Kvartalsrapport 1/2007. Styrets beretning Resultatregnskap og balanse Noter

Transkript

1 Kvartalsrapport 1/2007 Styrets beretning Resultatregnskap og balanse Noter

2 KVARTALSRAPPORT FØRSTE KVARTAL 2007 Veksten i forvaltningskapital var 13,7 prosent fra første kvartal i fjor, og KLP viderefører med det veksten på et robust nivå Kursreguleringsfondet er styrket med 10 prosent til millioner kroner siden KLP oppnådde i første kvartal et verdijustert resultat på millioner kroner mot millioner kroner året før Verdijustert kapitalavkastning etter første kvartal var 1,4 prosent og bokført kapitalavkastning var 1,0 prosent Stor aktivitet i eiendom, kontrakter for 1,5 milliarder kroner inngått Arbeidet med produkter tilpasset endringer i forsikringsloven er i god rute Resultat KLP fikk i første kvartal et verdijustert resultat på millioner kroner, mot millioner kroner tilsvarende periode i fjor. Den vesentligste årsaken til nedgangen er avkastningen på aksjer som gikk fra 7,8 prosent til 2,5 prosent. KLP har ikke foretatt noen oppskrivning i eiendomsporteføljen første kvartal Fallet i netto til-/fraflytting fra KLP er markant, og reflekterer den meget gode utviklingen i KLPs markedsposisjon. Kursreservene økte i første kvartal med 791 millioner, mot millioner kroner samme periode i fjor. Resultat til fordeling ble 458 millioner kroner (1 084 millioner) 1. Netto finansinntekter ble millioner kroner i første kvartal (3 220 millioner). Resultat Resultat Millioner kroner Premier eks tilflytting Netto til-/fraflytting Netto finansinntekter Erstatninger eks fraflytting Forsikringsm. avsetninger herav: netto til-/fraflytting premiereserve m.v Andre fors. rel. innt./kostn Driftskostnader Verdijustert resultat Til(-)/fra(+) kursr.fond Resultat før fordeling og skatt Premieinntekter utgjorde millioner kroner i første kvartal (2 198 millioner). Driftskostnadene var 156 millioner kroner (138 millioner kroner). Økningen skyldes i hovedsak ansettelser i 2006 i samsvar med vedtatt budsjett. Finansiell soliditet og kapitalforhold KLP hadde en vekst på 13,7 prosent i første kvartal, og forvaltningskapitalen økte til 180,9 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet (159,1 milliarder). Kapitaldekningen pr var 13,6 prosent, mot 14,1 prosent ved årsskiftet. Myndighetenes minstekrav er på 8,0 prosent. I april 2007 har KLP betalt ned et ansvarlig lån på 100 millioner euro. Gjennom første kvartal er selskapets bufferkapital, beregnet etter Kredittilsynets forskrift, styrket med millioner kroner, og utgjorde millioner kroner. Videre hadde KLP tilleggsavsetninger ut over ett års rentekrav på millioner kroner, samt merverdier i porteføljen av anleggsobligasjoner på 760 millioner kroner. Selskapet hadde ved utgangen av første kvartal en kredittvurdering fra Standard & Poor s på A med stabile utsikter. Styret vurderer selskapets kapitalforhold som gode i forhold til risikoprofil og rating ved utgangen av kvartalet. Kapitalforvaltning Verdijustert kapitalavkastning ble 1,4 prosent (2,1 prosent), og bokført kapitalavkastning 1,0 prosent ved utgangen av første kvartal 2007 (1,5 prosent). Inkluderes verdiendringer på anleggsobligasjoner, ble kapitalavkastningen 1,0 prosent (1,4 prosent). KLP har høstet fordeler av den oppvektingen selskapet har gjort i aksjer de siste årene. Resultatene fra internasjonale rentepapirer og fra anleggsobligasjoner er meget tilfredsstillende. Alle KLPs aktivt forvaltede aksjefond har i første kvartal slått indeksen. Det samme har fem av seks rentefond. 1) Tall i parentes viser tilsvarende periode året før.

