KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2011
Konsernet Konsernets driftsinntekter i andre kvartal 2011 var kr 145,7 mill. mot kr 129,6 mill. i fjor. EBITDA var kr 5,8 mill. mot kr 5,2 mill. i fjor. EBIT var kr 2,4 mill. mot kr 1,8 mill. i fjor, og resultatet før skatt kr 0,5 mill. mot kr -2,8 mill. i fjor. Driftsinntektene pr. 30. juni var kr 300,8 mill. mot kr 272,4 mill. i fjor. EBITDA var kr 8,2 mill. mot kr 10,0 mill. i fjor. EBIT var kr 1,4 mill. mot kr 3,3 mill. i fjor, og resultatet før skatt kr -3,9 mill. mot kr -13,3 mill. i fjor. Konsernets balanse pr. 30. juni utgjorde kr 454,6 mill. mot kr 655,4 mill. i fjor. Bokført egenkapital var kr 141,4 mill., som tilsvarer en egenkapitalandel på 31,1 %. Netto rentebærende gjeld var kr 235,7 mill. mot kr 350,7 mill. i fjor. Domstein Fish Domstein Fish er leverandør av ferske og frosne produkter av hvitfisk med høy kvalitets- og miljøprofil, med utgangspunkt i linefanget fisk og oppdrettstorsk. Hovedmarkedet er Europa. Domstein Fish selger også agn til lineflåten. Netto driftsinntekter 97,7 83,5 204,8 177,3 EBITDA 4,0 3,2 5,6 7,7 EBIT 3,0 2,2 3,6 5,7 Driftsmargin 3,0 % 2,6 % 1,8 % 3,2 % Salget i andre kvartal var 17 % høyere enn i fjor. Økningen skyldes først og fremt økt salg av agn på grunn av forskyving av akkarfisket. Salget av hvitfisk har vært stabilt i andre kvartal. Driftsmarginene har vært presset på grunn av økte råvarepriser og sterk norsk krone. Prisene for torskeråstoff har økt med 18 % og for seiråstoff med nærmere 30 %. På grunn av avtalestrukturen i dagligvaremarkedet går det en viss tid før en får justert salgsprisene tilsvarende. Det forventes at driftsmarginene normaliserer seg i løpet av tredje kvartal, men lønnsomheten vil fortsatt være sterkt påvirket av valutautviklingen. Domstein Sverige Domstein Sverige driver produksjon og markedsføring av sjømat i Sverige. Hovedproduktene er panert fisk, fiskegrateng, ferdigretter og kaviar. Netto driftsinntekter 63,0 61,5 128,7 122,6 EBITDA 2,4 3,5 5,2 6,1 EBIT 0,5 1,8 1,4 2,6 Driftsmargin 0,8 % 2,9 % 1,1 % 2,1 %
Salget har vært stabilt, men driftsmarginen er redusert på grunn av høye priser for rognkjeksrogn fra fjorårets sesong. Det gamle råvarelageret er nå opprodusert, og prisene fra årets sesong er vesentlig lavere. Det forventes derfor normale marginer og bedre resultat i andre halvår. Ervik Havfiske (50 %) Ervik Havfiske er Norges største banklinerederi og driver fiskeri på norske og russiske kvoter. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i andre kvartal kr 0,6 mill. og kr 1,3 mill. akkumulert. Netto driftsinntekter 86,6 69,6 155,8 138,4 EBITDA 16,8 10,2 24,6 18,8 EBIT 13,4 7,1 18,1 12,9 Driftsmargin 15,4 % 10,2 % 11,6 % 9,3 % Båtene i Ervik Havfiske fisket 7 350 tonn i første halvår mot 7 812 tonn i fjor. Gjennomsnittlig salgspris var kr 17,99 pr. kg mot kr 16,54 i fjor. Av årets torskekvote gjenstår 2 389 tonn mot 1 689 tonn i fjor. Ervik Havfiske forventer knapp tilførsel av hvitfisk og høyere priser i andre halvår og har derfor valgt å holde igjen en større del av torskekvoten. Høye priser for agn og olje har svekket driftsmarginen. Det forventes likevel at økt fangstkvantum og høyere fiskepriser vil bidra til positiv resultatutvikling resten av året. Urealisert kurstap på valutalån utgjorde i kvartalet kr 6,6 mill. og for første halvår kr 3,1 mill. Domstein Eiendom (49 %) Domstein Eiendom eier og leier ut kontor- og fabrikkbygninger til Norway Pelagic og selskaper i Domstein-konsernet. Årets leieinntekter beløper seg til kr 26,3 mill. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Domstein Eiendom inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i andre kvartal kr 0,8 mill. og kr 1,7 mill. akkumulert. Virksomheten vil bidra med ca. kr 5,8 mill. i likviditet i 2011. Netto driftsinntekter 6,6 6,5 13,1 12,9 EBITDA 6,5 6,4 12,9 12,7 EBIT 4,0 3,6 8,1 7,2 Driftsmargin 61,4 % 55,9 % 61,3 % 55,3 % Naustvik Enghav (35 %) Naustvik Enghav driver salg og distribusjon av fisk og andre matvarer til det norske dagligvare- og storhusholdningsmarkedet. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Naustvik Enghav inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i andre kvartal kr 1,1 mill. og kr 0,2 mill. akkumulert. Netto driftsinntekter 204,3 202,2 390,5 392,4 EBITDA 8,8 10,2 9,7 10,8 EBIT 5,7 6,9 3,5 4,3 Driftsmargin 2,8 % 3,4 % 0,9 % 1,1 % Naustvik Enghav har hatt stabilt salg og stabil driftsmargin i første halvår. Det forventes vekst og positiv resultatutvikling resten av året.
