Kvartalsrapport pr. 30.juni, 1997

Kvartalsrapport pr. 30.juni, 1997

Hovedtrekk SR-Bank styrker stillingen som distriktets ledende bank Hovedtall - Halvårsresultat på 183 mill etter fradrag for opsjonstap på 30 mill - 2,5 mrd i utlånsvekst hittil i år - 260 mill i salg av fonds- og forsikringsprodukter - 140 mill i salg av BMB - 815 mill i økte kundeinnskudd - 45% økning i bankens netto provisjonsinntekter - Kostnadseffektiviteten ytterligere forbedret - Positiv tapsutvikling og fortsatt redusert mislighold - 17% avkastning på egenkapitalen etter skatt SR-BANK konsern Hittil i 1997 T ilsv arende i 1996 Hele 1996 RESULTATSAMMENDRAG Millioner % M illio ne r % M illio ne r % Netto renteinntekter 325 2,70 323 3,10 671 3,14 Andre inntekter 107 0,88 112 1,07 225 1,05 Sum inntekter 432 3,58 435 4,17 896 4,19 Sum kostnader 254 2,11 277 2,65 553 2,59 Driftsresultat før tap og nedskrivninger 178 1,48 158 1,52 343 1,60 Tap og nedskrivninger (5) -0,04 (20) -0,19 (27) -0,13 Resultat av ordinær drift 183 1,52 178 1,71 370 1,73 Skattekostnad/ minoritetsinteresser 51 0,43 45 0,43 86 0,40 Overskudd 132 1,09 133 1,28 284 1,33 Nøkkeltall SR-BANK konsern Hittil i 1997 Tilsvarende i 1996 Hele 1996 Gjennomsnittlig forvaltningsk apital 24.099 20.864 21.373 Kapitaldekningsprosent 10,64 11,51 12,21 Forv altningskapital 25.024 21.534 22.531 Netto utlån 22.184 18.914 20.130 Innsk udd fra kunder 14.845 13.792 14.030 Netto ansv arlig kapital 1.796 1.579 1.793 Egenkapital avkastning * 17,00 19,28 20,30 Inntek ter pr. k ostnadsk rone ** 1,68 1,53 1,55 Antall årsverk 661 683 666 Antall k ontorer 56 57 57 Børskurs v ed k vartalslutt 194 138 174 Bokført egenkapital pr. grunnfondsbevis i kroner *** 133 121 133 Grunnfondsbevis-prosent **** 70,7 73,0 70,7 Fortjeneste pr. bev is 12,5 13,0 27,3 Resultatdek ning pr. bevis 17,7 17,9 38,2 * R esultat etter tap og skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital. ** Inntekter pr. kostnadskrone defineres som sum inntekter eksklusiv netto kursgevinster/tap omløpsmidler delt på sum driftsk o *** Grunnfondskapital pluss utjevningsfond dividert på antall grunnfondsbevis. **** Grunnfondsbev isprosent defineres som grunnfondsbev isk apital og utjev ningsfond i prosent av bankens totale egenkapital.

God resultatutvikling SR-Bank konsernet oppnådde i 1.halvår et resultat før tap på 178 mill kroner, 20 mill kroner mer enn 1.halvår i fjor. Resultatet før skatt ble på 183 mill. kroner. Dette er en økning i forhold til samme periode i fjor på 5 mill. kroner. Tilbudet på Fokus Bank medførte en reduksjon i andre driftsinntekter på 36 mill kroner, herav 30 mill kroner i tap på opsjoner i Fokus Bank. Konsernets utlån har i 1.halvår økt med 10% til 22.6 mrd. kroner, som gir en årsvekst på 16,5%. Rentemarginen utgjorde i 1.halvår 2,70% av forvaltningskapitalen, sammenlignet med 3,10% i samme periode ifjor. Veksten i salg av fonds- og kortprodukter gir en nominell vekst i netto provisjonsinntekter på 20 mill. kroner, som tilsvarer 45%. Perioden ga netto inngang tap på 8 mill kroner og misligholdet er ytterligere redusert. Konsernets resultat gir en egenkapitalavkastning etter skatt på 17%. Bud på Fokus Bank trukket Den 18.juni d.