3 Verdijustert avkastning Prosent 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2,1 1,4 Solide resultater ble oppnådd på tross av at både aksjeog rentemarkedene i perioder har vært preget av uro i første kvartal. Dette gjelder mest i USA, mens de europeiske økonomiene fortsetter å vise styrke. Fallende arbeidsledighet, økende forbruk og oppjusterte BNP anslag driver renteforventningene oppover. De norske og nordiske aksjemarkedene har hatt en god kursutvikling i første kvartal og har bidratt sterkest i kursøkningen på aksjer. Plasseringer i aksjer har gitt en samlet avkastning i første kvartal på 2,5 prosent (7,8 prosent). Samlet eksponering mot aksjemarkedet medregnet aksjederivater utgjorde 27,7 prosent (24,4 prosent) av finansielle eiendeler. Allokering pr aktivaklasse Allokering per aktivaklasse 1, Mill kroner Andel i % Mill kroner Andel i % Omløpsoblig./sertif , ,9 Anleggsobl. HTF , ,7 Anleggsobl.øvrige , ,7 Utlån , ,6 Aksjer omløp (*) , ,0 Eiendom , ,9 Andre fin.eiendeler , ,1 Finansielle eiendeler , ,0 Andre eiendeler Sum eiendeler * Aksjer inkl. derivater 27,7 27,2 4,4 Verdijustert 2006 Verdijustert kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. KLPs portefølje av omløpsobligasjoner og pengemarkedsinstrumenter ga i første kvartal en avkastning på 0,8 prosent (negativ 0,7 prosent), mens porteføljen av anleggsobligasjoner ga en avkastning på 1,3 prosent (1,4 prosent). Gjennomsnittlig vektet gjenværende løpetid i anleggsobligasjonsporteføljen er uendret fra i fjor. Avkastningen på utlånsporteføljen var 1,1 prosent for første kvartal (0,7 prosent), mens eiendomsporteføljen ga en avkastning på 1,6 prosent (1,8 prosent). 7,6 KLP har vært aktive i eiendomsmarkedet og ervervet eiendommer og inngått kontrakter for investerinsprosjekter for ca 1,5 milliarder kroner. Deriblant kjøp av Rica Hell Hotell på Værnes, Norges fjerde største hotell, og lavblokken i Biskop Gunnerus gate, som i dag benyttes til brevsenter for Posten. Andre finansielle eiendeler besto hovedsakelig av kortsiktige plasseringer knyttet til verdipapirforvaltningen. Sosial ansvarlighet KLP ekskluderer selskaper som kan assosieres med brudd på FN-normer, samt produsenter av tobakk. I tillegg følges anbefalinger det etiske råd gir for forvaltningen av Statens pensjonsfond Utland (tidligere Petroleumsfondet). Ved utgangen av første kvartal var totalt 40 selskaper ekskludert fra KLPs investeringer. KLP engasjerer seg i kampen mot utslipp av klimagasser gjennom å bli norsk partner for Carbon Disclosure Project (CDP). KLP mener dette er en god mulighet til å påvirke selskapers bevissthet omkring utslipp av klimagasser. KLP Eiendom har innført et absolutt forbud mot å bruke tropisk trevirke som ikke er FSC-merket. Fondsforvaltning I første kvartal hadde KLP fondene en netto nytegning på 3,6 milliarder kroner, dette utgjør en markedsandel på 20 prosent av netto nytegning i det institusjonelle markedet. En tilfredsstillende andel av tegningen kommer fra eksterne kunder. Verdipapirfondet KLP Obligasjon Global ble i februar tildelt en A- kredittrating av Standard & Poor s. Dette er det første norske fondet som har fått en slik rating. Dette innebærer et lavere krav til ansvarlig kapital når investor er forsikringsselskap eller pensjonskasse. Vårt første indeksnære fond, KLP AksjeUSA Indeks USD, hadde vært i drift tre år i mars 2007, og ble da tildelt fem stjerner av Morningstar, som er den beste karakteren. Kun fire av 76 fond i samme kategori har denne karakteren. Morningstar er et selskap som strukturerer fondsinformasjon og rater fondene med bakgrunn i historiske prestasjoner mot andre fond. Produkt- og markedsforhold KLP Pensjonsforsikring AS er etablert for å tilby ytelsesbaserte og innskuddsbaserte pensjonsordninger. Selskapet hadde ved utgangen av første kvartal 460 medlemmer med innskuddspensjon. I gruppelivsmarkedet fortsatte KLP å øke sin markedsandel, og antall forsikrede har passert ved utgangen av første kvartal Dette er en økning på nærmere 11 prosent sammenlignet med samme periode i fjor og således ny rekord når det gjelder antall forsikrede. Skadeforsikring Resultatet i KLP Skadeforsikring AS var 4,4 millioner kroner, mot 10,1 millioner kroner samme periode i fjor. Resultatet fra forsikringsvirksomheten var tilfredsstillende, men sterk konkurranse har medført lavere opptjent

