Kommunepensjonens ABC Hva koster det og hva kan vi gjøre for å redusere kostnadene?

Kommunepensjonens ABC Hva koster det og hva kan vi gjøre for å redusere kostnadene? Bjarne Refsnes Kommuneøkonomikonferansen, Oslo Gardermoen 24-25. mai 2012 P. 1 Date Agenda Kort om Gabler Wassum Kommunal pensjon ny folketrygd Pensjonskostnad - pensjonspremie Sammenligning av leverandører Konkurranse på kommunal pensjon? P. 2 Date 1

Bjarne F. Refsnes Utdannet siviløkonom og lang erfaring fra offentlig pensjon, forsikringsrådgivning og konkurranseutsetting. Ledet offentlig sektor i Storebrand, har arbeidet med forsikringsrådgivning i ledende stillinger i Aon Grieg og Willis, samt som partner i Griff og vært daglig leder i KS-Konsulent as. Har blant annet hatt oppdrag for KS, Spekter (NAVO), helseregioner og Pensjonskontoret om strategiske pensjons- og forsikringsspørsmål. og har gjennomført pensjonsanalyser for kommuner, fylkeskommuner og samtlige helseforetak i Norge. Oppdrag med konkurranseutsetting av forsikringer, pensjonsordninger og forsikringsmeglertjenester for mange offentlige oppdragsgivere Kommunestyrerepresentant siden 2007 P. 3 Date Litt om oss Gabler Wassum Over 60 ansatte Omsetning på NOK 100 mill. Kontorer i Oslo, Bergen og Kristiansand. Underlagt offentlig tilsyn MiFID rådgiver (Markets in Financial Instruments Directive) Ansvarshavende aktuar i pensjonskasser Forsikrings- og reassuransemegler Autoriserte regnskapsførere Underlagt forskriftene for IKT og personopplysning P. 4 Date 2

Kunder og kapital 50 pensjonskasser og 3 livselskap er blant våre kunder 26 av 31 pensjonskasser med offentlig pensjon (kommuner og energiselskaper) Ca. 32 (+45) milliarder i forvaltede forpliktelser på vegne av kunder 40 kunder innenfor investeringsrådgivning, råd om strategi, bistand med handel, etc. (stiftelser, pensjonskasser og kommuner) Over 33 milliarder under løpende oppfølging og risikoovervåkning på vegne av kunder Utbetaler årlig pensjoner for ca. NOK 1 Mrd. 190 365 Medlemmer registrert i Gabler Wassum systemer Antallet forsikringstekniske hendelser pr. år overstiger 1 200 000 P. 5 Date Kommunal pensjon ny folketrygd P. 6 Date 3

Særtrekk ved kommunal pensjonsordning Monopolordninger for Sykepleiere (KLP) og pedagogisk ƉĞƌƐŽŶĞůů;^W<ї ŬĂŶŝŬŬĞƐĂŵůĞĂůůĞĂŶƐĂƩ ĞŝĠŶ ordning (slik som private virksomheter er pålagt) Den enkelte kommune bundet opp av sentral tariffavtale og overføringsavtale ї ŝŷőğŷŵƶůŝőśğƚɵůċğŷěƌğ pensjonsplan eller pensjonsmodell Garantert regulering av oppsatte rettigheter og ƉĞŶƐũŽŶĞƌƵŶĚĞƌƵƚďĞƚĂůŝŶŐї ŬŽŵŵƵŶĞŶƐŝƩ ĞƌŵĞĚ løpende forpliktelser for alle tidligere arbeidstagere Bruttogaranti må kompensere for manglende folketrygd P. 7 Date Ny alderspensjon i FT Alderspensjon i gammel FT Alle år teller likt og er pensjonsgivende Maksimal opptjeningstid er 40 år. 20 beste inntektsår er grunnlag for pensjonen Pensjonsopptjening fra første krone og for inntekt opptil 7,1 G. 18,1 % per år betales inn til en personlig pensjonskonto Pensjonsopptjening for inntekt mellom 1 og 12 G. Inntekt mellom 6 og 12 G vektes med 1/3 Fleksibelt uttak mellom 62 og 75 år Frihet til å kombinere arbeid og pensjon Pensjonsalder på 67 år Pensjon under utbetaling reguleres med gjennomsnittlig lønnsvekst og reduseres deretter med 0,75 % Ny folketrygd er i prinsippet gått over til å bli en innskuddspensjon Offentlig tjenestepensjon (ytelsesordning) skal samordnes med folketrygden (innskuddspensjon). Samordningsreglene er blitt (enda mer) kompliserte Fra 2010: Ingen avkortning i pensjon mot inntekt (tidligere var det avkortningsregler for enkelte årstrinn) Pensjon under utbetaling reguleres med G P. 8 Date 4

