Kvartalsrapport 3/2007. Styrets beretning Resultatregnskap og balanse Noter

Transkript

1 Kvartalsrapport 3/2007 Styrets beretning Resultatregnskap og balanse Noter

2 Innhold Styrets beretning 3 - Resultat 3 - Nøkkeltall 4 Regnskap etter 3. kvartal Resultatregnskap 6 - Balanse 6 - Noter til regnskapet etter 3. kvartal Konsernregnskap etter 3. kvartal Resultatregnskap 9 - Balanse 10 - Noter til konsernregnskapet etter 3. kvartal Minneord Bjørn Kristoffersen 15

3 Godt resultat i urolige finansmarkeder Verdijustert kapitalavkastning etter tredje kvartal var 5,5 prosent og bokført avkastning 5,6 prosent KLP oppnådde et verdijustert resultat på millioner kroner etter tredje kvartal mot millioner i samme periode i fjor Resultat til fordeling ble millioner kroner mot millioner året før Kraftig vekst ga en forvaltningskapital på millioner kroner Bufferkapitalen er styrket med 688 millioner kroner til millioner kroner Verdijustering av eiendomsporteføljen gjenspeiler økende leienivåer i et sterkt eiendommarked Resultat i tredje kvartal Finansmarkedene var urolige i deler av tredje kvartal. På tross av dette hadde KLP en tilfredsstillende verdijustert avkastning pr tredje kvartal med 5,5 prosent (4,4 prosent)*. Også bokført avkastning utviklet seg positivt og økte gjennom tredje kvartal til 5,6 prosent mot 3,9 prosent året før. For tredje kvartal isolert kom verdijustert resultat på 582 millioner kroner. Resultat til fordeling økte med millioner kroner (962 millioner) i tredje kvartal. Dette bidrar til å sikre en god tilbakeføring av overskudd til KLPs kunder og eiere ved årets slutt. Premieinntekter utgjorde millioner kroner i tredje kvartal (2 573 millioner). Den kraftige økningen skyldes reguleringspremien på millioner kroner hittil i år. Reguleringspremien for 2006 ble regnskapsført i fjerde kvartal med millioner kroner. Økningen i 2007 er en konsekvens av økningen i folketrygdens grunnbeløp, samt god lønnsvekst for offentlig ansatte. Resultat kvartal Mill kr Premier Netto til-/fraflytting Netto finansintekter Erstatninger Forsikringsm. avsetninger Andre for. rel. innt./kostn Driftskostnader Verdijustert resultat Til(-) / fra(+) kursreg.fond Fordeling før fordeling og skatt Skattekostnad Resultat etter skatt, før fordeling Driftskostnadene for KLP var i tredje kvartal 156 millioner kroner (130 millioner kroner). *(Tall i parentes viser tilsvarende periode året før.) 3

