KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 29
styrets kommentar hovedpunkter per 3. kvartal 29 Konsernets driftsresultat per tredje kvartal ble 2 369 mill. kr (95 mill. kr) 1 og resultat før skatt ble 2 344 mill. kr (749 mill. kr). Justert for urealiserte verdiendringer og vesentlige engangsposter, ble konsernets driftsresultat 1 289 mill. kr (1 45 mill. kr) og resultat før skatt 1 94 mill. kr (1 277 mill. kr). Konsernet er eksponert mot svingninger i kraftpriser, kraftmengde, valutakurser og renter. For å sikre og styre kontantstrømmene på disse områdene, anvendes sikringskontrakter. Urealiserte verdiendringer resultatføres. Det har vært store svingninger i de urealiserte verdiendringer på kraft-, valuta- og rentekontrakter de siste kvartalene, og per tredje kvartal utgjorde verdiendringene 1 mill. kr (-528 mill. kr) før skatt. Det er særlig urealiserte verdiendringer på valutakontrakter som påvirker positivt. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter per tredje kvartal var 1 572 mill. kr (1 326 mill. kr). Kraftproduksjonen per tredje kvartal hadde en nedgang på 21 % til 5 394 GWh (6 822 GWh). Ressurstilgangen har vært omtrent som i et normalår, og ressursbeholdingen (vann og snø) ved utgangen av kvartalet var som normalt. Gjennomsnittlig spotpris har vært 29,6 øre/kwh (28,8 øre/kwh). Skattekostnaden ble 933 mill. kr (44 mill. kr). Den effektive skattesatsen var på 39,8 % (58,7 %). Resultat etter skatt ble 1 411 mill. kr (39 mill. kr). Korrigert for urealiserte verdiendringer og vesentlige engangsposter ble resultatet etter skatt 511 mill. kr (69 mill. kr) for perioden. Viking Varme, eid av Agder Energi og Skagerak Energi, har fått konsesjon til å bygge ut fjernvarme i Larvik. Samlet investering er estimert til 1 mill. kr og første varmelevering er planlagt i 211. Finansielle hovedtall* 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 28 29 28 27 Driftsinntekter mill. kr 6 76 4 652 3 614 7 211 EBITDA mill. kr 2 678 1 241 1 42 2 114 Driftsresultat mill. kr 2 369 95 1 123 1 71 Resultat før skatt mill. kr 2 344 749 1 45 1 149 Resultat etter skatt mill. kr 1 411 39 67 514 Driftsmargin % 35,3 2,4 31,1 23,6 Egenkapitalavkastning % 43,4 9,4 2, 15,8 Avkastning sysselsatt kapital % 27,3 11,3 14,3 2,4 Totalkapitalavkastning % 17, 7,2 9,9 1,3 Egenkapitalandel % 24,1 21,6 27,2 19,6 Netto rentebærende gjeld/ebitda 2, 4,4 3,4 2,6 *Tallene for 28 er årsverdier, og er ikke direkte sammenlignbare med øvrige tall. Driftsresultat per kvartal Driftsresultat akkumulert Mill. kr Mill. kr Mill. kr Mill. kr Mill. kr 2 2 1 75 2 1 75 1 75 1 1 1 1 1 75 1 75 75 - - - 27 28 29 27 28 29 27 28 29 Mill. 2 kr Mill. 2 kr 2 2 1 75 2 1 75 1 1 75 1 1 1 1 1 1 1 75 1 75 75 - - - 1. kv. 2. kv. 3. kv. 3. kv. 27 27 28 28 29 29 27 28 29 27 28 29 1) Regnskapet for Agder Energi konsernet er fra 27 utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 og etter de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som ved avleggelse av årsregnskapet. For mor- og datterselskapene avlegges regnskapene etter NGAAP-prinsipper og forretningsområdene er presentert etter NGAAP i kvartalsrapporten. 2 AGDER ENERGI kvartalsrapport 3. kvartal 29
styrets kommentar Agder Energi Nett eier og har driftsansvar for 18 6 kilometer linjenett på Agder. Bildet er tatt i Farsund. Forretningsområde Energi Forretningsområdet omfatter selskapet Agder Energi Produksjon. Driftsresultatet per tredje kvartal ble 1 21 mill. kr (1 371 mill. kr) og resultat før skatt ble 1 115 mill. kr (1 285 mill. kr). Gjennomsnittlig spotpris (i prisområde NO 1) per tredje kvartal var 29,6 øre/kwh (28,8 øre/kwh), noe som er en oppgang på 2 %. Kraftprisen i tredje kvartal har imidlertid vært vesentlig lavere enn på samme tid i fjor og var på 24,9 øre/kwh (4,4 øre/kwh), noe som er en nedgang på 