Finansiering I forbindelse med låneforfall 30. juni er det inngått nye finansieringsavtaler med rammer på tilsammen kr 155 mill. Sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer i neste regnskapsperiode Halvparten av omsetningen er i utenlandsk valuta, hovedsakelig svenske kroner, euro og britisk pund. Løpende salg sikres med terminforretninger, men kursutviklingen har stor betydning for oppnådde salgspriser. Det har ikke vært valutatap i første halvår. Rundt 60 % av konsernets lånegjeld er i norske kroner. Utviklingen i rentenivået i Norge har derfor stor innvirkning på resultatet. Gjennomsnitt rente i første halvår er økt med 0,8 prosentpoeng i forhold til i 2010. Styret er opptatt av bevisst og systematisk å håndtere risiko i alle deler av virksomheten. Det er utarbeidet instrukser og rapporteringsrutiner for viktige risikoområder. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr. 30.6.2011 var kr 92 mill., basert på kurs kr 1,20. Antall utestående aksjer er 76 907 402. Erklæring fra styret og daglig leder Styret og daglig leder i Domstein ASA har i dag behandlet og fastsatt halvårsberetningen og det konsoliderte halvårsregnskapet for Domstein ASA per 30. juni 2011 med sammenligningstall for samme periode 2010. Halvårsrapporten er avlagt i samsvar med kravene i IAS 34, Delårsrapportering, fastsatt av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter styret og daglig leders beste overbevisning er halvårsregnskapet 2011 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. juni 2011. Halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i perioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet. Etter styrets og daglig leders beste overbevisning gir beskrivelsen en rettvisende oversikt over de risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Måløy, 24. august 2011 Styret og daglig leder i Domstein ASA Anne Breiby Morten Frogner Inger Myklebust Nils-Fredrik Drabløs Styrets leder Styremedlem Styremedlem Styremedlem Knut Magne Domstein Tove Svensen Helge Bruvoll Rolf Domstein Styremedlem Styremedlem Styremedlem Konsernsjef
Resultatregnskap konsern 2011 Q2 2011 Q2 2010 YTD 2011 YTD 2010 2010 Consolidated operating results Group Nok.mill. Proforma Proforma Netto driftsinntekt Operating revenues 145,7 129,6 300,8 272,4 605,9 Varekostnad Raw materials and consumables used -99,1-82,5-209,7-183,7-426,1 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -40,7-41,9-82,9-78,8-158,7 Sum driftskostnader Total operating expenses -139,8-124,4-292,6-262,4-584,8 EBITDA 5,8 5,2 8,2 10,0 21,1 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -3,4-3,3-6,9-6,7-13,3 EBIT 2,4 1,8 1,4 3,3 7,8 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 2,4 0,9 3,1-5,6-17,6 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -4,3-5,6-8,3-11,0 72,4 Ordinært resultat før skatt Result before tax 0,5-2,8-3,9-13,3 62,6 Skattekostnad Taxes 0,1 0,1 0,2 0,2 13,5 Resultat etter skatt Result after tax 0,6-2,8-3,7-13,1 76,1 Andre inntekter og kostnader (other income and expenses ) Omregningsdifferanser (conversion differences) -2,0 0,9-1,6 1,9 4,3 Sum totalresultat for perioden (total result for the period) -1,4-1,9-5,3-11,2 80,4 Resultat margin Profit margin 0,4 % -2,1 % -1,2 % -4,8 % 12,6 % Driftsmargin Operating margin 1,6 % 1,4 % 0,5 % 1,2 % 1,3 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share -0,05-0,17 0,99 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share -0,01-0,13 0,80 ROCE 1,06 % -0,30 % 20,92 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 31,11 % 30,83 % 32,69 % Utestående aksjer Outstanding shares 76 907 402 76 907 402 76 907 402 Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårs-rapportering ( IAS 34 ). Regnskapet er ikke revidert This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). The financial statements are unaudited. Ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet When preparing interim reports we utilize the same principles as for the annual report
