Til våre aksjonærer Oppegård, 22. August 2002 ANDRE KVARTAL 2002 Omsetning MNOK 23,3 (MNOK 30,1) Bruttofortjeneste på 53% (48%) EBITDA MNOK -1,0 (MNOK 1,7) Kontantstrøm MNOK -0,8 (MNOK 1,1) Resultat før skatt MNOK -1,7 (MNOK -0,3) Gjennomført emisjon på MNOK 10,7 Etablert SymTech Nordic Overtagelse av virksomheten i Skankod AB Tallene i parentes representerer historiske tall for Q2 2001. RESULTAT Omsetningen i andre kvartal ble MNOK 23,3, noe som representerer en reduksjon på ca. 23% i forhold til samme kvartal i fjor. Omsetningen er fordelt med hhv. MNOK 20,1 og MNOK 3,2 på Solutions- og Distribusjonsvirksomheten. Sverige og Danmark inngår i sin helhet i Solutionsvirksomheten Solutionsvirksomheten i Norge og Danmark har utviklet seg omtrent som forventet i andre kvartal, mens utviklingen i Distribusjonsvirksomheten i Norge og Solutionsvirksomheten i Sverige har vært betydelig svakere enn forventet. Omsetningssvikten i Distribusjonsvirksomheten skyldes primært utsettelse av større prosjekter. Det er gjennomført tiltak for å bedre omsetningen og inntjening innen Distribusjonsvirksomheten gjennom opprettelsen av SymTech Nordic og herunder kjøp av virksomheten i Skankod AB. Dette oppkjøpet tilfører også ressurser til Solutionsvirksomheten i Sverige. Bruttofortjenesten i perioden var på 53% som er en forbedring på 5%-poeng i forhold til samme periode i fjor. Økningen i bruttofortjenesten kan i stor grad tilskrives en høyere andel tjenestesalg. Driftskostnadene ex. avskrivninger i perioden var MNOK 13,3, som er MNOK 0,6 høyere enn samme periode i fjor. Selskapet var under etablering i annet kvartal i 2001 og hadde derfor noe lavere personalkostnader enn et regulært kvartal.
Det er i fjerde kvartal 2001 og første halvår 2002 gjennomført et kostnadsreduksjonsprogram bl.a. gjennom nedbemanning som reduserer de årlige driftskostnadene med i størrelsesorden MNOK 10,0 i forhold til kostnadsnivået i fjerde kvartal i fjor. Selskapet vil først oppnå full effekt av disse kostnadsreduksjonene fra tredje kvartal. Overtagelsen av virksomheten i Skankod AB vil imidlertid øke kostnadsnivået med i størrelsesorden MNOK 0,8 pr kvartal med virkning fra tredje kvartal. Konsernets kostnadsnivå fra tredje kvartal er i størrelsesorden MNOK 53,0 54,0 pr år. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) i perioden var minus MNOK 1,0 sammenlignet med tilsvarende periode i fjor på MNOK 1,7. EBITDA hittil i år er positiv med MNOK 0,4. Driftsmarginen var minus 4,3%, mens driftsmarginen hittil i år er 0,8%. Kontantstrømmen i perioden var negativ med MNOK 0,8, sammenlignet med tilsvarende periode i fjor på MNOK 1,1. Kontantstrømmen i første halvår var positiv med MNOK 0,4. Resultatet før skatt i annet kvartal viser et underskudd på MNOK 1,7 mot et underskudd på MNOK 0,3 i samme periode i fjor. Konsernets bokførte egenkapital pr 30.06.02 er MNOK 24,0. Totalbalansen er MNOK 54,5, noe som gir en egenkapitalandel på 44%. Rentebærende gjeld utgjorde MNOK 13,0 ved utgangen av annet kvartal, hvorav MNOK 0,6 er langsiktig. REORGANISERING AV VIRKSOMHETEN Det ble tidligere i år besluttet å reorganisere virksomheten i konsernet i to operative enheter som vil bli profilert som; Cappit Solutions - salg av mobile løsninger basert på egenutviklet software og håndterminaler/pdaer til sluttkunder. Cappit Solutions er en videreføring av avdeling Mobile Solutions i Norge. I tillegg kommer de eksisterende virksomhetene i Sverige og Danmark som driver utelukkende med løsningssalg til sluttkunder. SymTech Nordic - salg av datafangst og POS (Point of Sale) utstyr til partnere Formålet med omorganiseringen er å fremstå med en klarere profil i markedet, som vil danne grunnlaget for sterkere fokus og økt vekst. Reorganiseringen ble iverksatt 1.7. d å. I juni ble det inngått avtale om kjøp av virksomheten i Skankod AB som er en svensk leverandør av mobile løsninger og Sveriges største distributør av produkter fra Symbol Technologies Inc (Symbol). Virksomheten ble overtatt 1. juli d.å. og vil profileres som SymTech Nordic. Freddie Halvardson, som kommer fra Symbol Sverige, er ansatt som Country Manager i SymTech Nordic Sverige. 2
