Møte med Drammen kommune 20. november 2018 - Dette er Glitre Energi Verdiplattform Verdiutvikling og økonomisk status Q2 2018 - Fremtidsutsikter og ambisjoner
Visjon Vi gjør morgendagen helt elektrisk!
Verdiplattform Virksomhetsidé Glitre Energi eier, utvikler og drifter livsnødvendig infrastruktur basert på den fantastiske vannkraften. Vi produserer 100 % fornybar energi og leverer den helt frem til de tusen hjem og virksomheter. Vi har fokus på å skape store verdier lokalt, ta miljøansvar og være en pådriver for et helt elektrisk samfunn. Verdier Åpenhet Respekt Begeistring TÆL Løfter Medarbeiderløfte Hos oss skal du få muligheten til å bli klok, stolt og glad. Kundeløfte Vi gir deg kraft og kunnskap til å gjøre kloke valg. Eierløfte Vi skal skape så store, langsiktige og forutsigbare verdier at det alltid er attraktivt å eie oss. Samfunnsløfte Vi bidrar til lokal utvikling, tar miljøansvar og er en pådriver for et helt elektrisk samfunn. 3
Konsernprinsipper for eier- og virksomhetsstyring Glitre Energi er opptatt av god styring og kontroll på alle virksomhetene og høy etisk standard Styringsmål og prinsipper er dokumentert i ulike «Policydokumenter» I «Konsernpolicy for eier- og virksomhetsstyring» fastsettes overordnede føringer og prinsipper for virksomhetsstyring i konsernet. Overordnede målet for konsernets virksomhetsstyring; økt verdiskapning gjennom utvikling av menneskelig, finansielle og materielle ressurser Policyen gjelder for alle datterselskaper i konsernet og det arbeides for gjennom GF og styrer at de samme retningslinjene også skal gjelde for tilknyttede selskaper i konsernet. 1) Vedtekter og aksjonæravtale 2) Verdigrunnlag 3) Styrende dokumenter (konsernpolicyer, instrukser og fullmakter) 4) Konsernstrategier 5) Selskapsstrategier 6) Dokumenterte arbeidsprosesser, inklusive internkontroll (KS-system) 4
Glitre Energi AS juridisk struktur Glitre Energi Produksjon AS Glitre Energi Nett Holding AS 54,26% 50,1% 18,29% 49,0% 10,5% Hadeland Energi AS Glitre Energi Strøm Holding AS 69,2% Skollenborg Kraftverkene DA Glitre Energi Nett AS Glitre Energi Strøm AS 31,0% 50% Ustekveikja Kraftverk DA Embretsfosskraftverkene DA 5,0% Glitre Energi Nett Eiendom AS Christian IV'S vei 31 AS REN AS El-Tilsynet AS OSS Norge AS Grønn Kontakt AS 3,0% 33,4% Hellefoss Kraft AS Viken Energi AS 34,0% Godfarfoss Kraft AS 50,0% Drammen Fjernvarme AS 34,7% 49,0% Hadeland Kraft AS Hadeland Kraftproduksjon AS Zephyr AS NGK Utbygging AS 25,0% 25,0% 29,0% 40,0% Viken Fiber Holding AS* Nettpartner AS* Viken Fiber AS 25,3% Fiber1 AS Datterselskap Felleskontrollert virksomhet Tilknyttet selskap (TS) 2VK Invest AS 56,1% Miljøvarme VSEB AS 49% Miljøvarme Hadeland AS Aksjepost Datterselskap av TS 22,4% Aidon Oy GLITRE ENERGI JURIDISK STRUKTUR 30.09.2018 * Glitre Energi har 50% av stemmene i disse selskapene
Dette er Glitre Energi Vannkraftproduksjon Marked (ca 55%) Glitre Energi har solid økonomi (2017 tall) Omsetning: 1 676 MNOK EBITDA: 731 MNOK Utbytte: 115 MNOK Eiendeler: 10,6 MRD Norges 9. største kraftprodusent Produksjonen tilsvarer 2% av Norges elektrisitetsbehov Kraftnett (64%) Strøm: Mer enn 50 000 strømkunder Digital tjenesteutvikling gjennom Oss Norge Tilknyttet virksomhet Glitre Energi har lokalt engasjerte, stabile og langsiktige eiere gjennom Drammen kommune (50%) og Buskerud Fylkeskommune (50%) som eier gjennom Vardar AS Norges 13. største nettselskap Ca. 91 000 kunder NVE-kapital ca 1,7 mrd Eier ca. 82% av regionalnettet i Buskerud Fiber; Viken Fiber (29%) + Fiber 1 (25%) Fjernvarme; Drammen fjernvarme (50%) ++ Entreprenør; Nettpartner (40%) Prosjektutvikling; Norsk Grønn Kraft (25%), Zephyr (25%) Kilde: Glitre Energi Andel elektrisitet forutsetter elektrisitetskonsum på 120 TWh. Økonomiske nøkkeltall fra 2017. 6