4 premie enn i Finansavkastningen var noe høyere enn ved samme periode i fjor. Som følge av fall i premieinntektene har både skadeog kostnadsprosenten økt sammenlignet med første kvartal 2006, og har samlet økt fra 105,5 prosent til 117,9 prosent. Selskapet har opprettholdt posisjonen som markedsleder innen skadeforsikring tilpasset kommuner, fylkeskommuner og tilknyttede virksomheter, med markedsandeler på mellom 50 og 60 prosent. Tilpasning til endringer i forsikringsloven KLP er opptatt av å gjøre tilpasninger til de endringer i forsikringsloven som trer i kraft fra Arbeidet med å utvikle et godt tilbud pågår for fullt både ved interne prosesser og mot KLPs kunder. Selskapet legger vekt på å tilby løsninger som ivaretar kundenes interesser innenfor de muligheter loven gir. International Financial Reporting Standards (IFRS) KLP gjennomførte overgang til IFRS i 2007 i konsernregnskapet, og legger i første kvartal fram resultatene etter internasjonale regnskapsregler. Resultatene for 2006 blir også omarbeidet til IFRS-standard. Netto implementeringseffekt på konsernets egenkapital er en reduksjon på 9 millioner kroner fra millioner kroner til millioner kroner. Organisasjon KLPs konsernsjef Bjørn Kristoffersen er sykmeldt for en lengre periode, og styret har konstituert Iver Lund som konsernsjef. Lund har vært ansatt i KLP siden Ida Espolin Johnson har tiltrådt konsernledelsen med ansvar for divisjon konserntjenester. Hun ble ansatt som juridisk direktør i KLP i Etter dette består konsernledelsen av to kvinner og seks menn, og har en kvinneandel på 25 prosent. Det er besluttet at konsernets nye hovedkontor skal legges til Bjørvika i Oslo. Her vil KLP få et nytt og moderne kontorbygg, som vil samle organisasjonen i Oslo på ett sted. Fremtidutsikter KLP forventer fortsatt vekst i årene som kommer. Selskapet vil arbeide for å beholde posisjonen som den beste leverandør av offentlig tjenestepensjon gjennom nær dialog med kundene, god service, konkurransedyktig kapitalforvaltning og kostnadseffektiv drift. KLP legger vekt på å holde en solid finansiell posisjon for å kunne stå i mot svingninger i markedet og være forberedt på endringer i kapitalkravene som stilles til livselskaper. Oslo, 15. mai 2007 Styret i Kommunal Landspensjonskasse

5 Kommunal LANDSPENSJONSKASSE Regnskap 1. kvartal 2007 Mill. kroner 1. kvartal Året RESULTATREGNSKAP Premier ekskl. tilflyttede midler Netto til-/fraflytting Netto finansinntekter Erstatninger ekskl. fraflyttede midler Endring i forsikringsmessige avsetninger herav: - netto til-/fraflytting premiereserve mv Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader Reassuranse Driftskostnader Verdijustert resultat Til (-)/fra (+) kursreguleringsfond Resultat før skatt, fordeling og endringer i tilleggsavsetninger BALANSE Obligasjoner/sertifikater Anleggsobligasjoner som holdes til forfall Anleggsobligasjoner øvrige Utlån Aksjer omløp Eiendom Andre finansielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Udisponert resultat til egenkapital Fondsobligasjonslån Ansvarlig lånekapital Kursreguleringsfond Forsikringsmessige avsetninger Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskunder Gjeld Sum egenkapital og gjeld