38,4 %. Som følge av fortsatt høye bidrag fra konsernets sikringsaktiviteter innen kraft, er de oppnådde prisene hittil i år høyere enn spotprisene. Vannkraftproduksjonen per tredje kvartal var 5 394 GWh (6 822 GWh), noe som utgjør en nedgang på 21 %. I tredje kvartal ble det produsert 1 359 GWh (1 943 GWh), en nedgang på 3 %. Ressurstilgangen (vann og snø) har vært omtrent som i et normalår. Ressursbeholdingen (vann og snø) var ved utgangen av kvartalet som normalt. Skattekostnaden ble 582 mill. kr (59 mill. kr). Forretningsområdets effektive skattesats økte til 52,2% (46, %). Hovedårsaken er høyere utsatt grunnrenteskatt og høyere betalbar grunnrenteskatt som følge av at lavere rente gir lavere friinntektsgrunnlag. Resultat etter skatt ble på 533 mill. kr (695 mill. kr). Forretningsområde Nett Forretningsområdet, som består av selskapet Agder Energi Nett, hadde et driftsresultat på 116 mill. kr (159 mill. kr) per 3. kvartal. Inntektene var 69 mill. kr (755 mill. kr). Fallende rentenivå og reduserte kraftpriser har medført lavere inntekter gjennom en lavere inntektsramme, mens økte rammetilskudd til dekning av investeringer og kostnader, økte inntektene gjennom en høyere inntektsramme. KILE-kostnadene har som følge av omfattende tordenvær i sommer vært høyere i tredje kvartal enn i fjor, og var ved utgangen av kvartalet på 31 mill. kr (38 mill. kr). Det er investert for 31 mill. kr (27 mill. kr) i perioden. Økningen skyldes hovedsaklig større investeringer i regionalnettet for å bedre leveringskvaliteten i Kristiansands- og Arendalsregionen. Forretningsområde Marked Forretningsområdet omfatter selskapene LOS, LOS Bynett og LOS Bynett Vestfold. 3 AGDER ENERGI kvartalsrapport 3. kvartal 29
styrets kommentar Driftsresultatet per tredje kvartal var 64 mill. kr (43 mill. kr). LOS oppnår gode resultater gjennom strømsalg og finansiell handel på Nord Pool. LOS beholder markedsandelen i privatmarkedet og har stabile marginer sammenlignet med samme periode i fjor. Selskapet har økt volumene til bedriftsmarkedet, men oppnådd lavere marginer enn tilsvarende periode i fjor. Selskapet leverte et samlet volum på 5 46 GWh (4 914 GWh) i perioden. Konsernets fibersatsing på Agder og i Vestfold ivaretas av LOS Bynett. Per tredje kvartal leverer selskapet negative resultater. Høyere driftsinntekter på grunn av økning i kundemassen samt reduserte driftskostnader, gir imidlertid bedre driftsresultat enn i samme periode i fjor. Forretningsområde Tjenester Forretningsområdet, som består av Oteragruppen, Nettkonsult, Solvea, Sopran, Agder Energi Varme og Norsk Varme, fikk et driftsresultat per tredje kvartal på 59 mill. kr (21 mill. kr). Otera økte driftsresultatet til 43 mill. kr (25 mill. kr) i perioden. Selskapet har økt omsetningen med om lag 4 % i perioden. Stor aktivitet i divisjonene Trafikkteknikk og Ergon, samt oppkjøp av nye selskaper, er hovedforklaringene til økningen. Oteras ordrereserve ved utgangen av kvartalet var solid, men noe lavere enn på samme tid i fjor. Nettkonsult leverer plan- og prosjekteringstjenester innen elforsyning, tele og elsikkerhet. Selskapet leverte et driftsresultat på -1 mill. kr mot 4 mill. kr samme periode i fjor. Årsaken var lav faktureringsgrad. Nettkonsult hadde ved utgangen av perioden en tilfredsstillende ordrereserve. Kraftleverandøren LOS har en sterk markedsandel både i privat- og bedriftsmarkedet. Bildet er fra Grimstad. 4 AGDER ENERGI kvartalsrapport 3. kvartal 29