4 Nøkkeltall 3. kv kv Avkastning i prosent Kapitalavkastning I* 5,6 3,9 6,6 (bokført) Kapitalavkastning II* 5,5 4,4 7,6 (verdijustert) Kapitalavkastning III* 4,2 3,2 5,2 (Verdijustert inkl. anleggsobligasjoner / holdt-til-forfall) *Avkastninger hittil i år Soliditet Kapitaldekning 11,8 15,9 14,1 Solvensmargindekning Finansiell soliditet og kapitalforhold Forvaltningskapitalen økte til 196,7 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet (165,8 milliarder). Kapitaldekningen ved utgangen av tredje kvartal var 11,8 prosent, et nivå KLP anser som tilfredstillende i forhold til myndighetenes minstekrav på 8,0 prosent. Kursreservene ble redusert med millioner kroner og kursreguleringsfondet utgjorde millioner kroner ved utgangen av kvartalet. I tredje kvartal er KLPs bufferkapital, beregnet etter Kredittilsynets forskrift, styrket med 688 millioner kroner til millioner kroner. Videre hadde KLP tilleggsavsetninger ut over ett års rentekrav på millioner kroner. Porteføljene av anleggsobligasjoner viser mindreverdier på 849 millioner kroner. Selskapet fikk i august bekreftet sin kredittvurdering fra Standard & Poor s på A med stabile utsikter. Styret vurderer selskapets kapitalforhold som gode i forhold til risikoprofil og myndighetskrav ved utgangen av kvartalet. Kapitalforvaltning Verdijustert kapitalavkastning ble 5,5 prosent (4,4 prosent), og bokført kapitalavkastning 5,6 prosent (3,9 prosent) ved utgangen av tredje kvartal Inkluderes verdiendringer på anleggsobligasjoner, ble kapitalavkastningen 4,2 prosent gjennom årets første ni måneder (3,2 prosent). Prosent 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2,1 1,4 Allokering pr aktivaklasse Verdijustert avkastning 4,4 4,4 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Mill kroner Andel i % Mill kroner Andel i % Omløpsoblig./sertif , ,9 Anleggsobl. HTF , ,7 Anleggsobl. øvrige , ,7 Utlån , ,6 Aksjer omløp (*) , ,0 Eiendom , ,9 Andre fin. eiendeler , ,1 Finansielle eiendeler , ,0 Andre eiendeler Sum eiendeler , Plasseringer i aksjer har gitt en samlet avkastning hittil i år på 7,2 prosent (8,1 prosent). Samlet investering i aksjemarkedet medregnet aksjederivater utgjorde 26,3 prosent (24,4 prosent) av finansielle eiendeler. * Aksjer inkl. derivater 26,3 27,2 KLPs portefølje av omløpsobligasjoner og pengemarkedsinstrumenter har hittil i år gitt en avkastning på 2,1 prosent (2,4 prosent), mens porteføljen av anleggsobligasjoner ga en avkastning på 4,1 prosent (4,2 prosent). Gjennomsnittlig vektet gjenværende løpetid i anleggsobligasjonsporteføljen er 5,9 år. Avkastningen på utlånsporteføljen var hittil i år på 3,5 prosent (2,8 prosent). Den bedrede avkastningen gjenspeiler det stigende rentenivået. 5,5 7,6 Eiendomsporteføljen ga en avkastning på 17,2 prosent etter justering av eiendomsverdier (7,1 prosent). Den løpende avkastningen var 6,0 prosent (5,4 prosent). 4