6 Kommunal LANDSPENSJONSKASSE Noter til regnskapet etter 1. kvartal 2007 Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet i denne delårsrapporten viser selskapsregnskapet til Kommunal Landspensjonskasse (KLP), som er morselskap i konsernet. Delårsregnskapet viser regnskapet for perioden (1. kvartal), og er ikke revidert. Delårsregnskapet er avlagt etter de samme prinsipper som årsregnskapet for 2006, og bør leses i sammenheng med dette. Note 2 Periodeavhengige forhold Flytting Flytting av pensjonsordninger fra KLP kan kun finne sted ved årsskiftet. For kontrakter som flyttes ved årsskiftet, løper forsikringsdekningen t.o.m og fraflyttingen bokføres året etter. Overføringen av midler i forbindelse med flyttingen skjer i hovedsak i løpet av derpå følgende tre måneder, slik at det kun ventes mindre justeringer av regnskapsført flytting i øvrige kvartaler. Reguleringspremie Økningen i forsikringsmessige forpliktelser som oppstår som følge av årlig regulering av folketrygdens grunnbeløp (G), samt lønnsoppgjør for yrkesaktive medlemmer, finansieres ved en engangspremie. Denne engangspremien og økningen av forsikringsmessige forpliktelser regnskapsføres samtidig når effekten er kjent, normalt i 2. halvår. Det er ikke avsatt noe for dette i regnskapstallene for 1. kvartal 2007 eller i sammenligningstallene 1. kvartal I 2006 ble det inntektsført reguleringspremie med til sammen millioner kroner. Note 3 Fast eiendom Fast eiendom vurderes til virkelig verdi. Det foreligger ikke forhold som tilsier at verdien på eiendommene til KLP i sum har endret seg vesentlig siden forrige vurdering ( ). Note 4 Betingede forpliktelser Betingede forpliktelser pr knytter seg til følgende: Millioner kroner Kommittert, ikke innbetalt kapital Private Equity Partnerships: 438,8 Kommittert, ikke innbetalt kapital Eiendomsfond: 600,0 Sum 1 038,8

7 Kommunal LANDSPENSJONSKASSE Noter til regnskapet etter 1. kvartal 2007 Note 5 Pensjon egne ansatte Det er ikke foretatt ny beregning av pensjonsforpliktelser vedrørende egne ansatte pr Periodens pensjonskostnad tilsvarer derfor innbetalt pensjonspremie i kvartalet, 5,0 millioner kroner. KLP rapporterer fom konsernregnskap etter IFRS. Det er i den forbindelse anledning til å nullstille ikke regnskapsført estimatavvik (etablert korridor) i selskapsregnskapet. Beslutning om hvorvidt KLP vil nullstille korridoren vil bli tatt i fjerde kvartal. Beløpet som eventuelt vil bli kostnadsført er 180,8 millioner kroner. Inkluderes effekten fra heleide datterselskap, bli beløpet 233,2 millioner kroner. Note 6 Klassifisering av anleggsobligasjoner Bestemmelsene om obligasjoner som holdes til forfall i årsregnskapsforskriften for forsikringsselskaper er tilpasset bestemmelsene om investeringer som holdes til forfall i den internasjonale regnskapsstandarden for innregning og måling av finansielle instrumenter (IAS 39). Dette innebærer at det kun er obligasjoner som er børsnoterte eller på annen måte priset i et aktivt marked som kan klassifiseres som hold-til-forfall. De anleggsobligasjoner som ikke tilfredsstiller disse kriteriene må reklassifiseres til «Anleggsobligasjoner - øvrige,» og vurderes etter reglene i «Forskrift om behandling av utlån og garantier» av 21. desember Det innebærer at disse obligasjonene fortsatt vurderes på samme måte som hold-til-forfall, dvs. amortisert kost med effektiv rentemetode og nedskrivning ved objektive bevis for verdifall. I delårsregnskapet er den tidligere balanseposten «Obligasjoner som holdes til forfall» splittet, og benevnes nå «Anleggsobligasjoner HTF» og «Anleggsobligasjoner øvrige». Note 7 Hendelser etter balansedagen 11. april 2007 tilbakebetalte KLP et ansvarlig lån pålydende 100 millioner euro. Kapitaldekningen går ned med 1,03 prosentpoeng som følge av tilbakebetalingen.

