Som følge av tap og nedskrivninger gjennomførte TTS en kapitalemisjon med utstedelse av 42 millioner aksjer til kurs NOK 6 i juli.

Transkript

1 RAPPORT 2. KVARTAL OG FØRSTE HALVÅR 2009 Innledning Omsetningen i 2. kvartal var 963 MNOK (1 074 MNOK) og EBITDA var 21 MNOK (64 MNOK). Resultatene i kvartalet er preget av avsetninger for konkurser hos to verftskunder (12 MNOK) og økte utviklingskostnader (20 MNOK) for borepakkeprosjektene. I 1. halvår som helhet økte TTS omsetningen med 4,2 % sammenlignet med året før, men oppnådde svakere resultater enn forventet. Resultatene i halvåret er i stor grad påvirket av tapsavsetninger og goodwill nedskrivninger i forbindelse med konkursen til Ability Drilling ASA. Som følge av tap og nedskrivninger gjennomførte TTS en kapitalemisjon med utstedelse av 42 millioner aksjer til kurs NOK 6 i juli. I 1. halvår ble ordrereserven redusert med MNOK, hvorav MNOK i 2. kvartal, til MNOK. Reduksjonen inkluderer bortfall av ordrereserve knyttet til Ability Drilling på MNOK 580 i 1. kvartal. For å tilpasse selskapet til de endrede markedsbetingelser, gjennomfører TTS kontinuerlig en tilpasning av bemanning og organisasjon for å sikre god markedsbearbeiding, riktig kostnadsbase og tilfredsstillende inntjening. Vi forventer en omsetning for 2009 omtrent på samme nivå som i kvartal 2009 I 2. kvartal var fortjeneste pr. aksje NOK -0,39 (NOK 1,22 for 2. kv. 2008) basert på en omsetning på 963,3 MNOK (1 074,2 MNOK), EBITDA var 21,2 MNOK (63,6 MNOK), driftsresultat var 10,5 MNOK (57,4 MNOK) og resultat før skatt var -12,7 MNOK (42,3 MNOK). Resultat etter skatt var -10,1 MNOK (31,5 MNOK). Første halvår 2009 Pr. 2. kvartal 2009 var fortjeneste pr. aksje NOK -5,65 (NOK 2,33 pr. 2. kv. 2008) basert på en omsetning på 2 026,9 MNOK (1 944,9 MNOK), EBITDA på -6,3 MNOK (123,7 MNOK) og driftsresultat på -126,5 MNOK (111,7 MNOK). Resultat før skatt var -165,7 MNOK (82,4 MNOK), mens resultat etter skatt var -146,5 MNOK (60,2 MNOK). Balanse Totalkapitalen pr var 4 185,4 MNOK (3 783 MNOK) med en egenkapital på 835,3 MNOK (968,2 MNOK), tilsvarende en egenkapitalandel på 20,0 % (25,6 %). Obligasjonslånet (500 MNOK) til TTS forutsetter et krav på minimum 17,5 % egenkapitalandel pr Netto rentebærende gjeld pr var 1 038,7 MNOK (637,2 MNOK), mens kontantbeholdning pr var på 219,7 MNOK (195,9 MNOK). Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene er de samme som ble benyttet i forbindelse med regnskapet for Ved utarbeidelse av kvartalsrapporten er IAS 34 lagt til grunn. Rapporten er ikke revidert. Marked

2 Ordrereserven pr var MNOK, mot MNOK for et år siden og MNOK pr VIRKSOMHETSOMRÅDER TTS Marine ASA har virksomheter innen følgende 5 divisjoner; Dry Cargo Handling, Marine Cranes, Port and Material Handling, Deck Machinery og Drilling Equipment: Dry Cargo Handling Omsetning 305,4 358,4 603,4 628, ,6 EBITDA 15,0 27,8 33,6 50,9 85,0 Divisjonen hadde god drift i 2. kvartal og pr 1. halvår omtrent i tråd med forventningene. Resultatene er likevel preget av avsetninger i forbindelse med konkurser på verftene Gdynia i Polen og Wadan i Tyskland. Divisjonen har hatt lavere ordreinngang enn samme periode i fjor samt noen kanselleringer, men har til tross for dette en ordrereserve på 2 560,mot pr Disse tallene inkluderer 50 % av JV selskapene TTS Keyon og TTS Hua Hai. Marine Cranes Omsetning 246,4 298,9 518,5 553, EBITDA 5,0 7,9 8,6 22,1 41,8 Divisjonen hadde mange kanselleringer i løpet av 1 halvår, spesielt for bulkkraner, noe som har redusert ordrereserven for divisjonen. Divisjonen hadde svakere drift i 1. halvår og for 2. kvartal enn forutsatt. Dette skyldes økte kostnader i enkelte prosjekter, samt negative valutaeffekter. Ordrereserven for Marine Cranes pr var MNOK, mot 2 560MNOK på samme tidspunkt i Port and Material Handling Omsetning 77,2 99,3 142,4 167,8 350,5 EBITDA 0,6 7,1 5,1 12,0 32,5 Port and Material Handling hadde lavere ordreinngang i 2. kvartal enn forutsatt, grunnet utsettelse av et større prosjekt på grunn av konkursen på Wadan verftet. Også driften i 1. halvår og 2. kvartal isolert var svakere enn forventet på grunn av utsettelse av prosjekter og lav ordreinngang.