I forbindelse med overtagelsen av virksomheten i Skankod ble løsningsvirksomheten integrert med Cappit Solutions i Sverige, som fikk tilført nye salgs- og prosjektressurser og derigjennom styrker sin posisjon i det svenske markedet. Satsningen på SymTech Nordic er ytterligere befestet gjennom etablering av SymTech Nordic i Danmark. Det er ansatt en Country Manager i SymTech Nordic Danmark som har lang erfaring fra bransjen. Virksomheten i Danmark er planlagt å være i drift fra inngangen til fjerde kvartal d å. Stefan Lindberg er utnevnt som Country Manager for SymTech Nordic i Norge. Satsningen på SymTech Nordic skjer i nært samarbeid med Symbol, som er markedsledende i verden på strekkodelesere, håndterminaler/pdaer med strekkodelesere og trådløse LAN (WLAN), og det er vårt mål å bli Symbol s hoveddistributør i Skandinavia. SymTech Nordic søker samtidig å utvide sitt produktsortiment med kompletterende produkter for å kunne levere flere produkter til eksisterende kunder. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) for de to virksomhetsområdene er sammenfattet i tabellen under. TNOK Hittil i år Q2 Symtech Cappit Sum Symtech Cappit Sum Nordic Solutions Nordic Solutions Omsetning 7 113 46 572 53 686 3 165 20 150 23 315 Kostnader 8 753 44 484 53 237 4 444 19 870 24 314 EBITDA -1 639 2 088 449-1 279 279-1 000 Tallene for Cappit Solutions inkluderer datterselskaper i Sverige og Danmark, mens tallene for SymTech Nordic kun inkluderer virksomheten i Norge. Konsernets overheadkostnader er fordelt på de respektive virksomhetsområdene. Tallene er eksklusive konserninterne salg. VIKTIGE NYE KONTRAKTER Av nye vesentlige kontrakter inngått i annet kvartal kan følgende nevnes: Coop Norge har valgt Cappit Solutions i Norge som leverandør av en ny mobil løsning til bruk i Coop Norge`s dagligvarebutikker. Løsningen er basert på en standard applikasjon; Cap Store, med noen tilpasninger, og skal installeres på en PDA fra Symbol. Løsningen skal benyttes i driftskritiske rutiner som bl.a. varebestilling, varemottak og varetelling. Rammeavtalen gjelder levering av software og hardware med mulighet for klargjøring og installasjon i butikk. Avtalen åpner også for at Cappit Solutions skal levere tilleggstjenester som programvaresupport, teknisk service på hardware og installasjon av trådløse nettverk i butikkene. Endelig innhold vil bli 3
avklart senere. Pilotinstallasjonen skal settes i drift 1. oktober d.å. og vil vare i 3 måneder. Utrullingen forventes å starte umiddelbart deretter og vil strekke seg over en 3 års periode. Coop Norge forutsetter at løsningen tas i bruk av de fleste butikker, og forutsetter en utskiftning av 1.000 PDAer innenfor en 3 års periode. Totalt er det ca. 1.000 butikker i Coop Norge og potensialet er 1 til 2 PDAer pr butikk. Rammeavtalen åpner for leveranser i størrelsesorden MNOK 20,0-30,0 pluss tjenester og årlige support- og serviceavtaler. Cappit Solutions ser dette som en mulighet for å levere tilsvarende løsning til Coop Sverige og Danmark. Nor-Cargo Pakke Trans AS har valgt Cappit Solutions (Norge) som leverandør av en ny mobil løsning til bruk for sine sjåfører. Løsningen er basert på samme applikasjon som Cappit Solutions leverte til Nor-Cargo AS i 2000, og skal installeres på en håndterminal fra Symbol. Dette er et komplett pakkesporingssystem (Track-and- Trace) som sørger for full pakkesporing av godset i alle distribusjonsledd, fra avsender til mottaker. Løsningen er svært viktig for driften i Nor-Cargo, og danner grunnlaget for all datainnsamling i forbindelse med Nor-Cargo s godshåndtering som består av ca. 15 millioner kolli pr. år. Kontraktsverdien utgjør ca MNOK 4,0. Posten Danmark har valgt Symbol Technologies (Danmark) som leverandør av en ny mobil løsning som skal benyttes av pakkebudene. Cappit Solutions (Danmark) har utviklet applikasjonen som skal installeres på en PDA fra Symbol. Løsningen er et komplett pakkesporingssystem (Track-and-Trace) som sørger for full sporing av pakkene fra avsender til mottaker. Det er inngått avtale med Symbol om levering av 2.700 lisenser for levering i andre kvartal d.