NEAS med styrket markedsposisjon fjerde kvartal. Hovedpunkter

Transkript

1 NEAS med styrket markedsposisjon fjerde kvartal. Hovedpunkter Omsetning opp 34 prosent til 103,5 millioner kroner i fjerde kvartal Inngått kontrakter med en samlet verdi på 110 millioner kroner i kvartalet EBITDA endte på 2,7 millioner kroner i kvartalet, som er svakere enn ventet God utvikling i kontantstrøm fra drift i fjerde kvartal Økonomifunksjon styrket Implementering av rasjonaliseringstiltak iverksatt Historisk avtale med Norwegian Property (se egen pressemelding) Oppsummering NEAS leverer et kvartal med god utvikling i omsetningen som endte opp 34 prosent til 103,5 millioner kroner. For året som helhet viste omsetningen en vekst på i underkant av 25 prosent og endte på 325,2 millioner kroner. NEAS har gjennom året opplevd en bedring i markedsposisjonen, noe som har gitt seg utslag i en solid kontraktstildeling gjennom året. For fjerde kvartal isolert inngikk NEAS kontrakter på en samlet verdi rundt 110 millioner kroner og med en årlig verdi på rundt 35 millioner kroner. Flere kontrakter har potensial for et betydelig mersalg. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) endte på 2,7 millioner kroner med en margin på 2,6 prosent. Dette er svakere enn målsettingen som ble kommunisert i forbindelse med resultatet for tredje kvartal. Det er i kvartalet blitt brukt betydelig ressurser i området Operations forbundet med inngåelsen av den meget omfattende avtalen med Norwegian Property som begynner å løpe fra 1. april. Forretningsområdet Consulting leverte resultatmargin i henhold til forventninger. Ny CFO tiltrådte i midten av januar. I tillegg har NEAS ansatt to forretningscontrollere som vil styrke økonomifunksjonen betydelig i tiden fremover. Implementering av effektivitetstiltak vil bidra til å øke lønnsomheten i konsernet i Denne utviklingen startet i fjerde kvartal ved at omsetning per ansatt har vist en klar bedring gjennom kvartalet. Kontantstrømmen fra drift viste i perioden en solid utvikling og endte på 6,8 millioner kroner, opp fra 2,4 millioner kroner i samme periode året før. NEAS nøkkeltall (beløp i millioner kroner) Q Q FY 2007 FY 2006 Totale driftsinntekter 103,5 77,4 325,2 261,3 Salgskostnad 35,6 25,1 102,2 79,0 Driftskostnader 65,2 47,5 219,6 168,6 EBITDA 2,7 4,8 3,4 13,6 Avskrivning & Amortisering 3,4 2,3 9,1 7,0 Driftsresultat (EBIT) - 0,7 2,5-5,7 6,7 Netto finansposter 0,9 (0,6) 20,1 (2,2) Resultat før skatt (EBT) 0,2 1,9 14,4 4,4 Skatt 2,9 (0,6) 4,6 (1,1) Resultat etter skatt (EAT) 3,1 1,3 18,9 3,3 Page 1