8 Kommunal LANDSPENSJONSKASSE Noter til regnskapet etter 1. kvartal 2007 Note 8 Egenkapitalendring Mill. kroner Egenkapital Innbetalt egenkapitalinnskudd Tilbakebetalt egenkapitalinnskudd Tilført fra periodens resultat Egenkapital UB Note 9 Nøkkeltall Mill. kroner 1.kv kv kv kv kv kv kv kv 2005 Premier ekskl. tilflyttede midler Netto til-/fraflytting Netto finansinntekter Erstatninger ekskl. fraflyttede midler Endring i forsikringsmessige avsetninger Andre fors.rel. inntekter/kostnader Reassuranse Driftskostnader Verdijustert resultat Til (-)/fra (+) kursreguleringsfond Resultat før skatt, fordeling og endringer i tilleggsavsetninger Skattekostnad Resultat etter skatt, før fordeling og endringer i tilleggsavsetninger Note 10 Tidsrekke resultat, kvartalstall ) Kapitalavkastning I (fra tom -dato) 1,0 % 6,6 % 3,9 % 2,4 % 1,5 % 5,7 % 3,9 % 2,5 % 1) Kapitalavkastning II (fra tom -dato) 1,4 % 7,6 % 4,4 % 1,8 % 2,1 % 8,0 % 5,4 % 3,1 % 1) Kapitalavkastning III (fra tom -dato) 1,0 % 5,2 % 3,2 % 0,2 % 1,4 % 7,5 % 5,5 % 3,7 % Kapitaldekning 13,6 % 14,1 % 15,9 % 15,8 % 11,7 % 12,1 % 12,9 % 13,2 % 1) Kapitalavkastning I: Årets regnskapsførte finansinntekter etter årets avsetning til/overføring fra kursreguleringsfond Kapitalavkastning II: Årets regnskapsførte finansinntekter før årets avsetning til/overføring fra kursreguleringsfond Kapitalavkastning III: Som kapitalavkastning II med tillegg av urealiserte verdiendringer i regnskapsperioden på anleggsobligasjoner

9 Kommunal LANDSPENSJONSKASSE KONSERNRegnskap 1. kvartal 2007 RESULTATREGNSKAP Mill. kroner Premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra finansielle eiendeler med investeringsvalg Løpende avkastning fra finansielle investeringer Netto realisert gevinst fra finansielle investeringer Netto urealisert gevinst fra finansielle investeringer til virkelig verdi over resultat Netto resultat fra investeringer i tilknyttede selskaper Andre inntekter Sum inntekter Erstatninger for egen regning Endring i avsetninger tilknyttet skadevirksomheten Endring i forsikringsmessige avsetninger tilknyttet livvirksomheten Kostnader ansvarlig lån Driftskostnader Andre kostnader Sum kostnader Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring Driftsresultat Midler tilført fosikringskundene i livsforsikring Ufordelte midler til fosikringskundene i livsforsikring Konsernresultat før skatt

10 Kommunal LANDSPENSJONSKASSE KONSERNRegnskap 1. kvartal 2007 Mill. kroner BALANSE EIENDELER Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskap Investeringseiendom Gjeldsinstrumenter som holdes til forfall Gjeldsinstrumenter til virkelig verdi over resultat Egenkapitalinstrumenter til virkelig verdi over resultat Finansielle derivater Lån og fordringer tilknyttet investeringsvirksomheten Øvrige lån og fordringer inkl. fordringer på forsikringstakere Eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg Kontanter og bankinnskudd SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Udisponert resultat Sum egenkapital Fondsobligasjonslån Ansvarlig lånekapital Kursreguleringsfond Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring Avsetning i livsforsikring med investeringsvalg Premie-, erstatnings-, og sikkerhetsfondsavsetning i skadeforsikring Pensjonsforpliktelser Finasielle derivater Annen kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