5 KLP har på grunnlag av gjennomførte verdivurderinger, skrevet opp eiendomsporteføljen eksklusive eiendomsfond med 601 millioner kroner i tredje kvartal. I andre eiendeler inngår opptjente ikke forfalte renter og fordringer. Posten økte grunnet reguleringspremier som ble regnskapsført i kvartalet. Sosial ansvarlighet KLP ekskluderer selskaper som kan assosieres med brudd på FN-normer samt produsenter av tobakk. I tillegg følges anbefalinger det etiske råd gir for forvaltningen av Statens pensjonsfond Utland. Ved utgangen av september var totalt 41 selskaper ekskludert fra KLPs investeringer. Styret noterer med tilfredshet positiv omtale fra FNs Global Compact-kontor for KLPs samfunnsansvarsrapport Produkt- og markedsforhold -KLP fornyer seg KLP lanserte i september ny profil. Endringen inkluderer ny logo og profilfarger og en rekke visuelle elementer som skal bidra til å styrke og synliggjøre KLP i markedet. Parallelt med dette har KLP lansert nye og forbedrede websider under adressen Markedsarbeidet Blant KLPs kunder har kun tre kommuner og én fylkeskommune har satt pensjonsordningen ut på anbud i I tillegg har en større kommune besluttet å opprette egen pensjonskasse gjennom KLP. Dette understreker KLPs stabile og gode kundeposisjon. Samlet har åtte kommuner og fylkeskommuner besluttet å gå ut med anbud i år. Av disse er fire kunder i KLP og fire hos andre pensjonsleverandører. I tillegg vurderer enkelte kommuner å etablere egne pensjonskasser. Også pensjonskassene vil få konkurransedyktige tilbud fra KLP. Skadeforsikring Driftsresultatet i KLP Skadeforsikring AS var for tredje kvartal 8 millioner kroner, mot 22 millioner kroner samme periode i fjor. Hittil i år er resultatet 23 millioner kroner (47 millioner). Tre storskader og økte driftskostnader ga en Combined Ratio på 115,7 prosent (96,5 prosent). Premienivået er fortsatt under press som følge av sterk konkurranse, men KLP Skadeforsikring opprettholder posisjonen som markedsleder i kommunal sektor. Fondsforvaltning KLP Fondsforvaltning har i tredje kvartal hatt en meget positiv utvikling i forvaltet volum for konserneksterne kunder. Netto nytegning fra denne kundegruppen utgjorde i tredje kvartal 762 millioner kroner. Størsteparten av netto nytegning har vært i indeksnære internasjonale aksjefond. Organisasjon Arbeidet med å forbedre og effektivisere organisasjonen går videre, og selskapet har nedfelt ny HR-strategi som ble presentert på ledersamling i august. Fremtidsutsikter Finansmarkedene er fortsatt preget av en høyere grad av usikkerhet, selv om utviklingen har vært positiv i oktober. Forberedelsene til en vellykket overgang til ny forsikringslov i 2008 er i god rute, slik at våre kunder og eiere vil få gode produkttilbud vel tilpasset den enkeltes posisjon. KLP vil også levere forvaltning og øvrige tjenester for en større, nyetablert pensjonskasse fra Oslo, 7. november 2007 Styret i Kommunal Landspensjonskasse KLP Pensjonsforsikring AS har avgitt flere tilbud på pensjonsforsikringer til store bedrifter. Ny forsikringslov, med endringer i rammebetingelsene for livselskapene og deres kunder, trer i kraft fra årsskiftet. Gjennom det siste året har KLP i nært samarbeid med kunder og eiere, videreutviklet produkter og tjenester som følge av disse endringene. Endringene bidrar til å synliggjøre KLPs konkurransekraft. KLP har økt oppslutning om gruppelivsproduktet, og hadde ved utgangen av kvartalet forsikrede. Fem prosent av den norske befolkning er derved gruppelivsforsikret i KLP. 5

6 Regnskap etter 3. kvartal 2007 Resultatregnskap 3. kvartal Året Millioner kroner Premier eks. tilflyttede midler Netto til-/fraflytting Netto finansinntekter Erstatninger eks. fraflyttede midler Endring i forsikringsmessige avsetninger Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader Driftskostnader Verdijustert resultat Til(-)/fra(+) kursreguleringsfond Resultat før skatt, fordeling og endringer i tilleggsavsetninger Balanse Obligasjoner/sertifikater Anleggsobligasjoner som holdes til forfall Anleggsobbligasjoner øvrige Utlån Aksjer omløp Eiendom Andre finansielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Udisponert resultat til egenkapital Fondsobligasjonslån Ansvarlig lånekapital Kursreguleringsfond Forsikringsmessige avsetninger Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskunder Gjeld Sum egenkapital og gjeld