INVESTERINGER EBITDA Økonomisk status per Q2 2018 KONSERN KRAFTPRODUKSJON KRAFTNETT FIBER 900 800 700 600 500 400 300 200 100 576 649 597 675 731 842 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 465 459 355 327 368 435 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018* 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018* 600 500 400 300 265 258 200 167 100 76 118 106 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018* Note: * Tall for 2018 representerer siste 12 måneder; mao summen av andre halvår 2017 og første halvår 2018. 7
Glitre Energi har hatt en solid verdiutvikling over tid Verdiutvikling Drammen Kraft / EB / Glitre Energi 1995-2017 Gjennomsnittlig årlig avkastning 2010-2017: 3,6% Gjennomsnittlig årlig avkastning 34,6% Gjennomsnittlig årlig avkastning 2001-2010: 14,6% Gjennomsnittlig årlig avkastning 2001-2017: 9,6% Kilde: Glitre Energi * Regnskapstallene før 2012 er ikke direkte sammenliknbare som følge av avviklet virksomhet og endringer i pensjonsprinsipper EK-verdi basert på historiske transaksjoner, der dette foreligger (rapporter utarbeidet av statsautorisert revisor John Erik Nilsen, E&Y). I perioden 2012-2017 er den årlig eksterne verdsettelsen (jf. eierstrategisk plattform for selskapet) lagt til grunn. Akkumulert utbytte er redusert med konvertering av 680 mnok i ansvarlig lån til egenkapital i 2015. 8
EK-verdi og EBITDA inklusive tilknyttede selskap EK-VERDI EBITDA (ETTER GRUNNRENTESKATT) Øvrig 5 % Fiber 19 % Fiber 22 % Produksjon 49 % Nett 17 % Produksjon 59 % Nett 29 % 9
Fremtidsutsikter og ambisjoner
Overordnet strategi per forretningsområde Vannkraftproduksjon - Optimalisering Fokus på optimalisering av teknisk hydrologisk drift Fornyelse og oppgraderinger av egne kraftverk Sikre forutsigbar kontantstrøm over tid Overordnet målsetning: Partnerskap for vekst og verdiutvikling Levere stabile kontant-strømmer, og bygge en robust kraftforsyning Kraftnett - Vekstmuligheter Marked - Vekstmuligheter Fibervirksomhet - Fortsatt sterk vekst Vekstmuligheter innen kraftnett prioriteres, stort verdiskapningspotensiale ved å etablere større enheter Fokus på effektivitet og leveringssikkerhet Sikre verdier og optimalisere drift i den trad. strømvirksomheten Start-up OSS Norge; Heldigital plattform gir spennende muligheter Eierskapet i Viken Fiber forventes å gi god avkastning Forretningsplan med sterk vekst Høy kontantstrøm gir god utbyttekapasitet Annen virksomhet - Positiv utvikling Drammen fjernvarme er et viktig redskap for å optimalisere energiforsyningen i Drammen. Zephyr og NGK har levert gode resultater og representerer komplementær kompetanse som utnyttes 1
Mulighetsrommet for Glitre Energi kjernevirksomhet endres (Ny visjon) Utvidet rolle Konkurransekraft og effektivitet i dagens kjernevirksomhet Ta i bruk nye verktøy (teknologi og løsninger) for å levere høy kvalitet til en lav kostnad. Konkurransekraft og effektivitet i dagens kjernevirksomhet Utvidet rolle for dagens kjernevirksomhet Benytte eksisterende kompetanse og ny teknologi for å kunne ta nye oppgaver i fremtidens GRØNNE SKIFTE. H 2 12
Fem viktige strategiske «pilarer» for å sikre og videreutvikle verdiene i Glitre Energi Organisasjon og kultur Kompetanseløft o Eksiterende o Rekruttering Endringsevne og vilje Stabilitet og fleksibilitet - samtidig Konsolidering og partnerskap Konsolidering Allianser og samarbeidsfora Felles selskaper M&A-aktivitet Teknologi og dataanalyse Styrke innovasjon og utviklingsmiljøet Softwarutvikling og systemintegrasjon Innsiktsdrevne beslutninger Kommunikasjon og myndighetspåvirkning Myndigheter (rammebetingelser) Omdømme/merkev Internkommunikasjon Finansiell robusthet Kredittkvalitet («Investment Grade») Kapitaltilgang 13