styrets kommentar Agder Energi Varme hadde et driftsresultat i perioden på 7 mill. kr (-14 mill. kr). Resultatforbedringen skyldes høyere bidrag fra energiomsetningen som følge av høyere oppnådd pris og økt volum, samt at fjorårstallene er preget av engangskostnader. Levert varme- og kjøleenergi økte i perioden til 59 GWh (46 GWh), hovedsaklig som følge av nye tilknyttede kunder i fjernvarmenettet. Det er hittil i år investert for 45 mill. kr (34 mill. kr), hovedsaklig i forbindelse med nytilknytninger i Kristiansandsregionen. Inkassoselskapet Sopran fikk et driftsresultat på 8 mill. kr (7 mill. kr) per tredje kvartal. Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra konsernets operasjonelle aktiviteter ble 1 572 mill. kr (1 326 mill. kr) per tredje kvartal. Det ble benyttet 857 mill. kr (792 mill. kr) til investeringsaktiviteter. De største investeringene ble foretatt i el-nettet. Over 8 % av investeringene i varige driftsmidler skjedde i forretningsområdene Energi og Nett. Netto finansposter ble -25 mill. kr (-21 mill. kr), en bedring på 176 mill. kr. Urealisert kursendring på usikret lån i euro bidro med 141 mill. kr (-26 mill. kr), mens positiv verdiendring på rentesikringskontrakter utgjorde 29 mill. kr (-2 mill. kr) per tredje kvartal. Rente- og finansinntektene utgjorde 19 mill. kr og var 16 mill. kr lavere i perioden. Gjennomsnittlig rentebærende gjeld har økt med 18 mill. kr og var 5 46 mill. kr (5 28 mill. kr) i perioden. Gjennomsnittlig annualisert rente på låneporteføljen var 4,6 % (4,9 %). Konsernet hadde en likviditetsreserve på 96 mill. kr (9 mill. kr) ved utgangen av perioden i form av ubenyttede lånerammer og frie likvide midler. Drifts- og miljøforhold Ved utgangen av tredje kvartal var det 1 592 (1 523) faste og midlertidige ansatte som til sammen utførte 1 552 (1 484) årsverk. Sykefraværet har vært 4,3 % (4,2 %) i perioden. Det er registrert 24 (35) arbeidsulykker med personskade i konsernet hittil i år. Av disse medførte 11 (23) et fravær på til sammen 121 (473) dager. Ulykkestallene gir H1-verdi (skader med fravær per mill. arbeidstimer) på 4,8 (11), H2-verdi (skader med og uten fravær per mill. arbeidstimer) på 1,6 (17,1) og F-verdi (skadefraværsdager per mill. arbeidstimer) på 57 (225). Utsiktene fremover Det har i løpet av tredje kvartal vært et høyere tilsig i magasinene enn normalt, og ressursbeholdningen (vann og snø) var ved utgangen av kvartalet noe lavere enn på samme nivå som i fjor. Prisene for kraft varierer mye som følge av endringer i hydrologiske forhold og prisene på olje, gass, kull og CO 2. Nedgangen i økonomien har medført en nedgang i disse prisene, og terminprisene for kraft indikerer et lavere nivå for resten av 29 enn for fjoråret. Med en normal ressurstilgang forventes det en lavere kraftproduksjon og lavere inntekter fra det løpende kraftsalget. Kristiansand, 29. oktober 29 Styret i Agder Energi AS 5 AGDER ENERGI kvartalsrapport 3. kvartal 29
resultatregnskap 3. kvartal 1.1.-3.9. Året (Beløp i mill. kr) 29 28 29 28 28 Energisalg 1 22 1 267 3 94 3 769 5 93 Overføringsinntekter 161 25 611 645 92 Andre driftsinntekter 384 249 1 75 738 1 99 Urealiserte verdiendringer energi- og valutakontrakter 469-579 1 8 - -693 Sum driftsinntekter 2 36 1 142 6 76 4 652 7 211 Energikjøp 526 626 2 163 1 858 2 834 Overføringskostnader 29 48 114 127 194 Andre varekostnader 25 134 553 357 564 Lønnskostnader 218 152 618 498 75 Avskrivninger og nedskrivninger 18 98 39 291 413 Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter 44 48 132 132 173 Andre driftskostnader 12 15 448 439 627 Sum driftskostnader 1 1 256 4 337 3 72 5 51 Driftsresultat 786-114 2 369 95 1 71 Resultat fra tilknyttede selskaper -7-11 -19-11 -27 Øvrige rente- og finansinntekter 6 1 19 35 43 Urealiserte verdiendringer rentekontrakter 75-82 17-28 -276 Finanskostnader -66-67 -195-197 -292 Netto finansposter 8-15 -25-21 -552 Resultat før skattekostnad 794-264 2 344 749 1 149 Overskuddsskatt 226-71 663 21 321 Grunnrenteskatt 42 99 27 23 314 Skattekostnad 268 28 933 44 635 Resultat etter skattekostnad 526-292 1 411 39 514 Herav minoritetens andel 1 1 4 3 6 Herav majoritetens andel 525-293 1 47 36 58 6 AGDER ENERGI kvartalsrapport 3. kvartal 29