2 Resultatregnskap NEAS omsetning ble 103,5 millioner kroner i fjerde kvartal 2007, noe som tilsvarer en vekst på 34 prosent i forhold til samme periode i I tredje kvartal 2007 var konsernets omsetning 81,7 millioner kroner. Veksten er hovedsaklig organisk og basert på nye inngåtte kontrakter. Kjøpet av A3 ble gjennomført med regnskapsmessig virkning fra 1.juli og bidro med rundt 6,5 millioner kroner i omsetning i kvartalet. Totalt fikk NEAS en omsetning på 325,2 millioner kroner i 2007, hvilket tilsvarer en vekst på 24 prosent. Markedet har i løpet av kvartalet fortsatt å vise en god underliggende utvikling. NEAS har hatt et meget aktivt markedsarbeid i 2007 og kontrakter for til sammen 286 millioner kroner ble inngått i løpet av året fordelt på Operations med i overkant av 206 millioner kroner og Consulting med 80 millioner kroner. Totalt ble det inngått 187 kontrakter. EBITDA i kvartalet ble totalt 2,7 millioner kroner, sammenlignet med 4,7 millioner i samme periode i 2006 og 3,4 millioner i forrige kvartal. Samlet for året har selskapet en EBITDA på 3,4 millioner kroner, mot en EBTIDA på 13,6 millioner kroner i EBITDA marginen endte således på 2,6 prosent i fjerde kvartal, ned fra 4,2 prosent i tredje kvartal. Avskrivninger og amortisering beløp seg til 3,4 millioner kroner i fjerde kvartal, mot 2,3 millioner kroner i samme periode i 2006 og 2,1 millioner i tredje kvartal. EBIT ble således negativ med 0,7 millioner kroner mot en EBIT på 2,5 millioner kroner i fjerde kvartal 2006 og 1,3 i tredje kvartal Avskrivninger for året samlet er på 9,1 millioner kroner, 2,1 millioner kroner høyere enn i Netto finansposter endte på 0,9 millioner kroner i kvartalet, sammenlignet med minus 0,6 millioner kroner i samme periode i fjor. Etter en gevinst på salg av eiendom i andre kvartal ble netto finans positiv med 20,1 millioner kroner for året 2007, mot minus 2,2 millioner kroner i Resultat etter skatt ble positivt med 3,1 millioner i kvartalet, mot et resultatet etter skatt endte på 1,3 millioner kroner i fjerde kvartal i Samlet for året, endte resultatet på 18,9 millioner kroner mot 3,3 millioner kroner i hele Balanse Totale eiendeler var ved utgangen av 2007 på 271,2 millioner kroner, mot 185,0 millioner kroner ved utgangen av Ved utgangen av tredje kvartal i år, var totale eiendeler på 266,0 millioner kroner. Selskapet er solid og har ved utgangen av året en egenkapitalandel på hele 60,2 prosent. Kontantstrøm i perioden fra drift var positiv med 6,8 millioner kroner, sammenlignet med 2,4 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Kontantstrøm fra finans endte på -2,2 millioner kroner, mot 0,4 millioner kroner i fjerde kvartal Kontantstrøm fra investeringer var på -5,1 millioner kroner, opp fra -6,6 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Netto kontantstrøm i perioden ble således negativ med 0,4 millioner kroner. Den 17. Januar, 2008, har NEAS inngått en avtale om kjøp av F. HOLM AS, gjennom overtakelse av Norsk Prosjektadministrasjon AS ("NOPAS") for et vederlag på 12 millioner kroner, bestående av et kontantbeløp på 9 millioner kroner og aksjer i NEAS til NOK 27 per aksje Page 2

3 Segmentinformasjon NEAS har to virksomhetsområder: Operations og Consulting. NEAS Operations er et virksomhetsområde som tilbyr management og driftsrelaterte tjenester for eiendomsbesittere og leietakere. Forretningsområdet Operations var per 31. desember 2007 involvert i forvaltning og drift av totalt 4,7 millioner kvadratmeter fordelt på mer enn 1600 eiendommer. NEAS Consulting er et virksomhetsområde som yter rådgivningstjenester innen eiendom. Hovedtjenestene er utvikling av eiendom, facility services, brannsikkerhetsrådgivning, juridiske tjenester og meglingstjenester. Operations med styrket markedsposisjon (beløp i millioner kroner ) Fjerde kvartal Året Inntekter 65,6 46,2 197,6 161,3 Driftsresultat før avskrivning og amortisering (EBITDA) 0,1 2,2-2,4 5,6 Driftsresultat (EBIT) -1,7 0,6-9,0 0,9 Forretningsområdet Operations hadde i fjerde kvartal en omsetning på 65,6 millioner kroner, en økning på 42 prosent fra fjerde kvartal i Økningen skyldes et godt markedsarbeid og høy tildeling på de anbud området har deltatt i. EBITDA marginen i Operations endte på 0,2 prosent i kvartalet, ned fra 4,8 prosent i samme periode i Det ble allokert store ressurser fra forretningsområdet til forhandlingene med Norwegian Property. For å bedre lønnsomheten på Operations iverksettes flere tiltak, blant annet et nytt moderne online system for timeregistrering med daglig tilbakemelding fra den enkelte medarbeider. Systemet innføres fra 1. mars og NEAS venter at effektene vil materialisere seg fra tredje kvartal Fjerde kvartal var et salgsmessig svært godt kvartal for forretningsområdet Operations. I oktober inngikk NEAS en samarbeidsavtale med Esso Norge om daglig tilsyn og vedlikehold av selskapets ubetjente bensinstasjoner, Esso Express. Avtalen hadde oppstart i fjerde kvartal, den går over fem år og har en årlig verdi på 2 millioner kroner. NEAS ser et betydelig potensial for merverdi i avtalen, da nye stasjoner som Esso etablerer løpende vil bli inkludert i avtalen. I midten av november inngikk NEAS en treårig landsdekkende driftsavtale med ICA Eiendom Norge AS i størrelsesorden 15 millioner kroner. Avtalen gir NEAS driftsansvar for 138 av ICA s bygg over hele landet. Avtalen startet for fullt 1. januar og kostnader knyttet til oppstart av kontrakten påløper i første kvartal 2008, slik at avtalen forventes å oppnå lønnsomhet fra andre kvartal. NEAS inngikk også en avtale med Eiendoms og Byfornyelsesetaten i Oslo Kommune om leveranse av driftstjenester. Avtalen startet i desember og har en varighet på fire år med en samlet verdi på rundt 12 millioner kroner. Avtalen har ikke betydelige oppstartskostnader. Page 3

