Netto rentebærende gjeld pr var 498,0 MNOK (142,1 MNOK), mens kontantbeholdning pr var på 161,6 MNOK (87,1 MNOK).

Transkript

1 STATUS PR I 3. kvartal 2007 var fortjeneste pr. aksje NOK 1,06 basert på en omsetning på 601,7 MNOK. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) var 49,6 MNOK hvorav 41,3 MNOK for gamle TTS og 8,3 MNOK for Sense EDM. For 14. kvartal på rad ble det ny rekord i ordrereserven med MNOK, en økning på MNOK i kvartalet. For Sense EDM bærer 3. kvartal preg av et betydelig videreutvikling av landriggkonseptet, som har medført en aktivering på 65 MNOK. Denne utviklingen forutsettes avsluttet i For gamle TTS opprettholdes guidingen for Sterk utvikling i TTS sine markedssegmenter og stor økning av ordrereserven tilsier fortsatt 40-50% vekst i konsernomsetningen i Markedsutviklingen tilsier dessuten videre vekst også for 2009 og EBITDA på 49,6 MNOK inkluderer 7,9 MNOK i resultat (50%) fra joint venture (JV) selskapene som sammenlignet med tidligere rapporteringer er flyttet fra finansinntekt til drift. Dette gir et mer riktig bilde av drift og marginer i konsernet. Vi viser til nærmere omtale under regnskapsprinsipper. Tallene i kvartalsrapporten viser sammenligning mot historisk virkelige tall, samt egen tabell til slutt for historiske proformatall for TTS og Sense EDM sammen. For at sammenligningen med tidligere år skal være riktig, har vi endret rapporteringen av J/V selskapene også for historiske tall. 3. kvartal 2007 Omsetningen i 3. kvartal 2007 var 601,7 MNOK (389,4 MNOK i 3. kv. 2006), driftsresultat før avskrivning (EBITDA) var 49,6 MNOK (27,6 MNOK), driftsresultat var 44,3 MNOK (25,3 MNOK) og resultat før skatt var 31,5 MNOK (23,0 MNOK). Resultat etter skatt var 24,8 MNOK (17,1 MNOK). Pr Pr. 3. kvartal 2007 var fortjeneste pr. aksje NOK 2,92 (2,41 pr. 3. kv. 2006) basert på en omsetning på 1 727,8 MNOK (1 161,2 MNOK), driftsresultat før avskrivning (EBITDA) på 124,2 MNOK (82,7 MNOK), driftsresultat var 112,6 MNOK (75,9 MNOK). Resultat før skatt var 89,7 MNOK (65,2 MNOK), mens resultat etter skatt var 67,0 MNOK (48,8 MNOK). Balanse Totalkapitalen pr var 2 794,6 MNOK (1 375,8 MNOK pr. 3. kv. 2006) med en egenkapital på 670,8 MNOK (451,0MNOK), tilsvarende en egenkapitalandel på 24,0 % (32,8 %). Netto rentebærende gjeld pr var 498,0 MNOK (142,1 MNOK), mens kontantbeholdning pr var på 161,6 MNOK (87,1 MNOK). Regnskapsprinsipper For 3. kvartalsrapportering 2007 er inntekt/tap (50%) fra JV selskapene flyttet fra finansinntekt til drift, sammenlignet med tidligere rapporteringer. Dette fordi aktiviteten fra JV selskapene er en integrert del av konsernets drift og er sterkt økende. De fleste kontraktene er etablert av TTS med underleveranse til JV selskapene slik at omsetningen allerede er reflektert i konsernomsetningen. Den nye rapporteringen gir således et mer korrekt bilde av konsernets drift og marginer TTSMA035.DOC 1

2 Regnskapsprinsippene forøvrig er de samme som ble benyttet i forbindelse med regnskapet for Ved utarbeidelse av kvartalsrapporten er IAS 34 lagt til grunn. Marked Ordrereserven pr var MNOK, mot MNOK for et år siden (2 358 MNOK inklusiv Sense EDM). VIRKSOMHETSOMRÅDER TTS Marine ASA rapporterer på følgende 5 divisjoner; Dry Cargo Handling, Marine Cranes, Port and Material Handling, Deck Machinery og Drilling Equipment: Dry Cargo Handling Omsetning 209,3 181,8 706,8 533,6 728,2 EBITDA 21 26,5 72,1 68,8 90,0 Divisjonen hadde nok et kvartal med vekst og god drift, hvor den relativt sett lavere marginen sammenlignet med for ett år siden skyldes produktmiks med større innslag av stålleveranser som har lavere margin. Ordreinngangen i kvartalet har vært meget god, spesielt relatert til RoRo- og bilskip. JV selskapet i Kina hadde en meget god drift og ordreinngang, hvor ordrereserven i kvartalet økte fra 893 MNOK til MNOK ved utgangen av 3. kvartal, mot 500 MNOK for ett år siden. Ordrereserven pr. 3. kvartal 2007 var MNOK (894 MNOK pr. 3. kv. 2006), som er ny rekord for divisjonen. I tillegg kommer 784 MNOK (50%) i JV selskapet i Kina, totalt MNOK. Markedet er fortsatt godt. Marine Cranes Omsetning 134,1 92, ,9 439,6 EBITDA 8,4 2,0 22,1 9,7 13,0 Divisjonen hadde god vekst og drift. Det samme gjelder JV selskapet i Kina. Ordreinngangen i kvartalet var meget god med 761 MNOK i økning av ordrereserve til MNOK per , som var ny rekord for divisjonen. Ordrereserven for ett år siden var på 498 MNOK. Disse tallene inkluderer JV selskapet i Kina da kontraktene foreløpig blir inngått fra Norge. Divisjonens positive vekst for offshore kraner fortsetter. Den største veksten i ordrereserve er imidlertid relatert til cargokraner, som en følge av den betydelige veksten i nykontrahering av bulkskip. Dette markedet er fremdeles meget aktivt der vi blant annet har signert to større cargokrankontrakter på til sammen 163 MNOK hittil i 4. kvartal TTSMA035.DOC 2

3 Port and Material Handling Omsetning 66,5 39,4 235,7 120,1 178,8 EBITDA 5,8 2,4 14,8 9,5 12,6 Divisjonen har hatt god vekst og drift i kvartalet. Havneutstyrsselskapet (TTS Port Equipment AB) i Sverige som ble etablert sommeren 2005 er nå over i en mer ordinær driftsfase med positivt driftsresultat for første gang i et kvartal. Det er fortsatt stor aktivitet i markedet, spesielt gjelder dette havneutstyr med godt potensial til fortsatt vekst. Ordrereserven for Port and Material Handling pr var 265 MNOK, mot 158 MNOK på samme tidspunkt i Deck Machinery Omsetning 79,5 75,5 208,8 189,5 257,4 EBITDA 6,0-1,4 3,5-2,7-5,4 Divisjonen har vært gjennom en betydelig omstilingsprosess som nå gir resultater. I 3. kvartal ble driftsresultatet før avskrivninger på 6 MNOK som gir en margin på 7,5%. Den positive utviklingen fortsetter inn i 4. kvartal. Selskapet er dermed over i en mer normal driftsfase med gode utviklings- og vekstmuligheter. Markedsutsiktene er fortsatt gode, med spesielt gode vekstmuligheter i Kina og Vietnam. Nye produkter er under utvikling for penetrering også av andre markeder. Ordrereserven for Deck Machinery pr var 575 MNOK, mot 453 MNOK på samme tidspunkt i Drilling Equipment (Sense EDM) Omsetning 112,7 0,0 146,9 0,0 0,0 EBITDA 8,3 0,0 12,8 0,0 0,0 Sense EDM AS ble overtatt med virkning fra Det betyr at resultatene for selskapet fra og med juni er tatt med i kvartalsrapporteringen. Resultatene i 3. kvartal bærer preg av at betydelige ressurser er brukt til videreutvikling av landriggkonseptet. Omsetningen har derfor vært lav med tilsvarende resultatutvikling. Utviklingsarbeidet er i henhold til IFRS aktivert med 65 MNOK. Som en følge av nevnte utvikling vil det ikke bli utbetalt earn-out for 2007 til tidligere eiere av Sense EDM AS som maksimalt kunne blitt 37,5 MNOK for året. Ombygginger og videreutvikling av riggene er nå i rute og første riggen skal leveres i 4. kvartal. Utviklingsarbeidet forventes å være sluttført i Sense EDM AS sitt patenterte landriggkonsept er basert på offshore teknologi og HMS krav fra Nordsjøen. Konseptet har et betydelig markedspotensial, blant annet TTSMA035.DOC 3

4 mot Ability Drilling ASA. Selskapet som nå er notert på Oslo Børs, har er en opsjonsavtale med Sense EDM 42 borerigger og 42 work-over rigger. Divisjonen har i 3. kvartal inngått kontrakt med Keppel FELS i Singapore for leveranse av en offshore boreutstyrspakke på ca 230 MNOK med overlevering sommeren I juni i år fikk Sense EDM AS sin første kontrakt på en komplett borepakke til en jack-up rigg (ca 385 MNOK). De to kontraktene inkluderer flere like elementer. Kundene i offshore markedet ønsker større konkurranse om oppdragene, og TTS har fått flere forespørsler om tilsvarende leveranser som dem som nå er avtalt. Ordrereserven pr. 3. kvartal 2007 for Drilling Equipment var MNOK (355 MNOK pr. 3. kv. 2006), som er ny rekord for divisjonen. FREMTIDSUTSIKTER I 2007 har driften i TTS uten Sense EDM så langt utviklet seg som forventet og i henhold til guidingen gitt av styret i februar Styret opprettholder denne guidingen for resten av året. Som en følge av pågående utviklingsarbeid for landrigger forventes ca. null resultat i 4. kvartal for Sense EDM AS. Sterk utvikling av TTS sine markedssegmenter og høy ordrereserve tilsier at omsetningen i 2008 vil overstige 3,5 mrd. kroner. Det sterke markedet tilsier videre vekst også i 2009 og Bergen Styret i TTS Marine ASA TTSMA035.DOC 4