å. varslet Sparebankgruppen AS at budet på Fokus Bank ASA ville bli trukket ved utløpet av tilbudsperioden 18.07.1997. Etter at oppkjøpet var vanskeliggjort gjennom Sparebanken Nors varslede allianse med Fokus Bank ASA, ble den utløsende faktor holdningen til et flertall av stortingsrepresentantene om skjerpet praktisering av konsesjonskravene i finanslovgivningen. Styret beklager at det således i denne omgang ikke var mulig å få til et strukturmessig endring som på sikt ville ha styrket finansnæringen i distriktene. I løpet av overtakelsesprosessen kjøpte Sparebankgruppen og bankene som deltar i SpareBank 1 aksjer og opsjoner i Fokus Bank tilsvarende 25% av aksjekapitalen i banken. Bankens opsjoner i Fokus Bank er verdsatt til markedsverdi pr. 30.06.97. Dette innebærer at banken har avsatt 30 mill til å dekke det urealiserte tapet mellom kostpris og markedsverdi. Bankens beholdning av aksjer i Fokus Bank er ført som anleggsaksjer og verdsatt til anskaffelseskost som en langsiktig, strategisk investering. Andre forhold SpareBank 1-bankenes satsing på felles teknologisk plattform vil måtte innrette seg mot ny teknologi. På dette grunnlag vil det bli vurdert om bankene kan benytte Telenor-Novits system "Bancs". Arbeidet med å samle bankene på det eksisterende system "SBS" er stanset. Like fullt påregner SR-Bank i hovedsak å oppnå den forutsatte besparelse i datasentral-kostnader. periode ifjor. Dette kombinert med en høy omsetning av boliger til økt markedspris øker behovet for lånefinansiering hos kundene. SR-Bank har videreført boliglånsundersøkelsen foretatt av Kredittilsynet tidligere i år for å sikre kvaliteten i utlånsmassen. Situasjonen for banken viser at sikkerhet, kombinert med kundens betjeningsevne ikke er vesentlig endret i forhold til tidligere, og banken er derfor komfortabel med risikoprofilen i porteføljen. SR-Bank tok i juni opp en 5-årig trekkfasilitet på USD 300 mill, syndikert av LB-Kiel og West LB. Opprinnelig var lånerammen satt til USD 150 mill, men på grunn av betydelig overtegning blant 33 internasjonale banker i 11 europeiske land, ble lånerammen utvidet. Rentemarginen Netto renteinntekter for første halvår ble 325 mill. kroner en økning i forhold til samme periode i fjor på 2 mill. kroner. I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde dette henholdsvis 2,70% og 3,10%. En vedvarende sterk konkurranse i distriktet presser fortsatt marginene, spesielt innenfor bedriftsmarkedet. Kostnader på 6,5 mill kroner i forbindelse med låneopptak, reduserte i tillegg margin med 5 pkt. Større fokus på margin og risiko, samt redusert rente på innlån dempet imidlertid reduksjonen i 2.kvartal. Andre driftsinntekter Salget av fondsprodukter hittil i år er på 260 mill kroner sammenlignet med samme periode i fjor på 50 mill kroner. I tillegg ble Banksparing Med Børsavkastning (BMB) meget godt mottatt i markedet med en tegning på ca. 140 mill kroner. Sammen med økningen i salget av kort, samt fortsatt vekst i bruken av betalingsterminaler, ga dette en økning i netto provisjonsinntekter for banken på 45%. Eksklusiv nedskrivning av opsjonene på Fokus Bank, økte kursgevinster på omløpsmidler med 21 mill kroner til 34 mill kroner. Urealisert kursgevinster på aksje- og grunnfondsbevisporteføljen var ved utgangen av halvåret på 40 mill kroner. Driftskostnadene Driftskostnadene for konsernet utgjorde i første halvår 254 mill. kroner, som målt i forhold til forvaltningskapitalen utgjorde dette 2,11%. Dette er en betydelig forbedring i bankens kostnadseffektivitet som er forårsaket av god vekst i volum, stabilt kostnadsnivå og høy kapasitetsutnyttelse. Resultatfremgangen har medført en økning i avsetningen i bonus til ansatte med 5 mill kroner. Nominelt er kostnadene redusert med 20 mill kroner i forhold til samme periode ifjor. Generelt Ifølge SSB var utlånsveksten siste 12 måneder (pr. mai '97) fra forretnings- og sparebanker på 13.6%, mens økningen i samlet innenslandsk kreditt var på 8,7%. I samme periode ble utlån fra forsikringsselskaper redusert med 9%. I tillegg til et generelt høyt aktivitets- og investeringsnivå i næringslivet, skyldes utlånsveksten i hovedsak lån til bolig. Igangsatt boligareal i 1.halvår er mer enn 20% høyere enn samme