å. med en kontraktsverdi på ca. MNOK 1,6. Det er et ytterligere potensiale på et større antall softwarelisenser. AKSJONÆRFORHOLD Selskapet gjennomførte i april/mai d.å. en offentlig fortrinnsrettsemisjon på 10.711.386 aksjer hver pålydende kr. 1,- til tegningskurs kr. 1,- pr aksje. Aksjekapitalforhøyelsen ble innbetalt og registrert i Foretaksregisteret 2. mai d.å.. Aksjekapitalen i Cappit ASA ble forhøyet med kr 600.000 ved utstedelse av 600.000 aksjer 11. juli d.å., som del av oppgjør for kjøp av virksomheten i Skankod AB. Selskapets aksjekapital pr. 22. august d.å. er kr. 22.022.772 fordelt på 22.022.772 aksjer, hver pålydende kr 1. 4
Nedenfor følger en oversikt over selskapets 20 største aksjonærer pr. 20. august d.å. NAVN BEHOLDNING ANDEL PINNÅS SYSTEM INTERNATIONAL 5 758 744 26,15 % PARKER IAN HARTVIK 1 798 753 8,17 % LUNDGREN ANDERS 1 698 553 7,71 % ENGELSTAD TOM HVISTENDAHL 1 091 919 4,96 % KISTEFOS INTERNATIONAL 903 858 4,10 % FAMI HOLDING A/S (note 1) 893 102 4,06 % NORDNET AB 600 000 2,72 % WAVIK ANNE KATHRINE 525 233 2,38 % NORUS AS 494 587 2,25 % ULLEVÅL INVEST AS 492 458 2,24 % RAMM THOMAS 319 220 1,45 % DANSKE BANK A/S 310 900 1,41 % FORMO IVAR (note 2) 275 000 1,25 % NIELSEN HELGE 264 916 1,20 % ZEYBEK ALI 193 093 0,88 % LIISBERG JENS 170 000 0,77 % A/S CHICO 146 959 0,67 % ONSTAD KJETIL 145 000 0,66 % DERIVAT INVEST AS 118 000 0,54 % HANSEN JAN 116 000 0,53 % SUM 20 STØRSTE AKSJONÆRER 16 316 295 74,09 % ØVRIGE AKSJONÆRER 5 706 477 25,91 % SUM AKSJER 22 022 772 100,00 % Note 1 - Selskapet kontrolleres av selskapets adm. direktør; Ole Geir Hagen, som i tillegg eier 100.000 aksjer direkte Note 2 - Styreleder i Cappit ASA Styret vedtok i styremøte 22. mai d.å. å benytte sin fullmakt til å endre innløsningskursen på selskapets opsjonsprogram til kr. 2,- pr aksje samt flytte innløsningstidspunktet på de opsjonene som forfalt i mai 2002 til mai 2003. Det er utstedt totalt 1.130.000 opsjoner til styrets medlemmer og selskapets ansatte. Det er utstedt 2.142.278 frittstående ikke-omsettelige tegningsretter som gir rett til å tegne 2.142.278 aksjer til tegningskurs kr. 1,- aksje. Tegningsretten må benyttes senest 2. mai 2003. Pr 22. august d.å. er totalt 675.000 tegningsretter benyttet, men aksjekapitalforhøyelsen er p.t. ikke registrert. 5
FREMTIDSUTSIKTER Utviklingen i andre kvartal har vært betydelig svakere enn forventet, spesielt i Distribusjonsvirksomheten i Norge og Solutionsvirksomheten i Sverige. Interessen for mobile løsninger og mobilt utstyr er fortsatt stor, men kundene bruker lenger tid på beslutningene og de store prosjektene blir skjøvet fremover i tid. Tidligere planlagte kostnadsreduksjoner er gjennomført og vil gi full effekt fra og med tredje kvartal d.å. Driftskostnadene ex. avskrivninger forventes da å ligge på i størrelsesorden MNOK 53,0 54,0 på årsbasis inklusive kjøpet av virksomheten i Skankod AB som innebærer en økning av driftskostnadene på ca. MNOK 3,2 pr år. Styret forventer en mindre økning i omsetningen i tredje kvartal i forhold til andre kvartal. Bruttofortjeneste forventes å bli ca. 47%. Omsetningen i dette kvartalet kan bli negativt påvirket av bortfallet av investeringsavgiften som trer i kraft pr 1.10. d å som kan innebære at prosjektene skyves til fjerde kvartal. Driftskostnadene i tredje kvartal forventes