 Andre driftskostnader 91 92 119 467 346 357 Sum driftskostnader 392 379 511 406 260 296 Resultat før tap og nedskrivninger 325 286 414-2 2-5 Tap / gevinst finansielle anleggsmidler -4 2-2 1-8 34 Tap på utlån og garantier 33-11 -3 407 266 267 Resultat av ordinær drift 296 295 419 102 72 69 Skattekostnad 72 77 107 305 194 198 Overskudd 224 218 312 ============ ============ ============ = =============== ======================= ============ ============ ============ 29,0 18,4 18,3 Overskudd pr. grunnfondsbevis 20,7 20,7 30,0 Balanse 31.12. 30.09. 30.09. 30.09. 30.09. 31.12. 1997 1997 1998 (Beløp i millioner kroner) 1998 1997 1997 Eiendeler 380 308 370 Kontanter og fordringer på sentralbanker 370 308 380 512 424 655 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 393 235 388 22 024 21 568 25 010 Brutto utlån til kunder 27 335 23 721 24 213-258 -291-217 - Spesifiserte tapsavsetninger -221-296 -262-152 -125-162 - Uspesifiserte tapsavsetninger -171-134 -161 21 614 21 152 24 631 Netto utlån til kunder 26 943 23 291 23 790 18 46 1 Overtatte eiendeler 3 47 20 1 784 1 824 1 903 Verdipapirer 1 810 1 724 1 692 367 351 356 Varige driftsmidler 359 353 369 255 160 116 Andre eiendeler 189 188 239 24 930 24 265 28 032 Sum eiendeler 30 067 26 146 26 878 ============ ============ ============ = =============== ======================= ============ ============ ============ Gjeld og egenkapital 3 277 2 733 4 131 Gjeld til kredittinstitusjoner 4 558 3 555 4 092 14 468 14 309 15 999 Innskudd fra kunder 17 005 15 029 15 199 3 946 4 286 4 666 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 4 965 4 357 4 096 702 751 763 Annen gjeld 869 874 794 956 594 695 Ansvarlig lånekapital 767 626 1 018 1 581 1 398 1 580 Egenkapital 1 679 1 487 1 679 194 198 Overskudd 224 218 24 930 24 265 28 032 Sum gjeld og egenkapital 30 067 26 146 26 878 ============ ============ ============ = =============== ======================= ============ ============ ============ Versjon pr. 29.10.98 kl. 13:50:10
Tapsavsatte engasjementer 31.12 30.09. 30.09. 30.09. 30.09. 31.12 1997 1997 1998 (Beløp i millioner kroner) 1998 1997 1997 Tapsavsatte, misligholdte engasjementer 247 274 208 Brutto misligholdte engasjementer 213 283 253 136 169 89 Spesifiserte tapsavsetninger 92 173 139 111 105 119 Netto misligholdte engasjementer 121 110 114 55% 62% 43% Avsetningsgrad utlån 43% 61% 55% 175 197 132 Herav brutto nullstillte lån 138 200 179 Tapsavsatte, ikke misligholdte engasjementer 414 456 362 Tapsavsatte, ikke misligholde engasjementer 365 458 416 122 123 128 Spesifiserte tapsavsetninger 129 123 123 292 333 234 Netto tapsavsatte engasjementer 236 335 293 29% 27% 35% Avsetningsgrad utlån 35% 27% 30% Samlet engasjement for en kunde regnes som misligholdt og tas med i oversiktene over misligholdte engasjementer når forfalte avdrag eller renter ikke er betalt 90 dager etter forfall eller rammekreditter er overtrukket i 90 dager eller mer. Tapsavsetninger 31.12 30.09. 30.09. 30.09. 30.09. 31.12 1997 1997 1998 (Beløp i millioner kroner) 1998 1997 1997 Spesifiserte tapsavsetninger Spesifiserte avsetninger til dekning av 332 332 258 tap på utlån og garantier 01.01. 262 338 338 - Konstaterte tap i perioden på utlån og garantier, hvor det tidligere er -61-42 -70 foretatt spesifisert tapsavsetning -71-42 -62 +/- Periodens spesifiserte avsetninger til -13 1 29 dekning av tap på utlån og garantier 30 0-14 Spesifiserte avsetninger til dekning 258 291 217 av tap på utlån og garantier 221 296 262 Uspesifiserte tapsavsetninger Uspesifiserte avsetninger til dekning av 125 125 152 tap på utlån og garantier 01.01. 161 134 134 +/- Periodens uspesifiserte avsetninger til 27 0 10 dekning av tap på utlån og garantier 10 0 27 Uspesifiserte avsetninger til dekning 152 125 162 av tap på utlån og garantier 171 134 161 Utlån og tap 1998 Utlån og Brutto Inngått Netto Taps- (Beløp i millioner kroner) garantier Tap på tap tap prosent ----------------- ----------------- ----------------- - --------------------- --------------------------------- ----------------- ----------------- Næring 11 316 59 20 39 0,34% Personkunder 17 026 12 18-6 -0,04% ----------------- ----------------- ----------------- - --------------------- --------------------------------- ----------------- ----------------- Sum 28 342 71 38 33 0,12% ----------------- ----------------- ----------------- - --------------------- --------------------------------- ----------------- ----------------- Versjon pr. 29.10.98 kl. 13:43:34