Positiv utvikling i mislighold Mislighold over 30 dager er i kvartalet redusert med 67 mill til 410 mill. Reduksjonen i forhold til fjoråret er på 282 mill. kroner og inkluderer en reduksjon i nullstillte lån på 171 mill. kroner. Den spesifiserte tapsavsetningen på den misligholdte porteføljen er 202 mill. kroner som tilsvarer 49%. I tillegg er den spesifiserte tapsavsetingen på ikke misligholdte engsjementer 114 mill. kroner. Konsernet hadde i kvartalet netto inngang på tap på 8 mill kroner. Balansen Konsernets balanse økte i 1. halvår med 2,5 mrd. kroner til 25,0 mrd. kroner. Økningen hittil i år utgjør 11,1%, mens 12 måneders veksten er 16,2%. Hittil i år har utlån økt med 9,9% til 22,6 mrd. kroner og 12 månedersveksten er på 16,5%. Utlånsmassen fordeler seg med 63% på privatmarkedet og 37% på bedriftsmarkedet. Kundeinnskudd var ved utgangen av juni 14,8 mrd. kroner en økning på 815 mill som tilsvarer 5,8%. 12-månedersveksten i innskudd var på 7,6%. Fordelingen på privat- og bedriftsmarkedet var på henholdsvis 62% og 38%. Kapitaldekningen Kapitaldekningen for konsernet var ved utgangen av 1.halvår 10,64%, eksklusiv årets overskudd, og 10,68% for banken. datterselskap SR-Eiendom A/S sin sterke posisjon som markedsleder både på bolig- og næringsmegling, og har første halvår et driftsresultat på kr. 5.6 mill. Bankens grunnfondsbevis Kursen på bankens grunnfondsbevis har i perioden vært stabil og likviditeten har vært god. Antall grunnfondsbeviseiere er fra årsskiftet økt med 150 til 4.418. Ved utgangen av kvartalet var utenlandsandelen 9%. Andelen tilknyttet Rogaland var 37% og de 20 største eierene utgjorde 40%. 1 Fidelity-fondene 2 Arendal Fossekompani 3 Folketrygdfondet 4 Tveteraas Eiendomsselskap A/S 5 Frank Mohn A/S 6 Postbanken 7 Clipper A/S 8 Sparebanken Vest 9 Sparebanken Midt-Norge 10 Solvang Skibsaksjeselskap 11 Norgeskreditt A/S 12 Bank of New York 13 Arne B. Corneliussen Invest 14 The Royal Bank of Scotland 15 Audley A/S 16 Oslo Kommunale Pensjonskasse 17 Ringerike Sparebank 18 Telespar A/L 19 Meieribrukest Pensjonskasse 20 Verdipapirfondet Avanse Finans 495 667 376 700 366 600 261 867 205 700 170 900 160 000 130 000 119 000 100 000 85 000 78 000 70 000 65 000 55 000 53 500 50 700 50 000 45 000 44 900 2 986 534 6,65% 5,06% 4,92% 3,51% 2,76% 2,29% 2,15% 1,74% 1,59% 1,34% 1,14% 1,04% 0,94% 0,87% 0,71% 0,71% 0,68% 0,67% 0,60% 0,60% 40,1% Utsiktene fremover Styret forventer en fortsatt positiv utvikling resten av året. Stavanger 12.august, 1997 Styret for Sparebanken Rogaland Datterselskapene Datterselskapene fikk i 1.halvår meget tilfredstillende resultater. Westbroker Finans A/S fikk en vekst i driftsresultatet på 8 % til 19,1 mill kroner, spesielt som følge av vekst innenfor bolig- og bilfinansiering. På tross av meget sterk konkurranse innen eiendomsmegling, beholder vårt