Offentlig AFP og tjenestepensjon fra 2011 Prosent av lønn Alderspensjon skal levealderjusteres Individuell garanti til og med 1958-kullet 66% AFP-tillegg AFP etter folketrygdens regelverk AFP etter regelverk for tjenestepensjon 62 65 67 Tjenestepensjon Folketrygd Garantert pensjonsnivå, jf grunnlovsvernet Tje Medlemmer født etter 1958 får mindre enn 66 % Alder Levealderjusteres ikke Grunnlag reguleres som lønn Finansiert av arbeidsgiver P. 9 Date Levealdersjustering 1,150 Kilde: SPK 1,100 1,050 Forholdstall 1,000 0,950 0,900 0,850 0,800 P67 P68 P69 P70 1943 1,000 0,942 0,884 0,827 1953 1,053 0,997 0,941 0,885 1963 1,106 1,049 0,993 0,937 P. 10 Date 5

Ytelser i offentlig tjenestepensjon fra 2011 Brutto årlig pensjonsnivå fra 67 år lønn Årskull 1953 1958 1959 1963 1973 1983 Forholdstall 67 (levealderjustering) 1,053 1,077 1,083 1,106 1,166 1,228 Pensjonsnivå 62,7 % 61,3 % 60,9 % 59,7 % 56,6 % 53,7 % Etter garanti 66 % 66 % 60,9 % 59,7 % 56,6 % 53,7 % Samordningsregler for årskull etter 1953 vil departementet komme tilbake til Kilde: Aktuarforeningen P. 11 Date Større behov for kunnskap lokalt om pensjon P. 12 Date 07.06.2012 6

Pensjonskostnad - Pensjonspremie P. 13 Date Pensjonskostnad Pensjonskostnad er nåverdien av beregnet samlet fremtidig pensjonsopptjening Beregning av pensjonskostnader kan bygge på følgende økonomiske og aktuarmessige forutsetninger: Økonomiske forutsetninger: P. 14 Date Diskonteringsrente Forventet avkastning på pensjonsmidler Lønnsutvikling Regulering av løpende pensjon Regulering av Folketrygdens grunnbeløp Aktuarmessige forutsetninger: Demografiske faktorer (dødelighet, uførhet m.v.) Frivillig avgang m.v. 7

Pensjonspremie Pensjonspremie er den innbetaling som er nødvendig for at de til enhver tid påløpte pensjonsrettigheter skal være fullfinansiert. Premieberegningen tar hensyn til at pensjonsmidlene får en årlig avkastning i hele forsikringens løpetid (grunnlagsrenten), men tar ikke høyde for fremtidig lønnsøkning eller regulering av pensjoner Premien tar også hensyn til dødelighet, uførerisiko mv, men ikke turnover Ved hver lønnsregulering beregnes ny årlig premie for den nye høyere rettigheten. I tillegg må det innbetales en engangspremie for å dekke differansen mellom ny og gammel premie for opptjent medlemstid P. 15 Date Kostnadsdrivere i kommunal pensjonsordning Kostnadseffekt Pensjonsnivå og dekninger Avgjørende Ingen Reguleringsgaranti Stor Ingen Bruttogaranti Stor Ingen Overføringsavtalen Stor Ingen Lønnsnivå og lønnsvekst Stor Liten Samlet tjenestetid (startalder-sluttalder) Tidligpensjonering Uførhet Turnover Vesentlig Påvirkningsmulighet lokalt Stor Demografi (alder, kjønn mv) Moderat Liten Deltid Moderat Stor Meravkastning Moderat Delvis P. 16 Date 8

Pensjonssparing og pensjonsutbetaling [Premieinnbetalinger + garantert rente] = pensjonsutbetalinger Oppspart kapital 35 år Premiebetalingsperiode 67 år Utbetalingstid 82 år P. Date Pensjonssparing og pensjonsutbetaling Lønnsregulering år 1 Oppsparing til alderspensjon Utbetaling av alderspensjon 35 år Premiebetalingsperiode 67 år Utbetalingstid 82 år P. Date 9