11 Kommunal LANDSPENSJONSKASSE NOTER TIL KONSERNREGNSKAPET 1. KVARTAL 2007 Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet i denne delårsrapporten viser konsernregnskapet til Kommunal Landspensjonskasse (KLP). Delårsregnskapet viser regnskapet for perioden (1. kvartal), og er ikke revidert. KLPs konsernregnskap for 1. kvartal 2007 er avlagt etter internasjonale EU-godkjente regnskapsprinsipper (IFRS/IAS). Dette har medført enkelte endringer i forhold til de prinsippene som ble benyttet i KLPs årsregnskap for Det er utarbeidet en avstemming av effekten på egenkapitalen ved å gå over fra tidligere benyttede regnskapsprinsipper (NGAAP) til IFRS på overgangstidspunktet Avstemmingen er vist i egen note i denne delårsrapporten. De viktigste endringene som følge av omleggingen til IFRS/IAS beskrives nedenfor: Forsikringskontrakter: KLP-konsernets forsikringsprodukter reguleres av IFRS 4, og innebærer i all hovedsak en videreføring av tidligere regnskapsprinsipper for forsikringskontrakter, med to unntak for skadevirksomheten. Garantiavsetningen anses ikke som en forsikringsteknisk avsetning etter IFRS 4. Garantiordningen skal gi sikkerhet for at de sikrede etter direkte skadeforsikringsavtaler avsluttet i Norge mottar riktig oppfyllelse av forsikringskrav som følger av avtalene. Denne definisjonen tilfredsstiller ikke gjeldsdefinisjonen etter IFRS. Garantiavsetningen er således klassifisert som egenkapital i IFRS konsernregnskapet. Reassurandørens andel av forsikringsmessige forpliktelser er som følge av IFRS 4 regnskapsført som en fordring i balansen. Tidligere ble dette vist som en reduksjon av forpliktelsen. Denne endringen er også gjennomført i selskapsregnskapet ettersom de norske regnskapsreglene(ngaap) er endret tilsvarende med virkning fom (frivillig implementering 1. kvartal, tvungen fra 2. kvartal). De forannevnte endringer er innarbeidet i sammenligningstallene. Finansielle instrumenter: Finansielle instrumenter reguleres av IAS 39. KLPs portefølje av kortsiktige verdipapirer er klassifisert som virkelig verdi over resultatet i henhold til den virkelig-verdi-opsjon som IFRS-regelverket gir adgang til. For denne porteføljen er det således ingen vesentlige endringer i forhold til tidligere benyttede regnskapsprinsipper. KLPs portefølje av anleggsaksjer er etter samme regelverk som nevnt ovenfor klassifisert som virkelig verdi over resultatet. Tidligere ble disse vurdert til laveste verdis prinsipp. Det samme gjelder et derivat som anses å være anleggsmiddel og dermed regnskapsføres til laveste verdis prinsipp. Ettersom dette derivatet ikke tilfredsstiller kravene til sikringsbokføring etter IAS 39, skal derivatet nå regnskapføres til virkelig verdi. KLPs portefølje av obligasjoner som holdes til forfall (HTF) videreføres etter samme regnskapsprinsipper som tidligere, dvs. amortisert kost etter effektiv rentemetode med nedskrivning for påvist verdifall. Det er et krav i IAS 39 til at investeringer som klassifiseres som HTF omsettes/prises i et aktivt marked. En betydelig andel av obligasjonene KLP har klassifisert som HTF tilfredsstiller ikke dette kravet, og er reklassifisert til kategorien lån og fordringer i ias 39. Verdsettelsen er imidlertid som tidligere amortisert kost med effektiv rentemetode med nedskrivning ved påvist verdifall uansett kategori. KLPs utlånsportefølje omfattes også av reglene i IAS 39. Dette medfører ingen vesentlige endringer i forhold til tidligere benyttede regnskapsprinsipper. KLP benytter sikringsbokføring i ett sikringsforhold. Dette tilfredsstiller kravene til reglene om virkelig verdisikring i IAS 39, og sikringsbokføringen videreføres uendret. Ytelser til egne ansatte IAS 19 omhandler regnskapsmessig behandling av ytelser til egne ansatte. KLP har som følge av implementeringen av IAS 19 nullstilt estimatavviket knyttet til regnskapsført pensjonsforpliktelse for egne ansatte, og beregnet pensjonskostnad for 2006 basert på diskonteringsrenten ved starten av perioden.