Hovedtall fra resultatregnskapet Hele Tilsvarende Hittil Hittil Tillsva rend e He le 1996 i 1996 1997 (Beløp i millioner kroner) 1997 i 1996 1996 1.373 681 661 Renteinntekter 717 732 1.482 749 379 363 Rentek ostnader 392 409 811 624 301 299 Netto renteinntekter 325 323 671 54 13 16 Utbytte 10 13 15 156 72 93 Provisjonsinntekter 111 98 196 (52) (26) (26) Provisjonskostnader (26) (26) (52) 40 13 4 Kursgevinster omløpsmidler 4 13 40 23 9 8 Andre inntekter 8 15 26 221 81 94 Sum a ndre driftsinntek te r 10 7 112 225 845 383 39 3 Sum inntek te r 43 2 435 896 365 202 194 Lønn og generelle adm. kostnader 212 222 400 139 48 37 Andre driftskostnader 42 55 153 504 250 23 1 Sum driftsk ostna der 25 4 277 553 Driftsresultat før tap 341 133 162 og nedskrivninger 178 158 343 Nedskrivning og tap/ gevinst (11) (9) 2 finansielle anleggsmidler 2 (9) (11) (10) (8) (5) Netto tap (8) (11) (16) 362 150 16 5 R esultat av ordinæ r drift 18 3 178 370 82 42 45 Skattekostnad/ minoritetsinteresser 51 45 86 280 108 120 Overskudd 132 133 284 Balanse 31.12. 30.06. 30.06. 30.06. 30.06. 31.12. 1996 1996 1997 (Beløp i millioner kroner) 1997 1996 1996 Eiendeler 176 198 309 Kontanter og fordringer på sentralbanker 309 198 176 309 471 374 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 182 238 120 18.732 17.810 20.591 Brutto utlån 22.634 19.432 20.602 (332) (376) (312) - Spesifiserte tapsavsetninger (317) (385) (338) (125) (125) (125) - Uspesifiserte tapsavsetninger (134) (133) (134) 18.275 17.309 20.154 Netto utlån 22.184 18.914 20.130 38 70 21 Ov ertatte eiendeler 23 72 40 1.602 1.587 1.871 Verdipapirer 1.770 1.490 1.507 370 422 355 Varige driftsmidler 358 425 374 192 179 162 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 198 197 184 20.962 20.236 23.246 Sum eiendeler 25.024 21.534 22.531 Gjeld og egenkapital 1.214 1.128 1.772 Gjeld til kredittinstitusjoner 2.595 1.270 1.415 13.067 12.840 14.244 Innskudd fra kunder 14.845 13.792 14.030 4.251 3.792 4.676 Gjeld stiftet ved utstedelse av v erdipapirer 4.758 3.792 4.456 629 730 659 Annen gjeld 799 812 709 403 403 377 Ansvarlig lånekapital 409 420 435 1.398 1.235 1.398 Egenkapital pr. 1. januar 1.486 1.314 1.486 108 120 Ov erskudd 132 133 20.962 20.236 23.246 Sum gjeld og egenkapital 25.024 21.534 22.531

Tapsavsatte engasjementer 31.12. 30.06. 30.06. 30.06. 30.06. 31.12. 1996 1996 1997 (Beløp i millioner kroner) 1997 1996 1996 Tapsavsatte, misligholdte engasj. 53 61 53 Mislighold fra 30 til 60 dager 73 98 75 22 12 22 Mislighold fra 60 til 90 dager 26 20 24 397 560 302 Mislighold over 90 dager 311 574 403 472 633 377 Brutto misligholdte engasjementer 410 692 502 218 255 198 Spesifiserte tapsav setninger 202 264 223 254 378 17 9 N etto misligholdte enga sje me nter 20 8 428 279 46% 40% 53% Avsetningsgrad utlån 49% 38% 44% 285 380 208 Herav brutto nullstillte lån 211 382 291 Ta psa vsatte, ikk e misligholdte eng. 362 416 366 Tapsavsatte ikke misligholde eng. 367 418 366 114 121 114 Spesifiserte tapsav setninger 114 122 115 248 295 252 Netto tapsavsatte engasjementer 253 296 251 31% 29% 31% Avsetningsgrad utlån 31% 29% 31% Samlet engasjement for en kunde regnes som misligholdt og tas med i ov ersiktene over misligholdte engasjementer når forfalte avdrag eller renter ikke er betalt 30 dager etter forfall eller rammek reditter er ov ertrukket i 30 dager eller mer. Tapsv urderinger foretas på engasjementer som er misligholdt i mer enn 60 dager. Tapsavsetninger 31.12. 30.06. 30.06. 30.06. 30.06. 31.12. 1996 1996 1997 (Beløp i millioner kroner) 1997 1996 1996 Spesifise rt ta psa vsetning Spesifisert avsetning til dekning av 471 471 332 tap på utlån og garantier 01.01. 