4 I andre halvdel av desember ble Q-Park AS (tidligere Carpark) og NEAS enige om en treårig driftsavtale med en samlet verdi på cirka 14 millioner kroner og oppstart 1. januar. Avtalen omfatter rengjøring og vedlikehold av parkeringsanlegg og forventes å oppnå lønnsomhet i løpet av andre kvartal I februar 2008, inngikk NEAS en avtale med Caveo ASA om forvaltning og forretningsførsel av til sammen kvadratmeter næringsarealer. Avtalen går over fem år og har en basisverdi på rundt 20 millioner kroner med et betydelig potensial for utvidelse i løpet av avtaleperioden. Gjennom avtalen skal NEAS levere alle eiendomsrelaterte tjenester til Caveos leietakere. Som en del av avtalen vil NEAS overta driftsselskapet Caveo Management. Selskapet er lokalisert i Stavanger og har 3 ansatte. Disse vil bidra til å øke NEAS kompetanse innen drifting av KS selskaper, samt styrke NEAS satsing i Stavanger regionen. Oppsummeringsmessig ble fjerde kvartal nok et spennende kvartal med tanke på innsalg i nye prosjekter og signering av flere lange kontrakter som vil gi bidrag fremover. Meget sterkt marked for Consulting (beløp i millioner kroner) Fjerde kvartal Året Inntekter 37,9 31,1 127,7 100,0 Driftsresultat før avskrivning og amortisering (EBITDA) 2,6 2,5 5,8 8,1 Driftsresultat (EBIT) 1,0 1,9 3,3 5,8 I fjerde kvartal 2007, hadde Consulting inntekter på 37,9 millioner kroner, sammenlignet med 31,1 millioner kroner i samme kvartal i Dette er en økning på 22 prosent. Markedet er preget av stor aktivitet og etterspørsel etter selskapets tjenester. EBITDA marginen endte på 6,8 prosent i kvartalet, ned fra 8,0 prosent fra tilsvarende periode året før. Dette skyldes primært en endring i produktmiks. Facility Services var den avdelingen innen området som vokste mest og denne avdelingen har lavere marginer enn de øvrige virksomhetene innen Consulting. Innsalget til 2008 har vært veldig bra og området starter året med fulle ordrebøker. Dette gir god forutsigbarhet og det stramme markedet gir også muligheter for å foreta prisjusteringer. Området foretok derfor en markedstilpassning av prisene med virkning fra første februar som ser ut til å ha blitt godt mottatt i markedet. Effektene av disse prisjusteringene vil komme etter hvert som pågående oppdrag blir faset ut slik at det vil ta noe tid før økningene materialiserer seg i regnskapet. En viktig indikator for aktiviteten innen NEAS Consulting er antall leieforhold som utløper i løpet av ett år og dermed den generelle flytteaktiviteten. Historisk sett har antall kvadratmeter med leieforhold som årlig utløper i Oslo ligget rundt kvadratmeter. Ifølge Eiendomsverdi vil samlet areal der leieforholdet utløper i Oslo ligge på i overkant av kvadratmeter hvert av de tre kommende år. Dette gir indikasjoner på at markedet kommer til å forbli godt også i årene som kommer. Facility Services har i kvartalet inngått en kontrakt med Posten Norge og Posten Sverige om drifting av deres automatnett. Kontrakten har en årlig verdi på rundt 7,5 millioner kroner, men potensialet i avtalen er betydelig større. I utgangspunktet er det 20 automater i Norge og Sverige som skal driftes, men dette tallet ventes å stige vesentlig etter hvert som automatnettet blir landsdekkende i begge land. Page 4