7 Noter til regnskapet etter 3. kvartal 2007 Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet i denne delårsrapporten viser selskapsregnskapet til Kommunal Landspensjonskasse(KLP), som er morselskap i konsernet. Delårsregnskapet viser regnskapet for perioden , og er ikke revidert. Delårsregnskapet er avlagt etter de samme prinsipper som årsregnskapet for 2006, og bør leses i sammenheng med dette. Note 2 Periodeavhengige forhold Flytting Flytting av pensjonsordninger fra KLP kan kun finne sted ved årsskiftet. For kontrakter som flyttes ved årsskiftet, løper forsikringsdekningen t.o.m og fraflyttingen bokføres året etter. Overføringen av midler i forbindelse med flyttingen skjer i hovedsak i løpet av derpå følgende tre måneder, slik at det kun ventes mindre justeringer av regnskapsført flytting i øvrige kvartaler. Reguleringspremie Økningen i forsikringsmessige forpliktelser som oppstår som følge av årlig regulering av folketrygdens grunnbeløp (G), samt lønnsoppgjør for yrkesaktive medlemmer, finansieres ved en engangspremie. Denne engangspremien og økningen av forsikringsmessige forpliktelser regnskapsføres samtidig når effekten er kjent, normalt i 2. halvår. Ved utgangen av 3. kvartal er det således inntektsført reguleringspremie med millioner kroner. I 2006 ble reguleringspremien inntektsført i 4. kvartal med millioner kroner. Note 3 Fast eiendom Fast eiendom vurderes til virkelig verdi. Eiendomsverdiene (inklusive investeringer i eiendomsfond) er netto oppskrevet med 639 mill kroner i 3. kvartal. Hittil i år er KLPs eiendoms-investeringer oppskrevet med millioner kroner. Note 4 Betingede forpliktelser Betingede forpliktelser pr knytter seg til følgende: Millioner kroner Kommitert, ikke innbetalt kapital Eiendomsfond 479 Kommitert, ikke innbetalt kapital Private Equity 487 partnerships: Kausjonsansvar 2 Sum 968 Note 5 Pensjon egne ansatte Det er ikke foretatt ny beregning av pensjonsforpliktelser vedrørende egne ansatte pr Periodens pensjonskostnad tilsvarer derfor innbetalt pensjonspremie som beløper seg til 24,0 millioner kroner, samt utbetalte driftspensjoner med 2 millioner kroner (alle beløp eks. arbeidsgiveravgift). KLP rapporterer f.o.m. 2007, konsernregnskap etter IFRS. Det er i den forbindelse anledning til å nullstille ikke regnskapsført estimatavvik (etablert korridor) i selskapsregnskapet. Beslutning om hvorvidt KLP vil nullstille korridoren vil bli tatt i fjerde kvartal. Beløpet som eventuelt vil bli kostnadsført er 180,8 millioner kroner. Inkluderes effekten fra heleide datterselskap, blir beløpet 233,2 millioner kroner. 7

8 Noter til regnskapet etter 3. kvartal 2007 Note 6 Klassifisering av anleggsobligasjoner Bestemmelsene om obligasjoner som holdes til forfall i årsregnskapsforskriften for forsikringsselskaper er tilpasset bestemmelsene om investeringer som holdes til forfall i den internasjonale regnskapsstandarden for innregning og måling av finansielle instrumenter (IAS 39). Dette innebærer at det kun er obligasjoner som er børsnoterte eller på annen måte priset i et aktivt marked som kan klassifiseres som hold-til-forfall. De anleggsobligasjoner som ikke tilfredsstiller disse kriteriene må reklassifiseres til Anleggsobligasjoner øvrige, og vurderes etter reglene i Forskrift om behandling av utlån og garantier av 21. desember Det innebærer at disse obligasjonene fortsatt vurderes på samme måte som hold-til-forfall, dvs. amortisert kost med effektiv rentemetode og nedskrivning ved objektive bevis for verdifall. I delårsregnskapet er den tidligere balanseposten Obligasjoner som holdes til forfall splittet, og benevnes nå Anleggsobligasjoner HTF og Anleggsobligasjoner øvrige. Note 7 Ansvarlig lånekapital 11. april 2007 tilbakebetalte KLP et tidsbegrenset ansvarlig lån pålydende 100 millioner euro. 8

9 Konsernregnskap etter 3. kvartal 2007 Resultatregnskap Hele kroner Q Q Premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra finansielle eiendeler med investeringsvalg Løpende avkastning fra finansielle investeringer Netto realisert gevinst fra finansielle investeringer Netto urealisert gevinst fra finansielle investeringer til virkelig verdi over resultat Netto resultat fra investeringer i tilknyttede selskaper Andre inntekter Sum inntekter Erstatninger for egen regning Endring i avsetninger tilknyttet skadevirksomheten Endring i forsikringsmessige avsetninger tilknyttet livvirksomheten Kostnader ansvarlig lån Driftskostnader Andre kostnader Sum kostnader Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring Driftsresultat Midler tilført forsikringskundene i livsforsikring Ufordelte midler til forsikringskundene i livsforsikring Konsernresultat før skatt