338 480 480 - Konstanterte tap i perioden på utlån og garantier hvor det tidligere er (132) (91) (21) foretatt spesifisert avsetning (21) (91) (132) +/ - Periodens spesifiserte avsetninger til (7) (4) 2 dekning av tap på utlån og garantier 1 (3) (11) Spe sifisert a vsetning til dek ning 332 376 31 3 a v tap på utlån og garantier 31 8 386 338 Uspesifisert tapsavsetning Uspesifisert avsetning til dekning av 125 125 125 tap på utlån og garantier 01.01. 134 133 133 +/ - Periodens uspesifiserte avsetning til 0 0 0 dekning av tap på utlån og garantier 0 0 1 U spesifisert avse tning til de kning 125 125 12 5 a v ta p på utlån og garantier 13 4 133 134 Utlån og tap 1997 SR-BANK konsern Utlån og Brutto Inngått på Netto Taps- (Beløp i millioner kroner) garantier Tap tap tap prosent ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Næring 9.325 25 24 1 0,01% Personkunder 14.040 10 19 (9) -0,06% ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Sum 23.365 35 43 (8) -0,03% ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------------------------

Resulta t fra kvartalsregnskapene Netto renteinntekter 162 164 178 170 165 159 168 163 173 Andre driftsinntekter 39 67 59 54 43 69 46 48 47 Sum inntekter 201 231 237 224 208 227 214 210 219 Sum driftskostnader 126 128 142 135 147 130 169 127 121 Driftsresultat før tap og nedskrivning 75 103 95 89 60 98 45 84 99 Tap og nedskrivninger (6) 0 (2) (6) (20) 1 (2) 9 13 Driftsresultat 81 102 97 95 81 97 48 74 86 Skattekostnad/minoritertsinnteresser 28 24 19 22 26 19 (1) 14 17 Overskudd 53 79 78 73 55 78 48 61 69 Balanse tall fra kvartalsregnskapene Innskudd fra kunder 14.845 13.682 14.030 13.696 13.792 13.599 13.883 13.979 13.807 Påløpte renter innskudd 171 91 1 317 219 116 2 321 212 Brutto utlån til kunder 22.634 21.843 20.602 19.884 19.432 19.015 18.418 18.432 17.826 Tapsavsetning 450 463 472 502 518 567 613 635 632 Netto utlån til kunder 22.184 21.380 20.130 19.382 18.914 18.448 17.805 17.797 17.194 Påløpte renter utlån 67 79 72 79 86 84 76 85 71 Forvaltningskapital 25.024 23.870 22.531 21.962 21.534 20.999 20.098 20.248 19.694 Gj.snittlig forvaltningskapital 24.099 23.462 21.373 21.065 20.864 20.528 19.756 19.580 19.419 Misligholdte enga sjemente r og nullstillte lå n Brutto misligholdte engasjementer 410 477 502 629 692 806 918 1.009 896 Spesifiserte tapsavsetninger (202) (202) (223) (249) (264) (304) (352) (365) (382) Netto misligholdte engasjementer 208 275 279 380 428 502 566 644 514 Brutto nullstillte lån 211 231 291 368 382 460 529 581 532 Netto nullstillte lån 127 93 126 181 195 229 257 298 253 Ka pitaldekning Sparebankens fond/ gavefond 490 490 490 404 404 404 406 265 265 Grunnfondsbeviskapital 744 744 744 744 744 744 744 744 744 Utjevningsfond 244 244 244 153 153 153 153 133 133 Kjernekapital 1.478 1.478 1.478 1.301 1.301 1.301 1.303 1.142 1.142 Tilleggskapital 332 332 332 312 312 323 322 338 338 Uspesifisert tapsavsetning 0 0 0 0 0 0 44 44 44 Fradrag i ansvarlig kapital (14) (15) (17) (33) (34) (32) (19) (27) (29) Netto ansvarlig kapital 1.796 1.795 1.793 1.580 1.579 1.592 1.650 1.497 1.495 Totalt beregningsgrunnlag 16.876 15.651 14.687 13.956 13.716 13.279 13.152 13.150 12.761 Kapitaldekning 10,64% 11,47% 12,21% 11,32% 11,51% 11,99% 12,55% 11,38% 11,72% 2 kv. 1 kv. 4 kv. 3 kv. 2 kv. 1 kv. 4 kv. 3 kv. 2 kv. Nøkkeltall for 7.440.000 grunnfondsbevis 1997 1997 1996 1996 1996 1996 1995 1995 1995 Børskurs ved kvartalsslutt 194 186 174 157 138 144 147 142 133 Bøkført egenkapital pr. grunnfondsbevis 133 133 133 121 121 121 121 118 118 Grunnfondsbevisprosent 71 71 71 73 73 73 73 79 79