å ligge på ca. MNOK 12,0 som er lavere enn foregående kvartal og skyldes at feriepengene periodiseres i juli-måned. Styret forventer en positiv EBITDA i tredje kvartal. Resultatet før skatt forventes å bli svakt negativt. På grunn av den usikre markedssituasjonen og den svake utviklingen i andre kvartal, har styret funnet det riktig å nedjustere forventningene til året som helhet. Styrets mål er en omsetning på MNOK 110,0, positiv EBITDA, positiv kontantstrøm, og et mindre negativt resultat før skatt. For å sikre dette har styret besluttet å gjennomføre ytterligere kostnadsreduksjoner. Styret i CAPPIT ASA Cappit Solutions utvikler og leverer mobile dataløsninger basert på håndterminaler/pda er og trådløs kommunikasjon ved bruk av GSM, GPRS og IP soner. Våre mobile løsninger gir økt effektivitet, høyere produktivitet og nye måter å yte kundeservice på for å oppnå et konkurransemessig fortrinn. Cappit Solutions har 15 års erfaring med å utvikle og integrere slike løsninger og har i denne perioden bygget opp en sterk posisjon og en unik kompetanse i samarbeid med sine kunder. Cappit Solutions har bl.a. utviklet løsninger til dagligvare- og faghandelsektoren, transportsektoren, grossister og feltarbeidere (serviceteknikere og selgere). SymTech Nordic er en skandinavisk distributør av hardware produkter fra bl.a. Symbol Technologies Inc, som er markedsledende i verden på strekkodelesere til varehandelen, håndterminaler/pda er med strekkodelesere og trådløse LAN (WLAN). 6
Delårsrapport Cappit ASA Resultatregnskap Alle tall i NOK 1.000 Q2 2002 Q2 2001 YTD 2002 YTD 2001 2001 Driftsinntekter (note 1) 23 315 30 103 53 686 58 449 119 092 Driftskostnader Vareforbruk 11 043 15 813 26 889 31 122 64 496 Lønnskostnader 9 395 8 133 19 072 18 214 40 302 Andre driftskostnader 3 876 4 505 7 276 12 564 24 408 Sum driftskostnader 24 314 28 451 53 237 61 900 129 207 Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA -1 000 1 652 449-3 450-10 115 Avskrivninger driftsmidler 570 475 1 052 1 204 2 515 Driftsresultat før goodwillavskr - EBITA -1 569 1 177-603 -4 654-12 629 Avskrivninger på goodwill 415 887 863 1 797 17 568 Netto finanskostnader -248 568 62 373 1 359 Resultat før skattekostnad -1 736-279 -1 528-6 824-31 557 Skattekostnad -417 58-186 -1 464 2 236 Periodens resultat -1 320-337 -1 342-5 361-33 793 Minoritetens andel 320 201 669-2 354 842 Note 1: Omsetningen er fordelt som følger: TNOK TNOK TNOK TNOK TNOK Konsulenttjenester 5 292 4 522 10 718 11 040 23 940 Lisenser 127 1 198 269 1 568 2 771 Support/ serviceavtaler 3 832 3 091 8 037 6 871 14 697 Hardware 14 064 21 293 34 661 38 971 77 685 Sum 23 315 30 103 53 686 58 449 119 092 7
Delårsrapport Cappit ASA Balanse (alle tall i NOK 1.000) Eiendeler 30.06.02 30.06.01 31.12.01 Anleggsmidler Forsknings og utviklingskostnader 114 348 Goodwill 10 145 26 917 11 026 Utsatt skattefordel 4 692 6 796 4 763 Inventar, maskiner, biler 3 499 5 582 3 944 Andre anleggsmidler 335 962 312 Sum anleggsmidler 18 785 40 605 20 045 Omløpsmidler Varelager 9 861 9 829 11 171 Utført, ikke fakturert arbeid 1 245 1 939 Andre kortsiktige fordringer 1 033 2 086 819 Kundefordringer 20 611 22 774 22 950 Likvider 2 969 6 059 3 161 Sum omløpsmidler 35 720 42 687 38 101 Sum eiendeler 54 505 83 292 58 146 Gjeld og egenkapital Egenkapital Aksjekapital 21 407 10 711 10 711 Annen EK -212 31 490 3 964 Minoritetsinteresse 2 783 1 489 2 180 Sum egenkapital 23 978 43 690 16 855 Langsiktig gjeld Langsiktig gjeld 616 2 890 1 270 Utsatt skatt 254 0 Sum langsiktig gjeld 870 2 890 1 270 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 8 447 14 505 15 807 Kassekreditt 12 428 9 512 12 847 Skattetrekk og offentlige avgifter 4 804 4 564 5 146 Betalbar skatt 647 784 831 Annen kortsiktig gjeld 3 333 7 347 5 390 Sum kortsiktig gjeld 29 657 36 711 40 021 Sum gjeld og egenkapital 54 505 83 291 58 146 8