3 Ordrereserven for Port and Material Handling pr var 267 MNOK, mot 388 MNOK på samme tidspunkt i Deck Machinery Omsetning 89,1 94,1 175,8 164,9 447,8 EBITDA 2,1 8,6 5,4 13,4 22,3 Divisjonen hadde svak ordreinngang i kvartalet og enkelte kanselleringer som bidro negativt til ordrebeholdningen. Driften var tilfresstillende i 1. halvår og som forventet i kvartalet. Resultatet er påvirket av oppstartskostnader i det nyetablerte produksjonsselskapet i Kina. Ordrereserven for Deck Machinery pr var 986 MNOK, mot 766 MNOK på samme tidspunkt i Drilling Equipment Omsetning 240,3 223,4 576,5 430, ,4 EBITDA 0,1 13,1-56,8 25,1-24,6 Drilling divisjonen hadde en lav ordreinngang i 2 kvartal. Driften i 2. kvartal var svakere enn forventet, grunnet økte utviklingskostnader i forbindelse med de store borepakkeprosjektene. Halvåret er preget av tap på krav som knytter seg til Ability Drilling sin konkurs. Ordrereserven pr for Drilling Equipment var 547 MNOK mot MNOK på samme tidspunkt i Det vesentligste av reduksjonen skyldes konkursen i Ability Drilling. ORDINÆR GENERALFORSAMLING Utbytte Generalforsamlingen besluttet at det ikke utbetales utbytte for regnskapsåret Nytt styre Ordinær generalforsamling godkjente enstemmige forslag til nytt styre bestående av: Navn Status Nils O. Aardal Gjenvalg Anne Breive Ikke for valg Kjerstin Fyllingen Gjenvalg Birger Skeie Gjenvalg Bjarne Skeie Ikke for valg I tillegg til de aksjonærvalgte styremedlemmene består styret av følgende to ansattes representanter:

4 Olav Smeland Anne-Karin Bedringås TTS Marine Cranes AS TTS Marine Cranes AS Styret velger selv styreleder. Det er avholdt styremøte med valg av Birger Skeie som styreleder. ØKNING AV AKSJEKAPITAL I henhold til generalforsamlingsvedtak har TTS Marine ASA gjennomført en fortrinnsrettemisjon på MNOK 252 ved utstedelse av 42 millioner aksjer a NOK 6,00 pr aksje i 3. kvartal. Antall aksjer etter emisjonen er NY ORGANISASJON TTS har de siste årene gjennomført mange oppkjøp og bygget opp en betydelig internasjonal organisasjon med mange virksomhetsområder. For å fokusere virksomheten på kjerneområdene og legge grunnlaget for videre vekst, har styret besluttet å organisere konsernet i 3 virksomhetsområder: Marine, Energy og Port & Logistics. Den nye organisasjonen vil tre i kraft fra 4. kvartal. FREMTIDSUTSIKTER TTS har fremdeles en god ordrereserve til tross for lav ordreinngang og en betydelig kansellering av deler av ordreporteføljen. Dette medfører at aktivitetsnivået forblir tilfredsstillende i 2009 og inn i neste år. TTS opererer innen markeder som blir påvirket av verdensøkonomien og det er således usikkerhet med hensyn til hva ordreinntaket blir de neste månedene. Det er fremdeles en viss fare for kanselleringer av enkelte kontrakter, men det forventes ikke en vesentlig økning i de samlede kanselleringer. I den siste tid har det vært tegn til utflating og enkelte tegn til bedring i verdensøkonomien, og innen enkelte av TTS sine segmenter har antallet forespørsler økt. Vi har også fått en økning i oljeprisen gjennom kvartalet som kan slå positivt ut for vår olje og gass relaterte produkter. Det er således tegn til økt aktivitet i markedet, men usikkerheten med hensyn til den videre utvikling er fremdeles stor. TTS har i løpet av sommeren reforhandlet obligasjonslånet, økt rammene med våre hovedbankforbindelser, samt gjennomført en emisjon på MNOK 252. I tillegg til å styrke egenkapitalen gjør dette konsernet bedre rustet til å styrke sin posisjon i markedet fremover. ERKLÆRING FRA STYRET OG KONSERNSJEF Vi bekrefter at det avlagte halvårsregnskapet for perioden fra 1. januar til 30. juni 2009, etter vår beste vurdering, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste vurdering, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående.