10 Konsernregnskap etter 3. kvartal 2007 Balanse Hele kr Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskap Investeringseiendom Gjeldsinstrumenter som holdes til forfall Gjeldsinstrumenter til virkelig verdi over resultat Egenkapital instrumenter til virkelig verdi over resultat Finansielle derivater Lån og fordringer tilknyttet investeringsvirksomheten Øvrige lån og fordringer inkl. fordringer på forsikringstakere Eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg Kontanter og bankinnskudd Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Udisponert resultat Sum egenkapital Fonsdobligasjonslån Ansvarlig lånekapital Kursreguleringsfond Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring Avsetning i livsforsikring medinvesteringsvalg Premie-, erstatnings-, og sikkerhetsfondsavsetning i skadeforsikring Pensjonsforpliktelser Finansielle derivater Annen kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Poster utenom balansen Betingede forpliktelser

11 Noter til konsernregnskapet etter 3. kvartal 2007 Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet i denne delårsrapporten viser konsernregnskapet til Kommunal Landspensjonskasse (KLP). Delårsregnskapet viser regnskapet for perioden , og er ikke revidert. Delårsregnskapet er avlagt etter internasjonale EU-godkjente regnskapsprinsipper (IFRS/IAS). Dette har medført enkelte endringer i forhold til de prinsippene som ble benyttet i KLPs årsregnskap for Det er utarbeidet en avstemming av effekten på egenkapitalen ved å gå over fra tidligere benyttede regnskapsprinsipper (NGAAP) til IFRS på overgangstidspunktet Avstemmingen er vist i egen note i denne delårsrapporten. De viktigste endringene som følge av omleggingen til IFRS/IAS beskrives nedenfor: Forsikringskontrakter: KLP-konsernets forsikringsprodukter reguleres av IFRS 4, og innebærer i all hovedsak en videreføring av tidligere regnskapsprinsipper for forsikringskontrakter, med to unntak for skadevirksomheten. Garantiavsetningen anses ikke som en forsikringsteknisk avsetning etter IFRS 4. Garantiordningen skal gi sikkerhet for at de sikrede etter direkte skadeforsikringsavtaler avsluttet i Norge mottar riktig oppfyllelse av forsikringskrav som følger av avtalene. Denne definisjonen tilfredsstiller ikke gjeldsdefinisjonen etter IFRS. Garantiavsetningen er således klassifisert som egenkapital i IFRS konsernregnskapet. Reassurandørens andel av forsikringsmessige forpliktelser er som følge av IFRS 4 regnskapsført som en fordring i balansen. Tidligere ble dette vist som en reduksjon av forpliktelsen. Denne endringen er også gjennomført i selskapsregnskapet ettersom de norske regnskapsreglene(ngaap) er endret tilsvarende med virkning fom (frivillig implementering 1. kvartal, tvungen fra 2. kvartal). De forannevnte endringer er innarbeidet i sammenligningstallene. Finansielle instrumenter: Finansielle instrumenter reguleres av IAS 39. KLPs portefølje av kortsiktige verdipapirer er klassifisert som virkelig verdi over resultatet i henhold til den virkelig-verdi-opsjon som IFRS-regelverket gir adgang til. For denne porteføljen er det således ingen vesentlige endringer i forhold til tidligere be-nyttede regnskapsprinsipper. KLPs portefølje av anleggsaksjer er etter samme regelverk som nevnt ovenfor klassifisert som virkelig verdi over resultatet. Tidligere ble disse vurdert til laveste verdis prinsipp. Det samme gjelder et derivat som anses å være anleggsmiddel og dermed regnskapsføres til laveste verdis prinsipp. Ettersom dette derivatet ikke tilfredsstiller kravene til sikringsbokføring etter IAS 39, skal derivatet nå regnskapføres til virkelig verdi. KLPs portefølje av obligasjoner som holdes til forfall (HTF) videreføres etter samme regnskapsprinsipper som tidligere, dvs. amortisert kost etter effektiv rentemetode med nedskrivning for påvist verdifall. Det er et krav i IAS 39 til at investeringer som klassifiseres som HTF omsettes/prises i et aktivt marked. En betydelig andel av obligasjonene KLP har klassifisert som HTF tilfredsstiller ikke dette kravet, og er reklassifisert til kategorien lån og fordringer i IAS 39. Verdsettelsen er imidlertid som tidligere amortisert kost med effektiv rentemetode med nedskrivning ved påvist verdifall uansett kategori. KLPs utlånsportefølje omfattes også av reglene i IAS 39. Dette medfører ingen vesentlige endringer i forhold til tidligere benyttede regnskapsprinsipper. KLP benytter sikringsbokføring i ett sikringsforhold. Dette tilfredsstiller kravene til reglene om virkelig verdisikring i IAS 39, og sikringsbokføringen videreføres uendret. Ytelser til egne ansatte IAS 19 omhandler regnskapsmessig behandling av ytelser til egne ansatte. KLP har som følge av implementeringen av IAS 19 nullstilt estimatavviket knyttet til regnskapsført pensjonsforpliktelse for egne ansatte, og beregnet pensjonskostnad for 2006 basert på diskonteringsrenten ved starten av perioden. 11