Balanse konsern 30.06.11 30.06.10 2010 Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 19,9 12,8 20,0 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 72,0 67,4 72,0 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 101,1 303,7 101,2 Anleggsmidler Total fixed assets 193,0 383,9 193,3 Varer Inventories 176,1 151,5 142,5 Fordringer Receivables 82,9 91,4 100,3 Omløpsmidler holdt for salg Current assets held for sale 0,0 24,2 0,0 Betalingsmidler Cash and equivalents 2,6 4,5 86,4 Omløpsmidler Current assets 261,6 271,6 329,2 Sum eiendeler Total assets 454,6 655,4 522,5 Innskutt egenkapital Equity contributions 59,9 59,9 59,9 Opptjent egenkapital Earned equity 81,6 142,2 85,8 Sum egenkapital Total equity 141,4 202,0 145,7 Avsetning for forpliktelser Provisions 9,1 19,1 10,1 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 99,0 133,9 26,0 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 0,9 1,2 1,0 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 99,9 135,1 27,0 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 139,2 221,3 182,7 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 64,9 77,9 157,0 Kortsiktig gjeld holdt for salg Current liabilities held for sale 0,0 0,0 0,0 Kortsiktig gjeld Current liabilities 204,1 299,2 339,7 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 454,6 655,4 522,5 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 235,7 350,7 122,2 Egenkapitalandel Equity ratio 31,1 % 30,8 % 27,9 % Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group 30.06.11 30.06.10 2010 Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities -32,8-33,0-24,7 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities -3,2 23,3 323,3 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities -47,8 6,2-220,5 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates 0,0-0,1-0,4 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits -83,8-3,5 78,5 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse 86,4 8,0 8,0 Cash and bank deposits at start of period Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 2,6 4,5 86,4 Avstemming av egenkapital Change in equity 30.06.11 30.06.10 31.12.10 Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period 145 709 215 344 215 344 Resultat i perioden Result for the period -3 696-15 151 76 055 Omregningsdifferanser Conversion differences -1 593 1 888 4 328 Utbytte dividend -149 200 Andre egenkapital justeringer Other changes in equity 1 015-40 -818 Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period 141 435 202 041 145 709
Note 1 Regnskapsprinsipper Accounting principles Det konsoliderte kvartalsregnskapet i Domstein ASA konsern er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Regnskapsprinsippene er beskrevet i årsrapporten for 2010. The groups quarterly accounts have been prepared in accordance with international accounting standards IFRS, IAS 34 Interim Financial Reporting. The quarterly accounts do not include all information required in the annual accounts. The accounting principles are described in the annual report for 2010. Note 2 Virksomhetssegment Segment reporting Domstein Sverige Domstein Fish Domstein ASA / Service + Konsern Group elim. Beløp i tusen kroner figures in NOK Q2-11 Q2-10 Q2-11 Q2-10 Q2-11 Q2-10 Q2-11 Q2-10 Netto salg segment Net revenues per segment 62 989 61 502 97 666 83 463-14 990-15 356 145 665 129 609 Segment resultat EBITDA per segment 2 435 3 508 3 960 3 175-570 -1 499 5 825 5 184 Segment resultat EBIT per segment 529 1 752 2 963 2 158-1 092-2 073 2 400 1 837 Domstein Sverige Domstein Fish Domstein ASA / Service + Videreført elim. virksomhet Beløp i tusen kroner figures in Nok YTD 2010 YTD 2010 YTD 2010 YTD 2010 Netto salg segment Net revenues per segment 128 676 122 636 204 842 177 321-32 691-27 566 300 827 272 391 Segment resultat EBITDA per segment 5 168 6 064 5 620 7 749-2 566-3 837 8 222 9 976 Segment resultat EBIT per segment 1 364 2 580 3 621 5 673-3 618-4 982 1 367 3 271 Note 3 Investeringer i tilknyttet selskap Investment in associated companies Beløp i tusen kroner figures in Nok Ervik Havfiske AS Vadsø Fryselager AS Domstein Eiendom AS Enghav AS Norbait DA Sum Bokført verdi 01.01 Book value 01.01 21 778 937 21 845 54 042-325 98 277 Utdelt utbytte dividends -3 184-3 184 Resultatandel Share of results 1 275-114 1 666 244-7 3 064 Bokført verdi per 30.06.2011 Book value at 30.06.2011 23 053 823 20 327 54 286-332 98 157 Note 4 Aksjonæroversikt Shareholders Aksjer Shares Eierandel Ownership R. Domstein & Co. AS 37 914 040 49,27 % MP Pensjon PK 4 080 000 5,30 % Spectiatio AS 1 759 000 2,29 % Caiano AS 1 749 575 2,27 % Odd Terje Kyle 1 175 000 1,53 % Caiano Fisk AS 1 100 000 1,43 % Sum > 1% eierandel / share 47 777 615 62,09 % Øvrige aksjonærer other shareholders 29 169 785 37,91 % Sum 76 947 400 100,00 %