balanse (Beløp i mill. kr) 3.9.9 3.6.9 3.9.8 28 Utsatt skattefordel 672 822 958 1 17 Immaterielle eiendeler 181 183 115 138 Varige driftsmidler 1 741 1 651 1 432 1 548 Investeringer i tilknyttede selskaper 118 114 18 93 Øvrige finansielle anleggsmidler 685 681 546 493 Sum anleggsmidler 12 397 12 451 12 159 12 289 Eiendeler klassifisert som holdt for salg 7 67 Varelager 19 2 19 19 Fordringer 915 1 243 1 59 1 569 Derivater 956 863 826 1 321 Betalingsmidler 57 44 141 227 Sum omløpsmidler 2 17 2 237 2 45 3 136 SUM EIENDELER 14 414 14 688 14 24 15 425 Innskutt egenkapital 2 72 2 72 2 72 2 72 Opptjent egenkapital 1 379 852 988 937 Minoritetsinteresser 2 2 6 15 Sum egenkapital 3 471 2 944 3 66 3 24 Utsatt skatt 37 313 32 32 Avsetning for forpliktelser 2 126 2 212 2 454 2 337 Langsiktig rentebærende gjeld 4 36 4 94 3 611 3 977 Sum langsiktig gjeld 6 469 6 619 6 367 6 616 Kortsiktig rentebærende gjeld 1 44 1 937 1 847 1 415 Betalbar skatt 1 47 92 65 847 Derivater 1 31 1 348 1 23 2 331 Øvrig kortsiktig rentefri gjeld 956 92 1 44 1 192 Sum kortsiktig gjeld 4 474 5 125 4 771 5 785 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 14 414 14 688 14 24 15 425 7 AGDER ENERGI kvartalsrapport 3. kvartal 29
kontantstrømoppstilling 3. kvartal 1.1.-3.9. Året (Beløp i mill. kr) 29 28 29 28 28 Operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt 795-264 2 344 749 1 149 Av- og nedskrivninger 17 98 38 291 413 Urealiserte verdiendringer energi-, valutaog rentekontrakter -544 636-1 249 52 969 Resultatandel tilknyttede selskaper 7 11 19 11 27 Betalte skatter -1-383 -396-46 Endring netto driftskapital m.v. 42 68 533 169-458 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 785 548 1 572 1 326 1 694 Investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -22-176 -568-514 -76 Kjøp av virksomhet/finansielle investeringer -15-8 -222-252 -283 Netto endring i utlån 1-53 -68-71 -11 Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 1 1 1 32 32 Salg av virksomhet/finansielle investeringer 13 13 13 Kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter -215-223 -857-792 -1 9 Finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld 167 729 1 39 1 239 Nedbetaling av langsiktig gjeld -65-297 -1 23-773 -645 Netto endring kortsiktig gjeld -49-85 585 32-361 Betalt utbytte -2-969 -723-723 Kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter -557-215 -885-425 -49 Netto endring i betalingsmidler 13 11-17 19 195 Betalingsmidler ved periodens begynnelse 44 31 227 32 32 Betalingsmidler ved periodens utgang 57 141 57 141 227 8 AGDER ENERGI kvartalsrapport 3. kvartal 29
innregnede inntekter og kostnader 3. kvartal 1.1.-3.9. Året (Beløp i mill. kr) 29 28 29 28 28 Resultat etter skatt 526-292 1 411 39 514 Estimatavvik pensjoner -252 Sum innregnede inntekter og kostnader 526-292 1 411 39 262 Herav minoritetens andel 1 4 2 3 Herav majoritetens andel 525-292 1 47 37 259 endringer i egenkapital 3. kvartal 1.1.-3.9. Året (Beløp i mill. kr) 29 28 29 28 28 Egenkapital ved periodens begynnelse 2 944 3 359 3 24 3 483 3 483 Sum innregnede inntekter og kostnader 526-292 1 411 39 261 Utbytte -2-969 -723-723 Annet 3-1 5-3 3 Egenkapital ved periodens slutt 3 471 3 66 3 471 3 66 3 24 Herav minoritetens andel 2 6 2 6 15 Herav majoritetens andel 3 451 3 6 3 451 3 6 3 9 forretningsområdene Driftsresultat etter NGAAP 3. kvartal 1.1.-3.9. Året (Beløp i mill. kr) 29 28 29 28 28 Energi 299 469 1 21 1 371 2 248 Nett 2 47 116 159 223 Marked 16-8 64 43 49 Tjenester 13 59 21 5 Morselskap/øvrige/elimineringer -6-27 -19-87 -131 Konsern 324 481 1 33 1 57 2 439 9 AGDER ENERGI kvartalsrapport 3. kvartal 29
FORRETNINGSOMRÅDE ENERGI Design: Dale+Bang - Foto: Arild Danielsen www.ae.no 1 AGDER ENERGI kvartalsrapport 3. kvartal 29