5 TTS Marine ASA Q NOK RESULTAT / PROFIT AND LOSS ACCOUNT PR PR KV KV Driftsinntekter/Turnover Andre driftsinntekter/other operating income Sum driftsinntekter/total operating income Varekostnad/Raw materials and consumables used Andre driftskostnader/other operating costs Resultat fra JV ( - er inntekt)/ Result from JV ( - is income) Driftsresultat før avskrivninger/ebitda Avskrivninger/Depreciation Driftsresultat/Operating profit Finansinntekter/Financial income Finanskostnader/Financial expense Resultat før skattekostnader/profit/loss before tax Skattekostnad/Tax Periodens resultat/net profit/loss for the period BALANSE / BALANCE SHEET PR PR Immaterielle eiendeler/intangible assets Varige driftsmidler/tangible assets Finansielle anleggsmidler/financial assets Sum anleggsmidler/total fixed assets Varer/Inventories Andre fordringer/other debitors Sum fordringer/total debitors Bankinnskudd/kontanter/Bank deposits/cash Sum omløpsmidler/total current assets Sum eiendeler/total assets Aksjekapital/Share capital Sum opptjent egenkapital/retained earnings Sum egenkapital/total equity Avsetning for forpliktelser/provisions Annen langsiktig gjeld/other long-term liabilities Langsiktig gjeld/long term liabilities Kortsiktig gjeld/current liabilities Sum gjeld/total liabilities Sum egenkapital og gjeld/total equity and liabilities NØKKELTALL / KEY RATIOS PR PR KV KV EK-andel/Equity to assets ratio 24,0% 32,8% 36,6% Fortjeneste pr. aksje (NOK)/Earnings per share (NOK) 2,92 2,41 1,06 0,84 2,92 Utvannet fortjeneste pr. aksje (NOK)/Diluted earnings per share (NOK) 2,89 2,40 1,04 0,83 2,91 KONTANTSTRØMSANALYSE / ANALYSIS OF CASHFLOW PR PR KV KV Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter/cash from operations Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter/cash from investments Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter/cash from financing Endring i kontantbeholdning/change in cash Kontantbeholdning IB/Cash position OB Kontantbeholdning UB/Cash position CB Kontantbeholdning UB inkl. Hua Hai AB/ Cash position CB incl. Hua Hai AB EGENKAPITAL / EQUITY PR PR Egenkapital IB/Equity OB Egne aksjer/ Own shares Emisjon/Share issue Periodens resultat/net profit/loss for the period Valutaeffekter m.m/currency effects etc Utbetaling utbytte /Shareholder's dividend Egenkapital UB/Equity CB TTSMA035.DOC 5

6 TTS Marine ASA Q KONSOLIDERT PROFORMAREGNSKAP Q CONSOLIDATED PRO FORMA ACCOUNTS Q NOK Proforma Proforma PR. Virkelig Proforma Proforma RESULTAT / PROFIT AND LOSS ACCOUNT PR KV KV Driftsinntekter/Turnover Andre driftsinntekter/other operating income Sum driftsinntekter/total operating income Varekostnad/Raw materials and consumables used Andre driftskostnader/other operating costs Resultat fra JV ( - er inntekt)/ Result from JV ( - is income) Driftsresultat før avskrivninger/ebitda Avskrivninger/Depreciation Driftsresultat/Operating profit Finansinntekter/Financial income Finanskostnader/Financial expense 1) Resultat før skattekostnader/profit/loss before tax Skattekostnad/Tax Periodens resultat/net profit/loss for the period Virkelig pr. BALANSE / BALANCE SHEET Immaterielle eiendeler/intangible assets Varige driftsmidler/tangible assets Finansielle anleggsmidler/financial assets Sum anleggsmidler/total fixed assets Varer/Inventories Andre fordringer/other debitors Sum fordringer/total debitors Bankinnskudd/kontanter/Bank deposits/cash Sum omløpsmidler/total current assets Sum eiendeler/total assets Aksjekapital/Share capital Sum opptjent egenkapital/retained earnings Sum egenkapital/total equity Avsetning for forpliktelser/provisions Annen langsiktig gjeld/other long-term liabilities Langsiktig gjeld/long term liabilities Kortsiktig gjeld/current liabilities Sum gjeld/total liabilities Sum egenkapital og gjeld/total equity and liabilities ) I proformaregnskapet er rente på 6,83 % benyttet. Dette er rentesatsen på obligasjonslånet pr I tillegg kommer periodisert etableringskostnad på ca. 0,3 %. In the pro forma accounts an interest of 6.83% is used. This is the interest rate of the bond issue at Periodic establishment cost of approximately 0.3 % comes in addition to this TTSMA035.DOC 6