Pensjonssparing og pensjonsutbetaling Lønnsregulering år 2 Oppsparing til alderspensjon Utbetaling av alderspensjon 35 år Premiebetalingsperiode 67 år Utbetalingstid 82 år P. Date Pensjonssparing og pensjonsutbetaling På grunn av lønnsregulering og sluttlønnsprinsippet vil derfor premieopptjeningen følge den rød linjen (observert fra 67 år) Regnskapsførte pensjonsforpliktelser vil beregnes langs den grå linjen Oppspart kapital 35 år Premiebetalingsperiode 67 år Utbetalingstid 82 år P. Date 10

Faktorer som påvirker pensjonskostnadene Demografi (GW-index) Uførhet Tidligpensjon (AFP, 85-årsregel) Nettoavkastning P. 21 Date GW indeks basert på PAI-registeret Lønn Antall menn Stillingsprosent Alder Antall kvinner Stillingsprosent Tjenestetid Lønnsregulering P. 22 Date 11

GW indeks basert på PAI-registeret P. 23 Date Aldersgr 1 Aldersgr 2 Aldersgr 3 Aldersgr 4 Aldersgr 5 Aldersgr 6 Lønn gr1 Lønn gr2 Lønn gr3 Lønn gr4 Lønn gr5 Lønn gr6 M St% M St% M St% M St% M St% M St% K St% K St% K St% K St% K St% K St% M St% M St% M St% M St% M St% M St% K St% K St% K St% K St% K St% K St% M St% M St% M St% M St% M St% M St% K St% K St% K St% K St% K St% K St% M St% M St% M St% M St% M St% M St% K St% K St% K St% K St% K St% K St% M St% M St% M St% M St% M St% M St% K St% K St% K St% K St% K St% K St% M St% M St% M St% M St% M St% M St% K St% K St% K St% K St% K St% K St% Lønn 6 X Alder 6 X Kjønn X Deltids% = 6x6x2x2 = 144 variabler X Ap+Up+E p+bp 4% G-reg Ansatt 25 GW Tilskuddsindeks - alle kommuner 15,00% 14,50% 14,00% 13,50% 13,00% 12,50% 12,00% 11,50% 11,00% 10,50% 10,00% 1 10 19 28 37 46 55 64 73 82 91 100 109 118 127 136 145 154 163 172 181 190 199 208 217 226 235 244 253 262 271 280 289 298 307 316 325 334 343 352 361 370 379 388 397 406 415 424 433 442 Alle KLP Vital Storebrand Pkasse P. 24 Date 12

GW-Index alle kommuner (forsikret = 0) GW Tilskuddsindeks Gjennomsnitt 0,20% Forsikret KLP DNB Liv Storebrand Egen DNB Egen STB Pkasser 0,00% -0,20% -0,40% -0,60% -0,80% -1,00% -1,20% -1,40% P. 25 Date Faktorer som påvirker pensjonskostnadene Demografi (GW-index) Uførhet Tidligpensjon (AFP, 85-årsregel) P. 26 Date 13

Bruttoytelse fra offentlig pensjonsordning før 2011 Samordning Gjennomsnitt pensjonsgrunnlag i Eid Pensjon 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Ca 70.000 i pensjon som må dekkes av forsikringen Bruttopensjon (66%) Folketrygd Inntekt Kilde: SPK P. 27 Date Pensjonssparing og pensjonsutbetaling Utbetalingstid 35 år 67 år 82 år P. Date 14

Pensjonssparing og pensjonsutbetaling Engangsavsetning for å dekke uførepensjon Utbetalingstid Utbetalingstid 35 år 55 år 67 år 82 år P. Date Pensjonssparing og utbetaling 2000000 1800000 1600000 1400000 1200000 1890000 1120000 Sparebehov for ansatt med lønn = 360.000 med antatt årlig utbetaling 70.000 fra tjenestepensjonsordning (160.000 fra folketrygd) 1000000 800000 67 Ufør 55 600000 400000 200000 0 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 P. Date 15

Uføreandel eksempel Kommune Fellesskap 10,98% uføre 14,20% uføre Denne kommunen med vel 330 ansatte «betaler» for 10 flere enn de som faktisk er uføre. Dersom denne forskjellen vedvarer har det stor betydning for den underliggende pensjonskostnaden. P. 31 Date Uføreandel faktisk i forhold til premietariff 18 16 14 12 10 8 Tariff AKT OG OPPS Tariff AKT Antall uføretilfeller 5års gjennomsnitt 6 4 2 0 År 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 P. Date 16

