Delårsrapport. 1. halvår 2019

Transkript

1 Delårsrapport 1. halvår 2019

2 Nøkkeltall Følgende nøkkeltall gjelder 1. halvår 2019 med tilsvarende periode for 2018 som sammenligningstall: - Driftsinntektene ble mill. (2 246 mill. i 2018) - Driftsresultat før ordinære avskrivninger og charterkostnader/leasing ble NOK 290 mill. (NOK 382 mill. i 2018) - Driftresultat (EBIT) ble NOK -8 millioner (NOK 108 millioner i 2018). Innledning Color Group AS er morselskap til Color Line AS. Color Line AS er Norges største og blant Europas ledende selskap innen Europeisk nærskipsfart med ca årsverk i fire land. Rederiet har en flåte på syv skip, og opererer fire internasjonale linjer mellom syv havner i Norge, Tyskland, Danmark og Sverige. Selskapet er i dag det eneste rederiet i den internasjonale passasjer- og godstrafikken til og fra Norge med skip registrert i norsk skipsregister og med norsk hovedkontor. Norge er en halvøy i Europa der effektiv sjøtransport er viktig blant annet for norsk industri, handel og norsk reiseliv. I de senere årene har Color Line styrket sin markedsposisjon ved å satse på en tydelig differensieringsstrategi med kvalitetscruise på linjen mellom Oslo og Kiel i Tyskland og effektiv transport på de korte linjene mellom Kristiansand og Larvik i Norge, og Hirtshals i Danmark, samt linjen Sandefjord-Strømstad. Om bord på skipene (utenom M/S Color Carrier) drives konferansefasiliteter, hotell, restauranter, butikker og underholdning. I tillegg tilbyr selskapet pakker innen tur- og opplevelsestilbud, samt spedisjon og frakttjenester. Med regelmessige og daglige avganger mellom syv havner i Norge, Danmark, Tyskland og Sverige, er Color Line en viktig aktør i utviklingen av en moderne og fremtidsrettet sjøtransport. Selskapet støtter norske myndigheters og det internasjonale samfunnets arbeid for å redusere klimagassutslipp. Ro-ro skipet M/S Color Carrier ble satt inn på linjen Oslo-Kiel i januar Skipet er i tråd med selskapets ambisjoner om videreutvikling av bærekraftige og miljøvennlige løsninger, og representerer nær doblet godskapasitet sjøveien mellom Oslo og Kiel. Verdens største plug-in hybridskip M/S Color Hybrid ble 1. august overtatt av Color Line. Skipet setter standard for miljøvennlige skip, og utgjør en betydelig fornyelse av shopping- og opplevelsestilbudet til reisende mellom Norge og Sverige. Skipet er 160 meter langt, og kan ha en kapasitet på passasjerer og ca 500 biler, som gir en betydelig økt kapasitet på strekningen mellom Norge og Sverige. Skipet ble satt i rute 16. august, og erstatter M/S Bohus som er solgt til et portugisisk rederi. Det er inngått forlik i den rettslige tvisten med nye Kystlink AS, og alle krav er frafalt mot Color Group AS og Color Line AS. Resultatrapportering 1. halvår 2019 (ureviderte tall) Driften første halvår 2019 Driften første halvår viser tilfredsstillende resultatutvikling drevet av gode kundeverdier, effektiv drift, men med et svekket fraktmarked i forhold til markedsforventningene. M/S Bohus var ute av drift en periode grunnet ekstraordinært driftsavbrudd. Totalt antall reisende per første halvår var passasjerer mot i samme periode i Antall fraktenheter (12m ekvivalenter) var mot i Resultat Color Group konsernet hadde totale driftsinntekter på NOK millioner (NOK millioner i 2018). Konsernets driftskostnader beløp seg til NOK millioner for første halvår (NOK millioner i 2018), og differansen representerer primært økte bunkerskostnader grunnet høyere oljepris og svakere norsk valuta enn fjoråret, økte driftskostnader som følge av det nye ro-ro skipet M/S Color Carrier fra januar 2019 samt engangskostnader knyttet til oppstart av M/S Color Hybrid.

3 Ca. 70 prosent av estimert bunkersforbruk i 2019 er sikret. For øvrig er ca. 45 prosent av selskapets estimerte bunkersforbruk i 2020, og ca. 8 prosent i 2021 sikret. Driftsresultat før avskrivninger og andre særskilte poster ble NOK 290 millioner (NOK 382 millioner i 2018) som også inkluderer positiv effekt fra implementering av IFRS-16 fra 1. januar 2019 på NOK 22 millioner. Driftsresultat (EBIT) ble NOK -8 millioner (NOK 108 millioner i 2018), og inkluderer forlik i den rettslige tvisten med nye Kystlink AS. Etter implementering av IFRS-16 fra 1. januar 2019 er regnskapsmessig føring av charterkostnader/leasing endret sammenlignet med 2018 og foregående år. Netto finansposter ble NOK -100 millioner (NOK -35 millioner i 2018). og inkluderer netto urealisert gevinst for konsernets valutalån, samt netto negativt justerte markedsverdier for konsernets rente/valutaderivater samlet med en tilnærmet nøytral effekt (positivt med NOK 25 millioner i 2018). I tillegg ble netto finansposter belastet ca. NOK -21 millioner etter implementering av IFRS-16 fra 1. januar 2019 (rentekostnader leie). Første halvår 2019 (sammenlignet med tilsvarende periode i 2018) inkluderer også rentekostnader for M/S SuperSpeed 1 som ble kjøpt fra ONS Ship Finance AS i juni Resultat før skattekostnad ble NOK -108 millioner (NOK 73 millioner i 2018). Resultat etter skattekostnad ble NOK -84 millioner (NOK 56 millioner i 2018). Totalresultatet ble NOK -6 millioner (NOK 68 millioner i 2018). Den positive endringen på NOK 78 millioner siden årsskiftet skyldes primært høyere markedsverdi av inngåtte fremtidige sikringskontrakter knyttet til levering av bunkers i 2019, 2020 og Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ble NOK 121 millioner første halvår 2019 (NOK 284 millioner i 2018). Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ble NOK -271 millioner første halvår 2019 (NOK millioner i 2018). Beløpet i 2018 inkluderer netto-effekten fra ONS Ship Finance transaksjonen, der skipet M/S SuperSpeed 1, ble kjøpt ut fra eierselskap der skipet ble chartret. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ble NOK -553 millioner første halvår 2019 (NOK 787 millioner i 2018, som inkluderte utstedelse av nytt usikret obligasjonslån, og refinansiering av skipet M/S SuperSpeed 1). Balanse og likviditet Konsernets totalbalanse per var NOK millioner (NOK millioner i 2018). Etter implementering av IFRS-16 fra 1. januar 2019 er regnskapsmessig føring av lange/kortsiktige leieforpliktelser ført i balansen med ca. NOK 927 millioner. Color Group har fokus på diversifisert langsiktig og forutsigbar finansiering. Nybygget M/S Color Hybrid som ble levert i august 2019 har en 12-årig ECA finansiering gjennom GIEK, Eksportkreditt, og DNB på ca. tilsvarende NOK 987 mill. (deler av denne trukket i EUR). Obligasjonslånet COLG10 (netto utestående: NOK 503 millioner, opprinnelig på NOK 700 millioner), med forfall i september 2019 planlegges innfridd i sin helhet med tilgjengelig likviditet i konsernet. Netto rentebærende gjeld var NOK millioner (NOK millioner i 2018). Foruten likviditetseffekter nevnt under (resultatutsikter), inkluderer økningen i netto rentebærende gjeld (sammenlignet med per ) også kjøp av M/S Color Carrier høsten 2018, og ekstraordinære betalinger til Ulstein verft i 2019, samt ulike prosjektkostnader ifm M/S Color Hybrid, herunder nytt ombordsystem. Egenkapitalen var NOK millioner (NOK millioner i 2018), hvilket utgjør ca. 18 prosent av konsernets balanse. Konsernets tilgjengelige likviditet utgjorde per ca. NOK millioner inklusive utrukne kredittlinjer og kortsiktige plasseringer. Konsernet forventer et resultat for 2019 som er svakere enn fjoråret, primært grunnet høyere oljepris og svakere norsk valuta enn fjoråret, men også grunnet forsinket levering av M/S Color Hybrid fra Ulstein verft, svakere fraktmarked enn forventet, samt M/S Bohus ute av drift en periode grunnet ekstraordinært driftsavbrudd, og forlik i den rettslige tvisten mellom nye Kystlink og Color Group AS / Color Line AS. Vedlagt: 1. Urevidert regnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og endringer i egenkapitalen for Color Group (konsern) per (IFRS) 2. Urevidert regnskap, balanse, kontantstrømoppstilling for Color Line AS (selskapet) per (NRS) Ved spørsmål vennligst kontakt Konserndirektør kommunikasjon og samfunnskontakt i Color Line AS, Helge Otto Mathisen på Tlf.: , Mob.: , eller CFO i Color Group AS, Bjørn Paulsen på Tlf.:

4 Erklæring fra styret Vi bekrefter at halvårsregnskapet per 30. juni 2019 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Videre bekreftes det at halvårsberetningen per 30. juni 2019 gir, etter vår beste overbevisning, rettvisende opplysninger om viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet samt en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorene virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 28. august 2019

5 COLOR GROUP AS INCOME STATEMENT (Amounts in TNOK) PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS Operating revenues Operating expenses Operating profit before depreciation and charter/leasing expenses Depreciation and amortisation Other exceptional items Charter/leasing/writedown Operating profit/loss after depreciation and charter/leasing expenses Net financial items Operating profit/loss before taxes Taxes Profit/loss for the period Total other income and expenses net after taxes Total profit/loss

6 PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS Assets Intangible assets Property and equipment Non-current financial assets Total non-current assets Current assets Inventories Accounts receivable Shares and securities Bank deposits and cash Total current assets Total assets Equity and liabilities BALANCE SHEET Equity capital Contributed capital Other equity Total equity Provisions Non-current liabilities Current liabilities Total liabilities Total equity and liabilities

7 CASH FLOW STATEMENT PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS Net cash flows provided by operations Net cash flows used in investing activities Net cash flows provided by financing activities Net increase/decrease in bank deposits and cash Bank deposits and cash starting balance Bank depostis and cash end balance SHAREHOLDER'S CHANGE IN EQUITY GROUP IFRS Shareholders equity as at Total profit Other income and expenses Group contributions Shareholders equity at end of period

8 COLOR LINE AS (alle tall i TNOK) RESULTATREGNSKAP NRS Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger og charter/leasing Ordinære avskrivninger Charter/leasing/gevinst Driftsresultat Finansposter Resultat før skatt Skatter Resultat etter skatt

9 BALANSE NRS Eiendeler Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varebeholdning Fordringer Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Egenkapital Innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Gjeld Avsetning for forpliktelser Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL

10 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likviditet Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning