Under finanskostnader er ytterligere 20 MNOK i urealiserte valuta tap avsatt.

Transkript

1 STATUS PR Innledning I 4. kvartal 2008 var fortjeneste pr. aksje NOK 0,16 basert på en omsetning på 1 249,7 MNOK. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) var 41,8 MNOK, hvor det er foretatt engangsavsetninger på ca. 15 MNOK i kvartalet i tillegg til realiserte valuta tap på ca. 10 MNOK. Under finanskostnader er ytterligere 20 MNOK i urealiserte valuta tap avsatt. Kvartalet ble preget av den turbulente markedssituasjonen med kanselleringer, leveranseforskyvninger og valutafluktuasjoner. Til tross for dette har den underliggende driften vært god og ordreinngangen har vært på 585 MNOK. Ved utgangen av året har TTS en ordrereserve på MNOK. Styret foreslår at det ikke utbetales utbytte for Med utgangspunkt i den sterke ordrereserven forventes også vekst i omsetning og marginer i 2009, sammenlignet med kvartal 2008 Omsetningen i 4. kvartal 2008 var 1 249,7MNOK (732,2 MNOK i 4. kv. 2007), driftsresultat før avskrivning (EBITDA) var 41,8 MNOK (43,6 MNOK), driftsresultat var 30,3 MNOK (22,0 MNOK) og resultat før skatt var -3,1 MNOK (7,9 MNOK). Resultat etter skatt var 4,2 MNOK (12,1 MNOK). Pr Pr. 4. kvartal 2008 var fortjeneste pr. aksje NOK 3,17 (3,40 pr. 4. kv. 2007) basert på en omsetning på 4 196,5 MNOK (2 459,9 MNOK), driftsresultat før avskrivning (EBITDA) på 208,6 MNOK (167,8 MNOK), driftsresultat var 177,7MNOK (134,6 MNOK). Resultat før skatt var 99,9 MNOK (97,6 MNOK), mens resultat etter skatt var 81,8 MNOK (79,0 MNOK). Balanse Totalkapitalen pr var 4 364,7 MNOK (3 102,0 MNOK) med en egenkapital på 1 034,5 MNOK (933,6 MNOK), tilsvarende en egenkapitalandel på 23,7 % (30,1 %). Obligasjonslånet (500 MNOK) til TTS forutsetter et krav på minimum 550 MNOK i egenkapital og en egenkapitalandel på 22,5 %. Netto rentebærende gjeld pr var 513,2 MNOK (253,2 MNOK). Kontantbeholdning pr var på 267,2 MNOK (353,1 MNOK). Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene er de samme som ble benyttet i forbindelse med regnskapet for Ved utarbeidelse av kvartalsrapporten er IAS 34 lagt til grunn. Rapporten er ikke revidert. Marked Ordrereserven pr var MNOK, mot MNOK for et år siden (inklusive 50 % av J/V selskapene). 1

2 VIRKSOMHETSOMRÅDER TTS Marine ASA har virksomheter innen følgende 5 divisjoner; Dry Cargo Handling, Marine Cranes, Port and Material Handling, Deck Machinery og Drilling Equipment: Dry Cargo Handling Omsetning 296,7 167, ,6 874,4 EBITDA 18,8 23,4 85,0 95,5 Til tross for kanselleringer var netto ordreinngang på tilfredsstillende nivå i dagens turbulente marked. Divisjonen oppleverer et roligere marked for nybygging enn tidligere, mens ettersalgsmarkedet holder seg bra. Som påpekt i foregående kvartalsrapporter utgjør lukedeksler inklusiv stål en økende andel av omsetningen og dermed lavere marginer. I fjerde kvartal er det i tillegg regnskapsført tap på flere lukedekselkontrakter. De andre produktsegmentene i divisjonene leverte resultater som forventet i perioden. Det ventes et høy aktivitetsnivå i 2009 med bedre marginer enn i Ordrereserven for Dry Cargo Handling divisjonen pr var MNOK. Per var ordrereserven MNOK. Marine Cranes Omsetning 309,8 257, ,0 687,7 EBITDA 5,9 12,8 41,8 34,9 Divisjonen hadde en svak netto ordreinngang i fjerde kvartal, mye grunnet kanselleringer i cargokran-markedet. Året sett under ett har divisjonen hatt en ordreinngang over forventningene. Den underliggende driften i divisjonen var som forventet i kvartalet, men resultatet er allikevel svakt grunnet valutasvingninger og en spesielt sterk Euro ved årsskiftet. Ordrereserven for Marine Cranes pr var MNOK, mot MNOK på samme tidspunkt i Port and Material Handling Omsetning 113,3 97,0 350,5 332,8 EBITDA 16,0 10,8 32,5 25,6 Divisjonen hadde en ordreinngang i 4. kvartal omtrent som forventet, og for 2008 har ordreinngangen vært over forventningene. Denne divisjonen er heller ikke rammet i betydelig grad av kanselleringer i markedet. Selskapene i divisjonen har flere spennende prosjekter under bearbeidelse for 2009/2010. Divisjonen hadde god drift i kvartalet og volumet var som forventet. Ordrereserven for Port and Material Handling pr var 326 MNOK, mot 216 MNOK på samme tidspunkt i

3 Deck Machinery Omsetning 162,5 90,7 447,7 299,5 EBITDA -2,9 1,8 22,3 5,3 Divisjonen hadde ordreinngang omtrent som forventet i 4. kvartal, men divisjonen mottok en god del kanselleringer for leveringer i 2010 og Markedet for reservedelssalg og servicearbeider har imidlertid økt. I januar 2009 har divisjonen signert flere større kontrakter på til sammen 130 MNOK. Divisjonen hadde et svakere resultat enn forventet i 4. kvartal, mye grunnet forskyvning av leveranser og oppstartskostnader i Kina. Resultatet for året som helhet er bedre enn forventet. Ordrereserven for Deck Machinery pr var 902 MNOK, mot 681 MNOK på samme tidspunkt i Drilling Equipment Omsetning 359,5 118, ,4 265,1 EBITDA 5,2 1,0 38,6 13,9 Divisjonen hadde en svak ordreinngang i 4. kvartal, men har i 2009 signert en kontrakt for leveranse på fem mobile 150 tonns landrigger, verdt ca 320 MNOK. Det svake resultatet i kvartalet relaterer seg til engangsavsetninger på 14 MNOK, samt ytterligere utviklings og testkostnader for spesialmaskin for boreoperasjoner. Ordrereserven pr for Drilling Equipment var MNOK mot 999 MNOK på samme tidspunkt i VALUTA Store bevegelser i valutakursene har påvirket konsernets regnskap i fjerde kvartal. Totalt utgjør dette ca. 29 MNOK som er kostnadsført i kvartalet. FREMTIDSUTSIKTER /RISIKO Også markedene som TTS opererer i påvirkes av uroen i verdensøkonomien, og for første gang på 18 kvartaler har TTS en nedgang i ordrereserven fra 3. til 4. kvartal. Dette skyldes primært kansellering av eksisterende ordrer. Ved utgangen av 3. kvartal rapporterte vi en forventet kansellering av ordremassen på 500 til 700 millioner kroner. Så langt er det realisert kanselleringer på ca. 600 millioner kroner. På basis av den informasjonen vi har i dag, forventes kanselleringen å øke til nærmere en milliard kroner i løpet av året. Utviklingen følges nøye ved kontinuerlig gjennomgang av hele kontraktsporteføljen, men ledelsen og styret vurderer oppdragsmengden til å være god i hele Uroen i verdensøkonomien har dessuten medført at råvareprisene har blitt redusert, noe som isolert sett vil bidra positivt på marginen i allerede inngåtte kontrakter. De store valutasvingningene utgjør en risiko i tiden som kommer. TTS søker alltid å sikre sine kontrakter mot valutasvingninger og på kontrakter som blir fullført og overlevert vil ikke svingningene ha merkbar effekt. I de tilfeller der kontrakter kanselleres og TTS har foretatt en valutasikring, kan det imidlertid foreligge valutarisiko. 3

4 TTS har de siste 5 årene hatt en sterk vekst som følge av positiv utvikling i transportsektoren. På grunn av svake globale konjunkturer forventes nedgang i denne sektoren de neste årene. TTS har derfor over flere år gjennomført betydelige investeringer for å vri produktporteføljen mer mot energisektoren som vi forventer vil fortsette å vokse på sikt. På grunn av finanskrisen har usikkerheten med hensyn til den videre utvikling i våre markeder økt. Imidlertid forventes TTS sin høye ordrereserve med bra marginer å medføre vekst i omsetning og EBITDA marginer i På lengre sikt har TTS posisjonert seg for videre vekst innen energisektoren. Bergen, Styret i TTS Marine ASA 4

5 TTS Marine ASA Q Ikke revidert/ Revidert/ Ikke revidert/ Revidert/ NOK Unaudited Audited Unaudited Audited RESULTAT / PROFIT AND LOSS ACCOUNT PR PR KV KV 2007 Driftsinntekter/Turnover Andre driftsinntekter/other operating income Sum driftsinntekter/total operating income Varekostnad/Raw materials and consumables used Andre driftskostnader/other operating costs Resultat fra JV ( - er inntekt)/ Result from JV ( - is income) Driftsresultat før avskrivninger/ebitda Avskrivninger/Depreciation Andre avskrivninger/nedskrivninger/other depreciation/writedowns Driftsresultat/Operating profit Finansinntekter/Financial income Finanskostnader/Financial expense Resultat før skattekostnader/profit/loss before tax Skattekostnad/Tax Periodens resultat/net profit/loss for the period BALANSE / BALANCE SHEET PR PR Immaterielle eiendeler/intangible assets Varige driftsmidler/tangible assets Finansielle anleggsmidler/financial assets Sum anleggsmidler/total fixed assets Varer/Inventories Andre fordringer/other debitors Sum fordringer/total debitors Bankinnskudd/kontanter/Bank deposits/cash Sum omløpsmidler/total current assets Sum eiendeler/total assets Aksjekapital/Share capital Sum opptjent egenkapital/retained earnings Sum egenkapital/total equity Avsetning for forpliktelser/provisions Annen langsiktig gjeld/other long-term liabilities Langsiktig gjeld/long term liabilities Kortsiktig gjeld/current liabilities Sum gjeld/total liabilities Sum egenkapital og gjeld/total equity and liabilities NØKKELTALL / KEY RATIOS PR PR KV KV 2007 EK-andel/Equity to assets ratio 23,7% 30,1% Fortjeneste pr. aksje (NOK)/Earnings per share (NOK) 3,17 3,40 0,16 0,50 Utvannet fortjeneste pr. aksje (NOK)/Diluted earnings per share (NOK) 3,17 3,37 0,16 0,49 KONTANTSTRØMSANALYSE / ANALYSIS OF CASHFLOW PR PR Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter/cash from operations Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter/cash from investments Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter/cash from financing Endring i kontantbeholdning/change in cash Kontantbeholdning IB/Cash position OB Kontantbeholdning UB/Cash position CB EGENKAPITAL / EQUITY PR PR Egenkapital IB/Equity OB Egne aksjer/ Own shares Emisjon/Share issue Periodens resultat/net profit/loss for the period Valutaeffekter m.m/currency effects etc Utbetaling utbytte /Shareholder's dividend Egenkapital UB/Equity CB

6 TTS Marine ASA Q ) KONSOLIDERT PROFORMAREGNSKAP Q CONSOLIDATED PRO FORMA ACCOUNTS Q Ikke revidert/unaudited (NOK 1 000) RESULTAT / PROFIT AND LOSS ACCOUNT Virkelig PR Proforma 2007 Virkelig 4.KV 2008 Virkelig 4. KV 2007 Driftsinntekter/Turnover Andre driftsinntekter/other operating income Sum driftsinntekter/total operating income Varekostnad/Raw materials and consumables used Andre driftskostnader/other operating costs Resultat fra JV (- er inntekt)/ Result from JV (- is income) Driftsresultat før avskrivninger/ebitda Avskrivninger/Depreciation Driftsresultat/Operating profit Finansinntekter/Financial income Finanskostnader/Financial expense Resultat før skattekostnader/profit/loss before tax Skattekostnad/Tax Periodens resultat/net profit/loss for the period BALANSE / BALANCE SHEET PR Immaterielle eiendeler/intangible assets Varige driftsmidler/tangible assets Finansielle anleggsmidler/financial assets Sum anleggsmidler/total fixed assets Varer/Inventories Andre fordringer/other debitors Sum fordringer/total debitors Bankinnskudd/kontanter/Bank deposits/cash Sum omløpsmidler/total current assets Sum eiendeler/total assets Aksjekapital/Share capital Sum opptjent egenkapital/retained earnings Sum egenkapital/total equity Avsetning for forpliktelser/provisions Annen langsiktig gjeld/other long-term liabilities Langsiktig gjeld/long term liabilities Kortsiktig gjeld/current liabilities Sum gjeld/total liabilities Sum egenkapital og gjeld/total equity and liabilities ) Proformaregnskapet er utarbeidet i forbindelse med oppkjøp av Sense EDM The pro forma accounts are prepared due to acquistion of Sense EDM ) I proformaregnskapet er rente på 7,64 % benyttet. Dette er rentesatsen på obligasjonslånet pr I tillegg kommer periodisert etableringskostnad på ca. 0,3 %. In the pro forma accounts an interest of 7,64% is used. This is the interest rate of the bond issue at Periodic establishment cost of approximately 0.3 % comes in addition to this. 6