12 Noter til konsernregnskapet etter 3. kvartal 2007 Ved beregning av pensjonsforpliktelsen etter IAS 19 er diskonteringsrenten satt lik risikofri rente (statsobligasjon) justert for gjennomsnittlig løpetid. Diskonteringsrenten for forpliktelse ble dermed redusert fra 5,0 prosent til 3,9 prosent, og pensjonskostnaden for 2006 er beregnet med en diskonteringsrente på 3,9 prosent mot tidligere 4,35 prosent. Pensjonsforpliktelse er estimert med en diskonteringsrente på 4,35 prosent, det samme som i årsregnskapet for Implementeringseffekten knyttet til omregning av pensjonsforpliktelsen er belastet egenkapitalen Eiendom Investeringseiendom vurderes til virkelig verdi etter reglene i IAS 40. Dette samsvarer med tidligere regnskapsmessig behandling. Eiendommer som konsernet benytter selv i sin virksomhet, skal behandles etter reglene i IAS 16. Dette innebærer at eiendommene avskrives over resultatet. I tillegg har man mulighet til å revaluere eiendommene til virkelig verdi direkte mot egenkapitalen. Dersom virkelig verdi ligger under avskrevet verdi, føres nedskrivningen over resultatet. KLP har valgt å benytte revalueringsmetoden for egne eiendommer. Tidligere ble egne eiendommer vurdert til virkelig verdi på samme måte som investeringseiendommer. Eiendommene som konsernet selv benytter er reklassifisert fra øvrige eiendomsinvesteringer til driftsmidler. Note 2 Periodeavhengige forhold Flytting Flytting av pensjonsordninger fra KLP kan kun finne sted ved årsskiftet. For kontrakter som flyttes ved årsskiftet, løper forsikringsdekningen t.o.m og fraflyttingen bokføres året etter. Overføringen av midler i forbindelse med flyttingen skjer i hovedsak i løpet av derpå følgende tre måneder, slik at det kun ventes mindre justeringer av regnskapsført flytting i øvrige kvartaler. Reguleringspremie Økningen i forsikringsmessige forpliktelser som oppstår som følge av årlig regulering av folketrygdens grunnbeløp (G), samt lønnsoppgjør for yrkesaktive medlemmer, finansieres ved en engangspremie. Denne engangspremien og økningen av forsikringsmessige forpliktelser regnskapsføres samtidig når effekten er kjent, normalt i 2. halvår. Ved utgangen av 3. kvartal er det således inntektsført reguleringspremie med 8 148,6 millioner kroner. I 2006 ble reguleringspremien inntektsført i 4. kvartal med millioner kroner. Note 3 Investeringseiendom Investeringseiendom vurderes til virkelig verdi. Investeringseiendom er oppskrevet i 3. kvartal med 558 millioner kroner. Hittil i år er investeringseiendommene oppskrevet med millioner kroner. Note 4 Poster utenom balansen (betingede forpliktelser) Betingede forpliktelser pr knytter seg til følgende: Millioner kroner Kommitert, ikke innbetalt kapital Eiendomsfond 479 Kommitert, ikke innbetalt kapital Private Equity 487 partnerships: Kausjonsansvar 2 Sum 968 Note 5 Pensjon egne ansatte Det er ikke foretatt ny beregning av pensjonsforpliktelser vedrørende egne ansatte pr Periodens pensjonskostnad tilsvarer derfor innbetalt pensjonspremie hittil i år, 35,6 mill kroner, samt utbetalte driftspensjoner med 2,1 millioner kroner (alle beløp er uten arbeidsgiveravgift). 12