5 Bergen, 20. august 2009 Styret i TTS Marine ASA Birger Skeie Styreleder Bjarne Skeie Nils Olav Aardal Anne Breive Kjerstin Fyllingen Olav Smeland Anne-Karin Bedringås Johannes D. Neteland Konsernsjef

6 TTS Marine ASA Q NOK Ikke revidert/ Ikke revidert/ Ikke revidert/ Ikke revidert/ Revidert/ Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited Audited RESULTAT / PROFIT AND LOSS ACCOUNT PR PR KV KV 2008 PR Driftsinntekter/Turnover Andre driftsinntekter/other operating income Sum driftsinntekter/total operating income Varekostnad/Raw materials and consumables used Andre driftskostnader/other operating costs Resultat fra JV ( - er inntekt)/ Result from JV ( - is income) Driftsresultat før avskrivninger/ebitda Avskrivninger/Depreciation Andre avskrivninger/nedskrivninger/other depreciation/writedowns Driftsresultat/Operating profit Finansinntekter/Financial income Finanskostnader/Financial expense Resultat før skattekostnader/profit/loss before tax Skattekostnad/Tax Periodens resultat/net profit/loss for the period BALANSE / BALANCE SHEET PR PR PR Immaterielle eiendeler/intangible assets Varige driftsmidler/tangible assets Finansielle anleggsmidler/financial assets Sum anleggsmidler/total fixed assets Varer/Inventories Andre fordringer/other debitors Sum fordringer/total debitors Bankinnskudd/kontanter/Bank deposits/cash Sum omløpsmidler/total current assets Sum eiendeler/total assets Aksjekapital/Share capital Sum opptjent egenkapital/retained earnings Sum egenkapital/total equity Avsetning for forpliktelser/provisions Annen langsiktig gjeld/other long-term liabilities Langsiktig gjeld/long term liabilities Kortsiktig gjeld/current liabilities Sum gjeld/total liabilities Sum egenkapital og gjeld/total equity and liabilities NØKKELTALL / KEY RATIOS PR PR KV KV 2008 PR EK-andel/Equity to assets ratio 20,0% 25,6% 22,6% Fortjeneste pr. aksje (NOK)/Earnings per share (NOK) -5,65 2,33-0,39 1,22 1,41 Utvannet fortjeneste pr. aksje (NOK)/Diluted earnings per share (NOK) -5,65 2,33-0,39 1,22 1,41 KONTANTSTRØMSANALYSE / ANALYSIS OF CASHFLOW PR PR PR Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter/cash from operations Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter/cash from investments Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter/cash from financing Endring i kontantbeholdning/change in cash Kontantbeholdning IB/Cash position OB Kontantbeholdning UB/Cash position CB EGENKAPITAL / EQUITY PR PR PR Egenkapital IB/Equity OB Egne aksjer/ Own shares Emisjon/Share issue Periodens resultat/net profit/loss for the period Valutaeffekter m.m/currency effects etc Utbetaling utbytte /Shareholder's dividend Egenkapital UB/Equity CB

7 Noter til urevidert halvårsregnskap 2009 Note 1 Segmentinformasjon DCH: Dry Cargo Handling MC: Marine Cranes PMH: Port and Material Handling DM: Deck Machinery DE: Drilling Equipment Pr DCH MC PMH DM DE Others Total Omsetning 603,4 518,5 142,4 175,8 576,5 10,3 2026,9 EBITDA 33,6 8,6 5,1 5,4-56,9-2,2-6,4 Pr DCH MC PMH DM DE Others Total Omsetning 628,1 553,4 167,8 164,9 430,6 1944,8 EBITDA 50,9 22,1 12,0 13,4 25,1 0,2 123,7 Q DCH MC PMH DM DE Others Total Omsetning 305,4 246,4 77,2 89,1 240,3 4,9 963,3 EBITDA 15,0 5,0 0,5 2,1 0,1-1,5 21,2 Q DCH MC PMH DM DE Others Total Omsetning 358,4 298,9 99,3 94,1 223,4 1074,1 EBITDA 27,8 7,9 7,1 8,6 13,1-0,9 63,6 Note 2 General informasjon TTS Marine ASA er registrert og hjemmehørende i Norge, med hovedkontor i Bergen Konsernregnskapet for 1. halvår/2. kvartal 2009 omfatter TTS Marine ASA med dets datterselskapet og andel av felleskontrollerte virksomheter. Konsernregnskapet for 2008 kan fås på Note 3 Regnskapsprinsipper Konsernregnskapet for 1. halvår/2. kvartal 2009 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårsrapportering. Halvårsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2008.

8 Regnskapsprinsippene som er benyttet er de samme som er beskrevet i konsernregnskapet for Halvårsregnskapet ble godkjent i styremøtet 20. august Note 4 Estimater Utarbeidelse av halvårsregnskapet krever bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og gjeld, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for Note 5 Nærstående parter Note 19 i årsrapporten for 2008 viser beskrivelse av transaksjoner med nærstående parter. I løpet av første halvår har det i tilknytning til nærstående parter ikke vært endringer eller transaksjoner som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden.