1
Økt salg og god kostnadskontroll styrket resultatet for første kvartal En styrket merkevareportefølje gjennom vekst, nylanseringer, bedret driftsmargin som følge av kostnadsreduksjoner og positive engangseffekter knyttet til AFP, ga TINE Gruppa et driftsresultat i første kvartal 2010 på NOK 356 mill. TINE Gruppa Omsetning i første kvartal ble på NOK 4,56 mrd, en økning på 3,1 % sammenlignet med samme periode i 2009. Økningen var i hovedsak en kombinasjon av bedre priser og volumvekst. Driftsresultatet på NOK 356 mill. inkluderer positive engangseffekter på NOK 143 mill. som følge av at reglene for avtalefestet pensjon (AFP) ble vedtatt endret av Stortinget i løpet av første kvartal 2010. Korrigert for disse engangseffektene, ble driftsresultatet i TINE Gruppa NOK 212 mill, noe som tilsvarer en driftsmargin på 4,7 % sammenliknet med en driftsmargin på 2,5 % for samme periode i 2009. TINE KONSERN (MNOK) 1. kvartal 1. kvartal 2010 2009 Året 2009 TINE's nasjonale meierivirksomhet 296 191 977 TINE's internasjonale meierivirksomhet 11 10 43 Annen virksomhet (82) (80) (79) Konsernelimineringer (13) (10) (29) Tilbakeføring av AFP avsetning 143 0 0 TINE Konsern 356 111 911 TINEs nasjonale meierivirksomhet Driftsresultatet for TINEs nasjonale meierivirksomhet var i første kvartal 2010 NOK 296 mill., en økning på NOK 105 mill. i forhold til samme periode i 2009. Etter et utfordrende år i 2009 for Norvegia og Brunostene fra TINE, viser salget så langt i 2010 en positiv utvikling. I tillegg fortsatte den gode utviklingen i salget av matlagingsprodukter som fløte, rømme og smør. Salget av søtmelk gjennom norsk dagligvare har vist en positiv utvikling de to foregående årene, og salget i første kvartal var på nivå med tilsvarende periode i 2009. TINE hadde noe volumvekst i søtmelksalget i første kvartal, men dette skyldtes først og fremst at salget i første kvartal 2009 var noe lavt. Innen yoghurtsegmentet fortsatte Fjordlands Yoplait den positive utviklingen fra høsten 2009, mens TINEs egne yoghurtprodukter viste nedgang i salget i forhold til første kvartal i fjor. TINEs nye serie av treningsmat- og drikke, YT, har blitt svært godt mottatt hos forbrukerne. Salget har gått langt bedre enn forventet og hittil har hver fjerde nordmann kjøpt et YT-produkt. Produktserien er 2
utviklet i samarbeid med Olympiatoppen, og er nominert til prisen «beste nykommer» blant internasjonale meieriprodukter. Både nye og tidligere igangsatte kostnadsbesparende tiltak bidro positivt til resultatforbedringen i første kvartal, mens høyere energipriser reduserte noe av den samlede effekten fra disse tiltakene. TINEs internasjonale meierivirksomhet Driftsresultatet for TINEs internasjonale meierivirksomhet var i første kvartal 2010 NOK 11 mill., en økning på NOK 1 mill. i forhold til samme periode i 2009. Salget av Jarlsberg i våre internasjonale markeder målt i volum økte med 14 % sammenlignet med første kvartal 2009. Veksten var i hovedsak basert på Jarlsberg produsert i USA og Irland. Styrkingen av den norske kronen bidro til at volumveksten fikk en begrenset positiv effekt på driftsresultatet for perioden. I USA, vårt største enkeltmarked, endte salget av Jarlsberg betydelig over fjoråret etter en vellykket kampanje hos en av de største kjedene. I Sverige var salget av Jarlsberg lavere enn i fjor, mens salget i det britiske markedet igjen viste en god utvikling etter et utfordrende 2009. Annen virksomhet Driftsresultatet for annen virksomhet i TINE Gruppa var i første kvartal 2010 NOK -82 mill., en reduksjon på NOK 2 mill. i forhold til samme periode i 2009. Det største datterselskapet Diplom-Is solgte den svenske delen av virksomheten i februar, og har etter dette kun virksomhet i Norge og Danmark. For Diplom-Is er første kvartal lavsesong, men pågående kostnadsreduserende tiltak bidro til at starten på året ble noe bedre enn starten på året 2009. Fjordlands salg av yoghurt og fersk ferdigmat viste en god utvikling i første kvartal 2010, mens FellesJuice opplevde fortsatt sterk konkurranse fra de andre aktørene innen juicesegmentet. For Salmon Brands fortsatte den gode utviklingen fra 2009 med solid vekst i salget av Salma i første kvartal 2010. Finansielle forhold Netto finanskostnader var i første kvartal 2010 NOK 35 mill., NOK 15 mill. lavere enn i første kvartal 2009. Gevinsten fra salget av TINEs aksjer i Lofotprodukt AS ble bokført i første kvartal 2010. Styrkingen av NOK mot Euro bidro til et urealisert tap på TINEs valutasikringer i Euro. Dette vil over tid bli oppveid av lavere kostnader 3