13 Noter til konsernregnskapet etter 3. kvartal 2007 Note 6 Ansvarlig lånekapital 11. april 2007 tilbakebetalte KLP et tidsbegrenset ansvarlig lån pålydende 100 millioner euro. Note 7 Egenkapitalavstemming NGAAP mot IFRS åpningsbalanse Millioner kroner Innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital NGAAP Pensjoner egne ansatte, nullstilling av korridor Endret verdivurderingsprinsipp finansielle eiendeler Reklassifisering avsetning til garantiordningen i skafeforsikring EK IFRS Note 8 Egenkapitalavstemming Millioner kroner Innskutt egenkapital Annen egenkapital Revaluerings -fond Sum egenkapital Sum egenkapital Sum egenkapital Egenkapital IB Netto inn/utbetaling av egenkapitalinnskudd Revaluering av eiendommer som benyttes av konsernet Valutaomregning av utenlandsk datterselskap Periodens resultat Andre endringer Egenkapital UB Note 9 Segmentinformasjon - resultat etter IFRS pr. virksomhetsområde Millioner kroner Livsforsikring (ytelsespensjon og gruppeliv) før resultatfordeling Resultat til kunder (foreløpig fordeling i delårsperioder) Resultat til eier (foreløpig fordeling i delårsperioder) Skadeforsikring Kapitalforvaltning Øvrig virksomhet Sum resultat vil ikke stemme med konsernresultat, da resultat fra datterselskaper er regnskapsført etter egenkapitalmetoden, og dermed er inkludert i morselskapets resultat. 13

14 Noter til konsernregnskapet etter 3. kvartal 2007 Note 10 Driftskostnader Millioner kroner Artsinndeling Personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Funksjonsinndeling: Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader Andre kostnader Sum driftskostnader

15 Bjørn Kristoffersen Bjørn Kristoffersen ble administerende direktør i Kommunal Landspensjonskasse 1. februar Han ledet selskapet gjennom mange viktige omstillinger. Bjørn Kristoffersen utviklet KLP til et moderne finanskonsern. KLP Skadeforsikring ble utskilt som AS, det samme ble KLP Forsikringsservice. KLP fikk sitt eget eiendomsselskap etter kjøp av det børsnoterte Nora Eiendom i Senere kjøpte KLP det som i dag er KLP Fondsforvaltning fra Kommunalbanken. Et eget kapitalforvaltningsselskap ble etablert fra KLP Pensjonsforsikring A/S som selger pensjon til bedriftsmarkedet ble som ble etablert i fjor. Bjørn Kristoffersen var en engasjert styreleder for alle KLP-døtrene. Som konsernsjef for KLP gjennom 13 år spilte Bjørn Kristoffersen på et bredt register. Han demonstrerte fasthet, klare prioriteringer og dyp strategisk innsikt. Han har bidratt til at KLP er blitt en foregangsbedrift på mange områder. Gjennom sitt virke i KLP knyttet Bjørn Kristoffersen mange gode og viktige kontakter. I kommune- og helse Norge ble han oppfattet som en solid og nøktern leder, og ble derfor en vel ansett frontfigur for selskapet. Hans arbeid har gitt gode resultater, og skapt et godt fundament som vil leve videre. 15

16 Kommunal Landspensjonskasse Org.nr Pb Vika, 0121 Oslo E-post: Hovedkontor Karl Johans gate 41 b Oslo Tlf: Faks: Regionskontor Vågsallmennaingen 16 Bergen Tlf: Faks: