Thon Holding AS - HalvÅrsrapport

Transkript

1 Thon Holding HalvÅrsrapport 21 Thon Holding AS - HalvÅrsrapport 21 1

2 Thon Holding AS Første halvår 21 Thon Holding hadde i første halvår 21 et godt resultat på tross av krevende markedsforhold for hotellvirksomheten. Resultatet er det høyeste halvårsresultatet noensinne. Hovedpunkter i 1. halvår: Thon Holding hadde et resultat før skatt på 437 millioner kroner (46). Konsernets bokførte egenkapital pr var millioner kroner (4.616), og bokført egenkapitalandel var 34 % (31 %). Den verdijusterte egenkapitalen vurderes å være vesentlig høyere enn den bokførte egenkapitalen. Leienivået i eiendomsporteføljen pr var 1.58 millioner kroner (1.5) og ledigheten utgjorde 3 % (2 %). Thon Hotels hadde et resultat omtrent på linje med første halvår i fjor på tross av en liten nedgang i Inntekt per tilgjengelig rom - RevPAR. Konsernets likviditetsreserve er ved halvårsskiftet millioner kroner (1.213). Resultat og balanse sammendrag Thon Holding konsernet hadde i første halvår driftsinntekter på kroner (2.124), og resultat før skatt utgjorde 437 millioner kroner (46). Resultatveksten forklares primært av høyere gevinster ved boligsalg og lavere vedlikeholdskostnader knyttet til eiendomsporteføljen. Konsernets eiendeler hadde pr en bokført verdi på millioner kroner (14.752). Bokført egenkapital ved samme tidspunkt var millioner kroner (4.616), og egenkapitalandelen var 34 % (31 %). Eiendommenes leieinntekter indikerer en brutto avkastning (brutto yield) på bokførte verdier på ca. 13 %, og verdijustert egenkapital vurderes derfor å være vesentlig høyere enn bokført egenkapital. Kontantstrøm og likviditet I 1. halvår ble det tilført 537 millioner kroner (492) fra virksomheten, mens endring i arbeidskapitalen bidro til at netto kontantstrøm fra operasjonelle virksomheter var 238 millioner kroner (-17). Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitetene var -444 millioner kroner ( 489), mens finansieringsaktivitetene bidro med 37 millioner kroner (56). Netto endring i likviditetsbeholdning i 1. halvår var dermed 169 millioner kroner (-36). Ved halvårsskiftet var konsernets likviditetsreserve millioner kroner (1.213). Likviditetsreserven besto av kortsiktige plasseringer på 418 millioner kroner (363) og ubenyttede langsiktige kreditrammer på 1.15 millioner kroner (85). Eiendomsområdet Eiendomsområdets samlede driftsinntekter (inkl. internt salg) beløp seg i første halvår til 976 millioner kroner (848). Salgsinntekter fra boliger produsert for videresalg beløp seg til 135 millioner kroner (6), og gevinsten ble 36 millioner kroner (11). Kostnader knyttet til vedlikehold av eiendomsporteføljen utgjorde i første halvår 16 millioner kroner (125). Thon Holdings eiendomsportefølje hadde ved halvårsskiftet et leieinntektsnivå på 1.58 millioner kroner (1.5). Ledigheten er fortsatt lav, og var ved halvårsskiftet 3% (2%). Målt etter leienivå fordeles eiendomsporteføljen på følgende segmenter: 41 % handel 34 % hotell 16 % kontor 9 % bolig/øvrig Konsernet eier ved halvårsskiftet 7 kjøpesentre; 4 i Norge og 3 i Sverige. I 1. halvår var Omsetning (inkl. internt salg) Resultat før skatt (mill. kr.) Likviditetsreserver og avdrag (mill. kr) Eiendom Hotell/Restaurant Øvrig virksomhet Likviditetsreserver Avdrag neste 12 mnd Thon Holding AS - HalvÅrsrapport 21

3 omsetningen i kjøpesentrene 4,9 milliarder kroner (4,4). Omsetningen i de norske sentrene, hvorav 2 er blant Norges 8 største, var på linje med samme periode i fjor. I de svenske sentrene var samlet omsetning 2,2 milliarder norske kroner (1,7). Hotellområdet I tråd med økt vekst i norsk økonomi, steg antall overnattinger ved norske hoteller med 4% fra første halvår i fjor. I forhold til samme periode i fjor har imidlertid også hotellkapasiteten i Norge økt, slik at konkurransen om hotellkundene ble ytterligere forsterket. Konkurransesituasjonen bidro til en nedgang både i romprisene (-1,2 %) og beleggsprosenten (-,7 % poeng) sammenliknet med første halvår 29. Omsetningen til Thon Hotels utgjorde i første halvår millioner kroner (1.232). Kjedens gjennomsnittlige rompris i første halvår var 865 kroner (869), mens beleggsprosenten var 53 % (55). Nøkkeltallet Inntekt per tilgjengelig rom RevPAR (Revenue Per Available Room) ble dermed 461 kroner (476). Hotellvirksomheten i Brussel og Rotterdam økte omsetningen fra første halvår i fjor med ca. 4 %. Gjennomsnittlig rompris falt med 4 %, men en økning i beleggsprosenten med 3 prosentpoeng medførte en økning av RevPAR med 1 % i forhold til samme periode i fjor. Øvrige virksomhetsområder Øvrige virksomheter omsatte i første halvår for 3 millioner kroner (29), hvorav Unger Fabrikker bidro med 174 millioner kroner (18). Investeringer Thon Holding konsernets samlede nettoinvesteringer i første halvår var 444 millioner kroner (431) og gjelder i hovedsak investeringer i eiendomsprosjekter under oppføring. De største eiendomsprosjektene er følgende: Ferdigstilt i 1. halvår Thon Hotel Kirkenes med 144 rom. Thon Hotel Tromsø med 152 rom. Thon Hotel Alta med 15 rom. Under oppføring Strømmen Storsenter. Kjøpesenteret utvides med 3. kvm. nye handelsarealer til totalt 65. kvm. Prosjektet planlegges ferdigstilt i 2. halvår 212. Kanalveien i Lillestrøm. Et kombinert nærings- og boligbygg, som består av 4. kvm. handels- arealer og 13 leiligheter for salg. Handels-arealene er i sin helhet utleid, og rundt 85 % av leilighetene er solgt. Prosjektet ferdigstilles i 3. og 4. kvartal 21. Thon Hotel EU, Brüssel. Konsernets kontor-kvartal i EU distriktet bygges om til et hotell med 44 rom. Prosjektet planlegges ferdigstilt i 1. halvår 212. Rosenkrantzgt , Oslo. Kontorbygg på 8.6 kvm. under oppføring i Oslo sentrum. Rundt 9% av bygget er utleid, og prosjektet er planlagt ferdigstilt i 3. kvartal 211. Finansielle forhold Konsernets netto finansposter (ekskl. resultat i tilknyttede selskap) er kostnadsført med 143 millioner kroner (16). I første halvår var konsernets gjennomsnittsrente 4,2 %, (4,9 %). Rentenedgangen bidro til lavere finanskostnader selv med noe høyere rentebærende gjeld. I første halvår er det inntektsført valutagevinster på 8 millioner kroner (56). Ved halvårsskiftet hadde konsernet en rentebærende gjeld på mill (8.74) hvorav 9% var aksjonærlån. Konsernet har en relativt lang finansieringsstruktur ved at gjeldsporteføljen har en gjennomsnittlig gjenværende løpetid på 7,1 år (7,5). Avdrag på gjelden de neste 12 måneder utgjør 1 % av gjeldsporteføljen, og vil kunne finansieres ved hjelp av eksisterende kredittrammer. Årlig Leieinntektsnivå PR (mill. kr.) Rompris og inntekt pr. rom Renteutvikling Handel Hotell Kontor Diverse RevPAR Rompris TH snittrente 3 mnd nibor 1 år swaprente % % 6 % % 4 % 3 % % 1 % % Thon Holding AS - HalvÅrsrapport 21 3

4 Ved halvårsskiftet hadde konsernets gjeldsportefølje følgende rentebindingsprofil: Under 1 år: 37 % (42 %) Mellom 1 og 5 år: 18 % (18 %) Over 5 år: 45 % (4 %) Vektet gjennomsnittlig rentebinding var 4,9 år (4,3). Konsernets låneportefølje på millioner kroner (medregnet ubenyttede kredittrammer) er sammensatt av følgende valutaer: NOK - 81 %, snittrente: 4,5 % (4,5) SEK - 12 %, snittrente: 3,9 % (3,6) EUR - 7 %, snittrente: 2,3 % (2,5) Fremtidsutsikter Veksten i verdensøkonomien øker, men veksten er fortsatt relativt svak. Det er vedvarende usikkerhet knyttet til den makroøkonomiske utvikling i tiden fremover. I Norge er også veksten økende, men fortsatt lav. Norges Bank har i løpet av det siste året hevet renten fra 1,25 % til 2, %, men fortsatt lave renter i utlandet bidrar til at også norske renter trolig blir holdt på et lavt nivå en stund fremover. Arbeidsledigheten i Norge har steget gradvis, men er på et svært lavt nivå i internasjonal sammenheng. Veksten i privatkonsumet har i første halvår vært vesentlig lavere enn tidligere forventet, men for 21 sett under ett forventer Norges Bank en betydelig økning. Konsernets kjøpesentre hadde i første halvår en omsetningsvekst på hele 11 %, med store forskjeller mellom sentrene. På bakgrunn av den forventede veksten i privatkonsumet, vurderes rammebetingelsene for kjøpesentereiendommene å være tilfredsstillende også i tiden fremover, selv om mange varehandelsbedrifter har svekket lønnsomhet. På bakgrunn av usikkerheten knyttet til norsk og internasjonal økonomi, er det grunn til å forvente et krevende hotellmarked også i tiden fremover. Thon Hotels, med en portefølje av moderne og sentralt beliggende hoteller i mellomsegmentet, vurderes å være relativt godt rustet for et fortsatt svakt hotellmarked. Sysselsettingen viser en svak fallende tendens, men det forventes moderat vekst. Ledigheten i kontormarkedet i Oslo synes nå å ha stabilisert seg på rundt 8 %, og leieprisene er i ferd med å passere bunnen. På bakgrunn av ovenstående antas kontorleieprisene å vise en stabil utvikling i tiden fremover, men med større forskjeller mellom ulike geografiske områder. På tross av vedvarende usikkerhet i verdensøkonomien vurderer styret at konsernets solide markedsposisjon i hotell- og eiendomsmarkedet og sterke finansielle posisjon vil bidra til fortsatt tilfredsstillende resultater også i tiden fremover. Oslo, 31. august 21 Styret i Thon Holding AS 4 Thon Holding AS - HalvÅrsrapport 21

5 Resultatregnskap (Beløp i MNOK) Pr./At Pr./At (Amounts in MNOK) Leieinntekter Rental income Losjiinntekter Room Revenue Varesalg/øvrige driftsinntekter Sales of goods/other income Driftsinntekter Total operating income Varekostnader Raw materials and consumables used Lønnskostnader Payroll expences Ordinære avskrivninger Depreciation and amortisation expences Andre driftskostnader Other operating expences Driftskostnader Total operating expences Driftsresultat Operating profit Andel resultat i tilknyttede selskaper 2-1 Income from associates Finansinntekter Financial income Finanskostnader Financial expences Netto finansposter Net financial items Resultat før skattekostnad Profit before taxes Skatter Taxes Periodens resultat Profit for the period Thon Holding AS - HalvÅrsrapport 21 5

6 Balanse (Beløp i MNOK) Pr./At Pr./At (Amounts in MNOK) Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets Utsatt skattefordel Deffered tax assets Varige driftsmidler Tangible assets Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets Sum anleggsmidler Total fixed assets Varer Inventories Fordringer Debtors Investeringer Investments Bankinnskudd, kontanter o.lign Bank deposits, cash in hand, etc. Sum omløpsmidler Total current assets Sum eiendeler Total assets Innskutt egenkapital Paid in capital Opptjent egenkapital Retained earnings Sum egenkapital Shareholders' equity Avsetning for forpliktelser Provisions Langsiktig gjeld Long term liabilities Kortsiktig gjeld Current liabilities Sum gjeld Total liabilities Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 6 Thon Holding AS - HalvÅrsrapport 21

7 KONTANTSTRØMOPPSTILLING og egenkapitalavstemming KONTANTSTRØMOPPSTILLING (Beløp i MNOK) Pr./At Pr./At (Amounts in MNOK) Nto. kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operations Nto. kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Net cash flow from investments Nto. kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities Nto. Endring i kontanter og kontantekvivalenter Net change in cash and cash equivalents Kontanter og kontantekvivalenter pr Cash and cash equivalents as of 1.1 Kontanter og kontantekvivalenter pr. 3.6/ Cash and cash equivalents as of 3.6/31.12 Egenkapitalavstemming (Beløp i MNOK) Pr./At Pr./At (Amounts in MNOK) Egenkapital Total Equity 1.1. Periodens resultat Profit for the period Avsatt utbytte Dividends Valutakursendringer og øvrige endringer Exchange rate changes/other changes Egenkapital ved periodens slutt Total Equity end of period Selskapets delårsregnskap er avlagt i henhold til kravene i Norsk Regnskapsstandard nr Delårs-rapportering. Selskapets delårsregnskap er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper som selskapet har benyttet i årsregnskapet, Regnskapet er ikke revidert. Thon Holding AS - HalvÅrsrapport 21 7

8 21186 Bolt Communication AS boltcommunication.no Thon Holding AS Stenersgata 2 Postboks 489 Sentrum 15 Oslo Tlf: 23 8 Faks: Web: E-post: firmapost@olavthon.no Foretaksnr: Thon Holding AS - HalvÅrsrapport 21