Joachim Høegh-Krohn Forutsetninger for tilgang på kompetent kapital
Nøkkelfakta om Argentum Statens kapitalforvalter av aktive eierfond (private equity) Etablert i 2001, og eid av Nærings- og fiskeridepartementet Spesialisert kapitalforvalter, investerer utelukkende i aktive eierfond (private equity) som igjen investerer i selskaper Hovedkontor i Bergen, og kontor i Oslo. Totalt 23 ansatte Har kommitert totalt NOK 16,1 mrd*, inkludert NOK 3,4 mrd fra private investorer Investert i 76 fond og 461 underliggende selskaper 48 000 ansatte i selskapene 82 mrd kr i omsetning 29 mrd i verdiskaping 17,3 % årlig avkastning (IRR per Q3 2014) * total fondsstørrelse på fond administrert av Argentum
Er Nord-Norge attraktivt å investere i? Hvilke faktorer gjør regionen attraktiv? Jomfruelig Nord-Norge har vært underfokusert, for eksempel fra aktive eierfonds side Bedriftene i NN kjøpes og selges sjeldent nytt eierskap kan derfor bidra til verdiskaping Potensial Nord-Norge er en vekstregion Oljesektoren bygges opp mens denne stagnerer andre steder Rystad: 3.500 i 2012; nå 8.800 ansatte Interessante muligheter ift marine næringer, handel, industri og råverer/gruver Veksten vil løfte andre sektorer som service og bygg og anlegg Dealflow Få bedrifter samlet sett, men det er mange nok Faksimile fra Avisa Nordlys, 23.4.2012 (tekst fra lederartikkel)
Bevegelse og endring er positivt Kan Bergen gi slipp og selge, kan Nord-Norge. Men hva kan nye eiere i nordnorsk næringsliv tilføre? Dynamikk Salg av bedrifter frigjør kompetanse Salg frigjør kapital Tilfører kompetanse Tilfører kapital Nord-Norge trenger mer bevegelse og løse opp i strukturer, frigjøre ledere, få inn ny kompetanse Globalisering Nødvendig å tenke globalt ikke nok å være best i Nordland eller Troms Eiere med global kunnskap og nettverk Flere muligheter «- Nå blir vi en del av verdens tredje største kaffeselskap. Dette vil styrke vår posisjon i det norske markedet, samtidig som det åpner for at vi kan utnytte vår kompetanse på spesialkaffe også utenfor Norge,» sier Friele (BT.no 7. november 2013)
Nye og kompetente eiere skaper ny giv i mange bedrifter Vekst og lønnsomhet gjennom nettverk, kompetanse og kapital Utvikling i vekst og omsetning i PE-eide selskaper (fond med Argentum som investor) Buyout Verdiskaping Buyout Omsetning Indeksert vekst 100= tre år før argentum går inn 350 300 250 200 150 100 50 - -3-2 -1 0 1 2 3 4 5 Før PE-eierskap Etter at PE-selskapet har kommet inn på eiersiden Kilde: Menon Business Economics
Nye eiere bidrar til høy vekst og verdiskaping Høy vekst også i verdiskaping og sysselsetting Årlig vekst i verdiskaping, 2002-2012 Å utvikle bedrifter videre er viktig for økonomisk vekst 30% 20% 20% Eksempler: 10% 7% Fra 2002 til 2012: 0% Argentums portefølje Årlig vekst i sysselsetting, 2002-2012 Verdiskapningen i norsk næringsliv - fastlands-norge Vokste antall ansatte i de samme bedrifter med et Argentum-fond på eiersiden fra 10 554 til 47 980, dvs 20% i året 20% 15% 10% 5% 0% 16% 2% Argentums portefølje Ansatte i norsk næringsliv - fastlands-norge Verdiskapingen vokste fra 4,5 mrd til 29 mrd kr, 16% i året Omsetningen økte fra 16 mrd til 82 mrd kr, 17% i året Kilde: Menon Business Economics
Næringsstruktur i Nord-Norge Interessante muligheter for kompetente investorer og regionen Stort potensial Regionen har historisk begrenset tilgang på profesjonell risikokapital, eierskapet er samlet i et fåtall familier/grupperinger i og utenfor landsdelen Nordnorske virksomheter er små SSB beregner 43 000 virksomheter i de tre nordligste fylkene. 160 selskaper med en eierstruktur aktuell for private equity Selskaper med verdi (EV) over NOK 70m Kilde: NRK.no God vekstmulighet i eierskifter, utvikling og bygging av større bedrifter Industrielle, kompetente og aktive eiere Eiere med nettverk som kan fremme produktutvikling og internasjonal posisjonering
Markedet i Nord-Norge: sterk årlig verdiskapingsvekst i offshore/maritim Offshore/maritim er vekstnæringer der aktive eierfond kan bidra til utvikling og internasjonalisering Årlig verdiskapingsvekst i offshore/maritim for 13 næringer i Nord Sammenlignet med næringene nasjonalt
Bør vi være bekymret for utenlandsk eierskap? Eksempler der nye eiere med større kapitalbase og nettverk bidrar til vekst Vestlandsbedrifter med utenlandske finansielle eiere Andel av verdiskaping i aktive eierfond: Region Andel verdiskaping Nord-Norge - 1 % Midt-Norge 4 % Sør-Norge 18 % Østlandet 37 % Vestlandet 42 % Total 100 % Kilde: Verdiskapningsanalyse for de aktive eierfondene i Norge, Menon/NVCA
Nord-Norge er attraktivt og kapital er allerede på vei Lokale, private eiermiljøer er en viktig del av verdikjeden disse må bygges og utvikles over tid HitecVision Stavanger-baserte miljøer Investerer i energisektoren Investert i Momek NorthZone Ventures Investerer i teknologiselskaper Investert i teknologimilkøet i Narvik Nord Kapitalforvaltning Relativt nytt miljø basert i Tromsø Fokus på investeringer i Nord-Norge Reiste nytt fond på 430 millioner april 2012
Rapp Bomek: Det nye Nord-Norge i et nøtteskall Et bra selskap blir bedre Olje og gass Nordnorsk gründersuksess: neste nivå med aktivt eierfond Produsert branndører for olje- og gassbransjen siden 1983 Internasjonal markedsleder innen high-end branndører 2010 til 2013: Vekst i driftsinntekter fra NOK 126m til NOK 221m 2012: behov for kapital og nye impulser Stagnasjon: Gamle produksjonsfasiliteter begrenset videre vekst Eierskifte: Nord Kapitalforvaltning investerer i desember 2012 Spennende bedrifter tiltrekker og beholder kompetanse Dansken Lars Munksø har lang erfaring fra olje & gass, og flyttet til Bodø for lede Rapp Bomek Vekst: Dobler produksjonskapasiteten og forbedrer kostnadsposisjon for å øke inntjening Internasjonalt: Ledelse og salgsfunksjon styrkes med bredere geografisk tilstedeværelse klare til å erobre nye markeder
www.argentum.no Takk for oppmerksomheten! Strictly private & confidential