Faktorer som påvirker pensjonspremien Demografi (GW-index) Uførhet Tidligpensjon (AFP, 85-årsregel) P. 33 Date Medlemmer over 62 år Din kommune Snitt kommuner 16,43 % 24,1 % 35,2 % 18,57 % 62,86 % 2,14 % 9,9 % 30,8 % Førtidspensjon Uføre Førtidspensjon Uføre Særalder Yrkesaktive Særalder Yrkesaktive P. Date 17

Pensjonssparing og pensjonsutbetaling Utbetalingstid 35 år 67 år 82 år P. Date Pensjonssparing og pensjonsutbetaling Høy uførhet/førtidspensjon gir høye kostnader (bratt kurve) Oppsparing 12 % Utbetalingstid 35 år 59 år 67 år 82 år P. Date 18

Økonomisk effekt av uførhet og demografi 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% GW index forsikret =0 Uførekostnad Tidligpensjon Samlet differanse -0,50% -1,00% -1,50% 1 2 3 4 5 6 P. 37 Date Sammenligning av leverandører P. 38 Date 19

Valg av pensjonsløsning I prinsippet har kommuner to valg for å organisere og finansiere sine pensjonsforpliktelser: Forsikring (med premieutjevning) KLP (egenkapitalinnskudd) Storebrand eller DNB Liv Egen (eller felles) pensjonskasse P. 39 Date GW-Index alle kommuner (forsikret = 0) GW Tilskuddsindeks Gjennomsnitt 0,20% Forsikret KLP DNB Liv Storebrand Egen DNB Egen STB Pkasser 0,00% -0,20% -0,40% -0,60% -0,80% -1,00% -1,20% -1,40% P. 40 Date 20

Historisk avkastning - pensjonsforetak 15% 10% Avkastning 5% 0% -5% -10% Kilde: GW/Finanstilsynet Pensjonskasser Snitt pensjonskasser Livselskap Snitt livselskap 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 5,4% 5,0% P. Date Verdiutvikling fra 2002 2011 Indeksert utvikling av forvaltede midler med garanti 180 160 140 120 Storebrand DNB LIV KLP Kommunale pensjonskasser 100 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 P. 42 Date 21

Verdiutvikling fra 2008 2011 Indeksert utvikling av forvaltede midler med garanti 130 125 120 115 110 105 100 95 90 Storebrand Vital KLP Kommunale kasser 2008 2009 2010 2011 P. 43 Date Aktivaallokering P. 44 Date 22

Forventet avkastning kommunal TP P. 45 Date Priser og samlet margin Kommunal TP P. Date 23

Flyttebuffere 31.12.2010 kommunal TP Det er betydelige forskjeller i kursreservene. En kunde i KLP hadde 4,2% i flyttebuffer. En YTP kunde i Storebrand hadde 2,1% i flyttebuffer En kunde som da flytter fra Storebrand til KLP ville tape 2,1%, men få 4,2% - en risikofri «gevinst» på 2,1% P. 47 Date Konkurranse? P. 48 Date 24

Kommunale pensjonsordninger Det har vært stor oppmerksomhet på pensjon i kommunal sektor de senere årene. Hovedfokus har vært på konkurranseutsetting. De fleste medieoppslag om dette dreier seg om store forventede besparelser P. 49 Date Hva skaper reell konkurranse? 8. Mai 2012 P. 50 Date 25

Konkurranse om alle leveranseområdene 21. Mai 2012 P. 51 Date Kommunale pensjonsordninger Lørenskog har tatt skrittet videre ved å etablere egen pensjonskasse og beredt grunnen for en reell konkurranse om alle elementene i en pensjonsordning P. 52 Date 26

Konkurranse eller egenregi på alle elementer? Forvaltning Forsikringer Daglig leder Investeringsrådgivning ITP andelsregister DNB KLP Storebrand Pensjonskasse Uavhengig kontroll Dataløsninger og kommunikasjon Aktuar P. 53 Date Regnskap Pensjonskonsulent GKRS Hovedtariffavtalen fastslår at beslutning om fremtidig organisering av kommunens pensjonsordning skal fattes av kommunestyret og at denne myndighet ikke kan delegeres til formannskap eller administrasjon. Det vil være naturlig at administrasjonen legger frem en sak om pensjon minst en gang i hver kommunestyreperiode. P. 54 Date 27