12 Kommunal LANDSPENSJONSKASSE NOTER TIL KONSERNREGNSKAPET 1. KVARTAL 2007 Ved beregning av pensjonsforpliktelsen etter IAS 19 er diskonteringsrenten satt lik risikofri rente (statsobligasjon) justert for gjennomsnittlig løpetid. Diskonteringsrenten for forpliktelse ble dermed redusert fra 5,0% til 3,9%, og pensjonskostnaden for 2006 er beregnet med en diskonteringsrente på 3,9% mot tidligere 4,35%. Pensjonsforpliktelse er estimert med en diskonteringsrente på 4,35%, det samme som i årsregnskapet for Imlementeringseffekten knyttet til omregning av pensjonsforpliktelsen er belastet egenkapitalen Eiendom Investeringseiendom vurderes til virkelig verdi etter reglene i IAS 40. Dette samsvarer med tidligere regnskapsmessig behandling. Eiendommer som konsernet benytter selv i sin virksomhet, skal behandles etter reglene i IAS 16. Dette innebærer at eiendommene avskrives over resultatet. I tillegg har man mulighet til å revaluere eiendommene til virkelig verdi direkte mot egenkapitalen. Dersom virkelig verdi ligger under avskrevet verdi, føres nedskrivningen over resultatet. KLP har valgt å benytte revalueringsmetoden for egne eiendommer. Tidligere ble egne eiendommer vurdert til virkelig verdi på samme måte som investeringseiendommer. Eiendommene som konsernet selv benytter er reklassifisert fra øvrige eiendomsinvesteringer til driftsmidler. Note 2 Periodeavhengige forhold Flytting Flytting av pensjonsordninger fra KLP kan kun finne sted ved årsskiftet. For kontrakter som flyttes ved årsskiftet, løper forsikringsdekningen t.o.m og fraflyttingen bokføres året etter. Overføringen av midler i forbindelse med flyttingen skjer i hovedsak i løpet av derpå følgende tre måneder, slik at det kun ventes mindre justeringer av regnskapsført flytting i øvrige kvartaler. Reguleringspremie Økningen i forsikringsmessige forpliktelser som oppstår som følge av årlig regulering av folketrygdens grunnbeløp (G), samt lønnsoppgjør for yrkesaktive medlemmer, finansieres ved en engangspremie. Denne engangspremien og økningen av forsikringsmessige forpliktelser regnskapsføres samtidig når effekten er kjent, normalt i 2. halvår. Det er ikke avsatt noe for dette i regnskapstallene for 1. kvartal 2007 eller i sammenligningstallene 1. kvartal I 2006 ble det inntektsført reguleringspremie med til sammen millioner kroner. Note 3 Investeringseiendom Investeringseiendom vurderes til virkelig verdi. Det foreligger ikke forhold som tilsier at verdien på eiendommene til KLP i sum har endret seg vesentlig siden forrige vurdering ( ). Note 4 Betingede forpliktelser Betingede forpliktelser pr knytter seg til følgende: Millioner kroner Kommittert, ikke innbetalt kapital Private Equity Partnerships: 438,8 Kommittert, ikke innbetalt kapital Eiendomsfond: 600,0 Sum 1 038,8

13 Kommunal LANDSPENSJONSKASSE NOTER TIL KONSERNREGNSKAPET 1. KVARTAL 2007 Note 5 Pensjon egne ansatte Det er ikke foretatt ny beregning av pensjonsforpliktelser vedrørende egne ansatte pr Periodens pensjonskostnad tilsvarer derfor innbetalt pensjonspremie i kvartalet, 5,0 millioner kroner. Note 6 Hendelser etter balansedagen 11. april 2007 tilbakebetalte KLP et ansvarlig lån pålydende 100 millioner euro. Note 7 Egenkapitalavstemming NGAAP mot IFRS åpningsbalanse Innskutt Annen Sum Mill. kroner egenkapital egenkapital egenkapital EK NGAAP Pensjoner egne ansatte, nullstilling av korridor Endret verdivurderingsprinsipp finansielle eiendeler Reklassifisering avsetning til garantiordningen i skadeforsikring EK IFRS Note 8 Egenkapitalavstemming Innskutt Annen Revalu- Sum Sum Sum egenkapital egenkapital eringsfond egenkapital egenkapital egenkapital Mill kroner Egenkapital IB Netto inn/utbetaling av egenkapitalinnskudd Revaluering eiendommer som benyttes av konsernet Valutaomregning utenlandsk datterselskap Periodens resultat Andre endringer Egenkapital UB Note 9 Segmentinformasjon - resultat etter IFRS pr. virksomhetsområde Mill kroner 1. kv 1. kv. Hele året Livsforsikring, ytelsespensjon/gruppeliv Skadeforsikring Kapitalforvaltning Øvrig virksomhet Sum resultat vil ikke stemme med konsernresultat, da resultat fra datterselskaper er regnskapsført etter egenkapitalmetoden, og dermed er inkludert i morselskapets resultat. Note 10 Driftskostnader Mill kroner 1. kv 1. kv. Hele året Personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader

14 HOVEDKONTOR: KLP Forsikring Karl Johans gate 41 B Oslo Telefon: Telefaks: REGIONSKONTOR: KLP Forsikring Vågsalmenningen 16 Bergen Telefon: Telefaks: FELLES POSTADRESSE: Postboks 1733 Vika 0121 Oslo