ved kjøp av innsatsvarer i Euro. I første kvartal 2009 ble resultatet belastet med et urealisert tap på porteføljen av rentesikringer uten sikringsbokføring på grunn av rentefallet vinteren og våren 2009, og transaksjonskostnader knyttet til opptak av nytt obligasjonslån i mars 2009. Totalbalansen i konsernet har økt med NOK 284 mill. siden 31.12.2009. Dette skyldes i hovedsak økte investeringer og sesongmessig økning i arbeidskapitalen. Netto rentebærende gjeld ved utgangen av første kvartal var NOK 2 051 mill, en økning på NOK 593 mill. siden nyttår. Økningen skyldes foruten effekten nevnt over, også den resterende etterbetalingen til eierne utbetalt i mars på NOK 277 mill.. Egenkapitalandelen i TINE Gruppa har steget fra 47,0 % per. 31.12.09 til 48,0 % per utgangen av første kvartal 2010. Egenkapitalandelen ved utgangen av første kvartal i 2009 var 44,5 %. Økningen er i tråd med behov for økt egenkapital i forbindelse med flere store vedtatte strukturinvesteringer. Resultat TINE KONSERN (MNOK) 1. kvartal 1. kvartal 2010 2009 Året 2009 Driftsinntekter 4 558 4 420 18 884 Driftskostnader Vareforbruk 2 468 2 359 10 325 Personalkostnader 663 880 3 302 Ordinære avskrivninger 177 165 708 Nedskrivning av varige driftsmidler 0 0 77 Andre driftskostnader 894 905 3 561 Sum driftskostnader 4 202 4 309 17 973 Driftsresultat 356 111 911 Finansposter Resultat fra tilknyttede selskaper 11 (1) 14 Netto renteinntekter/-kostnader (22) (22) (104) Netto valutagevinst/-tap (21) (4) 38 Netto andre finansinntekter/-kostnader (4) (22) (11) Sum netto finansposter (35) (50) (63) Resultat før skatt 321 61 848 4
Balanse TINE KONSERN TINE BA 31.03.2010 31.03.2009 Året 2009 (MNOK) 31.03.2010 31.03.2009 Året 2009 258 297 270 Immatrielle eiendeler 125 109 125 4 513 4 052 4 325 Varige driftsmidler 1 783 1 371 1 693 1 667 1 665 1 620 Finansielle anleggsmidler 3 798 3 626 3 594 1 649 1 766 1 578 Varebeholdninger 5 16 14 1 884 1 739 1 643 Kortsiktige fordringer 3 164 4 013 3 523 172 302 423 Andre omløpsmidler 39 27 299 10 143 9 822 9 859 AKTIVA 8 914 9 164 9 248 4 871 4 373 4 631 Egenkapital 4 689 4 214 4 461 1 523 1 627 1 518 Langsiktig rentebærende gjeld 1 435 1 402 1 421 424 588 563 Annen langsiktig gjeld 43 64 43 1 444 1 473 1 798 Leverandørgjeld 1 309 1 585 2 342 670 692 334 Kortsiktig rentebærende gjeld 649 551 300 1 211 1 069 1 016 Annen kortsiktig gjeld 789 1 348 681 10 143 9 822 9 859 EGENKAPITAL OG GJELD 8 914 9 164 9 248 Kontantstrøm TINE KONSERN TINE BA 31.03.2010 31.03.2009 Året 2009 (MNOK) 31.03.2010 31.03.2009 Året 2009 138 577 1 457 Operasjonelle aktiviteter (127) 350 1 099 (434) (205) (986) Investeringsaktiviteter (201) 13 (347) 46 (497) (479) Finansieringsaktiviteter 67 (477) (600) (251) (124) (9) Netto endring i likvide midler (261) (114) 152 394 403 403 Likvide midler 01.01. 271 119 119 143 280 394 Likvide midler 31.03. 10 5 271 Om resultatregnskapet for TINE Gruppa og TINE BA Konsernregnskapet omfatter morselskapet TINE BA og alle datterselskap i konsernet. Større datterselskap er Diplom-Is, Norseland Inc, Wernersson, Maritex, OsteCompagniet, FellesJuice, Norseland Ltd, Fjordland og Salmon Brands. 5
Resultat 1. kvartal 1. kvartal TINE BA (MNOK) Året 2009 2010 2009 Driftsinntekter 5 253 5 292 21 355 Driftskostnader Vareforbruk 4 636 4 670 18 653 Personalkostnader 12 146 514 Ordinære avskrivninger 43 40 168 Nedskrivning av varige driftsmidler 0 0 0 Andre driftskostnader 240 275 1 149 Sum driftskostnader 4 931 5 131 20 484 Driftsresultat 322 161 871 Finansposter Inntekter fra investering i datterselskap 0 13 34 Utbytte fra tilknyttede selskaper 19 0 3 Netto renteinntekter/-kostnader (1) 9 4 Netto valutagevint/-tap (22) (29) 15 Netto andre finansinntekter/-kostnader (1) (19) (44) Sum netto finansposter (5) (25) 11 Resultat før skatt 318 136 882 Tallene for TINE BA presenteres men kommenteres ikke separat da TINE BA er en del av samarbeidet som skjer med TINE Meieriene. Et ensidig fokus på morselskapet gir derfor få relevante opplysninger når det gjelder forståelsen av TINE Gruppa som konsern. TINE BA kjøper all melk fra melkeprodusentene og selger alle varene til TINEs kunder. Morselskapet TINE BA selger melk fra melkeprodusentene til meieriselskapene og kjøper tilbake de ferdigproduserte produktene. Dette medfører at omsetningen samt kostnadene til kjøp av varer er høyere i morselskapet enn i konsernet. 6