5 Integrasjonen av F. Holm er nå gjennomført. Markedene for selskapets produkter er svært gode. I tillegg ser NEAS store synergieffekter ved at konsernet nå har styrket rådgivningskompetansen innen byggebransjen. Andre forhold I november inngikk NEAS en market making avtale med ABG Sundal Collier, med formål om å stimulere til økt handel og likviditet i NEAS aksjen, ved at ABG Sundal Collier stiller forpliktende kjøps og salgskurser i NEAS aksjen. Organisasjon Som nevnt i NEAS rapport for tredje kvartal, ble Finn Rune Kristiansen ansatt som ny CFO i oktober Kristiansen tiltrådte stillingen 16. januar Ved utgangen av 2007 hadde NEAS 320 ansatte, en økning på 18,5 prosent siden utgangen av Økningen er knyttet til både virksomhetsoverdragelse og organisk vekst. Selskapet har ansatt to forretningscontrollere som vil tiltre i begynnelsen av mars. De har lang erfaring og har jobbet sammen med allerede tiltrådt CFO i en årrekke. Dette vil gi et positivt bidrag til økonomistyringen i konsernet. FREMTIDSUTSIKTER Facility Management markedet er i sterk vekst. Dette skyldes både at Norge følger internasjonale trender, der andelen eiendommer håndtert av Facility Management selskaper er vesentlig høyere, samt at mange selskap ønsker å fokusere på egen kjernevirksomhet og vurderer NEAS sitt tjenestetilbud som interessant for å oppnå dette. Den nye innovative kontrakten med Norwegian Property innebærer starten på en trend i Norge tilsvarende det vi ser i utlandet og har således en stor strategisk verdi. Totalavtalen omfatter hele produktspekteret innen Facility Management og vil gi NEAS en dobling av omsetningen i løpet av tre år. NEAS ser et stort potensial for flere lignende avtaler i fremtiden. Avtalen vil bli implementert over en tolvmåneders periode fra 1. april 2008 og vil få begrenset effekt på omsetning for inneværende år. Det vil påløpe oppstartskostnader i perioden. Oslo, 27. februar 2008 Styret i NEAS ASA Page 5

6 NEAS consolidated income statement fourth quarter 2007 PROFIT AND LOSS STATEMENT Total operating revenues Goods consumed Operating expenses Depreciation and amortization Total operating expenses Earnings Before Interest and Tax (EBIT) (700) (5 718) Net Financial items 853 (555) (2 244) Earnings Before Tax (EBT) Taxes (608) (1 096) Earnings After Tax (EAT) Attributable to: Equity holders of NEAS ASA Minority interest Total profit for the period EPS* (NOK) 0,40 0,17 2,02 0,75 EPS fully diluted (NOK) 0,40 0,17 2,02 0,70 Avaerage number of shares (1000) Average number of shares fully diluted (1000) *EPS = Earnings per share NEAS consolidated balance sheet fourth quarter 2007 ASSETS Intangible assets Tangible fixed assets Long-term receivables Trade debtors Inventories Prepayments and ohter receivables Cash and cash equivalents Total assets EQUITY AND LIABILITIES Paid-in capital Retained earnings Non-current liabilities Current liabilities Total equity and liabilities Page 6

7 NEAS consolidated cash flow statement fourth quarter 2007 Cash flows from operating activities (19 883) Cash flows from investment activities (6 561) (7 192) (3 337) Cash flows from financing activities (9 814) Changes in cash and cash equivalents (423) (3 763) (3 014) Cash and cash equivalents, beginning of - period Cash and cash equivalents, end of period EQUITY Opening balance Equity issues Dividend to former owner A (1 978) Change in minorty interest - Net profit attributable to equity holders of NEAS ASA Other Closing balance NEAS segment results fourth quarter 2007 Revenues, Opertions Revenues, Consulting Total revenues EBIT Operations (1 744) (269) (8 970) EBIT Consulting EBIT total (700) (5 718) Page 7

8 NEAS 20 largest shareholders as of February 26, 2007 NAME HOLDINGS 1 Nordic Capital Partners Skagen Vekst Dresdner Bank London Branch Lundhs Labradoreksport Odin Eiendom Investigate MP Pensjon Bank of New York Totalreform Management Holberg Norden State Street Bank and Trust Morgan Stanley Warren Wicklund Utbytte Tor Rønhovde Citibank Holberg Norge WarrenWicklund Norge Ingerø Reiten NB Aksjefond Vissit Total holdings 20 largest Other SUM Page 8